--- date: 2026-04-23 source: zsxq type: daily-overall cssclasses: zsxq-vault --- # 思维纪要社 2026-04-23 总体信息 > 这里按知识星球的方式展示：左边放主题信息，右边单独放研报；没抓到的字段不显示。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 23:50 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522111452521284) > - 主题笔记：[[topics/001|打开完整笔记]] # 思维纪要社每日汇总 📅 日期：2026年4月23日（周四） 📊 总帖子数：706条 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 23:23 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255888481188241) > - 主题笔记：[[topics/002|打开完整笔记]] > - 附件：图片 5 特朗普： 我已命令美国海军射杀任何在霍尔木兹海峡水域布雷的船只，无论它们是小艇（他们的海军舰艇全部有159艘！）。绝不能犹豫。此外，我们的扫雷舰正在清理海峡。我特此命令继续这项活动，但要加倍三倍！感谢您对此事的关注。 特朗普： > 图片预览： > ![[assets/images/260423_2323_特朗普： 我已命令美国海军射杀任何在霍尔木兹海峡水域布雷的船只，无论它们是小艇（他们的海军舰艇全部有__4848811881412128.jpg|420]] > ![[assets/images/260423_2323_特朗普： 我已命令美国海军射杀任何在霍尔木兹海峡水域布雷的船只，无论它们是小艇（他们的海军舰艇全部有__8858811881858822.jpg|420]] > ![[assets/images/260423_2323_特朗普： 我已命令美国海军射杀任何在霍尔木兹海峡水域布雷的船只，无论它们是小艇（他们的海军舰艇全部有__1525588558524282.jpg|420]] > ![[assets/images/260423_2323_特朗普： 我已命令美国海军射杀任何在霍尔木兹海峡水域布雷的船只，无论它们是小艇（他们的海军舰艇全部有__2858811881852221.jpg|420]] > ![[assets/images/260423_2323_特朗普： 我已命令美国海军射杀任何在霍尔木兹海峡水域布雷的船只，无论它们是小艇（他们的海军舰艇全部有__8858811881852482.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 22:54 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422555154585242) > - 主题笔记：[[topics/003|打开完整笔记]] > - 附件：图片 1 > 图片预览： > ![[assets/images/260423_2254__全知道__2858811881885881.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 22:54 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255888482815141) > - 主题笔记：[[topics/004|打开完整笔记]] > - 附件：图片 1 > 图片预览： > ![[assets/images/260423_2254__龙虎榜__2858811881885851.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 22:54 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255888482815152) > - 主题笔记：[[topics/005|打开完整笔记]] > - 附件：图片 1 > 图片预览： > ![[assets/images/260423_2254__早知道__4848811881884848.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 22:54 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255888482815482) > - 主题笔记：[[topics/006|打开完整笔记]] > - 附件：图片 1 > 图片预览： > ![[assets/images/260423_2254__无人驾驶__5121188118112254.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 22:53 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544888285814888) > - 主题笔记：[[topics/007|打开完整笔记]] > - 附件：图片 1 > 图片预览： > ![[assets/images/260423_2253__机构调研 _金宏气体__5121188118128444.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 22:53 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255888482815521) > - 主题笔记：[[topics/008|打开完整笔记]] > - 附件：图片 1 > 图片预览： > ![[assets/images/260423_2253__龙虎榜__4848811881841258.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 22:53 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255888482844412) > - 主题笔记：[[topics/009|打开完整笔记]] > - 附件：图片 1 > 图片预览： > ![[assets/images/260423_2253__电报解读 _HBM__8858811881851212.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 22:52 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255888482848182) > - 主题笔记：[[topics/010|打开完整笔记]] 新易盛电话会议 汇兑为什么影响？以前比较好？ 交易是美元，本位币是人民币和泰铢，本位币一季度有比较大的变动，收入确认规模、汇兑损益有比较大的影响。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 22:51 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255888482845141) > - 主题笔记：[[topics/011|打开完整笔记]] > - 附件：图片 1 > 图片预览： > ![[assets/images/260423_2251__光模块__2858811881852411.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 22:50 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255888482821841) > - 主题笔记：[[topics/012|打开完整笔记]] > - 附件：图片 1 > 图片预览： > ![[assets/images/260423_2250__中际旭创__4848811881845588.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 22:49 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255888482825221) > - 主题笔记：[[topics/013|打开完整笔记]] > - 附件：图片 1 > 图片预览： > ![[assets/images/260423_2249__3D打印 _智能制造__8858811881855122.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 22:48 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522111415114424) > - 主题笔记：[[topics/014|打开完整笔记]] > - 附件：图片 1 巴基斯坦首都的企业和居民对该市持续数周的道路、学校和办公场所封锁感到越来越沮丧，当局继续实施安全限制，希望能举办进一步的美伊和平谈判。 尽管没有迹象表明谈判很快会恢复，巴基斯坦官员对谈判前景仍持乐观态度。在伊斯兰堡各地，武装警卫队继续封锁主要道路，政府工作人员待在家中，企业也被迫缩短营业时间。 > 图片预览： > ![[assets/images/260423_2248_巴基斯坦首都的企业和居民对该市持续数周的道路、学校和办公场所封锁感到越来越沮丧，当局继续实施安全限制__5121188118122554.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 22:47 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522111415112824) > - 主题笔记：[[topics/015|打开完整笔记]] > - 附件：图片 2 各位领导和朋友们： 今晚，新易盛的一季报业绩，即便早有心理铺垫，依旧让持仓的人心绪难平。 想必很多人的第一反应是焦虑，是对利润大幅低于预期后的失望，是想抢在开盘前一键核按钮、仓皇离场的冲动。 > 图片预览： > ![[assets/images/260423_2247_各位领导和朋友们： 今晚，新易盛的一季报业绩，即便早有心理铺垫，依旧让持仓的人心绪难平。 想必很多人__4848811881411428.jpg|420]] > ![[assets/images/260423_2247_各位领导和朋友们： 今晚，新易盛的一季报业绩，即便早有心理铺垫，依旧让持仓的人心绪难平。 想必很多人__5121188118122114.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 22:46 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422555154528212) > - 主题笔记：[[topics/016|打开完整笔记]] 欢迎新易盛的兄弟来德明利，第一季度35亿利润，市值才1120亿 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 22:46 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255888482854481) > - 主题笔记：[[topics/017|打开完整笔记]] > - 附件：图片 1 > 图片预览： > ![[assets/images/260423_2246__光芯片__8858811881514452.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 22:45 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422555154524552) > - 主题笔记：[[topics/018|打开完整笔记]] > - 附件：图片 1 > 图片预览： > ![[assets/images/260423_2245__AI__2858811881514851.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 22:45 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255888482858181) > - 主题笔记：[[topics/019|打开完整笔记]] 🐴【建投食饮||杨骥】燕京啤酒2026Q1报告摘要，#量价高增下收入超预期# 太阳【收入&预收款、利润】 ▪ 营收+40.97亿元，+7.06% > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 22:45 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544888285452548) > - 主题笔记：[[topics/020|打开完整笔记]] 应流股份2025年报及2026一季报简评 [太阳]业绩表现 公司2025年实现营业收入29.2亿元/yoy+16.1%；归母净利润3.49亿元/yoy+21.7%；扣非净利润3.21亿元/yoy+15.8%。公司26Q1实现营业收入8.9亿元，同比+34.1%，环比+11.4%；归母净利润1.20亿元，同比+30.6%，环比+119.6%；实现扣非净利润1.18亿元，同比+31.4%，环比+177.3%。公司25Q4利润压力主要来自于短期毛利率小幅波动以及公司在研发端的大力投入，26Q1已恢复至同比、环比持续高速增长。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 22:45 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544888285452418) > - 主题笔记：[[topics/021|打开完整笔记]] 【兴证医药】英科医疗2025年报及2026年一季报整理 2025年，公司实现营业收入99.26亿元，同比增长4.23%；实现归母净利润10.11亿元，同比下降31.03%；实现扣非归母净利润3.97亿元，同比下降66.00%；实现经营现金流净额18.85亿元，同比增长74.69%。 分产品： > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 22:44 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522111415255884) > - 主题笔记：[[topics/022|打开完整笔记]] 【中泰电子|三环集团】26Q1大超预期，看好MLCC涨价/SOFC隔膜板业务弹性 公司发布26年一季报，26Q1营收26.81亿元，yoy+46.25%，qoq+7.29%，归母净利润7.91亿元，yoy+48.48%，qoq+19.8%，扣非归母净利润7.22亿元，yoy+60.82%，qoq+33.04%，毛利率43.49%，yoy+3.48pct，qoq+2.27pct，净利率29.5%，yoy+0.43pct，qoq+3.13pct，公司一季度SOFC隔膜板实现较高环比增长，其他业务景气度也均维持高位，经营质量极高。 看好MLCC涨价/SOFC… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 22:44 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255888482522481) > - 主题笔记：[[topics/023|打开完整笔记]] 【申万电新】多氟多26Q1业绩分析 🌈多氟多26Q1业绩：6F单吨利润环比提升明显，电池板块盈利向好电新# #财务：Q1收入32.2亿，yoy+53%，归母3.76亿，yoy+480%，环比+178%，扣非3.8亿，yoy+1724%，环比+211%。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 22:44 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422555154245582) > - 主题笔记：[[topics/024|打开完整笔记]] 【hcdx】震裕科技：业绩持续高增，机器人进展顺利，扩展商业航天新业务 🍁结构件降本奏效，利润高增。公司在顶盖等业务通过引入五代线以及六面观外观检，25Q4毛利率提升至17%-18%，26Q3会超过20%毛利率。 🍁铁芯、模具持续向好。公司这两部分业务十分稳健，持续增厚公司利润。塞尔维亚铁芯产能去年10月投产，客户包括奔驰宝马等公司。墨西哥结构件产能预计今年10月投产，客户是北美大客户和韩国知名电池商。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 22:33 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255888488158882) > - 主题笔记：[[topics/025|打开完整笔记]] 【伊朗消息人士：伊美谈判准备工作“今晚或明天”或取得突破】 一名伊朗外交消息人士23日告诉俄新社，伊朗与美国在巴基斯坦谈判的准备工作可能在“今晚或明天”取得突破。(新华社) > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 22:33 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255888488155122) > - 主题笔记：[[topics/026|打开完整笔记]] 中办、国办：制定“十五五”碳达峰行动方案，实现煤炭消费总量和石油消费总量达峰 金十数据4月23日讯，中共中央办公厅、国务院办公厅印发《碳达峰碳中和综合评价考核办法》。“十五五”时期，国家发展改革委应当会同有关部门围绕如期实现2030年前碳达峰目标，制定“十五五”碳达峰行动方案，确保实现2030年碳排放强度比2005年降低65%以上、2030年非化石能源消费占比达到25%等目标，实现煤炭消费总量和石油消费总量达峰，合理控制煤电装机规模和发电量，力争年度新增清洁能源电量逐步覆盖全社会新增用电量。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 22:32 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255888488155451) > - 主题笔记：[[topics/027|打开完整笔记]] 【高盛：大幅上调DR­AM和NA­ND价格预测 市场紧缺程度远超此前预期】高盛预计2026年DR­AM、NA­ND市场价格将分别飙升250-280%和200-250%（相比1月份预测的150%/100%大幅上调）。这一现象主要受AI服务器需求和供应受限的双重驱动，预示着市场紧缺程度将远超此前预期。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 22:32 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255888488411221) > - 主题笔记：[[topics/028|打开完整笔记]] 【兴证医药】奕瑞科技2026年一季报整理 2026年第一季度，公司实现营业收入6.86亿元，同比增长42.50%，主要系硅基微显示背板新业务较去年同期大幅增长，同时X线核心部件及综合解决方案业务保持平稳增长；实现归母净利润1.79亿元，同比增长24.91%；实现扣非归母净利润1.71亿元，同比增长21.08%；实现经营现金流净额0.72亿元，同比增长0.66%。 仅为公开资料整理，不涉及投资建议 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 22:32 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255888488411542) > - 主题笔记：[[topics/029|打开完整笔记]] 【蓝思科技参与投资普渡机器人】| 想看更多请加V：xian20210130 人民财讯4月23日电，日前，普渡机器人宣布完成近10亿元新一轮融资，蓝思科技参与投资。双方将在智能硬件与精密制造领域展开深度协同，共同推动具身智能商用服务机器人从研发验证走向全球化的大规模商业落地。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 22:32 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255888488414212) > - 主题笔记：[[topics/030|打开完整笔记]] 【东北计算机】20260423【存储巨头SK海力士创下季度利润和营收新高，季度营收首次突破50万亿韩元】 —————————————— 1.腾讯混元Hy3 preview语言模型发布并开源。（来源：第一财经） > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 22:31 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522111411485144) > - 主题笔记：[[topics/031|打开完整笔记]] 一、特斯拉机器人低于预期还是超预期？低于旧预期、但高于最新保守预期。 1、2025年进展低于预期，是技术没收敛，供应链不成熟。 2、确定性是最大的超预期。随着硬件趋于收敛，软件不断迭代，革命性物种终于要定型量产，目前处定型前的冲刺阶段，量产时间表、工厂确定，供应链产能也在大干快上。特斯拉V3设计已近完成，预计2026年中7-8月开始量产，可以推测量产及场景规模化应用后，机器人产业将进入规模—迭代—更大规模——更快迭代的良性循环中。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 22:31 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255888488412551) > - 主题笔记：[[topics/032|打开完整笔记]] 今天市场下跌主要有两个原因： （1）修复地缘风险前高后的自然调整。近期市场整体仍处于修复框架内，但是因为季报超预期（宁德和中际这些龙头票），把修复行情的强度进一步放大，也让资金向科技成长方向持续集中。比如最近的工业富联：订单饱满、业绩增速都是预期之内的，毛利也是固化的，连续上涨主要是因为前期调整多了，赚的是波动的钱，不是增长的钱，比较难看到长期可持续的趋势。 （2）地缘扰动：消息面上，今早特朗普声称新策略比轰炸更令伊朗恐惧，伊朗总统称美国违背承诺封锁港口是“真正谈判”主要障碍。早盘现货黄金价格一度跳水，A股、日韩指数同步走弱。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 22:31 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544888288218258) > - 主题笔记：[[topics/033|打开完整笔记]] 【中泰电子|深南电路】26Q1业绩再度高增，无锡扩PCB产能为后续增长奠定基础 公司发布26年一季报，26Q1营收65.96亿元，yoy+37.9%，qoq-4.31%，归母净利润8.5亿元，yoy+73.01%，qoq-10.49%，毛利率29.17%，yoy+4.43pct，qoq+0.58pct，在汇兑及股权激励费用影响下，公司利润仍实现高增，凸显公司经营质量。 无锡扩产凸显公司未来信心：公司发布公告拟在无锡投资不超过46亿人民币扩产高速高密、高多层PCB产品，预计建设期一年，进一步提升公司产能布局，为公司后续增长奠定坚实基础。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 22:31 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544888288218548) > - 主题笔记：[[topics/034|打开完整笔记]] 底部精准力荐，继续坚定看好🔥【开源通信】盛科通信：稀缺高速交换芯片龙头扬帆起航 🐯公司作为国内稀缺的自研以太网交换芯片企业，深耕以太网交换芯片多年，自研以太网交换芯片已进入多个国内主流网络设备商的供应链，公司在自研以太网交换芯片基础上不断丰富产品矩阵，将业务拓展至交换芯片模组、交换机及定制化解决方案。公司高端交换芯片在客户处进入市场推广和逐步应用阶段，有望持续受益于网络产品国产化。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 22:30 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522111411482184) > - 主题笔记：[[topics/035|打开完整笔记]] 【兴证医药】中国生物制药多项研究入选2026年ASCO 口头报告 （1）LBA：安罗替尼+PDL1+化疗1L治疗nsq-NSCLC临床3期PFS结果。公司曾于2025 ASCO披露1L治疗sq-NSCLC临床3期的PFS结果，预计OS情况也将于今年公布。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 22:30 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422555155182212) > - 主题笔记：[[topics/036|打开完整笔记]] 【建投食饮||杨骥】燕京啤酒2026Q1季报点评：量价高增下收入超预期，U8维持30%高增速（20260423） 事件：26Q1营收+40.97亿元，+7.06%；预收款较年初-2.03亿元；营收+预收款变动合计+38.94亿元，+12.6%；归母净利润+2.65亿元，+60.19%；扣非归母净利润+2.59亿元，+69.09%。 【我们认为】U8高增引领量价齐升，收入利润持续超预期，为全年目标达成坚实基础。目前华北、华中、西北区域扩张多点开花，改革提效不断推进，叠加饮料、纳豆等其他增长曲线高增。前期股价回调主要系资金面兑现扰动，#我们预计当前对应26… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 22:30 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255888488441181) > - 主题笔记：[[topics/037|打开完整笔记]] 【华泰互联网传媒夏路路Jonos团队】腾讯混元3（Hy3 Preview）发布：差距收敛，但仍未跻身第一梯队 观点：腾讯# AI 基模与头部差距收敛，混元3本次迭代后，进步程度符合预期，泛C端的实用性上进步显著，同时Agent性价比较佳。我们测评显示仍落后于第一梯队。当前代际差距约 6个月，2H仍有望缩窄（微信生态和内部数据优势）。混元3采用 295B 中等参数量级，融合快慢双路径的设计，有效提升算力利用效率。 混元3的核心亮点： > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 22:30 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255888488441242) > - 主题笔记：[[topics/038|打开完整笔记]] 【长江通信】汇聚科技深度报告：贯通光铜脉络，铸就AI互联纽带 汇聚科技作为立讯精密体系内的核心互联纽带，紧扣AI高速连接主线，数据中心光铜线缆组件、服务器业务增长动能强劲，医疗、电讯、工业、汽车领域线缆业务在内生与外延驱动下稳步向上。