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title: "[太阳]【申万宏源化工】天禄科技持续推荐：TAC膜对日进口依赖度高，公司联合产业链共同推进国产化，替代空间显著，此前调整后又到买入位置 确定性高，京东方牵头联合"
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# [太阳]【申万宏源化工】天禄科技持续推荐：TAC膜对日进口依赖度高，公司联合产业链共同推进国产化，替代空间显著，此前调整后又到买入位置 确定性高，京东方牵头联合

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## 正文

[太阳]【申万宏源化工】天禄科技持续推荐：TAC膜对日进口依赖度高，公司联合产业链共同推进国产化，替代空间显著，此前调整后又到买入位置

确定性高，京东方牵头联合产业链，公司与京东方、三利谱成立合资公司共同推进国产化，项目确定性强。合肥京东方与公司申请工信部项目1个亿补贴也已经到位，项目获得国家支持。

市场空间大，目前全球面板用TAC膜需求约12亿平，中国需求占比约70%，均价15元/平计算国内市场过120亿+，替代空间显著，且目前市场主要被日本企业垄断，替代意愿强。

项目进展顺利，春节后首台套设备将举办入厂仪式，预计全部设备上半年陆续到位进入调试阶段，项目推进顺利。第一条产线6500万平，对应产值最保守预期4亿+，利润1亿+。且国内市场空间超8亿平，120亿+市场，价格打七折也有80-90亿空间，50%份额下至少10亿利润空间。

## 总体总结

主题正文
1. [太阳]【申万宏源化工】天禄科技持续推荐：TAC膜对日进口依赖度高，公司联合产业链共同推进国产化，替代空间显著，此前调整后又到买入位置
2. 确定性高，京东方牵头联合产业链，公司与京东方、三利谱成立合资公司共同推进国产化，项目确定性强。
3. 合肥京东方与公司申请工信部项目1个亿补贴也已经到位，项目获得国家支持。
4. 市场空间大，目前全球面板用TAC膜需求约12亿平，中国需求占比约70%，均价15元/平计算国内市场过120亿+，替代空间显著，且目前市场主要被日本企业垄断，替代意愿强。
5. 项目进展顺利，春节后首台套设备将举办入厂仪式，预计全部设备上半年陆续到位进入调试阶段，项目推进顺利。
6. 第一条产线6500万平，对应产值最保守预期4亿+，利润1亿+。
7. 且国内市场空间超8亿平，120亿+市场，价格打七折也有80-90亿空间，50%份额下至少10亿利润空间。