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title: "光互联观点更新@260427 [烟花]物料：近期部分光模块季报暴雷，主要原因之一为物料短缺，这体现光芯片等上游物料的景气度，进一步加强光芯片趋势交易，行情有望得"
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# 光互联观点更新@260427 [烟花]物料：近期部分光模块季报暴雷，主要原因之一为物料短缺，这体现光芯片等上游物料的景气度，进一步加强光芯片趋势交易，行情有望得

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## 正文

光互联观点更新@260427

[烟花]物料：近期部分光模块季报暴雷，主要原因之一为物料短缺，这体现光芯片等上游物料的景气度，进一步加强光芯片趋势交易，行情有望得到延续。继续重点推荐源杰科技和仕佳光子。其中仕佳光子仍处低位，既有主营业绩支撑也有光芯片突破预期；

[庆祝]大光：上周新易盛季报业绩不及预期，主要为汇兑/物料/产能等短期因素影响，二季度预期乐观。DPSK周五的发布同样造成短期扰动，但不影响周五晚美股科技股大涨，英伟达再次站上5万亿美元市值关口，DPSK有望变身算力需求放大器，而非算力通缩催化剂。展望5月初lite/cohr等将发布最新财报，预期加强，有望引发新一轮算力beta行情。继续建议大光可以逢低加仓配置，享受行业Beta及成长边界拓宽的Alpha，推荐中际旭创、新易盛；

[太阳]小光：DPSK发布将强化国产算力链的逻辑，国内市场光模块龙头也将受益；此外财报季进入最后一周，所有业绩考核即将落地，对于部分已存在较高成长性预期的小光标的，若近期业绩端得到核心证明，有望推动新的Alpha行情出现。持续重点推荐联特科技和光迅科技；

[礼物]新光：大部分新光标的短期业绩支撑不足，特别上周Cloud Next大会走成兑现行情，对业绩支撑不足的OCS等方向造成较大压力。业绩披露期过后，市场对短期业绩关注度下降，而CPO/OCS/DCI/TFLN等方向的成熟度将持续提升，未来产业趋势确定，产业催化不断。lite和cohr的业绩交流会或有相关新技术推进的更新，建议及时挖掘跟踪新变化，把握投资节奏。

## 总体总结

主题正文
1. [烟花]物料：近期部分光模块季报暴雷，主要原因之一为物料短缺，这体现光芯片等上游物料的景气度，进一步加强光芯片趋势交易，行情有望得到延续。
2. [庆祝]大光：上周新易盛季报业绩不及预期，主要为汇兑/物料/产能等短期因素影响，二季度预期乐观。
3. DPSK周五的发布同样造成短期扰动，但不影响周五晚美股科技股大涨，英伟达再次站上5万亿美元市值关口，DPSK有望变身算力需求放大器，而非算力通缩催化剂。
4. 继续建议大光可以逢低加仓配置，享受行业Beta及成长边界拓宽的Alpha，推荐中际旭创、新易盛；
5. 此外财报季进入最后一周，所有业绩考核即将落地，对于部分已存在较高成长性预期的小光标的，若近期业绩端得到核心证明，有望推动新的Alpha行情出现。
6. [礼物]新光：大部分新光标的短期业绩支撑不足，特别上周Cloud Next大会走成兑现行情，对业绩支撑不足的OCS等方向造成较大压力。
7. 业绩披露期过后，市场对短期业绩关注度下降，而CPO/OCS/DCI/TFLN等方向的成熟度将持续提升，未来产业趋势确定，产业催化不断。
8. lite和cohr的业绩交流会或有相关新技术推进的更新，建议及时挖掘跟踪新变化，把握投资节奏。