伴随公司全球化产能布局扩张及产业链垂直整合深化，整体盈利水平与规模有望持续跃升。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 22:29 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255888488441842) > - 主题笔记：[[topics/039|打开完整笔记]] 【天风电新】新雷能调研更新：AI服务器电源加速放量，新增商业航天载荷电源 0423 ——————————— AI服务器电源：新雷能深圳Q1收入近亿，#同比翻倍；月产能达20万只，已达ADI要求，7月份将提升至30万只/月；马来西亚新产能26H2-27H1投产，下游客户供不应求。 1、二次电源：#独家供应ADI出货北美头部CSP厂商；2kw产品26Q2开始交付贡献额外收入； 2、三次电源：VPD垂直供电有自主专利，样品已经测试完成，已在国内大客户推广，未来探索出海商业模式。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 22:29 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522111411444284) > - 主题笔记：[[topics/040|打开完整笔记]] 依依股份26年Q1点评：成本上涨&汇兑损失影响Q1表现【东财新消费 | 宠物】 公司公告：2026年Q1公司实现营收4.03亿元，同比-16.98%；实现归母净利润0.28亿元，同比-48.82%；扣非净利润0.22亿元，同比-55.34%。 1⃣#Q1毛利率短期承压主要系成本上涨与人民币汇率较高。26Q1公司毛利率为16.82%，同比-2.03pct。中东地缘冲突以来公司核心原材料价格大幅上涨。公司一方面与供应商签订长协锁定优惠价格，另一方面已启动与客户的调价谈判。日本客户调价于4月下旬开始执行，美国客户的调价预计在4月底至5月初落地。此外，公司已逐… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 22:29 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522111411445824) > - 主题笔记：[[topics/041|打开完整笔记]] 【天风医药杨松团队】国际医学2025年度和2026年一季度业绩报告点评：业绩逐季度修复明显，静候经营拐点并关注新增长点 事件：公司发布了2025年度和2026年一季度业绩报告。2025全年营收40.75亿元 ，同比下降15.4%，归母净利-3.13亿元。单Q4亏损大幅收窄至-0.19亿元。 #2026年一季度公司业绩显著改善，亏损大幅收窄。报告期内实现营业收入9.69亿元，同比微降-2.78%，归母净利润为-4834万元，相较上年同期的-1.06亿元，亏损大幅收窄54.55%；扣非归母净利润为-5231万元，亏损收窄56.32%。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 22:29 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422555155114442) > - 主题笔记：[[topics/042|打开完整笔记]] 【兴证社服&】九华旅游26Q1财报信息梳理：春节错期影响业绩持平，26年新项目布局落地 #26Q1实现营收2.35亿元/同比+0.2%，归母净利润0.7亿元/同比+1.3%，扣非归母净利润0.68亿元/同比+1.1%，经营活动净现金流0.56亿元/同比+108.9%。 #26Q1毛利率54.65%/+0.05pct，主因春节错期客流同比持平，期间费用率13.51%/-0.64pct，其中销售/管理/财务费用率分别-0.09/-0.63/+0.07pct，净利率29.6%/+0.33pct。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 22:29 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522111411441154) > - 主题笔记：[[topics/043|打开完整笔记]] 【中信汽车】天润工业：曲轴龙头筑牢基本盘，AIDC大缸径开启高增新曲线（25页首次覆盖深度报告） #公司为中国曲轴龙头、核心主营曲轴、连杆业务壁垒坚实 公司核心主营曲轴、连杆业务，为中国曲轴龙头，2025年公司重卡发动机曲轴市占率稳定在60%，柴油轻型曲轴市占率达42%。公司2025年实现营业收入40.71亿元，同比+12.6%；实现归母净利润3.68亿元，同比+10.6%。2025年公司营收、净利实现双位数增长，业绩稳步复苏。产品结构上，2025年公司曲轴、连杆合计占营收82.3%，其中曲轴营收占比58.7%，2025年销量184.5万支，同比+17… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 22:28 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255888488445121) > - 主题笔记：[[topics/044|打开完整笔记]] 【财通计算机】金山办公26Q1点评：主业延续高增，AI驱动逐步兑现🔥 # 2026年Q1财务概览： ✔营业收入16.13亿元，同比增长23.95%。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 22:28 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544888288224528) > - 主题笔记：[[topics/045|打开完整笔记]] 【天风医药杨松团队】乐心医疗2026年一季报点评：控费成效显著，AI慢病管理前景可期，建议重点关注 事件：公司发布2026年一季报。2026Q1业绩表现亮眼，实现营收2.84亿元，同比增长3.82%，归母净利润3,207万元，同比增长39.80%，扣非归母净利润3,136万元，同比增长51.86%。 核心看点 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 22:28 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544888288251858) > - 主题笔记：[[topics/046|打开完整笔记]] 拓斯达大涨更新20260423 1️⃣基本面逐步企稳，增长动力强劲 2025年营收25.10亿元，归母净利润7387.25万元，同比增长130.12%。#绿能业务基本完成剥离，对公司业绩影响后续会持续降低。三大产品类业务规模及盈利能力同步提升，自动化期末在手订单同比116%。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 22:28 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255888488421551) > - 主题笔记：[[topics/047|打开完整笔记]] hcdx 泰胜风能：中科链预期差最大标的，当前位置重点推荐！ 🍁商业航天近期变化 🚀#产能进展：# 产能基础是订单必要条件，东台工厂预计5月左右准备就绪，可开展贮箱试制件生产。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 22:27 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422555155141112) > - 主题笔记：[[topics/048|打开完整笔记]] [红包]【申万美护】水羊股份25年报&26Q1业绩点评：业绩符合预期，高端化+自有品牌双轮驱动 [玫瑰]#核心业绩速览：1）25年：营收49.77亿元，同比+17.47%；归母净利润1.48亿元，同比+34.92%；扣非净利润1.37亿元，同比+15.85%。26Q1营收11.98亿元，同比+10.34%，增长稳健。归母净利润3471.1万元，同比-17.12%；扣非净利润3531.1万元，同比-14.25%。 更多加公众号：思维纪要社 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 22:27 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255888488424852) > - 主题笔记：[[topics/049|打开完整笔记]] 【浙商科创&海外策略王杨团队】不要浪费一场牛市 当前节点，结合我们对过往牛市周期的规律研究，针对一些共性问题，分析如下。 1️⃣【无产业，不牛市】，理清主要矛盾 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 22:27 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255888488422582) > - 主题笔记：[[topics/050|打开完整笔记]] 机构预期：Q1 1.6T出货15–20万只，贡献营收20–30亿、毛利50%+。 实际：仅小批量交付（ > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 22:27 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255888488428482) > - 主题笔记：[[topics/051|打开完整笔记]] 【商业航天领航员|东吴计算机王紫敬】为全力保障发射任务圆满成功，对标上级重大任务部署要求，达到既定任务验收标准，在关键时期形成必要的战略警示与外部制衡，长征十号乙发射时间调整至 5 月中下旬，继续强烈推荐。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 22:26 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522111411451284) > - 主题笔记：[[topics/052|打开完整笔记]] 【国金电子】三环集团：业绩超预期，关注MLCC涨价预期&SOFC放量 🌸26Q1公司实现​​营收26.81亿元，同比+46.25%​​；​​归母净利润7.91亿元，同比+48.48%​​；​​扣非归母净利润7.22亿元，同比+60.82%​​，盈利能力强劲。业绩超预期（普遍预期6.5-7，部分7e+），26Q1毛利率为​​43.5%​​，净利率为​​29.5%​​，维持在较高水平。 🌸业绩超预期原因主要系MLCC量增及毛利率提升，MLCC收入占比超过35%，毛利率水平已超过40%，主要系扩产&产品结构改善，高毛利率产品占比提升；SOFC环增，持续扩产中… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 22:26 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255888488212221) > - 主题笔记：[[topics/053|打开完整笔记]] 【华泰通信】太辰光一季报速评：业绩好于预期，看好公司MPO逐季回暖 🔥太辰光发布一季报，Q1归母净利润为0.66亿元，同比下降17%，环比大幅增长70%。若剔除汇兑损失影响，我们估算公司Q1净利约0.79亿元，同比增长5%，我们认为好于预期，继续看好公司投资机会。 [太阳]Q1公司综合毛利率为37.8%，环比保持高位。Q2起上游物料（光纤等）涨价影响或有所体现，但我们判断在全行业需求高增的背景下，MPO厂商有望向下游客户顺利转嫁大部分成本上涨。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 22:26 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422555155484212) > - 主题笔记：[[topics/054|打开完整笔记]] 【广发机械】应流股份业绩点评：两机进入兑现期，燃机产业最稀缺资产 #业绩基本符合预期。25年实现营收29.19亿元，同比+16.13%，归母净利润3.49亿元，同比+21.74%；单看25Q4，实现营收7.98亿元，同比+32.30%，环比+8.16%，实现归母净利润0.55亿元，同比-8.13%，主要受到研发投入环比增加约6700w。分业务情况，2025年两机/核能/传统业务实现收入约13/5/11亿元，同比增加约37%/11%/10%。 #单看26Q1，实现营收8.89亿元，同比+34.13%，环比+11.41%；归母净利润1.20亿元，同比+30… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 22:26 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522111411581824) > - 主题笔记：[[topics/055|打开完整笔记]] 🔥众合科技：稀缺DFB/EML光芯片标的，供货华为、北美大客户 1️⃣EML光芯片是光模块上游核心紧缺物料，28年前物料已被预定完毕。DFB为最常用CW光源，也是EML核心部件，高功率CW DFB订单排至27年底，交付周期18-24个月。 2️⃣众合科技旗下焜腾红外是国内唯一规模化量产III-V族材料（磷化铟/砷化镓）生长、芯片制造、面阵封装的全产业链公司。根据公众号，公司VCSEL/DFB/EEL（EML）芯片用于光模块、数据中心。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 22:25 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522111411582414) > - 主题笔记：[[topics/056|打开完整笔记]] 【广发机械】鼎阳科技业绩会交流：全面发力AI 26Q1公司实现营业收入1.62e，同比+22.8%；归母净利润0.38e，同比-4.6%，主要受汇兑影响，财务费用同比多了1kw。公司披露，#电源类产品在光通信领域的增速达到166.16%，我们谈谈公司在AI领域的布局。 1.#AI对测试仪器需求的拉动。主要包括三方面，（1）#光通信→源表产品，目前单个客户的需求在1e级别，公司合计的收入规模仅有几千万，拓展空间还很大；（2）#高速线缆/连接器→矢网仪器，keysight相关收入达到1e美金，公司目前具备50GHz一下的矢网能力，正在积极对接；（3）PCB… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 22:25 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255888488215512) > - 主题笔记：[[topics/057|打开完整笔记]] 华策影视｜算力业务已成为第二增长曲线，区位优势明显 今日+5.33%，预计主要系算力业务高增，超市场预期。 #算力业务高增、成为重要利润来源。# 25年算力业务收入1.26亿元，同比+602.65%，毛利率36.02%（同比+10.09pcts），收入占比从0.93%提升至4.46%。今年Q1算力业务收入6973.71万元，延续高增。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 22:25 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522111411548484) > - 主题笔记：[[topics/058|打开完整笔记]] 今日交易总结： 一、股基 1.被动权益：净赎回占比0.49% > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 22:24 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255888488244452) > - 主题笔记：[[topics/059|打开完整笔记]] 【天风家电】大元泵业2025年财报点评：液冷黄金环节玩家，放量在即 事件：公司正式发布2025年年报，此前曾有快报 2025年公司实现营业收入19.3亿元（同比+1.0%，下同），归母净利润1.4亿元（-43.3%），扣非归母净利润1.3亿元（-38.5%）。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 22:24 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255888488244812) > - 主题笔记：[[topics/060|打开完整笔记]] [烟花]【天风医药】济川药业2025年报及2026一季报点评：高分红凸显配置价值，BD引进带来新增量 2025年，公司实现营业收入62.19亿元（同比-22.43%），归母净利润17.78亿元（同比-29.77%），扣非归母净利润15.61亿元（同比-31.10%）；2026年一季度实现营业收入12.07亿元（同比-20.84%），归母净利润4.00亿元（同比-9.13%），扣非归母净利润3.57亿元（同比-8.87%）。 [玫瑰]核心产品短期承压 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 22:24 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255888488244882) > - 主题笔记：[[topics/061|打开完整笔记]] > - 附件：音频 1 > - 音频文件：[财经解读 260423.mp3](assets/audio/%E8%B4%A2%E7%BB%8F%E8%A7%A3%E8%AF%BB%20260423.mp3) > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 22:24 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522111411544254) > - 主题笔记：[[topics/062|打开完整笔记]] > - 附件：文档 3 ### 研报 #### 0423强势股脱水.pdf - 文档：[[assets/docs/260423_2224__脱水研报__0423强势股脱水.pdf|打开文档]] [[assets/docs/260423_2224__脱水研报__0423强势股脱水.pdf|0423强势股脱水.pdf]] #### 0423脱水研报.pdf - 文档：[[assets/docs/260423_2224__脱水研报__0423脱水研报.pdf|打开文档]] [[assets/docs/260423_2224__脱水研报__0423脱水研报.pdf|0423脱水研报.pdf]] #### 0423评级日报.pdf - 文档：[[assets/docs/260423_2224__脱水研报__0423评级日报.pdf|打开文档]] [[assets/docs/260423_2224__脱水研报__0423评级日报.pdf|0423评级日报.pdf]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 22:24 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422555155411252) > - 主题笔记：[[topics/063|打开完整笔记]] 【国金金属|黑色】供给&双碳预期再起，关注底部钢铁板块260423 近期市场对4月22日国务院《》和新一轮供给调控的关注提高。 钢铁必不缺席能耗和双碳管控： > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 22:24 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255888488242121) > - 主题笔记：[[topics/064|打开完整笔记]] > - 附件：音频 3，文档 6 > - 音频文件：[【高盛】地缘危机加速“能源转型”，电池赛道迎催化 260423.mp3](assets/audio/%E3%80%90%E9%AB%98%E7%9B%9B%E3%80%91%E5%9C%B0%E7%BC%98%E5%8D%B1%E6%9C%BA%E5%8A%A0%E9%80%9F%E2%80%9C%E8%83%BD%E6%BA%90%E8%BD%AC%E5%9E%8B%E2%80%9D%EF%BC%8C%E7%94%B5%E6%B1%A0%E8%B5%9B%E9%81%93%E8%BF%8E%E5%82%AC%E5%8C%96%20260423.mp3)
[【高盛】脉动中国：2026年Q1互联网业绩前瞻：AI算力引爆Token量爆发，数据中心云业务稳居首推，电商估值修复开启，监管落地 260423.mp3](assets/audio/%E3%80%90%E9%AB%98%E7%9B%9B%E3%80%91%E8%84%89%E5%8A%A8%E4%B8%AD%E5%9B%BD%EF%BC%9A2026%E5%B9%B4Q1%E4%BA%92%E8%81%94%E7%BD%91%E4%B8%9A%E7%BB%A9%E5%89%8D%E7%9E%BB%EF%BC%9AAI%E7%AE%97%E5%8A%9B%E5%BC%95%E7%88%86Token%E9%87%8F%E7%88%86%E5%8F%91%EF%BC%8C%E6%95%B0%E6%8D%AE%E4%B8%AD%E5%BF%83%E4%BA%91%E4%B8%9A%E5%8A%A1%E7%A8%B3%E5%B1%85%E9%A6%96%E6%8E%A8%EF%BC%8C%E7%94%B5%E5%95%86%E4%BC%B0%E5%80%BC%E4%BF%AE%E5%A4%8D%E5%BC%80%E5%90%AF%EF%BC%8C%E7%9B%91%E7%AE%A1%E8%90%BD%E5%9C%B0%20260423.mp3)
[【Jefferies】美国中期选举前瞻研判：政坛格局定调与全市场资产影响深度解析 260423.mp3](assets/audio/%E3%80%90Jefferies%E3%80%91%E7%BE%8E%E5%9B%BD%E4%B8%AD%E6%9C%9F%E9%80%89%E4%B8%BE%E5%89%8D%E7%9E%BB%E7%A0%94%E5%88%A4%EF%BC%9A%E6%94%BF%E5%9D%9B%E6%A0%BC%E5%B1%80%E5%AE%9A%E8%B0%83%E4%B8%8E%E5%85%A8%E5%B8%82%E5%9C%BA%E8%B5%84%E4%BA%A7%E5%BD%B1%E5%93%8D%E6%B7%B1%E5%BA%A6%E8%A7%A3%E6%9E%90%20260423.mp3) ### 研报 #### 【Jefferies】美国中期选举前瞻研判：政坛格局定调与全市场资产影响深度解析 260423_导读.docx - 文档：[[assets/docs/260423_2224__大选 _美国 _电池 _能源__【Jefferies】美国中期选举前瞻研判：政坛格局定调与全市场资产影响深度解析 260423_导读.docx|打开文档]] [[assets/docs/260423_2224__大选 _美国 _电池 _能源__【Jefferies】美国中期选举前瞻研判：政坛格局定调与全市场资产影响深度解析 260423_导读.docx|【Jefferies】美国中期选举前瞻研判：政坛格局定调与全市场资产影响深度解析 260423_导读.docx]] #### 【高盛】地缘危机加速“能源转型”，电池赛道迎催化 260423_导读.docx - 文档：[[assets/docs/260423_2224__大选 _美国 _电池 _能源__【高盛】地缘危机加速“能源转型”，电池赛道迎催化 260423_导读.docx|打开文档]] [[assets/docs/260423_2224__大选 _美国 _电池 _能源__【高盛】地缘危机加速“能源转型”，电池赛道迎催化 260423_导读.docx|【高盛】地缘危机加速“能源转型”，电池赛道迎催化 260423_导读.docx]] #### 【高盛】脉动中国：2026年Q1互联网业绩前瞻：AI算力引爆Token量爆发，数据中心云业务稳居首推，电商估值修复开启，监管落地 260423_导读.docx - 文档：[[assets/docs/260423_2224__大选 _美国 _电池 _能源__【高盛】脉动中国：2026年Q1互联网业绩前瞻：AI算力引爆Token量爆发，数据中心云业务稳居首推，电商估值修复开启，监管落地 260423_导读.docx|打开文档]] [[assets/docs/260423_2224__大选 _美国 _电池 _能源__【高盛】脉动中国：2026年Q1互联网业绩前瞻：AI算力引爆Token量爆发，数据中心云业务稳居首推，电商估值修复开启，监管落地 260423_导读.docx|【高盛】脉动中国：2026年Q1互联网业绩前瞻：AI算力引爆Token量爆发，数据中心云业务稳居首推，电商估值修复开启，监管落地 260423_导读.docx]] #### 【Jefferies】美国中期选举前瞻研判：政坛格局定调与全市场资产影响深度解析 260423_原文.docx - 文档：[[assets/docs/260423_2224__大选 _美国 _电池 _能源__【Jefferies】美国中期选举前瞻研判：政坛格局定调与全市场资产影响深度解析 260423_原文.docx|打开文档]] [[assets/docs/260423_2224__大选 _美国 _电池 _能源__【Jefferies】美国中期选举前瞻研判：政坛格局定调与全市场资产影响深度解析 260423_原文.docx|【Jefferies】美国中期选举前瞻研判：政坛格局定调与全市场资产影响深度解析 260423_原文.docx]] #### 【高盛】地缘危机加速“能源转型”，电池赛道迎催化 260423_原文.docx - 文档：[[assets/docs/260423_2224__大选 _美国 _电池 _能源__【高盛】地缘危机加速“能源转型”，电池赛道迎催化 260423_原文.docx|打开文档]] [[assets/docs/260423_2224__大选 _美国 _电池 _能源__【高盛】地缘危机加速“能源转型”，电池赛道迎催化 260423_原文.docx|【高盛】地缘危机加速“能源转型”，电池赛道迎催化 260423_原文.docx]] #### 【高盛】脉动中国：2026年Q1互联网业绩前瞻：AI算力引爆Token量爆发，数据中心云业务稳居首推，电商估值修复开启，监管落地 260423_原文.docx - 文档：[[assets/docs/260423_2224__大选 _美国 _电池 _能源__【高盛】脉动中国：2026年Q1互联网业绩前瞻：AI算力引爆Token量爆发，数据中心云业务稳居首推，电商估值修复开启，监管落地 260423_原文.docx|打开文档]] [[assets/docs/260423_2224__大选 _美国 _电池 _能源__【高盛】脉动中国：2026年Q1互联网业绩前瞻：AI算力引爆Token量爆发，数据中心云业务稳居首推，电商估值修复开启，监管落地 260423_原文.docx|【高盛】脉动中国：2026年Q1互联网业绩前瞻：AI算力引爆Token量爆发，数据中心云业务稳居首推，电商估值修复开启，监管落地 260423_原文.docx]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 22:24 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522111411545444) > - 主题笔记：[[topics/065|打开完整笔记]] 【国金电新_风电】大金重工推荐更新：新签40亿船舶订单，看好公司大海工战略加速落地 4月23日晚，公司发布公告宣布与挪威船东公司Seatankers及希腊船东Danaos签署了多份《》，总计将为两家企业设计、建造、交付4+4艘210000DWT（载重吨）的散货船，合同总金额约分别为2.94 、2.97亿美元（折合人民币共计约 40.58亿元），以上订单预计将于2028-2029年分批交付。 投资建议：按照10%净利率假设，预计本次公告订单有望于2028-2029年贡献约4亿元业绩增量，我们此前预计公司26-28年归母净利润分别为16.6、27.6、41… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 22:24 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422555155415182) > - 主题笔记：[[topics/066|打开完整笔记]] > - 附件：音频 3，文档 6 > - 音频文件：[【高盛】研报解读：特斯拉业绩解读260423.mp3](assets/audio/%E3%80%90%E9%AB%98%E7%9B%9B%E3%80%91%E7%A0%94%E6%8A%A5%E8%A7%A3%E8%AF%BB%EF%BC%9A%E7%89%B9%E6%96%AF%E6%8B%89%E4%B8%9A%E7%BB%A9%E8%A7%A3%E8%AF%BB260423.mp3)
