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title: "【国金计算机&科技】禾赛大涨速评 【1】涨什么？ ——情绪面，上周开幕的北京车展，让下沉化、L3通胀、6D芯片从PPT到定点、禾赛龙一等事实进一步显性化，尤其是"
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# 【国金计算机&科技】禾赛大涨速评 【1】涨什么？ ——情绪面，上周开幕的北京车展，让下沉化、L3通胀、6D芯片从PPT到定点、禾赛龙一等事实进一步显性化，尤其是

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## 正文

【国金计算机&科技】禾赛大涨速评

【1】涨什么？
——情绪面，上周开幕的北京车展，让下沉化、L3通胀、6D芯片从PPT到定点、禾赛龙一等事实进一步显性化，尤其是让老外看到国内LiDAR的高景气持续超预期以及禾赛龙一的市场地位稳固。资金面，4.16入通之后北水观望为主，近期禾赛外出交流后逐步有北水流入。

【2】怎么看？
——Sharpa链主、6D芯片、Kosmo等增量逻辑完全未pricein；主业基本面短期透明度较高，预期差有限。预计26/27年GAAP利润6e/11.5e，Non-GAAP利润7.5e/13e，对应35X/23X PE。终局看禾赛5年/10年维度500e/1500e稳态市值。

## 总体总结

主题正文
1. ——情绪面，上周开幕的北京车展，让下沉化、L3通胀、6D芯片从PPT到定点、禾赛龙一等事实进一步显性化，尤其是让老外看到国内LiDAR的高景气持续超预期以及禾赛龙一的市场地位稳固。
2. 资金面，4.16入通之后北水观望为主，近期禾赛外出交流后逐步有北水流入。
3. ——Sharpa链主、6D芯片、Kosmo等增量逻辑完全未pricein；
4. 主业基本面短期透明度较高，预期差有限。
5. 预计26/27年GAAP利润6e/11.5e，Non-GAAP利润7.5e/13e，对应35X/23X PE。
6. 终局看禾赛5年/10年维度500e/1500e稳态市值。