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title: "❗️❗️【华创计算机】继续 CPU！Agent 时代，CPU 重回 AI 系统价值中心 海光信息/中国长城/龙芯中科 etc 20260428 1️⃣ 背景 首"
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# ❗️❗️【华创计算机】继续 CPU！Agent 时代，CPU 重回 AI 系统价值中心 海光信息/中国长城/龙芯中科 etc 20260428 1️⃣ 背景 首

- 序号：206
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## 正文

❗️❗️【华创计算机】继续 CPU！Agent 时代，CPU 重回 AI 系统价值中心 海光信息/中国长城/龙芯中科 etc 20260428

1️⃣ 背景 首发公众号：思维纪要社 ：算力结构变化

进入 Agent 时代，AI 从 "单次推理" 进化为 "持续工作流" ，CPU与GPU配比从训练期 1:8 逆转至 Agent 1:1甚至更高——这不是线性增长，是指数级爆发。

底层逻辑在于：CPU 从"数据搬运工"升级为整个AI系统 "控制平面" ，承担编排、工具调用、状态管理三大核心职能。范式转移下，CPU 正从成本中心变为价值中心，这是产业级别地位重构。

2️⃣ 标的：核心龙头推荐

① 【海光信息】国产CPU+DCU 唯一，生态壁垒价值重估

国内稀缺c86架构CPU量产厂商，深度受益于数据中心CPU需求爆发与国产替代双主线。 公司作为当前国产c86上市唯一标的，享受稀缺性溢价与AI基础设施控制平面需求双重拉动

② 【中国长城】国产ARM龙头，享受飞腾成长红利

飞腾为国内ARM服务器CPU核心厂商，公司作为飞腾重要股东，直接享受AI基建"控制平面"需求爆发红利； ARM架构在特定智能体编排场景中具备能效优势

③ 【龙芯中科】自主架构稀缺性溢价，国产特种双轮驱动

自主LoongArch指令集，自主可控程度最高。在CPU战略地位系统性提升背景下， 国产稀缺性溢价显著放大。特种行业与自主可控市场双轮驱动， 受益国产AI底座建设加速

## 总体总结

主题正文
1. Agent 时代，CPU 重回 AI 系统价值中心 海光信息/中国长城/龙芯中科 etc 20260428
2. 1️⃣ 背景 首发公众号：思维纪要社 ：算力结构变化
3. 进入 Agent 时代，AI 从 "单次推理" 进化为 "持续工作流" ，CPU与GPU配比从训练期 1:8 逆转至 Agent 1:1甚至更高——这不是线性增长，是指数级爆发。
4. 底层逻辑在于：CPU 从"数据搬运工"升级为整个AI系统 "控制平面" ，承担编排、工具调用、状态管理三大核心职能。
5. 2️⃣ 标的：核心龙头推荐
6. 国内稀缺c86架构CPU量产厂商，深度受益于数据中心CPU需求爆发与国产替代双主线。
7. 公司作为当前国产c86上市唯一标的，享受稀缺性溢价与AI基础设施控制平面需求双重拉动
8. 飞腾为国内ARM服务器CPU核心厂商，公司作为飞腾重要股东，直接享受AI基建"控制平面"需求爆发红利；