[【高盛】长期看好中国ai主题，a股科技轮动成常态.mp3](assets/audio/%E3%80%90%E9%AB%98%E7%9B%9B%E3%80%91%E9%95%BF%E6%9C%9F%E7%9C%8B%E5%A5%BD%E4%B8%AD%E5%9B%BDai%E4%B8%BB%E9%A2%98%EF%BC%8Ca%E8%82%A1%E7%A7%91%E6%8A%80%E8%BD%AE%E5%8A%A8%E6%88%90%E5%B8%B8%E6%80%81.mp3)
[【高盛】全球大宗商品：铝供需缺口与交易布局、铜价韧性后市逻辑、动力煤地缘基本面风险研判、铀市场供需资金行情剖析 260423.mp3](assets/audio/%E3%80%90%E9%AB%98%E7%9B%9B%E3%80%91%E5%85%A8%E7%90%83%E5%A4%A7%E5%AE%97%E5%95%86%E5%93%81%EF%BC%9A%E9%93%9D%E4%BE%9B%E9%9C%80%E7%BC%BA%E5%8F%A3%E4%B8%8E%E4%BA%A4%E6%98%93%E5%B8%83%E5%B1%80%E3%80%81%E9%93%9C%E4%BB%B7%E9%9F%A7%E6%80%A7%E5%90%8E%E5%B8%82%E9%80%BB%E8%BE%91%E3%80%81%E5%8A%A8%E5%8A%9B%E7%85%A4%E5%9C%B0%E7%BC%98%E5%9F%BA%E6%9C%AC%E9%9D%A2%E9%A3%8E%E9%99%A9%E7%A0%94%E5%88%A4%E3%80%81%E9%93%80%E5%B8%82%E5%9C%BA%E4%BE%9B%E9%9C%80%E8%B5%84%E9%87%91%E8%A1%8C%E6%83%85%E5%89%96%E6%9E%90%20260423.mp3) ### 研报 #### 【高盛】全球大宗商品：铝供需缺口与交易布局、铜价韧性后市逻辑、动力煤地缘基本面风险研判、铀市场供需资金行情剖析 260423_导读.docx - 文档：[[assets/docs/260423_2224__TSL _AI _科技 _大__【高盛】全球大宗商品：铝供需缺口与交易布局、铜价韧性后市逻辑、动力煤地缘基本面风险研判、铀市场供需资金行情剖析 260423_导读.docx|打开文档]] [[assets/docs/260423_2224__TSL _AI _科技 _大__【高盛】全球大宗商品：铝供需缺口与交易布局、铜价韧性后市逻辑、动力煤地缘基本面风险研判、铀市场供需资金行情剖析 260423_导读.docx|【高盛】全球大宗商品：铝供需缺口与交易布局、铜价韧性后市逻辑、动力煤地缘基本面风险研判、铀市场供需资金行情剖析 260423_导读.docx]] #### 【高盛】研报解读：特斯拉业绩解读260423_导读.docx - 文档：[[assets/docs/260423_2224__TSL _AI _科技 _大__【高盛】研报解读：特斯拉业绩解读260423_导读.docx|打开文档]] [[assets/docs/260423_2224__TSL _AI _科技 _大__【高盛】研报解读：特斯拉业绩解读260423_导读.docx|【高盛】研报解读：特斯拉业绩解读260423_导读.docx]] #### 【高盛】长期看好中国ai主题，a股科技轮动成常态_导读.docx - 文档：[[assets/docs/260423_2224__TSL _AI _科技 _大__【高盛】长期看好中国ai主题，a股科技轮动成常态_导读.docx|打开文档]] [[assets/docs/260423_2224__TSL _AI _科技 _大__【高盛】长期看好中国ai主题，a股科技轮动成常态_导读.docx|【高盛】长期看好中国ai主题，a股科技轮动成常态_导读.docx]] #### 【高盛】全球大宗商品：铝供需缺口与交易布局、铜价韧性后市逻辑、动力煤地缘基本面风险研判、铀市场供需资金行情剖析 260423_原文.docx - 文档：[[assets/docs/260423_2224__TSL _AI _科技 _大__【高盛】全球大宗商品：铝供需缺口与交易布局、铜价韧性后市逻辑、动力煤地缘基本面风险研判、铀市场供需资金行情剖析 260423_原文.docx|打开文档]] [[assets/docs/260423_2224__TSL _AI _科技 _大__【高盛】全球大宗商品：铝供需缺口与交易布局、铜价韧性后市逻辑、动力煤地缘基本面风险研判、铀市场供需资金行情剖析 260423_原文.docx|【高盛】全球大宗商品：铝供需缺口与交易布局、铜价韧性后市逻辑、动力煤地缘基本面风险研判、铀市场供需资金行情剖析 260423_原文.docx]] #### 【高盛】研报解读：特斯拉业绩解读260423_原文.docx - 文档：[[assets/docs/260423_2224__TSL _AI _科技 _大__【高盛】研报解读：特斯拉业绩解读260423_原文.docx|打开文档]] [[assets/docs/260423_2224__TSL _AI _科技 _大__【高盛】研报解读：特斯拉业绩解读260423_原文.docx|【高盛】研报解读：特斯拉业绩解读260423_原文.docx]] #### 【高盛】长期看好中国ai主题，a股科技轮动成常态_原文.docx - 文档：[[assets/docs/260423_2224__TSL _AI _科技 _大__【高盛】长期看好中国ai主题，a股科技轮动成常态_原文.docx|打开文档]] [[assets/docs/260423_2224__TSL _AI _科技 _大__【高盛】长期看好中国ai主题，a股科技轮动成常态_原文.docx|【高盛】长期看好中国ai主题，a股科技轮动成常态_原文.docx]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 22:24 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255888488248211) > - 主题笔记：[[topics/067|打开完整笔记]] [红包]【菲利华】2025A&2026Q1点评：博观而约取，厚积而薄发-【长江军工】 [烟花]事件： 公司发布2025年报及2026一季报，公司2025A实现营业收入20.16亿元，同比增长15.76%，实现归母净利润4.43亿元，同比增长41.04%；2026Q1实现营业收入6.22亿元，同比增长53.04%，实现归母净利润1.44亿元，同比增长36.77%。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 22:23 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255888488248281) > - 主题笔记：[[topics/068|打开完整笔记]] > - 附件：音频 3，文档 6 > - 音频文件：[【摩根士丹利】研报解读：黄金：避险资产还是风险资产？260423.mp3](assets/audio/%E3%80%90%E6%91%A9%E6%A0%B9%E5%A3%AB%E4%B8%B9%E5%88%A9%E3%80%91%E7%A0%94%E6%8A%A5%E8%A7%A3%E8%AF%BB%EF%BC%9A%E9%BB%84%E9%87%91%EF%BC%9A%E9%81%BF%E9%99%A9%E8%B5%84%E4%BA%A7%E8%BF%98%E6%98%AF%E9%A3%8E%E9%99%A9%E8%B5%84%E4%BA%A7%EF%BC%9F260423.mp3)
[【美银中国高管】全球能源危机背后，中国市场短期和长期的机会 260423.mp3](assets/audio/%E3%80%90%E7%BE%8E%E9%93%B6%E4%B8%AD%E5%9B%BD%E9%AB%98%E7%AE%A1%E3%80%91%E5%85%A8%E7%90%83%E8%83%BD%E6%BA%90%E5%8D%B1%E6%9C%BA%E8%83%8C%E5%90%8E%EF%BC%8C%E4%B8%AD%E5%9B%BD%E5%B8%82%E5%9C%BA%E7%9F%AD%E6%9C%9F%E5%92%8C%E9%95%BF%E6%9C%9F%E7%9A%84%E6%9C%BA%E4%BC%9A%20260423.mp3)
[【摩根士丹利】研报解读：东方电缆业绩解读260423.mp3](assets/audio/%E3%80%90%E6%91%A9%E6%A0%B9%E5%A3%AB%E4%B8%B9%E5%88%A9%E3%80%91%E7%A0%94%E6%8A%A5%E8%A7%A3%E8%AF%BB%EF%BC%9A%E4%B8%9C%E6%96%B9%E7%94%B5%E7%BC%86%E4%B8%9A%E7%BB%A9%E8%A7%A3%E8%AF%BB260423.mp3) ### 研报 #### 【摩根士丹利】研报解读：东方电缆业绩解读260423_导读.docx - 文档：[[assets/docs/260423_2223__东方电缆 _黄金 _能源 ___【摩根士丹利】研报解读：东方电缆业绩解读260423_导读.docx|打开文档]] [[assets/docs/260423_2223__东方电缆 _黄金 _能源 ___【摩根士丹利】研报解读：东方电缆业绩解读260423_导读.docx|【摩根士丹利】研报解读：东方电缆业绩解读260423_导读.docx]] #### 【摩根士丹利】研报解读：黄金：避险资产还是风险资产？260423_导读.docx - 文档：[[assets/docs/260423_2223__东方电缆 _黄金 _能源 ___【摩根士丹利】研报解读：黄金：避险资产还是风险资产？260423_导读.docx|打开文档]] [[assets/docs/260423_2223__东方电缆 _黄金 _能源 ___【摩根士丹利】研报解读：黄金：避险资产还是风险资产？260423_导读.docx|【摩根士丹利】研报解读：黄金：避险资产还是风险资产？260423_导读.docx]] #### 【美银中国高管】全球能源危机背后，中国市场短期和长期的机会 260423_导读.docx - 文档：[[assets/docs/260423_2223__东方电缆 _黄金 _能源 ___【美银中国高管】全球能源危机背后，中国市场短期和长期的机会 260423_导读.docx|打开文档]] [[assets/docs/260423_2223__东方电缆 _黄金 _能源 ___【美银中国高管】全球能源危机背后，中国市场短期和长期的机会 260423_导读.docx|【美银中国高管】全球能源危机背后，中国市场短期和长期的机会 260423_导读.docx]] #### 【摩根士丹利】研报解读：东方电缆业绩解读260423_原文.docx - 文档：[[assets/docs/260423_2223__东方电缆 _黄金 _能源 ___【摩根士丹利】研报解读：东方电缆业绩解读260423_原文.docx|打开文档]] [[assets/docs/260423_2223__东方电缆 _黄金 _能源 ___【摩根士丹利】研报解读：东方电缆业绩解读260423_原文.docx|【摩根士丹利】研报解读：东方电缆业绩解读260423_原文.docx]] #### 【摩根士丹利】研报解读：黄金：避险资产还是风险资产？260423_原文.docx - 文档：[[assets/docs/260423_2223__东方电缆 _黄金 _能源 ___【摩根士丹利】研报解读：黄金：避险资产还是风险资产？260423_原文.docx|打开文档]] - 来源：[打开来源](https://files.zsxq.com/Fj-Fq_JsmeGGksPE4cwf0PlX2iSW?attname=%E3%80%90%E6%91%A9%E6%A0%B9%E5%A3%AB%E4%B8%B9%E5%88%A9%E3%80%91%E7%A0%94%E6%8A%A5%E8%A7%A3%E8%AF%BB%EF%BC%9A%E9%BB%84%E9%87%91%EF%BC%9A%E9%81%BF%E9%99%A9%E8%B5%84%E4%BA%A7%E8%BF%98%E6%98%AF%E9%A3%8E%E9%99%A9%E8%B5%84%E4%BA%A7%EF%BC%9F260423_%E5%8E%9F%E6%96%87.docx&e=1780142420&token=q6iZ0sQtf9U7s1qz0r4yMawNq3-u2w6lbnai6y2J:lw3UJphkdE9C-D2HEUI5mAMc-dk=) [[assets/docs/260423_2223__东方电缆 _黄金 _能源 ___【摩根士丹利】研报解读：黄金：避险资产还是风险资产？260423_原文.docx|【摩根士丹利】研报解读：黄金：避险资产还是风险资产？260423_原文.docx]] #### 【美银中国高管】全球能源危机背后，中国市场短期和长期的机会 260423_原文.docx - 文档：[[assets/docs/260423_2223__东方电缆 _黄金 _能源 ___【美银中国高管】全球能源危机背后，中国市场短期和长期的机会 260423_原文.docx|打开文档]] [[assets/docs/260423_2223__东方电缆 _黄金 _能源 ___【美银中国高管】全球能源危机背后，中国市场短期和长期的机会 260423_原文.docx|【美银中国高管】全球能源危机背后，中国市场短期和长期的机会 260423_原文.docx]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 22:23 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544888288528888) > - 主题笔记：[[topics/069|打开完整笔记]] 【凌玮科技】持续推荐之还能看多久【东北计算机】0423 #近期线下路演持续首推，我们认为1）添加剂板块仍未充分被人知：新+预期差；2）H2有望迎来量价齐升； 1️⃣为什么可以稳健向上？ > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 22:23 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255888488248521) > - 主题笔记：[[topics/070|打开完整笔记]] > - 附件：音频 3，文档 6 > - 音频文件：[鼎阳科技（688112）2026年一季报业绩说明会 260423.mp3](assets/audio/%E9%BC%8E%E9%98%B3%E7%A7%91%E6%8A%80%EF%BC%88688112%EF%BC%892026%E5%B9%B4%E4%B8%80%E5%AD%A3%E6%8A%A5%E4%B8%9A%E7%BB%A9%E8%AF%B4%E6%98%8E%E4%BC%9A%20260423.mp3)
[东财能源开采 2026一季报交流 - 恒源煤电 260423.mp3](assets/audio/%E4%B8%9C%E8%B4%A2%E8%83%BD%E6%BA%90%E5%BC%80%E9%87%87%202026%E4%B8%80%E5%AD%A3%E6%8A%A5%E4%BA%A4%E6%B5%81%20-%20%E6%81%92%E6%BA%90%E7%85%A4%E7%94%B5%20260423.mp3)
[【瑞银】研报解读：中国股票策略260422.mp3](assets/audio/%E3%80%90%E7%91%9E%E9%93%B6%E3%80%91%E7%A0%94%E6%8A%A5%E8%A7%A3%E8%AF%BB%EF%BC%9A%E4%B8%AD%E5%9B%BD%E8%82%A1%E7%A5%A8%E7%AD%96%E7%95%A5260422.mp3) ### 研报 #### 【瑞银】研报解读：中国股票策略260422_导读.docx - 文档：[[assets/docs/260423_2223__鼎阳科技 _恒源煤电 _策略__【瑞银】研报解读：中国股票策略260422_导读.docx|打开文档]] [[assets/docs/260423_2223__鼎阳科技 _恒源煤电 _策略__【瑞银】研报解读：中国股票策略260422_导读.docx|【瑞银】研报解读：中国股票策略260422_导读.docx]] #### 东财能源开采 2026一季报交流 - 恒源煤电 260423_导读.docx - 文档：[[assets/docs/260423_2223__鼎阳科技 _恒源煤电 _策略__东财能源开采 2026一季报交流 - 恒源煤电 260423_导读.docx|打开文档]] [[assets/docs/260423_2223__鼎阳科技 _恒源煤电 _策略__东财能源开采 2026一季报交流 - 恒源煤电 260423_导读.docx|东财能源开采 2026一季报交流 - 恒源煤电 260423_导读.docx]] #### 鼎阳科技（688112）2026年一季报业绩说明会 260423_导读.docx - 文档：[[assets/docs/260423_2223__鼎阳科技 _恒源煤电 _策略__鼎阳科技（688112）2026年一季报业绩说明会 260423_导读.docx|打开文档]] [[assets/docs/260423_2223__鼎阳科技 _恒源煤电 _策略__鼎阳科技（688112）2026年一季报业绩说明会 260423_导读.docx|鼎阳科技（688112）2026年一季报业绩说明会 260423_导读.docx]] #### 【瑞银】研报解读：中国股票策略260422_原文.docx - 文档：[[assets/docs/260423_2223__鼎阳科技 _恒源煤电 _策略__【瑞银】研报解读：中国股票策略260422_原文.docx|打开文档]] [[assets/docs/260423_2223__鼎阳科技 _恒源煤电 _策略__【瑞银】研报解读：中国股票策略260422_原文.docx|【瑞银】研报解读：中国股票策略260422_原文.docx]] #### 东财能源开采 2026一季报交流 - 恒源煤电 260423_原文.docx - 文档：[[assets/docs/260423_2223__鼎阳科技 _恒源煤电 _策略__东财能源开采 2026一季报交流 - 恒源煤电 260423_原文.docx|打开文档]] [[assets/docs/260423_2223__鼎阳科技 _恒源煤电 _策略__东财能源开采 2026一季报交流 - 恒源煤电 260423_原文.docx|东财能源开采 2026一季报交流 - 恒源煤电 260423_原文.docx]] #### 鼎阳科技（688112）2026年一季报业绩说明会 260423_原文.docx - 文档：[[assets/docs/260423_2223__鼎阳科技 _恒源煤电 _策略__鼎阳科技（688112）2026年一季报业绩说明会 260423_原文.docx|打开文档]] [[assets/docs/260423_2223__鼎阳科技 _恒源煤电 _策略__鼎阳科技（688112）2026年一季报业绩说明会 260423_原文.docx|鼎阳科技（688112）2026年一季报业绩说明会 260423_原文.docx]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 22:23 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522111411542824) > - 主题笔记：[[topics/071|打开完整笔记]] 【国金金属|铜】印尼自由港下修复产指引，全年铜供应负增长已成定局！20260423 自由港一季度铜产量为约30.0万吨，同比下降约24%。从结构上看，一季度整体铜产量下滑仍主要受印尼业务拖累：美国和南美业务相对平稳，但印尼矿区一季度铜产量仅约4.3万吨，远低于去年同期的约13.4万吨。 印尼矿区方面，最新进展Grasberg Block Cave已于3月底启动分阶段复产。公司披露，2026年一季度已完成2号、3号生产区重启所需的修复和恢复工作，并开始初步爬坡；但在实际恢复过程中发现，停产数月后井下湿矿drawpoints占比明显上升，导致装矿至自动列车… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 22:23 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255888488245442) > - 主题笔记：[[topics/072|打开完整笔记]] > - 附件：音频 3，文档 6 > - 音频文件：[好未来\[TAL.N\]2026财年第四季度业绩交流会 260423.mp3](assets/audio/%E5%A5%BD%E6%9C%AA%E6%9D%A5_TAL.N_2026%E8%B4%A2%E5%B9%B4%E7%AC%AC%E5%9B%9B%E5%AD%A3%E5%BA%A6%E4%B8%9A%E7%BB%A9%E4%BA%A4%E6%B5%81%E4%BC%9A%20260423.mp3)
[九丰能源（605090）2025年报暨2026年一季报业绩交流会 260423.mp3](assets/audio/%E4%B9%9D%E4%B8%B0%E8%83%BD%E6%BA%90%EF%BC%88605090%EF%BC%892025%E5%B9%B4%E6%8A%A5%E6%9A%A82026%E5%B9%B4%E4%B8%80%E5%AD%A3%E6%8A%A5%E4%B8%9A%E7%BB%A9%E4%BA%A4%E6%B5%81%E4%BC%9A%20260423.mp3)
[国信研而有信·策问 - 小阳春之后：楼市企稳和股市机会 260423.mp3](assets/audio/%E5%9B%BD%E4%BF%A1%E7%A0%94%E8%80%8C%E6%9C%89%E4%BF%A1%C2%B7%E7%AD%96%E9%97%AE%20-%20%E5%B0%8F%E9%98%B3%E6%98%A5%E4%B9%8B%E5%90%8E%EF%BC%9A%E6%A5%BC%E5%B8%82%E4%BC%81%E7%A8%B3%E5%92%8C%E8%82%A1%E5%B8%82%E6%9C%BA%E4%BC%9A%20260423.mp3) ### 研报 #### 九丰能源（605090）2025年报暨2026年一季报业绩交流会 260423_导读.docx - 文档：[[assets/docs/260423_2223__好未来 _九丰能源 _房地产__九丰能源（605090）2025年报暨2026年一季报业绩交流会 260423_导读.docx|打开文档]] [[assets/docs/260423_2223__好未来 _九丰能源 _房地产__九丰能源（605090）2025年报暨2026年一季报业绩交流会 260423_导读.docx|九丰能源（605090）2025年报暨2026年一季报业绩交流会 260423_导读.docx]] #### 国信研而有信·策问 - 小阳春之后：楼市企稳和股市机会 260423_导读.docx - 文档：[[assets/docs/260423_2223__好未来 _九丰能源 _房地产__国信研而有信·策问 - 小阳春之后：楼市企稳和股市机会 260423_导读.docx|打开文档]] [[assets/docs/260423_2223__好未来 _九丰能源 _房地产__国信研而有信·策问 - 小阳春之后：楼市企稳和股市机会 260423_导读.docx|国信研而有信·策问 - 小阳春之后：楼市企稳和股市机会 260423_导读.docx]] #### 好未来[TAL.N]2026财年第四季度业绩交流会 260423_导读.docx - 文档：[[assets/docs/260423_2223__好未来 _九丰能源 _房地产__好未来_TAL.N_2026财年第四季度业绩交流会 260423_导读.docx|打开文档]] [[assets/docs/260423_2223__好未来 _九丰能源 _房地产__好未来_TAL.N_2026财年第四季度业绩交流会 260423_导读.docx|好未来[TAL.N]2026财年第四季度业绩交流会 260423_导读.docx]] #### 九丰能源（605090）2025年报暨2026年一季报业绩交流会 260423_原文.docx - 文档：[[assets/docs/260423_2223__好未来 _九丰能源 _房地产__九丰能源（605090）2025年报暨2026年一季报业绩交流会 260423_原文.docx|打开文档]] [[assets/docs/260423_2223__好未来 _九丰能源 _房地产__九丰能源（605090）2025年报暨2026年一季报业绩交流会 260423_原文.docx|九丰能源（605090）2025年报暨2026年一季报业绩交流会 260423_原文.docx]] #### 国信研而有信·策问 - 小阳春之后：楼市企稳和股市机会 260423_原文.docx - 文档：[[assets/docs/260423_2223__好未来 _九丰能源 _房地产__国信研而有信·策问 - 小阳春之后：楼市企稳和股市机会 260423_原文.docx|打开文档]] [[assets/docs/260423_2223__好未来 _九丰能源 _房地产__国信研而有信·策问 - 小阳春之后：楼市企稳和股市机会 260423_原文.docx|国信研而有信·策问 - 小阳春之后：楼市企稳和股市机会 260423_原文.docx]] #### 好未来[TAL.N]2026财年第四季度业绩交流会 260423_原文.docx - 文档：[[assets/docs/260423_2223__好未来 _九丰能源 _房地产__好未来_TAL.N_2026财年第四季度业绩交流会 260423_原文.docx|打开文档]] [[assets/docs/260423_2223__好未来 _九丰能源 _房地产__好未来_TAL.N_2026财年第四季度业绩交流会 260423_原文.docx|好未来[TAL.N]2026财年第四季度业绩交流会 260423_原文.docx]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 22:23 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522111411558524) > - 主题笔记：[[topics/073|打开完整笔记]] > - 附件：音频 3，文档 6 > - 音频文件：[天风策略周谈 - 产业赛道与主题投资风向标 260423.mp3](assets/audio/%E5%A4%A9%E9%A3%8E%E7%AD%96%E7%95%A5%E5%91%A8%E8%B0%88%20-%20%E4%BA%A7%E4%B8%9A%E8%B5%9B%E9%81%93%E4%B8%8E%E4%B8%BB%E9%A2%98%E6%8A%95%E8%B5%84%E9%A3%8E%E5%90%91%E6%A0%87%20260423.mp3)
