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title: "- 消费者可选板块连续第四天表现不及市场，相对差距达350个基点，主要集中在零售领域。 - 对冲基金净卖出消费者可选股票已连续第七周，且速度创十周最快，主要是多"
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# - 消费者可选板块连续第四天表现不及市场，相对差距达350个基点，主要集中在零售领域。 - 对冲基金净卖出消费者可选股票已连续第七周，且速度创十周最快，主要是多

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## 正文

- 消费者可选板块连续第四天表现不及市场，相对差距达350个基点，主要集中在零售领域。
- 对冲基金净卖出消费者可选股票已连续第七周，且速度创十周最快，主要是多头卖出。
- 本周财报预期分化：酒店板块强劲，餐厅、住房零售和邮轮板块表现不一或偏弱。

消费者可选板块在上周最后四个交易日连续表现不及大市，相对市场差距达350个基点，主要集中在零售领域。有趣的是，并没有一个明确的原因来解释这种现象，市场情绪似乎源于对汽油价格、投入成本以及刺激政策峰值后劲可能已过的担忧，并且这些关注点正在延续到下半年。另一种可能性是，半导体板块连续18天上涨，“吸走”了市场上所有的买入资金。

高盛主经纪商数据显示，对冲基金连续第七周净卖出消费者可选股票，且卖出速度为十周来最快（较一年均值低2.1个标准差），几乎完全由多头卖出驱动。大部分子行业都被净卖出，其中综合零售、酒店、餐厅与休闲、纺织服装与奢侈品板块领跌。该板块在高盛主经纪商账簿中无论是月内还是年内都是净卖出最严重的板块之一。目前消费者可选股票占美国总多头/净头寸的11.5%/13.2%，处于过去一年第14/7百分位，过去五年第3/29百分位。

：预期希尔顿、万豪、凯悦和温德姆等公司将明显超预期。
：预期表现分化，星巴克和百胜餐饮预计明显超预期，而Chipotle、Brinker International和达美乐披萨（今早已公布不及预期）情绪/预期更为复杂。
：预期分化，Floor & Decor预计不及预期，Wayfair预计超预期。
：预计净收益率指引将被下调，问题在于当前价格是否已充分反映？市场反馈认为这一调整已在预期之中。

## 总体总结

主题正文
1. - 消费者可选板块连续第四天表现不及市场，相对差距达350个基点，主要集中在零售领域。
2. 消费者可选板块在上周最后四个交易日连续表现不及大市，相对市场差距达350个基点，主要集中在零售领域。
3. 有趣的是，并没有一个明确的原因来解释这种现象，市场情绪似乎源于对汽油价格、投入成本以及刺激政策峰值后劲可能已过的担忧，并且这些关注点正在延续到下半年。
4. 高盛主经纪商数据显示，对冲基金连续第七周净卖出消费者可选股票，且卖出速度为十周来最快（较一年均值低2.1个标准差），几乎完全由多头卖出驱动。
5. 目前消费者可选股票占美国总多头/净头寸的11.5%/13.2%，处于过去一年第14/7百分位，过去五年第3/29百分位。
6. ：预期表现分化，星巴克和百胜餐饮预计明显超预期，而Chipotle、Brinker International和达美乐披萨（今早已公布不及预期）情绪/预期更为复杂。
7. ：预期分化，Floor & Decor预计不及预期，Wayfair预计超预期。
8. ：预计净收益率指引将被下调，问题在于当前价格是否已充分反映？