--- title: "【东财建筑】罗曼股份快评：业绩确定性较高的优质存算一体标的，重视中长期布局价值 [玫瑰]公司今日涨停，我们认为公司是业绩确定性较高的优质存算一体标的，当前时点继" topic_id: 55522115821488154 created_at: 2026-04-27T14:10:54.600+0800 source: zsxq type: topic cssclasses: zsxq-vault --- # 【东财建筑】罗曼股份快评：业绩确定性较高的优质存算一体标的，重视中长期布局价值 [玫瑰]公司今日涨停，我们认为公司是业绩确定性较高的优质存算一体标的，当前时点继 - 序号：206 - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522115821488154) - 附件：图片 0，音频 0，文档 0 - 音频文件：_无音频_ ## 图片 _无图片_ ## 正文 【东财建筑】罗曼股份快评：业绩确定性较高的优质存算一体标的，重视中长期布局价值 [玫瑰]公司今日涨停，我们认为公司是业绩确定性较高的优质存算一体标的，当前时点继续看好，目标市值250亿元，对应当前市值70%空间。 [太阳]B+G端一体化竞争优势突出，在手订单+框架协议660亿元支撑成长：公司在AIDC服务领域技术领先，服务器算力性能及能耗指标优于行业平均10-15%，同时由于罗曼工程主体由绿电建设资质，且公司学校背景使得公司能够帮助政府解决部分消纳场景，因此公司B+G端竞争优势突出。目前公司B+G端在手订单+框架协议660亿元，业绩确定性较高。 [太阳]布局云边端一体化及存算一体技术，应用场景有望加速拓展：2025年以来，武桐树推出WT-X201千卡集群服务器（云端）、桐塔WT-X504H（边端）、桐成 WT-X50 M.2（低功耗端侧专用芯）以及deepseek玄鹏一体机，继续构建分层协同的算力基础设施，通过云端中枢、边缘节点、端侧芯片的三级联动，实现算力的动态调度与成本最优解，并且积极研发存算一体相关技术。目前，公司云边端一体化设施已拓展教育、医疗（2月已与沐曦及多家医院、药企成立上海医疗AI联盟）、企业龙虾生态等应用场景。我们认为如果上述拓展成功，一方面相关业务可以往其余行业（如金融）和全国范围拓展，另一方面公司也有望真正实现C端AI应用突破。此外，公司对于太空算力、AI4S中试平台等布局也有望进一步增厚公司业绩。 [太阳]投资百代存储，前沿布局新一代存储技术：公司目前持有其重要合作方百代存储5%股权。根据百代存储公众号，公司近期发布旗下高端统一智能存储系统 ——Opti R5400FT，实现全栈自主，统一管理，并且由于该方案不再需要NAS网关设备，也利于客户降低成本。看好未来存储需求及国产化要求上升，如百代存储相关技术未来在AIDC中广泛应用，公司整体竞争力将进一步增强。 [玫瑰]判断公司将继续分步增持武桐树股份至100%。武桐树2026年5亿利润确定性较高，30x PE对应估值中枢150亿元。中性偏乐观情况下，如果公司存算一体+云边端一体化布局成功，未来公司将拥有C端AI应用场景，按照C端AI应用给予50x PE估值，第一步先看到250亿元目标市值，对应目前70%市场空间。如果公司其余技术布局有进一步突破，估值仍有进一步上修空间。 ## 总体总结 主题正文 1. [玫瑰]公司今日涨停，我们认为公司是业绩确定性较高的优质存算一体标的，当前时点继续看好，目标市值250亿元，对应当前市值70%空间。 2. [太阳]B+G端一体化竞争优势突出，在手订单+框架协议660亿元支撑成长：公司在AIDC服务领域技术领先，服务器算力性能及能耗指标优于行业平均10-15%，同时由于罗曼工程主体由绿电建设资质，且公司学校背景使得公司能够帮助政府解决部分消纳场景，因此公司B+G端竞争优势突出。 3. 目前公司B+G端在手订单+框架协议660亿元，业绩确定性较高。 4. [太阳]布局云边端一体化及存算一体技术，应用场景有望加速拓展：2025年以来，武桐树推出WT-X201千卡集群服务器（云端）、桐塔WT-X504H（边端）、桐成 WT-X50 M.2（低功耗端侧专用芯）以及deepseek玄鹏一体机，继续构建分层协同的算力基础设施，通过云端中枢、边缘节点、端侧芯片的三级联动，实现算力的动态调度与成本最优解，并且积极研发存算一体相关技术。 5. [太阳]投资百代存储，前沿布局新一代存储技术：公司目前持有其重要合作方百代存储5%股权。 6. 根据百代存储公众号，公司近期发布旗下高端统一智能存储系统 ——Opti R5400FT，实现全栈自主，统一管理，并且由于该方案不再需要NAS网关设备，也利于客户降低成本。 7. 武桐树2026年5亿利润确定性较高，30x PE对应估值中枢150亿元。 8. 中性偏乐观情况下，如果公司存算一体+云边端一体化布局成功，未来公司将拥有C端AI应用场景，按照C端AI应用给予50x PE估值，第一步先看到250亿元目标市值，对应目前70%市场空间。