[稳健医疗\[300888.SZ\]2025年度业绩说明会 260423.mp3](assets/audio/%E7%A8%B3%E5%81%A5%E5%8C%BB%E7%96%97_300888.SZ_2025%E5%B9%B4%E5%BA%A6%E4%B8%9A%E7%BB%A9%E8%AF%B4%E6%98%8E%E4%BC%9A%20260423.mp3)
[朗新科技（300682）2026年一季度业绩交流会 260423.mp3](assets/audio/%E6%9C%97%E6%96%B0%E7%A7%91%E6%8A%80%EF%BC%88300682%EF%BC%892026%E5%B9%B4%E4%B8%80%E5%AD%A3%E5%BA%A6%E4%B8%9A%E7%BB%A9%E4%BA%A4%E6%B5%81%E4%BC%9A%20260423.mp3) ### 研报 #### 天风策略周谈 - 产业赛道与主题投资风向标 260423_导读.docx - 文档：[[assets/docs/260423_2223__策略 _主题投资 _稳健医疗__天风策略周谈 - 产业赛道与主题投资风向标 260423_导读.docx|打开文档]] [[assets/docs/260423_2223__策略 _主题投资 _稳健医疗__天风策略周谈 - 产业赛道与主题投资风向标 260423_导读.docx|天风策略周谈 - 产业赛道与主题投资风向标 260423_导读.docx]] #### 朗新科技（300682）2026年一季度业绩交流会 260423_导读.docx - 文档：[[assets/docs/260423_2223__策略 _主题投资 _稳健医疗__朗新科技（300682）2026年一季度业绩交流会 260423_导读.docx|打开文档]] [[assets/docs/260423_2223__策略 _主题投资 _稳健医疗__朗新科技（300682）2026年一季度业绩交流会 260423_导读.docx|朗新科技（300682）2026年一季度业绩交流会 260423_导读.docx]] #### 稳健医疗[300888.SZ]2025年度业绩说明会 260423_导读.docx - 文档：[[assets/docs/260423_2223__策略 _主题投资 _稳健医疗__稳健医疗_300888.SZ_2025年度业绩说明会 260423_导读.docx|打开文档]] [[assets/docs/260423_2223__策略 _主题投资 _稳健医疗__稳健医疗_300888.SZ_2025年度业绩说明会 260423_导读.docx|稳健医疗[300888.SZ]2025年度业绩说明会 260423_导读.docx]] #### 天风策略周谈 - 产业赛道与主题投资风向标 260423_原文.docx - 文档：[[assets/docs/260423_2223__策略 _主题投资 _稳健医疗__天风策略周谈 - 产业赛道与主题投资风向标 260423_原文.docx|打开文档]] [[assets/docs/260423_2223__策略 _主题投资 _稳健医疗__天风策略周谈 - 产业赛道与主题投资风向标 260423_原文.docx|天风策略周谈 - 产业赛道与主题投资风向标 260423_原文.docx]] #### 朗新科技（300682）2026年一季度业绩交流会 260423_原文.docx - 文档：[[assets/docs/260423_2223__策略 _主题投资 _稳健医疗__朗新科技（300682）2026年一季度业绩交流会 260423_原文.docx|打开文档]] [[assets/docs/260423_2223__策略 _主题投资 _稳健医疗__朗新科技（300682）2026年一季度业绩交流会 260423_原文.docx|朗新科技（300682）2026年一季度业绩交流会 260423_原文.docx]] #### 稳健医疗[300888.SZ]2025年度业绩说明会 260423_原文.docx - 文档：[[assets/docs/260423_2223__策略 _主题投资 _稳健医疗__稳健医疗_300888.SZ_2025年度业绩说明会 260423_原文.docx|打开文档]] [[assets/docs/260423_2223__策略 _主题投资 _稳健医疗__稳健医疗_300888.SZ_2025年度业绩说明会 260423_原文.docx|稳健医疗[300888.SZ]2025年度业绩说明会 260423_原文.docx]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 22:21 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522111411552254) > - 主题笔记：[[topics/074|打开完整笔记]] 【天风医药杨松团队】诺诚健华：2026Q1药品收入实现高增长，商业化能力得到验证，多管线临床迎来关键节点 [太阳]事件：公司发布2026年第一季度业绩报告，2026Q1营业收入为5.29亿元，同比增长38.65%；归母净利润为1.06亿元，同比增长488.93%；扣非归母净利润为9593万元，同比大幅增长。这主要得益于公司产品持续放量以及BD收入的确认。 [玫瑰]血液瘤矩阵持续放量，mesutoclax联合数据亮眼 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 21:52 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255888485445421) > - 主题笔记：[[topics/075|打开完整笔记]] 【FlowUs 息流】（深度）为何中国出口将持续增长 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 21:52 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522111412442184) > - 主题笔记：[[topics/076|打开完整笔记]] 【FlowUs 息流】沃什的不可能任务：既要驯服通胀又要取悦特朗普 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 21:52 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544888284224848) > - 主题笔记：[[topics/077|打开完整笔记]] 【FlowUs 息流】（深度）全球能源市场正处于灾难的边缘 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 20:46 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422555124825452) > - 主题笔记：[[topics/078|打开完整笔记]] [礼物]【两家中介龙头】怎么看房价，反转了吗？ [烟花]核心结论:两家都认为并非简单反转,而是局部企稳/跌幅收窄.我比较赞同,今年是磨底非反转。 [玫瑰]私信获取【贝壳观点原文】【我爱我家纪要】 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 20:42 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522111425485144) > - 主题笔记：[[topics/079|打开完整笔记]] AI需求驱动下，台湾先进封装设备厂商（如万润、弘塑）前景获大幅上调，SoIC、CPO等新技术是核心增长动力。 中国腹腔镜手术机器人出海前景明朗，凭借性价比优势有望在美国以外市场（渗透率低、增长快）抢占份额，微创机器人及精锋医疗被首次覆盖。 日本股市面临ROE结构性挑战，报告提出六项提升策略，预计综合措施有望在未来五年内将东证指数ROE提升约3个百分点。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 20:41 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255888452418421) > - 主题笔记：[[topics/080|打开完整笔记]] 报告核心观点认为，美国数据中心电源与冷却解决方案龙头Vertiv强劲的一季报业绩和上调的指引，印证了整个行业（尤其是大中华区同行）的高景气度。行业增长可持续至2026-27年，订单能见度延长且定价有利。未来，集成的电源与冷却解决方案以及800 VDC电源架构将成为关键的竞争领域和增长驱动力。 摩根士丹利（MS）的这份报告并非针对单一公司，而是通过解读美国数据中心基础设施龙头 2026年第一季度的强劲财报及管理层展望，来推断其对 的积极影响。核心结论是：Vertiv的业绩验证了数据中心电源与散热行业持续的高景气度，这种增长势头有望延续至2027年，并且行… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 20:41 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422555124182142) > - 主题笔记：[[topics/081|打开完整笔记]] 报告认为，索尼AI最新发布的自主系统Ace在真实体育竞技中击败顶级运动员，展示了索尼在快速增长的物理AI市场的竞争优势。这项研究证明了AI系统能在现实世界中整合感知、推理和行动，突显了索尼在物理AI领域发挥重要作用的潜力。相关技术的积累可能推动索尼在游戏、音乐、影视等核心业务中发展更先进的AI应用。摩根士丹利对索尼集团维持‘增持’评级，目标价4700日元。 摩根士丹利（Morgan Stanley）发布的这份报告聚焦于 在人工智能（AI）前沿领域—— 的最新突破。报告的核心观点是：索尼AI子公司研发的、能在真实乒乓球比赛中击败顶级运动员的自主系统“Ac… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 20:40 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522111425482524) > - 主题笔记：[[topics/082|打开完整笔记]] SK海力士2026年第一季度运营利润创历史新高，主要受AI需求驱动的内存价格上涨推动。公司正通过签订多年长期供应协议（LTA）和多样化内存产品（如LPDDR6、SoCAMM2、HBF、CXL）来延长AI内存周期并保持市场领导地位。花旗基于强劲的业绩和盈利可见性提升，重申对SK海力士的‘买入’评级，目标价170万韩元。 花旗（Citi）在本次对SK海力士（000660.KS）的季报回顾中，传递了非常积极的信号。报告的核心在于：，而SK海力士凭借其技术领先地位和前瞻性战略，不仅抓住了当前的价格上涨周期，更通过，旨在将这一景气周期延长并转化为持续的结构性优势… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 20:40 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255888452415541) > - 主题笔记：[[topics/083|打开完整笔记]] 诺基亚Q1业绩EBIT小幅超预期，核心亮点在于光网络业务受AI/云客户驱动实现20%的强劲增长。公司上调了网络基础设施和AI/云市场的增长指引，并计划加大投资。然而，鉴于股价在过去六个月已上涨80%，且UBS给出的目标价（5.50欧元）远低于当前股价（8.51欧元），报告认为业绩利好可能不足以推动股价进一步大幅上涨，维持‘中性’评级。 本报告的核心观点是：诺基亚2026年第一季度业绩展现出，特别是在AI/云计算需求的强劲驱动下表现突出，公司因此上调了全年增长指引。然而，UBS分析师认为，由于股价在过去半年已大幅上涨（+80%），当前估值已充分甚至过度反… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 20:39 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255888452441122) > - 主题笔记：[[topics/084|打开完整笔记]] 报告总结了Google Cloud Next’26大会对亚太科技供应链的影响。核心观点包括：1) 联发科成为Google TPU v8t的设计伙伴，但因其专注于训练芯片，潜在市场规模(TAM)可能小于预期；2) Google自研的Axion ARM CPU将驱动TPU集群，为台积电等供应链带来新增量；3) Google同时宣布大规模NVIDIA Rubin GPU集群，表明ASIC与GPU需求并非零和游戏；4) 台湾服务器ODM、液冷、基板/PCB等供应链环节将受益于TPU的放量与规格升级。 本报告聚焦于Google Cloud Next’26大会发布… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 20:39 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422555124118142) > - 主题笔记：[[topics/085|打开完整笔记]] 特斯拉计划在Giga Texas建设研发级晶圆厂（Terafab），采用英特尔14A工艺，初期月产能仅数千片晶圆，属研发规模，但增强了英特尔14A生态的可信度。ASMI作为1.4nm节点ALD/外延设备主要供应商，ASML作为High-NA EUV关键参与者，将直接受益。 摩根大通发布报告，指出特斯拉在2026年第一季度财报电话会上宣布，计划在Giga Texas建设一座研发晶圆厂（作为Terafab项目的一部分），投资约30亿美元，月产能仅数千片晶圆，旨在快速验证新制造理念。特斯拉明确将采用英特尔的14A工艺技术，并计划将掩模制造、逻辑、存储和封装进… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 20:39 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255888452441222) > - 主题笔记：[[topics/086|打开完整笔记]] 中国一季度GDP虽增长5%，但劳动力市场明显恶化：整体失业率意外上升、青年失业率创纪录、失业保险支出两位数增长、灵活就业扩大。AI替代是结构性压力，预计约9.6%的岗位（7000万）面临风险，20-29岁年轻人受影响最大（13.6%）。消费疲软将倒逼政策应对，年中政治局会议可能调整政策，包括扩大服务消费券、加强青年就业支持。长期需推进社保改革和AI治理框架。 花旗在2026年4月23日发布的这份中国经济研报指出，中国GDP增长与就业市场正在出现显著脱节。尽管一季度GDP增速达5.0%，但多项指标显示劳动力市场加速恶化，尤其是青年群体失业率创下新高。报告… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 20:39 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544888245288848) > - 主题笔记：[[topics/087|打开完整笔记]] 重申对实体市场的看跌观点，预计二季度板块将继续承压，因房价再度走弱及政策效果消退。建议坚守alpha策略，看好具备自愈能力的优质公司：华润置地（1109.HK）、新城控股（601155.SS）及建发国际（1908.HK）。关注2Q26催化剂事件，包括资产出售、租金增长及债务偿还进展。 摩根士丹利在最新研报中预告中国房地产及物业管理板块2026年二季度潜在催化剂事件，全文核心观点如下： ：报告重申对实体市场的看跌观点，认为大多数城市房价在最近几周再度走弱，且政策效果边际消退可能导致二手房销售降温，进而拖累市场情绪。预计板块在二季度将继续表现落后。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 20:38 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522111425411214) > - 主题笔记：[[topics/088|打开完整笔记]] 花旗维持GE Vernova中性评级，目标价上调至1219美元。公司1Q26业绩稳健，积压订单同比增长32%至1630亿美元，预计2027年将达2000亿美元。电力与电气化需求强劲，天然气设备订单持续增长，数据中心订单超过全年。上调2026/2027年EBITDA预测至63亿/95亿美元，但高估值仍是主要风险。 花旗（Citi）在2026年4月23日发布了对GE Vernova（GEV.N）的研究报告，维持评级，并将目标价从1110美元上调至（基于34倍2027年调整后EBITDA）。报告认为公司基本面持续改善，积压订单加速增长，电力与电气化业务需求强… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 20:36 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255888452454121) > - 主题笔记：[[topics/089|打开完整笔记]] 📈📈📈 股市复盘笔记 · 2026年04月23日 📈📈📈 📢 一、重磅财经信息 📰 ① 腾讯发布混元Hy3 preview并开源 系混元重建后首个模型 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 20:34 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255888452458852) > - 主题笔记：[[topics/090|打开完整笔记]] 上午，基本以AI硬科技（cpo，pcb等）调整为主，白酒/油气等跷跷板反向轮动。 下午，AI硬件稍微止血了一点，有多一点回流，但是反向的电力和药继续对科技形成压制。 目前市场进入到了一个明显的轮动混沌阶段。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 20:33 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522111425588884) > - 主题笔记：[[topics/091|打开完整笔记]] 【盘后】先不说盘面，说一条新闻，如下：据《》，Anthropic在Forge Global等未上市企业股权交易平台上的估值已升至1万亿美元左右，超过OpenAI的8800亿美元。 据悉，由于买家正在竞相抢购Anthropic日益减少的二级市场股票，使得这家人工智能初创公司的估值迅速攀升。 大家认真想想：还有哪个产业，能这么快地涌现万亿估值的企业？千亿的，就更加多了。 而中国近两年新进入万亿元市值人民币的制造业公司，就唯有中际旭创。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 20:32 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544888245511588) > - 主题笔记：[[topics/092|打开完整笔记]] > - 附件：图片 1 > 图片预览： > ![[assets/images/260423_2032__东北 _存储__2858811888548521.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 20:32 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422555124488422) > - 主题笔记：[[topics/093|打开完整笔记]] > - 附件：图片 1 > 图片预览： > ![[assets/images/260423_2032__伊朗 _航运__4848811888424248.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 20:31 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422555124484182) > - 主题笔记：[[topics/094|打开完整笔记]] > - 附件：图片 1 > 图片预览： > ![[assets/images/260423_2031__宇树科技__2858811888545221.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 20:31 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255888452212222) > - 主题笔记：[[topics/095|打开完整笔记]] > - 附件：图片 1 > 图片预览： > ![[assets/images/260423_2031__光通信__5121188111242184.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 20:30 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544888245515448) > - 主题笔记：[[topics/096|打开完整笔记]] > - 附件：图片 1 > 图片预览： > ![[assets/images/260423_2030__贷款__4848811888424428.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 20:28 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522111425548224) > - 主题笔记：[[topics/097|打开完整笔记]] > - 附件：图片 3 > 图片预览： > ![[assets/images/260423_2028__信维通信__5121188111254584.jpg|420]] > ![[assets/images/260423_2028__信维通信__4848811888452148.jpg|420]] > ![[assets/images/260423_2028__信维通信__2858811888524151.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 20:24 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544888245551518) > - 主题笔记：[[topics/098|打开完整笔记]] > - 附件：图片 2 > 图片预览： > ![[assets/images/260423_2024__市场__4848811888481558.jpg|420]] > ![[assets/images/260423_2024__市场__2858811888581241.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 20:23 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255888452221551) > - 主题笔记：[[topics/099|打开完整笔记]] > - 附件：图片 1 【今日投资舆情热点】 1）芯片产业链：三星、海力士称光刻胶等产品原材料的采购环节已出现中断；近期，氦气、靶材、掩模版等上游材料价格持续走高。 2）电力：工信部表示，正在开展算电协同政策研究和标准制定。 > 图片预览： > ![[assets/images/260423_2023_【今日投资舆情热点】 1）芯片产业链：三星、海力士称光刻胶等产品原材料的采购环节已出现中断；近期，氦__4848811888454428.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 20:23 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544888245555148) > - 主题笔记：[[topics/100|打开完整笔记]] > - 附件：图片 1 > 图片预览： > ![[assets/images/260423_2023__鑫多多__4848811888454448.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 20:23 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422555124444422) > - 主题笔记：[[topics/101|打开完整笔记]] > - 附件：图片 1 > 图片预览： > ![[assets/images/260423_2023__北约__5121188111218844.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 20:22 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544888245555488) > - 主题笔记：[[topics/102|打开完整笔记]] > - 附件：图片 1 > 图片预览： > ![[assets/images/260423_2022__风能__8858811888581152.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 20:22 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255888452228411) > - 主题笔记：[[topics/103|打开完整笔记]] > - 附件：图片 1 > 图片预览： > ![[assets/images/260423_2022__货币 _跨境支付__4848811888481228.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 20:22 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544888245812458) > - 主题笔记：[[topics/104|打开完整笔记]] > - 附件：图片 1 > 图片预览： > ![[assets/images/260423_2022__兴证 _拥挤度__1525588555258582.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 20:22 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522111425185824) > - 主题笔记：[[topics/105|打开完整笔记]] > - 附件：图片 1 > 图片预览： > ![[assets/images/260423_2022__CPU__2858811888581821.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 20:21 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544888245815258) > - 主题笔记：[[topics/106|打开完整笔记]] > - 附件：图片 1 【兴证医药】26Q1基金医药持仓数据（A股口径） 26Q1主动基金医药持仓：7.31%（环比+0.56pct），其中全基3.30%（环比+0.43pct），药基4.01%（环比+0.13pct） > 图片预览： > ![[assets/images/260423_2021_【兴证医药】26Q1基金医药持仓数据（A股口径） 26Q1主动基金医药持仓：7.31%（环比+0.5__4848811888481848.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 20:21 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544888245815548) > - 主题笔记：[[topics/107|打开完整笔记]] > - 附件：图片 2 1.市场有风格切换的迹象，白酒/煤炭等出现反弹（红利方向走势相对较强）；而交投来看，拥挤度仍保持较高水位（头部5%个股成交占全市场比例超40%）；历史上的确长假之后容易出现市场大的风格切换，这点是需要留意的。 2.关于冲突， 中东冲突线演化为两个逻辑，其一能源涨价带来通胀逻辑。其二冲突缓和降息逻辑。目前来看，两个逻辑反复在盘面跷跷板。 市场整体来说对冲突的敏感度是在下降的。 3.从走势来看，市场震荡调整，截至收盘，沪指跌0.32%，深成指跌0.88%，创业板指跌0.87%。趋势来看，沪指跌破4100点，止步5连阳。中际旭创盘中总市值站上万亿。量能明显放… > 图片预览： > ![[assets/images/260423_2021_1.市场有风格切换的迹象，白酒 煤炭等出现反弹（红利方向走势相对较强）；而交投来看，拥挤度仍保持较高__4848811888481488.jpg|420]] > ![[assets/images/260423_2021_1.市场有风格切换的迹象，白酒 煤炭等出现反弹（红利方向走势相对较强）；而交投来看，拥挤度仍保持较高__2858811888581581.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 20:21 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255888452818812) > - 主题笔记：[[topics/108|打开完整笔记]] > - 附件：图片 1 > 图片预览： > ![[assets/images/260423_2021__OCS _赛微电子__1525588555251882.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 20:20 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422555124582842) > - 主题笔记：[[topics/109|打开完整笔记]] > - 附件：图片 2 > 图片预览： > ![[assets/images/260423_2020__Deepseek__8858811888584582.jpg|420]] > ![[assets/images/260423_2020__Deepseek__4848811888482458.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 20:20 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522111425182444) > - 主题笔记：[[topics/110|打开完整笔记]] > - 附件：图片 1 > 图片预览： > ![[assets/images/260423_2020__原油__5121188111215854.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 20:20 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522111425182544) > - 主题笔记：[[topics/111|打开完整笔记]] > - 附件：图片 1 > 图片预览： > ![[assets/images/260423_2020__评级机构__8858811888582412.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 20:19 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522111425144454) > - 主题笔记：[[topics/112|打开完整笔记]] > - 附件：图片 1 > 图片预览： > ![[assets/images/260423_2019__光伏__8858811888582822.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 20:19 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422555124511442) > - 主题笔记：[[topics/113|打开完整笔记]] > - 附件：图片 1 > 图片预览： > ![[assets/images/260423_2019__恒大__8858811888582882.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 20:18 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255888452848121) > - 主题笔记：[[topics/114|打开完整笔记]] 🔍Cowen 认为，关于谷歌基于蜻蜓（Dragonfly）架构配置的 TPU 光学互联强度，TPU 8i 相较于 8t 和前几代的光电路由器（OCS）强度，。 📌他们表示，这不会影响 LITE 在光纤通信会议（OFC）上设定的近期目标。 🔌但这一变化，。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 20:18 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255888452848451) > - 主题笔记：[[topics/115|打开完整笔记]] 📊 💰 | ：目标价由 213 美元下调至 207 美元，公司执行情况虽有所改善，但受毛利率及融资相关因素的负面影响，尽管股价较低点已上涨 20% 以上，整体财务状况仍保持平衡状态。 🔍 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 20:16 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522111425158114) > - 主题笔记：[[topics/116|打开完整笔记]] > - 附件：音频 7，文档 1 > - 音频文件：[【基金经理面对面】南方润泽科技数据中心REIT2025年度业绩说明会 260423.mp3](assets/audio/%E3%80%90%E5%9F%BA%E9%87%91%E7%BB%8F%E7%90%86%E9%9D%A2%E5%AF%B9%E9%9D%A2%E3%80%91%E5%8D%97%E6%96%B9%E6%B6%A6%E6%B3%BD%E7%A7%91%E6%8A%80%E6%95%B0%E6%8D%AE%E4%B8%AD%E5%BF%83REIT2025%E5%B9%B4%E5%BA%A6%E4%B8%9A%E7%BB%A9%E8%AF%B4%E6%98%8E%E4%BC%9A%20260423.mp3)
[2026全球资产配置新机遇：AI、生物、黄金，还是高股息？ 260423.mp3](assets/audio/2026%E5%85%A8%E7%90%83%E8%B5%84%E4%BA%A7%E9%85%8D%E7%BD%AE%E6%96%B0%E6%9C%BA%E9%81%87%EF%BC%9AAI%E3%80%81%E7%94%9F%E7%89%A9%E3%80%81%E9%BB%84%E9%87%91%EF%BC%8C%E8%BF%98%E6%98%AF%E9%AB%98%E8%82%A1%E6%81%AF%EF%BC%9F%20260423.mp3)
[A股、黄金怎么投？震荡市中的财富指南 260423.mp3](assets/audio/A%E8%82%A1%E3%80%81%E9%BB%84%E9%87%91%E6%80%8E%E4%B9%88%E6%8A%95%EF%BC%9F%E9%9C%87%E8%8D%A1%E5%B8%82%E4%B8%AD%E7%9A%84%E8%B4%A2%E5%AF%8C%E6%8C%87%E5%8D%97%20260423.mp3)
[铂科新材（300811）2025年度&2026年一季度业绩交流会 260423.mp3](assets/audio/%E9%93%82%E7%A7%91%E6%96%B0%E6%9D%90%EF%BC%88300811%EF%BC%892025%E5%B9%B4%E5%BA%A6%262026%E5%B9%B4%E4%B8%80%E5%AD%A3%E5%BA%A6%E4%B8%9A%E7%BB%A9%E4%BA%A4%E6%B5%81%E4%BC%9A%20260423.mp3)
[博腾股份（300363）2026年一季报电话会 260423.mp3](assets/audio/%E5%8D%9A%E8%85%BE%E8%82%A1%E4%BB%BD%EF%BC%88300363%EF%BC%892026%E5%B9%B4%E4%B8%80%E5%AD%A3%E6%8A%A5%E7%94%B5%E8%AF%9D%E4%BC%9A%20260423.mp3)
[【大咖面对面】蒙玺投资：立足全频段Alpha优势 ，力争跑赢指数表现 260423.mp3](assets/audio/%E3%80%90%E5%A4%A7%E5%92%96%E9%9D%A2%E5%AF%B9%E9%9D%A2%E3%80%91%E8%92%99%E7%8E%BA%E6%8A%95%E8%B5%84%EF%BC%9A%E7%AB%8B%E8%B6%B3%E5%85%A8%E9%A2%91%E6%AE%B5Alpha%E4%BC%98%E5%8A%BF%20%EF%BC%8C%E5%8A%9B%E4%BA%89%E8%B7%91%E8%B5%A2%E6%8C%87%E6%95%B0%E8%A1%A8%E7%8E%B0%20260423.mp3)
[【东吴商社｜晚五荟】小商品城- 节奏与预期 260423.mp3](assets/audio/%E3%80%90%E4%B8%9C%E5%90%B4%E5%95%86%E7%A4%BE%EF%BD%9C%E6%99%9A%E4%BA%94%E8%8D%9F%E3%80%91%E5%B0%8F%E5%95%86%E5%93%81%E5%9F%8E-%20%E8%8A%82%E5%A5%8F%E4%B8%8E%E9%A2%84%E6%9C%9F%20260423.mp3) ### 研报 #### 【东吴商社｜晚五荟】小商品城- 节奏与预期.docx - 文档：[[assets/docs/260423_2016__小商品城 _REIT _AI__【东吴商社｜晚五荟】小商品城- 节奏与预期.docx|打开文档]] [[assets/docs/260423_2016__小商品城 _REIT _AI__【东吴商社｜晚五荟】小商品城- 节奏与预期.docx|【东吴商社｜晚五荟】小商品城- 节奏与预期.docx]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 20:15 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255888452824522) > - 主题笔记：[[topics/117|打开完整笔记]] > - 附件：音频 8 > - 音频文件：[春光集团\[301531.SZ\]首次公开发行股票并在创业板上市网上路演 260423.mp3](assets/audio/%E6%98%A5%E5%85%89%E9%9B%86%E5%9B%A2_301531.SZ_%E9%A6%96%E6%AC%A1%E5%85%AC%E5%BC%80%E5%8F%91%E8%A1%8C%E8%82%A1%E7%A5%A8%E5%B9%B6%E5%9C%A8%E5%88%9B%E4%B8%9A%E6%9D%BF%E4%B8%8A%E5%B8%82%E7%BD%91%E4%B8%8A%E8%B7%AF%E6%BC%94%20260423.mp3)
[登康口腔（001328）2025年度网上业绩说明会 260423.mp3](assets/audio/%E7%99%BB%E5%BA%B7%E5%8F%A3%E8%85%94%EF%BC%88001328%EF%BC%892025%E5%B9%B4%E5%BA%A6%E7%BD%91%E4%B8%8A%E4%B8%9A%E7%BB%A9%E8%AF%B4%E6%98%8E%E4%BC%9A%20260423.mp3)
[第三次创业，星辰大海：中集车辆董事长兼CEO李贵平 260423.mp3](assets/audio/%E7%AC%AC%E4%B8%89%E6%AC%A1%E5%88%9B%E4%B8%9A%EF%BC%8C%E6%98%9F%E8%BE%B0%E5%A4%A7%E6%B5%B7%EF%BC%9A%E4%B8%AD%E9%9B%86%E8%BD%A6%E8%BE%86%E8%91%A3%E4%BA%8B%E9%95%BF%E5%85%BCCEO%E6%9D%8E%E8%B4%B5%E5%B9%B3%20260423.mp3)
[东方基金 国产算力vs租赁 谁是更优解？ 260423.mp3](assets/audio/%E4%B8%9C%E6%96%B9%E5%9F%BA%E9%87%91%20%E5%9B%BD%E4%BA%A7%E7%AE%97%E5%8A%9Bvs%E7%A7%9F%E8%B5%81%20%E8%B0%81%E6%98%AF%E6%9B%B4%E4%BC%98%E8%A7%A3%EF%BC%9F%20260423.mp3)
[方正富邦基金 存储，为何持续走高 260423.mp3](assets/audio/%E6%96%B9%E6%AD%A3%E5%AF%8C%E9%82%A6%E5%9F%BA%E9%87%91%20%E5%AD%98%E5%82%A8%EF%BC%8C%E4%B8%BA%E4%BD%95%E6%8C%81%E7%BB%AD%E8%B5%B0%E9%AB%98%20260423.mp3)
[工银瑞信基金 创新药再迎政策红利，存储、黄金、锂电机会 260423.mp3](assets/audio/%E5%B7%A5%E9%93%B6%E7%91%9E%E4%BF%A1%E5%9F%BA%E9%87%91%20%E5%88%9B%E6%96%B0%E8%8D%AF%E5%86%8D%E8%BF%8E%E6%94%BF%E7%AD%96%E7%BA%A2%E5%88%A9%EF%BC%8C%E5%AD%98%E5%82%A8%E3%80%81%E9%BB%84%E9%87%91%E3%80%81%E9%94%82%E7%94%B5%E6%9C%BA%E4%BC%9A%20260423.mp3)
[财通证券资管 洞察消费趋势：行业拐点已至？ 260423.mp3](assets/audio/%E8%B4%A2%E9%80%9A%E8%AF%81%E5%88%B8%E8%B5%84%E7%AE%A1%20%E6%B4%9E%E5%AF%9F%E6%B6%88%E8%B4%B9%E8%B6%8B%E5%8A%BF%EF%BC%9A%E8%A1%8C%E4%B8%9A%E6%8B%90%E7%82%B9%E5%B7%B2%E8%87%B3%EF%BC%9F%20260423.mp3)
[创金合信首农REIT2025年度业绩说明会 260423.mp3](assets/audio/%E5%88%9B%E9%87%91%E5%90%88%E4%BF%A1%E9%A6%96%E5%86%9CREIT2025%E5%B9%B4%E5%BA%A6%E4%B8%9A%E7%BB%A9%E8%AF%B4%E6%98%8E%E4%BC%9A%20260423.mp3) > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 20:14 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522111425155584) > - 主题笔记：[[topics/118|打开完整笔记]] > - 附件：音频 8 > - 音频文件：[光通信抱团风险 260423.mp3](assets/audio/%E5%85%89%E9%80%9A%E4%BF%A1%E6%8A%B1%E5%9B%A2%E9%A3%8E%E9%99%A9%20260423.mp3)
[国联期货 聚酯产业链：中东局势趋于缓和，价格高位震荡 260423.mp3](assets/audio/%E5%9B%BD%E8%81%94%E6%9C%9F%E8%B4%A7%20%E8%81%9A%E9%85%AF%E4%BA%A7%E4%B8%9A%E9%93%BE%EF%BC%9A%E4%B8%AD%E4%B8%9C%E5%B1%80%E5%8A%BF%E8%B6%8B%E4%BA%8E%E7%BC%93%E5%92%8C%EF%BC%8C%E4%BB%B7%E6%A0%BC%E9%AB%98%E4%BD%8D%E9%9C%87%E8%8D%A1%20260423.mp3)
[国贸期货 股指波动与新能源风口，把握双赛道投资机遇 260423.mp3](assets/audio/%E5%9B%BD%E8%B4%B8%E6%9C%9F%E8%B4%A7%20%E8%82%A1%E6%8C%87%E6%B3%A2%E5%8A%A8%E4%B8%8E%E6%96%B0%E8%83%BD%E6%BA%90%E9%A3%8E%E5%8F%A3%EF%BC%8C%E6%8A%8A%E6%8F%A1%E5%8F%8C%E8%B5%9B%E9%81%93%E6%8A%95%E8%B5%84%E6%9C%BA%E9%81%87%20260423.mp3)
[华安基金 洞见AI革命，捕捉算用全链条机遇 260423.mp3](assets/audio/%E5%8D%8E%E5%AE%89%E5%9F%BA%E9%87%91%20%E6%B4%9E%E8%A7%81AI%E9%9D%A9%E5%91%BD%EF%BC%8C%E6%8D%95%E6%8D%89%E7%AE%97%E7%94%A8%E5%85%A8%E9%93%BE%E6%9D%A1%E6%9C%BA%E9%81%87%20260423.mp3)
[华金电新｜隆华科技2025年报业绩交流会 260423.mp3](assets/audio/%E5%8D%8E%E9%87%91%E7%94%B5%E6%96%B0%EF%BD%9C%E9%9A%86%E5%8D%8E%E7%A7%91%E6%8A%802025%E5%B9%B4%E6%8A%A5%E4%B8%9A%E7%BB%A9%E4%BA%A4%E6%B5%81%E4%BC%9A%20260423.mp3)
[华西机械 _ 华海清科2025年报及2026一季报解读电话会议 260423.mp3](assets/audio/%E5%8D%8E%E8%A5%BF%E6%9C%BA%E6%A2%B0%20_%20%E5%8D%8E%E6%B5%B7%E6%B8%85%E7%A7%912025%E5%B9%B4%E6%8A%A5%E5%8F%8A2026%E4%B8%80%E5%AD%A3%E6%8A%A5%E8%A7%A3%E8%AF%BB%E7%94%B5%E8%AF%9D%E4%BC%9A%E8%AE%AE%20260423.mp3)
[环旭电子2025年年度业绩说明会 260423.mp3](assets/audio/%E7%8E%AF%E6%97%AD%E7%94%B5%E5%AD%902025%E5%B9%B4%E5%B9%B4%E5%BA%A6%E4%B8%9A%E7%BB%A9%E8%AF%B4%E6%98%8E%E4%BC%9A%20260423.mp3)
[光大证券 谷歌发布第八代TPU，推理能力提升 260423.mp3](assets/audio/%E5%85%89%E5%A4%A7%E8%AF%81%E5%88%B8%20%E8%B0%B7%E6%AD%8C%E5%8F%91%E5%B8%83%E7%AC%AC%E5%85%AB%E4%BB%A3TPU%EF%BC%8C%E6%8E%A8%E7%90%86%E8%83%BD%E5%8A%9B%E6%8F%90%E5%8D%87%20260423.mp3) > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 20:14 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422555124544522) > - 主题笔记：[[topics/119|打开完整笔记]] > - 附件：音频 8 > - 音频文件：[景顺长城基金 任尔东西南北 红利投资别样红 260423.mp3](assets/audio/%E6%99%AF%E9%A1%BA%E9%95%BF%E5%9F%8E%E5%9F%BA%E9%87%91%20%E4%BB%BB%E5%B0%94%E4%B8%9C%E8%A5%BF%E5%8D%97%E5%8C%97%20%E7%BA%A2%E5%88%A9%E6%8A%95%E8%B5%84%E5%88%AB%E6%A0%B7%E7%BA%A2%20260423.mp3)
[美联储鹰派转向：利率数据深度解析 260423.mp3](assets/audio/%E7%BE%8E%E8%81%94%E5%82%A8%E9%B9%B0%E6%B4%BE%E8%BD%AC%E5%90%91%EF%BC%9A%E5%88%A9%E7%8E%87%E6%95%B0%E6%8D%AE%E6%B7%B1%E5%BA%A6%E8%A7%A3%E6%9E%90%20260423.mp3)
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[前海开源基金 为啥越来越多资金都在关注红利资产？ 260423.mp3](assets/audio/%E5%89%8D%E6%B5%B7%E5%BC%80%E6%BA%90%E5%9F%BA%E9%87%91%20%E4%B8%BA%E5%95%A5%E8%B6%8A%E6%9D%A5%E8%B6%8A%E5%A4%9A%E8%B5%84%E9%87%91%E9%83%BD%E5%9C%A8%E5%85%B3%E6%B3%A8%E7%BA%A2%E5%88%A9%E8%B5%84%E4%BA%A7%EF%BC%9F%20260423.mp3)
[上海证券 业绩炸裂，通信开启新周期. 260423.mp3](assets/audio/%E4%B8%8A%E6%B5%B7%E8%AF%81%E5%88%B8%20%E4%B8%9A%E7%BB%A9%E7%82%B8%E8%A3%82%EF%BC%8C%E9%80%9A%E4%BF%A1%E5%BC%80%E5%90%AF%E6%96%B0%E5%91%A8%E6%9C%9F.%20260423.mp3)
[建信基金 有色波动加剧 什么信号？ 260423.mp3](assets/audio/%E5%BB%BA%E4%BF%A1%E5%9F%BA%E9%87%91%20%E6%9C%89%E8%89%B2%E6%B3%A2%E5%8A%A8%E5%8A%A0%E5%89%A7%20%E4%BB%80%E4%B9%88%E4%BF%A1%E5%8F%B7%EF%BC%9F%20260423.mp3)
[建信中关村REIT2025年度业绩说明会 260423.mp3](assets/audio/%E5%BB%BA%E4%BF%A1%E4%B8%AD%E5%85%B3%E6%9D%91REIT2025%E5%B9%B4%E5%BA%A6%E4%B8%9A%E7%BB%A9%E8%AF%B4%E6%98%8E%E4%BC%9A%20260423.mp3) > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 20:14 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255888452828581) > - 主题笔记：[[topics/120|打开完整笔记]] > - 附件：音频 8 > - 音频文件：[实时债市解盘260423 - 中信建投基金张婧怡：近期转债市场分析与回顾展望 260423.mp3](assets/audio/%E5%AE%9E%E6%97%B6%E5%80%BA%E5%B8%82%E8%A7%A3%E7%9B%98260423%20-%20%E4%B8%AD%E4%BF%A1%E5%BB%BA%E6%8A%95%E5%9F%BA%E9%87%91%E5%BC%A0%E5%A9%A7%E6%80%A1%EF%BC%9A%E8%BF%91%E6%9C%9F%E8%BD%AC%E5%80%BA%E5%B8%82%E5%9C%BA%E5%88%86%E6%9E%90%E4%B8%8E%E5%9B%9E%E9%A1%BE%E5%B1%95%E6%9C%9B%20260423.mp3)
[索通发展（603612）2025年年报暨2026年一季报业绩交流会 260423.mp3](assets/audio/%E7%B4%A2%E9%80%9A%E5%8F%91%E5%B1%95%EF%BC%88603612%EF%BC%892025%E5%B9%B4%E5%B9%B4%E6%8A%A5%E6%9A%A82026%E5%B9%B4%E4%B8%80%E5%AD%A3%E6%8A%A5%E4%B8%9A%E7%BB%A9%E4%BA%A4%E6%B5%81%E4%BC%9A%20260423.mp3)
[头豹研究院 大模型驱动下的算力变革与数据中心承载能力探讨 260423.mp3](assets/audio/%E5%A4%B4%E8%B1%B9%E7%A0%94%E7%A9%B6%E9%99%A2%20%E5%A4%A7%E6%A8%A1%E5%9E%8B%E9%A9%B1%E5%8A%A8%E4%B8%8B%E7%9A%84%E7%AE%97%E5%8A%9B%E5%8F%98%E9%9D%A9%E4%B8%8E%E6%95%B0%E6%8D%AE%E4%B8%AD%E5%BF%83%E6%89%BF%E8%BD%BD%E8%83%BD%E5%8A%9B%E6%8E%A2%E8%AE%A8%20260423.mp3)
[头豹研究院 液冷连接器：AI算力时代下的关键散热技术赛道 260423.mp3](assets/audio/%E5%A4%B4%E8%B1%B9%E7%A0%94%E7%A9%B6%E9%99%A2%20%E6%B6%B2%E5%86%B7%E8%BF%9E%E6%8E%A5%E5%99%A8%EF%BC%9AAI%E7%AE%97%E5%8A%9B%E6%97%B6%E4%BB%A3%E4%B8%8B%E7%9A%84%E5%85%B3%E9%94%AE%E6%95%A3%E7%83%AD%E6%8A%80%E6%9C%AF%E8%B5%9B%E9%81%93%20260423.mp3)
[皖天然气\[603689.SH\]2025年年度业绩说明会 260423.mp3](assets/audio/%E7%9A%96%E5%A4%A9%E7%84%B6%E6%B0%94_603689.SH_2025%E5%B9%B4%E5%B9%B4%E5%BA%A6%E4%B8%9A%E7%BB%A9%E8%AF%B4%E6%98%8E%E4%BC%9A%20260423.mp3)
[鑫元基金 地缘博弈下的全球宏观变局 260423.mp3](assets/audio/%E9%91%AB%E5%85%83%E5%9F%BA%E9%87%91%20%E5%9C%B0%E7%BC%98%E5%8D%9A%E5%BC%88%E4%B8%8B%E7%9A%84%E5%85%A8%E7%90%83%E5%AE%8F%E8%A7%82%E5%8F%98%E5%B1%80%20260423.mp3)
[设计总院\[603357.SH\]2025年年度业绩说明会 260423.mp3](assets/audio/%E8%AE%BE%E8%AE%A1%E6%80%BB%E9%99%A2_603357.SH_2025%E5%B9%B4%E5%B9%B4%E5%BA%A6%E4%B8%9A%E7%BB%A9%E8%AF%B4%E6%98%8E%E4%BC%9A%20260423.mp3)
[时代新材\[600458.SH\]2025年年度业绩说明会 260423.mp3](assets/audio/%E6%97%B6%E4%BB%A3%E6%96%B0%E6%9D%90_600458.SH_2025%E5%B9%B4%E5%B9%B4%E5%BA%A6%E4%B8%9A%E7%BB%A9%E8%AF%B4%E6%98%8E%E4%BC%9A%20260423.mp3) > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 20:13 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255888452825242) > - 主题笔记：[[topics/121|打开完整笔记]] > - 附件：音频 8 > - 音频文件：[中金公司 康弘药业2025年报及2026年一季报业绩电话会 260423.mp3](assets/audio/%E4%B8%AD%E9%87%91%E5%85%AC%E5%8F%B8%20%E5%BA%B7%E5%BC%98%E8%8D%AF%E4%B8%9A2025%E5%B9%B4%E6%8A%A5%E5%8F%8A2026%E5%B9%B4%E4%B8%80%E5%AD%A3%E6%8A%A5%E4%B8%9A%E7%BB%A9%E7%94%B5%E8%AF%9D%E4%BC%9A%20260423.mp3)
[中泰北交所&先进产业研究 _ “掘金北交所”系列电话会议 - 天工股份2025年报交流会 260423.mp3](assets/audio/%E4%B8%AD%E6%B3%B0%E5%8C%97%E4%BA%A4%E6%89%80%26%E5%85%88%E8%BF%9B%E4%BA%A7%E4%B8%9A%E7%A0%94%E7%A9%B6%20_%20%E2%80%9C%E6%8E%98%E9%87%91%E5%8C%97%E4%BA%A4%E6%89%80%E2%80%9D%E7%B3%BB%E5%88%97%E7%94%B5%E8%AF%9D%E4%BC%9A%E8%AE%AE%20-%20%E5%A4%A9%E5%B7%A5%E8%82%A1%E4%BB%BD2025%E5%B9%B4%E6%8A%A5%E4%BA%A4%E6%B5%81%E4%BC%9A%20260423.mp3)
[中望软件（688083）2025年度暨2026年一季度业绩说明会 260423.mp3](assets/audio/%E4%B8%AD%E6%9C%9B%E8%BD%AF%E4%BB%B6%EF%BC%88688083%EF%BC%892025%E5%B9%B4%E5%BA%A6%E6%9A%A82026%E5%B9%B4%E4%B8%80%E5%AD%A3%E5%BA%A6%E4%B8%9A%E7%BB%A9%E8%AF%B4%E6%98%8E%E4%BC%9A%20260423.mp3)
[中信保诚 分歧加剧 黄金怎么看？ 260423.mp3](assets/audio/%E4%B8%AD%E4%BF%A1%E4%BF%9D%E8%AF%9A%20%E5%88%86%E6%AD%A7%E5%8A%A0%E5%89%A7%20%E9%BB%84%E9%87%91%E6%80%8E%E4%B9%88%E7%9C%8B%EF%BC%9F%20260423.mp3)
[资深投顾说：科技股集体走弱，什么情况？ 260423.mp3](assets/audio/%E8%B5%84%E6%B7%B1%E6%8A%95%E9%A1%BE%E8%AF%B4%EF%BC%9A%E7%A7%91%E6%8A%80%E8%82%A1%E9%9B%86%E4%BD%93%E8%B5%B0%E5%BC%B1%EF%BC%8C%E4%BB%80%E4%B9%88%E6%83%85%E5%86%B5%EF%BC%9F%20260423.mp3)
[易方达基金 打破人类半马纪录，人形机器人迈入新阶段？ 260423.mp3](assets/audio/%E6%98%93%E6%96%B9%E8%BE%BE%E5%9F%BA%E9%87%91%20%E6%89%93%E7%A0%B4%E4%BA%BA%E7%B1%BB%E5%8D%8A%E9%A9%AC%E7%BA%AA%E5%BD%95%EF%BC%8C%E4%BA%BA%E5%BD%A2%E6%9C%BA%E5%99%A8%E4%BA%BA%E8%BF%88%E5%85%A5%E6%96%B0%E9%98%B6%E6%AE%B5%EF%BC%9F%20260423.mp3)
[银河基金 通信板块后市怎么看？ 260423.mp3](assets/audio/%E9%93%B6%E6%B2%B3%E5%9F%BA%E9%87%91%20%E9%80%9A%E4%BF%A1%E6%9D%BF%E5%9D%97%E5%90%8E%E5%B8%82%E6%80%8E%E4%B9%88%E7%9C%8B%EF%BC%9F%20260423.mp3)
[长城基金 自由现金流，震荡市下的更优解？ 260423.mp3](assets/audio/%E9%95%BF%E5%9F%8E%E5%9F%BA%E9%87%91%20%E8%87%AA%E7%94%B1%E7%8E%B0%E9%87%91%E6%B5%81%EF%BC%8C%E9%9C%87%E8%8D%A1%E5%B8%82%E4%B8%8B%E7%9A%84%E6%9B%B4%E4%BC%98%E8%A7%A3%EF%BC%9F%20260423.mp3) > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 20:09 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255888452888551) > - 主题笔记：[[topics/122|打开完整笔记]] 【广发食品-业绩速评】燕京啤酒26Q1 [啤酒]26Q1公司实现营收41.0亿元、同比+7.1%，归母/扣非归母同比+60%/69%至2.6/2.6亿元、符合预告中值； [太阳]其中销量/吨营收/吨成本同比+4.5%/+2.4%/-3.9%至104万千升/3940/2115元/千升 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 20:09 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522111425128884) > - 主题笔记：[[topics/123|打开完整笔记]] 欧科亿&华锐精密一季报简评【长城机械】 收入、利润、价格、毛利率均符合预期，没太多好说的。 🔥关键是：【预付款项/预付比例=锁定原材料】+【存货】代表的【原材料库存】超预期 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 20:09 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522111425128444) > - 主题笔记：[[topics/124|打开完整笔记]] 【浙商金属 沈皓俊】云铝股份：2026Q1归母净利润36亿元，同比增长269% 🌟 【业绩快报】 🔥 2026Q1：归母净利润36亿元，同比增长269%；扣非归母净利润35.53亿元，盈利表现超市场预期。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 20:07 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544888245424588) > - 主题笔记：[[topics/125|打开完整笔记]] ❗️❗️调整之际，重申我们推荐的重要成长方向【天风机械】 1，pcb+先进封装：芯碁，东威，赔率年内50%，调整即买入，基本面非常扎实； 2，缺电：四大金刚：杰瑞，中国动力，应流，万泽，小票：联德，泰豪，新科等；大票最值得重视，既不输确定性，也不输配率； > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 20:07 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255888452545821) > - 主题笔记：[[topics/126|打开完整笔记]] 重要程度：⭐️⭐️ （⭐️⭐️⭐️非常重要；⭐️⭐️重要；⭐️日常） 【国金电新】# 周期转成长 逻辑强化260423 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 20:07 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522111425242214) > - 主题笔记：[[topics/127|打开完整笔记]] 周四舆情热度： ①芯片产业链-三星、海力士称光刻胶等产品原材料的采购环节已出现中断;氮气、靶材、掩模版等上游材料价格持续走高。（水发燃气、泰和科技、怡达股份、品高股份、和远气体、综艺股份、德龙汇能、华源控股等） ②电力-工信部表示，正在开展算电协同政策研究和标准制定。（华电辽能、华电能源、广西能源、绿发电力、节能风电、晶科科技） > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 20:06 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544888245451128) > - 主题笔记：[[topics/128|打开完整笔记]] 【兴证医药】罗氏发布2026年Q1财报 -- 财务亮点： 2026年Q1，公司集团收入187亿美元，同比+6%，环比-6%（汇率按照1CHF=1.27USD）； > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 20:05 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544888245452818) > - 主题笔记：[[topics/129|打开完整笔记]] 南方传媒2025Review：教材教辅业务基本盘稳健，分红持续提升 公司公布2025年业绩：收入86.4亿元，同降6%，低于我们预期91.4亿元，主要由于一般图书、物资业务处于调整期；归母净利润10.4亿元，同增29%，基本符合我们预期11.0亿元；扣非归母净利润9.7亿元，同增3%。公司同时公告2025年度分红0.56元/股，同增0.01元，股息率4.2%（按4/22收盘价计算）。 发展趋势 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 20:05 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522111425255884) > - 主题笔记：[[topics/130|打开完整笔记]] 【中金】波士顿科学：1Q业绩符合预期，步入多元增长新常态 波科公布1Q26业绩：收入52.03亿美元，同比+12%；经调整EPS0.80美元，去年同期为0.75美元。业绩符合我们的预期。 【电生理强劲，心律/泌尿有所承压。】1Q分业务来看：1）心血管收入同比+11.2%。其中电生理同比收入+21.7%（国际收入+30%，受OPAL标测系统扩张及Farapoint在欧洲、中东和非洲上市驱动；美国收入+18%，受Farapoint表现超出预期驱动）；Watchman收入同比+18.8%，低于公司预期，主要由于季度后期美国市场销量承压；介入肿瘤与栓塞（IO&… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 20:04 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255888452522442) > - 主题笔记：[[topics/131|打开完整笔记]] 梅森投研 算点协同其实不是一个行业，而是一门技术，或者说是一个泛概念； 既包含了算力、又包含了电力，还包括了新能源； 目前，在ZC层面在指定标准中； > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 20:04 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255888452528442) > - 主题笔记：[[topics/132|打开完整笔记]] [礼物]应流股份Q1业绩速评：收入利润均创历史新高！若还原汇兑及原材料影响则利润大超预期 [玫瑰]2026Q1单季度：营收8.89亿元，同比+34.13%，环比+11.41%。归母净利润1.2亿元，同比+30.55%，环比+119.55%。毛利率33.72%，同比-3.11pct，环比+0.91pct。归母净利润率13.52%，同比-0.37pct，环比+6.66pct。 #若还原汇兑及原材料影响，利润大超预期#！ > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 20:04 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255888452528222) > - 主题笔记：[[topics/133|打开完整笔记]] 【奇瑞汽车与英伟达合作布局物理AI 发力辅助驾驶、座舱AI与机器人赛道】 奇瑞汽车今日与英伟达（NVIDIA）达成全球战略合作。双方将在辅助驾驶、座舱AI、机器人三大领域共同开发并布局物理AI ，加速推进奇瑞汽车在全球范围内的业务拓展，实现“从云端到车端”的全面布局。在自动驾驶领域，奇瑞汽车将为中国市场的L3/L4级智能汽车，采用英伟达（NVIDIA）DRIVE Hyperion平台；英伟达DRIVE Hyperion 是一款专为 L4 级自动驾驶设计的量产级自动驾驶汽车平台与参考架构。同时，奇瑞汽车将采用英伟达Alpamayo、英伟达Cosmos等工… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 20:03 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255888452528842) > - 主题笔记：[[topics/134|打开完整笔记]] 【香港证监会与普华永道就中国恒大集团2019年及2020年的虚假财务报表达成向股东赔偿10亿港元的协议】 香港证监会与普华永道香港达成协议，据此，普华永道香港同意预留10亿港元，以向中国恒大集团的合资格独立少数股东作出赔偿。于2019财政年度及2020财政年度，普华永道香港是中国恒大的核数师，而普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）则协助普华永道香港对中国恒大的财务报表进行审计。尽管普华永道香港并不承认下述事项，但香港证监会认为普华永道香港在担任中国恒大的核数师期间，牵涉入披露《证券及期货条例》第277条所指的虚假或具误导性的资料；在对中国恒大的20… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 20:03 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255888452525112) > - 主题笔记：[[topics/135|打开完整笔记]] 20260423更新数据中信icon 中证500减空241，净空7179 沪深300减空655，净空9121 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 20:03 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422555124242852) > - 主题笔记：[[topics/136|打开完整笔记]] 台积电财报电话会议后应该买什么？CPU 短缺｜背景下的买入建议（GSTW） --- 设置：台积供应商引领趋势 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 20:02 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544888245454528) > - 主题笔记：[[topics/137|打开完整笔记]] 上述人士称，DeepSeek计划增资500亿，内部增资200亿，对外募资300亿。所有参与投资的机构必须50亿起投，甚至对LP也有身份要求。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 20:01 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255888452584121) > - 主题笔记：[[topics/138|打开完整笔记]] 《》看榜指南之二 ＃畅销榜排名好于前日星铁大版本： 异环4/23公测出榜93名（目前52名，持续攀升），崩铁4/22新版本12.20出榜127名； ＃Tap首日预下载量异环好于鸣潮&崩铁： 异环/鸣潮/崩铁/终末地 146/126/127/266万 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 20:01 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255888452582221) > - 主题笔记：[[topics/139|打开完整笔记]] 交易台 - 高盛中国简报 上证指数-0.32%科创50 -1.28% 上证50-0.09%创业板指-0.87% > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 20:00 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255888452588141) > - 主题笔记：[[topics/140|打开完整笔记]] 红包吉比特2026Q1业绩点评【中信证券传媒组】 #业绩高增落地，整体符合预告区间：公司2026Q1实现营业收入18.47亿元，同比+62.67%；归母净利润5.18亿元，同比+82.68%，位于此前预告4.50-5.30亿元区间上沿；扣非归母净利润5.26亿元，同比+91.39%，同样接近预告上限，扣非增速更高，体现主营业务驱动，业绩延续高增长。 #产品驱动增长，新品接力贡献核心增量：2026Q1主要产品流水为《》5.48亿元、《》4.02亿元（同比-8.86%）、《》2.81亿元、《》2.00亿元。增长核心来自《》《》《》等自25Q2以来陆续上线产… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 20:00 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255888452588282) > - 主题笔记：[[topics/141|打开完整笔记]] 【大金重工：与欧洲船东签署船舶建造合同，合同总金额约2.94亿美元】大金重工公告，近日，公司与挪威某船东下属子公司签署了多份《》，公司将为其设计、建造、交付共4艘210000DWT（载重吨）的散货船，每艘船总长约299.95米、型宽50米、型深25米，合同总金额约2.94亿美元（折合人民币约20.18亿元）。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 20:00 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544888245484588) > - 主题笔记：[[topics/142|打开完整笔记]] 【招商食品】中宠股份年报及一季报速递 25年公司营收/归母净利润/扣非净利润52.2亿元/3.65亿元/3.5亿元，同比+16.9%/-7.3%/-8.7%，单季度来看，25Q4营收/归母净利润/扣非净利润13.6亿元/0.3亿元/0.3亿元，同比+6.7%/-71.6%/-79.6%；26Q1营收/归母净利润/扣非净利润15.3亿元/0.7亿元/0.7亿元，同比+39.2%/-19.8%/-25.0%。25Q4+26Q1合计营收29.0亿元（同比+21.8%），归母1.05亿元（同比-48.3%），#25Q4净利润承压主要系汇兑损失、原材料涨价、国内… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 20:00 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255888452585822) > - 主题笔记：[[topics/143|打开完整笔记]] 小商品城26Q1业绩会 盛科通信订单展望专家会 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 19:59 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255888452585551) > - 主题笔记：[[topics/144|打开完整笔记]] 【4月23日盘后解读】 今天，市场迎来了本轮上涨以来最大的一次调整，跌幅超过5%的个股数量超300家。剧烈的震荡是否意味着，这波上涨已经结束了？今日大幅震荡下跌，从下跌本质来看，主要有三大原因： 第一：累计涨幅过大，堆积了大量获利盘，短期融资余额上行速度过快。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 19:59 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422555124228822) > - 主题笔记：[[topics/145|打开完整笔记]] 【华电辽能：日常经营情况未发生重大变化，不涉及算电协同项目】华电辽能股票交易风险提示的公告，经公司核实，公司目前生产经营活动一切正常，公司主营火力发电，火电装机占比82.56%，日常经营情况未发生重大变化，不涉及算电协同项目。市场环境或行业政策未发生重大调整，生产成本和销售等情况未出现大幅波动，内部生产经营秩序正常。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 19:59 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544888245441258) > - 主题笔记：[[topics/146|打开完整笔记]] 【DeepSeek考虑实施股票回购，或进行基于业绩的估值调整】DeepSeek考虑实施股票回购，或进行基于业绩的估值调整。（新浪财经） > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 19:58 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544888245441528) > - 主题笔记：[[topics/147|打开完整笔记]] 信维通信 4.22 调研纪要 核心利好（小作文版）# • 卫星通信（最强） ◦ 为 SpaceX 星链高频连接器全球独供，订单排到 2027 年 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 19:57 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255888452552121) > - 主题笔记：[[topics/148|打开完整笔记]] 【中信电子】海力士业绩强劲，我们看好存储跨越周期的超级成长 [礼物]海力士业绩概览： [玫瑰]当季营收52.6万亿韩元（同比+198%，环比+60%），季度规模首次突破50万亿韩元大关。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 19:57 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255888452552182) > - 主题笔记：[[topics/149|打开完整笔记]] 🔄 📌 1. 【信维通信】：重新进入核心推荐组合，看好二季度商业航天板块表现。 📌 2. 【华盛昌】产业信息： > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 19:56 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544888245445228) > - 主题笔记：[[topics/150|打开完整笔记]] 【中信证券汽车/电池】比亚迪北京车展前瞻 今年北京车展比亚迪继续独占一馆，除几大子品牌，还专门设置了天神之眼和闪充展台，主要用于体验 🔥海洋： > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 19:56 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522111425225424) > - 主题笔记：[[topics/151|打开完整笔记]] #寻找液冷中的确定性# 鼎通Q1业绩已证明光模块Cage随光模块放量的确定性，谷歌V8芯片确认全面用液冷IO Cage方案，液冷Cage价值量&盈利能力都将提升！ 我们认为IO Cgae供应商亦将要全面收益，看好Q2液冷Cage放量出货的#预期差品种【奕东电子】，估值详情欢迎私戳～ > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 19:56 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422555124224422) > - 主题笔记：[[topics/152|打开完整笔记]] 龙蟠科技A/H：28年达产2.5万吨锂矿，可看翻倍空间 合作方澳洲锂矿公司GL1情况：GL1旗下有两个矿脉，Manna（已探明存量约130w吨LCE）和MB（已探明存量约45w吨LCE） 包销：Manna矿今年开始建设，28年初达产，年产接近5w吨 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 19:56 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522111425221554) > - 主题笔记：[[topics/153|打开完整笔记]] 📊 📈 主要指数表现： 📉 上证综指（SHCOMP）：下跌 0.32% > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 19:56 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522111425221184) > - 主题笔记：[[topics/154|打开完整笔记]] 【广发机械】中国船舶大涨点评20260423 #造船行业整体复苏、近两周船价快速回暖。4月以来周度新船价格指数出现回升，从182.08上升至183.30，累计涨幅0.7%；年初至今油轮新船价格指数累计涨幅2.2%，散货船新船价格指数累计涨幅1%，行业在油轮散货订单驱动下量价正在修复。下游二手船价角度，油轮散货二手船价同比上行15%-20%，从两大船型的老龄化程度、盈利水平看，本轮造船订单修复的韧性和幅度可能超预期。 #业绩进入释放期、低估值+长周期+盈利提升逻辑清晰。过去两年中船完成了两船合并和管理层的更迭，整合后的效率改善+利润率提升正在体现，目前正… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 19:55 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255888452558511) > - 主题笔记：[[topics/155|打开完整笔记]] 【中国船舶】累计签订超170亿大额订单，周期景气龙头势起，持续推荐！ 事件：近期公司3月30日、4月22日发布公告，旗下大连造船厂累计签订超170亿大额订单。 速览：中船集团全资子公司大连造船，联合中国船舶工业贸易有限公司，与2家知名船东达成两笔大额新造船订单。两笔订单分别包含 10 艘超大型油船（VLCC）、 12 艘 9200TEU 集装箱船，加总订单规模超 170 亿元，约占中国船舶 2024 年度经审计营业收入的 21.63%。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 19:55 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422555124225212) > - 主题笔记：[[topics/156|打开完整笔记]] 🔥 ✅核心结论：我们预计 26 年第一季度收入、经调净利、税息折旧及摊销前利润全面大幅超彭博一致预期，分别超出 15 个百分点、22%、23%，其中供应链收入增长 80% 打开结构性阿尔法赛道，我们上调 2026 年调整后净利润预测至 22 至 23 亿元，彭博一致预期约 20 亿元，强烈推荐、坚定加仓。 📊收入利润双超预期，业绩质量高 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 19:54 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422555124222112) > - 主题笔记：[[topics/157|打开完整笔记]] 📈 📅十天前我们正式开始推荐，期间也邀请公司帮我们开了几次小范围交流，核心观点再次总结如下 🔑核心产品赛克不可替代，赛克是绝缘漆核心助剂，在物料清单中占比 10%，深度受益于变压器、电机等下游增长，公司耐高温指标高于行业标准，达到 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 19:54 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522111425222514) > - 主题笔记：[[topics/158|打开完整笔记]] 【财通计算机】字节跳动发布Seed3D 2.0 #3D生成# #高精度几何# #PBR材质# #数字内容生产🔥# 1⃣发布新一代3D生成大模型Seed3D 2.0，核心升级聚焦几何精度与材质质量，在几何生成和纹理/材质生成两项核心指标上达到SOTA，模型能力进一步向高质量、可用级3D资产生成演进。 2⃣#模型在复杂结构重建和PBR材质生成上的表现进一步提升，3D资产质量与可用性增强，更适配游戏、影视、工业设计等场景；同步发布技术报告并上线火山引擎API，推动3D生成能力加快落地。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 19:54 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422555124222582) > - 主题笔记：[[topics/159|打开完整笔记]] 📝 📢一、重磅财经信息 📌两部门发布消息，到 2030 年基本建立覆盖服务贸易多领域、全链条并适应服务贸易高质量发展需要的标准体系。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 19:54 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522111421888154) > - 主题笔记：[[topics/160|打开完整笔记]] 【映恩生物】重点关注联用数据读出和行权决策，ESMOBC读出Trop2ADC1LTNBC联用数据在即，继续重点推荐！ 核心逻辑 →肿瘤领域IO2.0+ADC迭代大主线中ADC侧的领先公司。BioNTech作为最早提出并进入临床验证IO2.0+ADC治疗策略的公司，进度领先，映恩生物和BioNTech在ADC资产上深度合作，有望借此实现对下一代肿瘤疗法的提前布局，相关联用管线数据有望于年内逐步读出。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 19:53 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422555125888242) > - 主题笔记：[[topics/161|打开完整笔记]] 【信达消费-点评】润本股份：盈利表现优异，区域扩张加速 事件：公司发布2025年报&2026一季报。25全年实现收入15.45亿元（同比+17.2%），归母净利润3.15亿元（同比+4.8%）；25Q4实现收入3.07亿元（同比+9.5%），归母净利润0.48亿元（同比+23.4%）；26Q1实现收入2.67亿元（同比+11.3%），归母净利润0.53亿元（同比+19.1%）。 点评：公司通过加速产品迭代以及品牌势能提升，26Q1收入端实现稳健增长；此外，公司原材料采购节奏精准，成本控制优异，盈利能力稳步提升。分产品看： > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 19:53 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544888248112128) > - 主题笔记：[[topics/162|打开完整笔记]] 【国盛电子】大族激光：PCB设备需求持续高增，3D打印带来新增长弹性 1）受益于大客户在VC、光学创新的项目需求，26Q1收入19.7亿元，yoy+272%，明年预计创新项目持续赋能。 2）苹果已在表壳、手机接口组件使用钛金属3D打印，降本效果显著。明年20周年纪念机中框发生技术变化，预计3D打印技术将批量应用，公司在增材制造领域布局十余年，目前技术成熟度持续提升，业务向上弹性大。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 19:53 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255888458114152) > - 主题笔记：[[topics/163|打开完整笔记]] 📚 📊公司公布 2025 年业绩，收入，同比下降 6%，低于预期 91.4 亿元，主要由于一般图书、物资业务处于调整期。 💰归母净利润，同比增长 29%，基本符合预期 11.0 亿元。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 19:52 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255888458114482) > - 主题笔记：[[topics/164|打开完整笔记]] 【华源新消费】润本股份25年年报及26Q1季报 事件：公司25年贡献收入15.4亿元，同比+17.2%，归母净利3.1亿元，同比+4.8%，2025年公司毛利率为58.31%，同比+0.14pct，基本持平；2025年净利率为20.36%，同比-2.41pct；26Q1实现贡献收入2.7亿元，同比+11.3%，归母净利0.5亿元，同比+19.1%，26Q1公司毛利率59.10%，同比+1.42pct，26Q1净利率19.71%，同比+1.29pct。 分产品来看，25年驱蚊系列营收5.32亿元，同比+21.13%，婴童护理系列营收8.14亿元，同比+1… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 19:52 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255888458114241) > - 主题笔记：[[topics/165|打开完整笔记]] 📈 📱主业为苹果链供应商，构筑稳定的利润基本盘。 🤖人工智能业务方面，子公司华阳通从服务器结构件切入华为液冷领域，产品包含冷板、管路等，伴随 2026 至 2027 年华为出货量连续两年翻倍，未来扩张预期显著。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 19:52 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255888458114251) > - 主题笔记：[[topics/166|打开完整笔记]] 📈 📊2026 年第一季度单季度，营收，同比增长 34.13%，环比增长 11.41%。 💰归母净利润，同比增长 30.55%，环比增长 119.55%。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 19:52 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522111421884154) > - 主题笔记：[[topics/167|打开完整笔记]] 📊 🔍25.6T 订单展望：阿里、字节、腾讯今年超节点的量、方案（GPU 与交换芯片的比例） ✅阿里 25.6T 完成验证，小批量下单，4 月份招标是 500 柜、其中 100 柜盛科，约 3000 颗左右，小批量验证，128 卡的柜子 PPU，16 个 switch tray 2 颗 25.6T，整柜是 32 颗 25.6T，过渡方案，51.2T 预计下半年小批量投产，明年正式铺开 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 19:52 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522111421885184) > - 主题笔记：[[topics/168|打开完整笔记]] 一直推荐的稀缺CPU标的【禾盛新材】新高，继续看好！ 一个多月以来，我们看准CPU在Agent时代的重新定位并成功判断其涨价趋势，坚持推荐A股稀缺ARM CPU标的禾盛新材，今天新高，继续推荐！ 昨晚 ARM 的股价大涨（一度超 12%），市场正在对智能体时代算力架构重塑中CPU的重新定价。而随着 Google 在AI Hypercomputer 的“系统级内存扩展”中深度利用CXL 3.1，CPU 的角色已从传统的“后台管理”跃升为 “全局资源调度枢纽”。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 19:51 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255888458112851) > - 主题笔记：[[topics/169|打开完整笔记]] 小商品城26Q1业绩会 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 19:51 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544888248115448) > - 主题笔记：[[topics/170|打开完整笔记]] 🔍 重新审视了 TPU 第八代发布公告，发现其中存在一些矛盾之处。谷歌表示 TPU v8 集群将主要依赖其自研的 Axion ARM 架构处理器。 🤔既然如此，为何几天前他们还要发布与英特尔 x86 CPU 合作的新闻稿？ 💡长远来看，谷歌的 TPU 终究会以自研 Axion 芯片为主要驱动力。诚然，x86 工作负载仍将用于搜索、YouTube、广告、Gmail 等业务 —— 但这难道不会最终限制 x86 的市场规模吗？ > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 19:50 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255888458118281) > - 主题笔记：[[topics/171|打开完整笔记]] 📈 巴克莱将德州仪器评级从 “减持” 上调至 “中性”，目标价从 175 美元上调至 250 美元。 💬分析师评论称：“德州仪器前景明显更为乐观，尤其在工业和数据中心领域，3 月这两大业务分别实现超过 20% 和超过 25% 的环比增长。我们预计 6 月工业业务将增长超过 90%。正如我们今年早些时候强调的，在采购经理人指数出现拐点时，我们更偏好工业业务占比高的公司，但此前因公司特定不利因素而对其保持谨慎。鉴于该公司业绩显著改善且仍有额外定价提升空间，我们决定放弃减持评级。历史数据显示，在采购经理人指数 12 个月涨幅约 20% 的前三个月，确实认为投… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 19:50 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422555125851252) > - 主题笔记：[[topics/172|打开完整笔记]] 【DW电子】盛科通信大涨点评：千亿盛科正当时，超节点产业趋势毋庸置疑 首发公众号：思维纪要社 📍股价复盘：公司2月、4月两轮主升浪正式将公司股价推至千亿。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 19:50 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522111421815854) > - 主题笔记：[[topics/173|打开完整笔记]] [红包]吉比特2026Q1业绩点评【中信证券传媒组】 #业绩高增落地，整体符合预告区间：公司2026Q1实现营业收入18.47亿元，同比+62.67%；归母净利润5.18亿元，同比+82.68%，位于此前预告4.50-5.30亿元区间上沿；扣非归母净利润5.26亿元，同比+91.39%，同样接近预告上限，扣非增速更高，体现主营业务驱动，业绩延续高增长。 #产品驱动增长，新品接力贡献核心增量：2026Q1主要产品流水为《》5.48亿元、《》4.02亿元（同比-8.86%）、《》2.81亿元、《》2.00亿元。增长核心来自《》《》《》等自25Q2以来陆续上… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 19:49 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422555125854152) > - 主题笔记：[[topics/174|打开完整笔记]] 🔍 所有超大规模云服务商在 2027-2028 年可能最终采用 Sivers 的技术，其市值将达到 9 亿美元，市场尚未意识到即将到来的变革。根据推测性关联分析： Sivers → Poet → 超大规模云服务商链条：涉及亚马逊、微软、谷歌等厂商，Poet 的 CFO 确认正在向 Marvell 供货。 Sivers → Poet → 与其他超大规模供应商签订保密协议，覆盖西方超大规模云服务商。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 19:49 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255888458182881) > - 主题笔记：[[topics/175|打开完整笔记]] 今天创新药大跌点评，可能的原因： 1、ASCO重磅预期落地，资金借利好获利了结 2、市场点位来到压力位+油价上涨的避险情绪 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 19:49 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422555125854212) > - 主题笔记：[[topics/176|打开完整笔记]] 【长江社服】酒店行业周度数据更新 🌷2026年第16周（04.12-04.18），STR口径 [烟花]中国大陆整体：RevPAR同比-0.5%，OCC和ADR分别同比-2.4pct/ +1.9% > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 19:49 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422555125855842) > - 主题笔记：[[topics/177|打开完整笔记]] 【国金机械】农机数据更新：3月内销扎实增长，出口平稳 ⭕产量（国家统计局）：26M3大/中/小拖分别1.7/3.8/1.4万台，同比+5.9/+9.0/+7.7%，大拖占比25.3%，同比-0.5pct。 ⭕出口（海关总署）：26M3大中拖出口销量8204台，同比-4.0%，出口金额+11.1%。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 19:48 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255888458185122) > - 主题笔记：[[topics/178|打开完整笔记]] 今年一定要#重视国产超节点# 的放量落地 去年推出超算节点的时候不炒； 而现在开始炒了呢？这是因为去年国产卡并不支持超节点；今年无论是寒武纪690、还是海光深算4号，还是昇腾950PR都支持超算节点； 因此市场预期超节点26年q3开始； > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 19:48 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255888458185151) > - 主题笔记：[[topics/179|打开完整笔记]] 诺基亚q1电话会 一、财务业绩与指引 2026年第一季度，诺基亚实现净销售额45亿欧元，同比增长4%，为全年奠定坚实基础。毛利润20亿欧元，毛利率同比提升320个基点，主要受益于移动基础设施业务去年一次性费用的消除及光网络业务因Infinera收购产生的协同效应。营业利润2.81亿欧元，营业利润率6.2%，同比提升200个基点。自由现金流6.29亿欧元，期末净现金38亿欧元。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 19:48 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522111421812424) > - 主题笔记：[[topics/180|打开完整笔记]] 伊朗局势0423: 新的不对称策略和海峡封锁担忧 过去一周，Trump和Bessent Economic Fury海峡封锁策略收到了效果： Trump用海峡经济封锁策略取代了热战策略， 封锁海峡形成了新的不对称打击效果：1）对美国影响相对较小，对亚洲和欧洲影响较大；2）对伊朗影响很大：伊朗原油出口停滞，伊朗储油罐已近满载。Trump封锁海峡策略可能会变得较为长期。美国将经济封锁武器化，攻守之势有所改变，伊朗要求美国解除封锁，才会继续参加谈判。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 19:48 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422555125852412) > - 主题笔记：[[topics/181|打开完整笔记]] 20260423今日段子汇总 1、盛科通信：预计7-8月份阿里1200-1400组超节点，对应今年2000组超节点中的60-70%，将100%采用盛科通信方案，对应4.5万颗25.6T芯片，单价1.5万元人民币，预计Q3-Q4大批量交货，Q4确认一部分收入 2、佳华科技：公司承建生态环境部三大涉碳国家级平台，覆盖二氧化碳、非二氧化碳温室气体及CCER全生命周期管理，为双碳数字化标杆。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 19:48 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544888248184818) > - 主题笔记：[[topics/182|打开完整笔记]] 📊 📈 主要指数及成交表现： 📉 恒生指数（HSI）下跌 1.0% > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 19:47 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422555125828852) > - 主题笔记：[[topics/183|打开完整笔记]] [庆祝]继续强Call高确定性+持续性的船舶板块！ [烟花]#站在光里，#也建议抓住上船机会 聚焦景气确定、高成长的AI链设备的同时，近期我们也持续强调重视要低位确定的船舶板块。核心逻辑在于： > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 15:43 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422555484545252) > - 主题笔记：[[topics/184|打开完整笔记]] > - 附件：音频 5，文档 2 > - 音频文件：[【热点聚焦】申万宏源闫海：油轮船舶专题- 地缘影响大周期主要矛盾梳理及后市展望 260423.mp3](assets/audio/%E3%80%90%E7%83%AD%E7%82%B9%E8%81%9A%E7%84%A6%E3%80%91%E7%94%B3%E4%B8%87%E5%AE%8F%E6%BA%90%E9%97%AB%E6%B5%B7%EF%BC%9A%E6%B2%B9%E8%BD%AE%E8%88%B9%E8%88%B6%E4%B8%93%E9%A2%98-%20%E5%9C%B0%E7%BC%98%E5%BD%B1%E5%93%8D%E5%A4%A7%E5%91%A8%E6%9C%9F%E4%B8%BB%E8%A6%81%E7%9F%9B%E7%9B%BE%E6%A2%B3%E7%90%86%E5%8F%8A%E5%90%8E%E5%B8%82%E5%B1%95%E6%9C%9B%20260423.mp3)
[【天风电新】GEV解读&A股缺电也请buy & hold 260423.mp3](assets/audio/%E3%80%90%E5%A4%A9%E9%A3%8E%E7%94%B5%E6%96%B0%E3%80%91GEV%E8%A7%A3%E8%AF%BB%26A%E8%82%A1%E7%BC%BA%E7%94%B5%E4%B9%9F%E8%AF%B7buy%20%26%20hold%20260423.mp3)
[AI产业链行情分析与策略建议 260421.mp3](assets/audio/AI%E4%BA%A7%E4%B8%9A%E9%93%BE%E8%A1%8C%E6%83%85%E5%88%86%E6%9E%90%E4%B8%8E%E7%AD%96%E7%95%A5%E5%BB%BA%E8%AE%AE%20260421.mp3)
[“偿二代”新规影响几何 260421.mp3](assets/audio/%E2%80%9C%E5%81%BF%E4%BA%8C%E4%BB%A3%E2%80%9D%E6%96%B0%E8%A7%84%E5%BD%B1%E5%93%8D%E5%87%A0%E4%BD%95%20260421.mp3)
[【华泰计算机】Google Cloud Next 26大会解读 260423.mp3](assets/audio/%E3%80%90%E5%8D%8E%E6%B3%B0%E8%AE%A1%E7%AE%97%E6%9C%BA%E3%80%91Google%20Cloud%20Next%2026%E5%A4%A7%E4%BC%9A%E8%A7%A3%E8%AF%BB%20260423.mp3) ### 研报 #### 【华泰计算机】Google Cloud Next 26大会解读.docx - 文档：[[assets/docs/260423_1543__谷歌 _航运 _原油 _地缘__【华泰计算机】Google Cloud Next 26大会解读.docx|打开文档]] [[assets/docs/260423_1543__谷歌 _航运 _原油 _地缘__【华泰计算机】Google Cloud Next 26大会解读.docx|【华泰计算机】Google Cloud Next 26大会解读.docx]] #### 【天风电新】GEV解读&A股缺电也请buy & hold.docx - 文档：[[assets/docs/260423_1543__谷歌 _航运 _原油 _地缘__【天风电新】GEV解读&A股缺电也请buy & hold.docx|打开文档]] [[assets/docs/260423_1543__谷歌 _航运 _原油 _地缘__【天风电新】GEV解读&A股缺电也请buy & hold.docx|【天风电新】GEV解读&A股缺电也请buy & hold.docx]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 15:43 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255888212825182) > - 主题笔记：[[topics/185|打开完整笔记]] > - 附件：音频 7 > - 音频文件：[变革求存，向阳而行——2026年钢铁行业信用风险展望 260423.mp3](assets/audio/%E5%8F%98%E9%9D%A9%E6%B1%82%E5%AD%98%EF%BC%8C%E5%90%91%E9%98%B3%E8%80%8C%E8%A1%8C%E2%80%94%E2%80%942026%E5%B9%B4%E9%92%A2%E9%93%81%E8%A1%8C%E4%B8%9A%E4%BF%A1%E7%94%A8%E9%A3%8E%E9%99%A9%E5%B1%95%E6%9C%9B%20260423.mp3)
[波音\[BA.N\]2026年第一季度业绩交流会 260423.mp3](assets/audio/%E6%B3%A2%E9%9F%B3_BA.N_2026%E5%B9%B4%E7%AC%AC%E4%B8%80%E5%AD%A3%E5%BA%A6%E4%B8%9A%E7%BB%A9%E4%BA%A4%E6%B5%81%E4%BC%9A%20260423.mp3)
[德州仪器\[TXN.O\]2026年第一季度业绩交流会 260423.mp3](assets/audio/%E5%BE%B7%E5%B7%9E%E4%BB%AA%E5%99%A8_TXN.O_2026%E5%B9%B4%E7%AC%AC%E4%B8%80%E5%AD%A3%E5%BA%A6%E4%B8%9A%E7%BB%A9%E4%BA%A4%E6%B5%81%E4%BC%9A%20260423.mp3)
[东吴宏观·经济早班车 - 第48期：从沃什听证会看美联储变化 260423.mp3](assets/audio/%E4%B8%9C%E5%90%B4%E5%AE%8F%E8%A7%82%C2%B7%E7%BB%8F%E6%B5%8E%E6%97%A9%E7%8F%AD%E8%BD%A6%20-%20%E7%AC%AC48%E6%9C%9F%EF%BC%9A%E4%BB%8E%E6%B2%83%E4%BB%80%E5%90%AC%E8%AF%81%E4%BC%9A%E7%9C%8B%E7%BE%8E%E8%81%94%E5%82%A8%E5%8F%98%E5%8C%96%20260423.mp3)
[乖宝宠物 2604222.mp3](assets/audio/%E4%B9%96%E5%AE%9D%E5%AE%A0%E7%89%A9%202604222.mp3)
[国际商业机器\[IBM.N\]2026年第一季度业绩交流会 260423.mp3](assets/audio/%E5%9B%BD%E9%99%85%E5%95%86%E4%B8%9A%E6%9C%BA%E5%99%A8_IBM.N_2026%E5%B9%B4%E7%AC%AC%E4%B8%80%E5%AD%A3%E5%BA%A6%E4%B8%9A%E7%BB%A9%E4%BA%A4%E6%B5%81%E4%BC%9A%20260423.mp3)
[奥特维（688516）2025年年报暨2026年一季报业绩交流会 260423.mp3](assets/audio/%E5%A5%A5%E7%89%B9%E7%BB%B4%EF%BC%88688516%EF%BC%892025%E5%B9%B4%E5%B9%B4%E6%8A%A5%E6%9A%A82026%E5%B9%B4%E4%B8%80%E5%AD%A3%E6%8A%A5%E4%B8%9A%E7%BB%A9%E4%BA%A4%E6%B5%81%E4%BC%9A%20260423.mp3) > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 15:42 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522111585152414) > - 主题笔记：[[topics/186|打开完整笔记]] > - 附件：音频 9 > - 音频文件：[横店影视\[603103.SH\]2025年年度业绩说明会 260423.mp3](assets/audio/%E6%A8%AA%E5%BA%97%E5%BD%B1%E8%A7%86_603103.SH_2025%E5%B9%B4%E5%B9%B4%E5%BA%A6%E4%B8%9A%E7%BB%A9%E8%AF%B4%E6%98%8E%E4%BC%9A%20260423.mp3)
[弘毅远方基金 债牛来了吗？ 260423.mp3](assets/audio/%E5%BC%98%E6%AF%85%E8%BF%9C%E6%96%B9%E5%9F%BA%E9%87%91%20%E5%80%BA%E7%89%9B%E6%9D%A5%E4%BA%86%E5%90%97%EF%BC%9F%20260423.mp3)
[华懋科技（603306）2025年年报交流会 260423.mp3](assets/audio/%E5%8D%8E%E6%87%8B%E7%A7%91%E6%8A%80%EF%BC%88603306%EF%BC%892025%E5%B9%B4%E5%B9%B4%E6%8A%A5%E4%BA%A4%E6%B5%81%E4%BC%9A%20260423.mp3)
[华为AI眼镜 260422.mp3](assets/audio/%E5%8D%8E%E4%B8%BAAI%E7%9C%BC%E9%95%9C%20260422.mp3)
[华源公用 _ 华能蒙电2025年报业绩交流会 260423.mp3](assets/audio/%E5%8D%8E%E6%BA%90%E5%85%AC%E7%94%A8%20_%20%E5%8D%8E%E8%83%BD%E8%92%99%E7%94%B52025%E5%B9%B4%E6%8A%A5%E4%B8%9A%E7%BB%A9%E4%BA%A4%E6%B5%81%E4%BC%9A%20260423.mp3)
[徽商期权课堂 - ETF期权复盘— 标的普涨，情绪修复 260423.mp3](assets/audio/%E5%BE%BD%E5%95%86%E6%9C%9F%E6%9D%83%E8%AF%BE%E5%A0%82%20-%20ETF%E6%9C%9F%E6%9D%83%E5%A4%8D%E7%9B%98%E2%80%94%20%E6%A0%87%E7%9A%84%E6%99%AE%E6%B6%A8%EF%BC%8C%E6%83%85%E7%BB%AA%E4%BF%AE%E5%A4%8D%20260423.mp3)
[杰克科技（603337）2025年度业绩交流会 260423.mp3](assets/audio/%E6%9D%B0%E5%85%8B%E7%A7%91%E6%8A%80%EF%BC%88603337%EF%BC%892025%E5%B9%B4%E5%BA%A6%E4%B8%9A%E7%BB%A9%E4%BA%A4%E6%B5%81%E4%BC%9A%20260423.mp3)
[国金固收 - 债市早知道（第三十三期） 260423.mp3](assets/audio/%E5%9B%BD%E9%87%91%E5%9B%BA%E6%94%B6%20-%20%E5%80%BA%E5%B8%82%E6%97%A9%E7%9F%A5%E9%81%93%EF%BC%88%E7%AC%AC%E4%B8%89%E5%8D%81%E4%B8%89%E6%9C%9F%EF%BC%89%20260423.mp3)
[恒瑞医药（600276）2026年第一季度业绩交流会 260423.mp3](assets/audio/%E6%81%92%E7%91%9E%E5%8C%BB%E8%8D%AF%EF%BC%88600276%EF%BC%892026%E5%B9%B4%E7%AC%AC%E4%B8%80%E5%AD%A3%E5%BA%A6%E4%B8%9A%E7%BB%A9%E4%BA%A4%E6%B5%81%E4%BC%9A%20260423.mp3) > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 15:41 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422555484558242) > - 主题笔记：[[topics/187|打开完整笔记]] > - 附件：音频 9 > - 音频文件：[六福集团 260422.mp3](assets/audio/%E5%85%AD%E7%A6%8F%E9%9B%86%E5%9B%A2%20260422.mp3)
[龙净环保更名紫金龙净，q1业绩超预期，紫金引领全球矿山绿能启航 260422.mp3](assets/audio/%E9%BE%99%E5%87%80%E7%8E%AF%E4%BF%9D%E6%9B%B4%E5%90%8D%E7%B4%AB%E9%87%91%E9%BE%99%E5%87%80%EF%BC%8Cq1%E4%B8%9A%E7%BB%A9%E8%B6%85%E9%A2%84%E6%9C%9F%EF%BC%8C%E7%B4%AB%E9%87%91%E5%BC%95%E9%A2%86%E5%85%A8%E7%90%83%E7%9F%BF%E5%B1%B1%E7%BB%BF%E8%83%BD%E5%90%AF%E8%88%AA%20260422.mp3)
[美国中期选举：投资者应关注的事项｜摩根士丹利专栏 260423.mp3](assets/audio/%E7%BE%8E%E5%9B%BD%E4%B8%AD%E6%9C%9F%E9%80%89%E4%B8%BE%EF%BC%9A%E6%8A%95%E8%B5%84%E8%80%85%E5%BA%94%E5%85%B3%E6%B3%A8%E7%9A%84%E4%BA%8B%E9%A1%B9%EF%BD%9C%E6%91%A9%E6%A0%B9%E5%A3%AB%E4%B8%B9%E5%88%A9%E4%B8%93%E6%A0%8F%20260423.mp3)
[诺安基金 基金一季报新鲜解读 260423.mp3](assets/audio/%E8%AF%BA%E5%AE%89%E5%9F%BA%E9%87%91%20%E5%9F%BA%E9%87%91%E4%B8%80%E5%AD%A3%E6%8A%A5%E6%96%B0%E9%B2%9C%E8%A7%A3%E8%AF%BB%20260423.mp3)
[鹏华基金 聊聊近期的大金融板块 260423.mp3](assets/audio/%E9%B9%8F%E5%8D%8E%E5%9F%BA%E9%87%91%20%E8%81%8A%E8%81%8A%E8%BF%91%E6%9C%9F%E7%9A%84%E5%A4%A7%E9%87%91%E8%9E%8D%E6%9D%BF%E5%9D%97%20260423.mp3)
[金信基金 光刻机还能上车吗？ 260423.mp3](assets/audio/%E9%87%91%E4%BF%A1%E5%9F%BA%E9%87%91%20%E5%85%89%E5%88%BB%E6%9C%BA%E8%BF%98%E8%83%BD%E4%B8%8A%E8%BD%A6%E5%90%97%EF%BC%9F%20260423.mp3)
[钧达股份深度 260422.mp3](assets/audio/%E9%92%A7%E8%BE%BE%E8%82%A1%E4%BB%BD%E6%B7%B1%E5%BA%A6%20260422.mp3)
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[辽港股份\[601880.SH\]2025年年度业绩说明会 260423.mp3](assets/audio/%E8%BE%BD%E6%B8%AF%E8%82%A1%E4%BB%BD_601880.SH_2025%E5%B9%B4%E5%B9%B4%E5%BA%A6%E4%B8%9A%E7%BB%A9%E8%AF%B4%E6%98%8E%E4%BC%9A%20260423.mp3) > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 15:41 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255888212884142) > - 主题笔记：[[topics/188|打开完整笔记]] > - 附件：音频 9 > - 音频文件：[西部策略 - PPI涨价能传导到CPI吗 260423.mp3](assets/audio/%E8%A5%BF%E9%83%A8%E7%AD%96%E7%95%A5%20-%20PPI%E6%B6%A8%E4%BB%B7%E8%83%BD%E4%BC%A0%E5%AF%BC%E5%88%B0CPI%E5%90%97%20260423.mp3)
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[小商品城（600415）2025年度暨2026年一季度业绩交流会 260423.mp3](assets/audio/%E5%B0%8F%E5%95%86%E5%93%81%E5%9F%8E%EF%BC%88600415%EF%BC%892025%E5%B9%B4%E5%BA%A6%E6%9A%A82026%E5%B9%B4%E4%B8%80%E5%AD%A3%E5%BA%A6%E4%B8%9A%E7%BB%A9%E4%BA%A4%E6%B5%81%E4%BC%9A%20260423.mp3)
[新东方\[EDU.N\]2026财年第三季度业绩交流会 260423.mp3](assets/audio/%E6%96%B0%E4%B8%9C%E6%96%B9_EDU.N_2026%E8%B4%A2%E5%B9%B4%E7%AC%AC%E4%B8%89%E5%AD%A3%E5%BA%A6%E4%B8%9A%E7%BB%A9%E4%BA%A4%E6%B5%81%E4%BC%9A%20260423.mp3)
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[特斯拉\[TSLA.O\]2026年第一季度业绩交流会 260423.mp3](assets/audio/%E7%89%B9%E6%96%AF%E6%8B%89_TSLA.O_2026%E5%B9%B4%E7%AC%AC%E4%B8%80%E5%AD%A3%E5%BA%A6%E4%B8%9A%E7%BB%A9%E4%BA%A4%E6%B5%81%E4%BC%9A%20260423.mp3)
[头豹研究院 脑机接口：从实验室到商业化的产业新周期 260423.mp3](assets/audio/%E5%A4%B4%E8%B1%B9%E7%A0%94%E7%A9%B6%E9%99%A2%20%E8%84%91%E6%9C%BA%E6%8E%A5%E5%8F%A3%EF%BC%9A%E4%BB%8E%E5%AE%9E%E9%AA%8C%E5%AE%A4%E5%88%B0%E5%95%86%E4%B8%9A%E5%8C%96%E7%9A%84%E4%BA%A7%E4%B8%9A%E6%96%B0%E5%91%A8%E6%9C%9F%20260423.mp3) > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 15:40 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422555484551442) > - 主题笔记：[[topics/189|打开完整笔记]] > - 附件：音频 9 > - 音频文件：[中金联东科创REIT2025年度业绩说明会 260423.mp3](assets/audio/%E4%B8%AD%E9%87%91%E8%81%94%E4%B8%9C%E7%A7%91%E5%88%9BREIT2025%E5%B9%B4%E5%BA%A6%E4%B8%9A%E7%BB%A9%E8%AF%B4%E6%98%8E%E4%BC%9A%20260423.mp3)
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[中信金属\[601061.SH\]2025年年度暨2026年一季度业绩说明会 260423.mp3](assets/audio/%E4%B8%AD%E4%BF%A1%E9%87%91%E5%B1%9E_601061.SH_2025%E5%B9%B4%E5%B9%B4%E5%BA%A6%E6%9A%A82026%E5%B9%B4%E4%B8%80%E5%AD%A3%E5%BA%A6%E4%B8%9A%E7%BB%A9%E8%AF%B4%E6%98%8E%E4%BC%9A%20260423.mp3)
[圆信永丰基金 锂电机会，怎么把握？ 260423.mp3](assets/audio/%E5%9C%86%E4%BF%A1%E6%B0%B8%E4%B8%B0%E5%9F%BA%E9%87%91%20%E9%94%82%E7%94%B5%E6%9C%BA%E4%BC%9A%EF%BC%8C%E6%80%8E%E4%B9%88%E6%8A%8A%E6%8F%A1%EF%BC%9F%20260423.mp3)
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[中航易商仓储物流REIT2025年度业绩说明会 260423.mp3](assets/audio/%E4%B8%AD%E8%88%AA%E6%98%93%E5%95%86%E4%BB%93%E5%82%A8%E7%89%A9%E6%B5%81REIT2025%E5%B9%B4%E5%BA%A6%E4%B8%9A%E7%BB%A9%E8%AF%B4%E6%98%8E%E4%BC%9A%20260423.mp3)
[中金湖北科投光谷REIT2025年度业绩说明会 260423.mp3](assets/audio/%E4%B8%AD%E9%87%91%E6%B9%96%E5%8C%97%E7%A7%91%E6%8A%95%E5%85%89%E8%B0%B7REIT2025%E5%B9%B4%E5%BA%A6%E4%B8%9A%E7%BB%A9%E8%AF%B4%E6%98%8E%E4%BC%9A%20260423.mp3) > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 14:43 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544888821524418) > - 主题笔记：[[topics/190|打开完整笔记]] > - 附件：图片 1 > 图片预览： > ![[assets/images/260423_1443__TSL _无人驾驶__5121188121824814.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 14:41 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255888841222221) > - 主题笔记：[[topics/191|打开完整笔记]] 国联民生化工价格日报👆 今日涨幅前二十名：布伦特、双氧水、氢氟酸、丙酮、PTFE悬浮中粒、PTFE分散树脂、液化天然气、PTA、六氟丙烯、聚酯切片、TDI、丙烷、WTI、PX、天然橡胶、PX(CFR中国)、涤纶短纤、聚丙烯粉料、聚酯瓶片、苯乙烯 近30日涨幅前二十名：液氯、丁基橡胶、敌草隆、一氯甲烷、双氧水、安赛蜜、甘氨酸、多聚甲醛、H酸、活性染料、硫酸、硝酸铵、邻硝基氯化苯、草甘膦、对硝基氯化苯、乙腈、DEG、吡虫啉、硫磺、液化天然气 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 14:41 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255888841222852) > - 主题笔记：[[topics/192|打开完整笔记]] 【光大高端制造】金富科技——深度研究标的，本月涨幅70%+ ＃我们本周一组织了全市场第一次＆唯一一次公开调研，收购标的公司创始人莫总出席，并展示核心产品。 1）通过avc供应大客户nv，通过宝德供应大客户谷歌，后续产能释放后，双鸿、台达、富士康等加大供应份额 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 14:40 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255888841225842) > - 主题笔记：[[topics/193|打开完整笔记]] 🍁🍁🍁hcdx 晶科科技-再更新：1GW数据中心项目对标秦淮数据，展望500-600亿空间 🍁晶科科技今日涨停，核心原因在于其1GW数据中心项目重新定价。若对标秦淮数据其数据中心部分估值可达到1000亿，即便考虑股权占比也有500亿估值，传统业务100亿，合计空间可达到500-600亿。 🍁此前公司曾在交易所回复函中提出租金价格预计为在250-270元/kW/月，此时IRR约6-7%，我们曾保守预估实际租金500元/kW/月，项目回收期4-5年，项目IRR 20%，对应利润15亿元，按照20倍，对应项目估值300亿，但我们此前测算存在三方面低估： > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 14:37 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422555518514582) > - 主题笔记：[[topics/194|打开完整笔记]] 🚘特斯拉(TSLA.O)1Q26业绩情况及观点更新：各AI相关板块持续推进，FSD订阅提升带动汽车销售毛利率创三年来新高，当前时点如何理解特斯拉估值【中泰汽车】 🎯特斯拉1Q26整体财报情况 👉整体看1Q26财务数据#优于华尔街此前预期：# 整体营收223.9亿美元，同比+16%；毛利47.2亿美元，同比+50%；毛利率21.1%，同比提升478bp；GAAP营业利润9.4亿美元，同比+136%；Non-GAAP EPS 0.41美元，同比+52%；自由现金流14.4亿美元，同比+117%；此外#电话会上CFO更新CapEX全年指引，200亿美元➡️2… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 14:36 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422555518514222) > - 主题笔记：[[topics/195|打开完整笔记]] 重视【恒铭达】：果链主业稳健+H算力产品高增❗ 1️⃣消费电子主业：占8成收入，主要是苹果模切件，持续拓展新产品新料号，Q1及全年预计稳健增长 2️⃣华阳通：占2成收入，H服务器结构件核心供应商，充分享受国产超节点爆发的beta，26年不止翻倍增速。更有望拓展更多国产设备零部件产品❗ > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 14:36 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422555518515152) > - 主题笔记：[[topics/196|打开完整笔记]] 德才股份更新：红果阅文番茄合作落地，应用端全面爆发 1️⃣ 产业右侧确立，AI漫剧景气度炸裂 # 赛道爆发力印证： 抖音+快手AI漫剧日耗已超1亿（巨量8000万+快手2000万），年化规模直逼400亿。AI仿真剧成本仅为真人实拍的25%-30%，互联网巨头纷纷推出独立漫剧App，行业已切入“技术降本+流量暴增”的超级红利期。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 14:36 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422555518512112) > - 主题笔记：[[topics/197|打开完整笔记]] 【中泰汽车】特斯拉1Q26财报电话会议分板块要点梳理 🤖Optimus V3 外观与细节需要进一步打磨 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 14:36 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544888821824818) > - 主题笔记：[[topics/198|打开完整笔记]] 【字节跳动新一代3D生成大模型|Seed3D 2.0发布 关注传媒板块AIGC应用潜力】 ❗️事件：2026年4月23日，字节跳动发布Seed3D 2.0，更高精度的新一代 3D 生成大模型 1、Seed3D 1.0 探索了从单张图像到高质量 3D 模型的端到端生成；3D 内容生成的几何和纹理质量，是决定模型可用性的两大核心维度，采用 MoE 架构，提升高分辨率材质的细节与边界精度，引入 VLM 先验，增强未知光照下的材质分解稳定性与准确性。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 14:35 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422555518512252) > - 主题笔记：[[topics/199|打开完整笔记]] 这次谷歌大会，最大三个催化： 光模块速率变高了，芯片端口两倍四倍提升，从400G向800G和1.6T升级。 光模块数量变多了，特别是长距离连接需求变多了，8T增加一层virgo，8i转向Boardfly > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 14:35 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255888841821422) > - 主题笔记：[[topics/200|打开完整笔记]] 【中泰商社】总书记作出指示强调义乌经验，小商品城26Q1稳增 据4月23日央视新闻公众号，总书记近日作出重要指示指出，义乌小商品闯出大市场、做成大产业，形成“义乌发展经验”，这是因地制宜发展县域经济的成功实践，要结合开展树立和践行正确政绩观学习教育，把“义乌发展经验”进一步总结好、运用好。 4月22日晚，小商品城发布26Q1业绩，收入/归母净利润分别为45.93/9.90亿元，yoy+45.3%/+23.3%，收入高增利润稳健增长，其中因季节性影响，Q1为收入淡季，26Q1收入高增为全年奠定良好开端，预计26全年收入将再上台阶。2025 年10 月义乌… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 14:35 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422555518541152) > - 主题笔记：[[topics/201|打开完整笔记]] 20260423万辰集团持续重点推荐：重视核心业务人员协转5.5%体现出的信心 张海国总是万辰集团核心团队成员，#是“好想来”品牌核心创始团队成员（万好的总经理），此次协转进一步深度绑定核心人员的利益，其次，#核心业务人员17亿左右对价购买转让的5.5%股权（或者说增持）高度体现其对于未来业务的发展信心（交易价格为当前股价8折左右），建议重视此次股权转让蕴含的积极信号。 观点：#万辰当前对应26年归母PE15X左右，考虑未来少数股权收回隐含的期权价值，实际PE估计为12X左右，当前为布局的极好位置。零售变革产业大趋势，公司基本面持续向上，26Q1开店、… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 14:34 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255888841824881) > - 主题笔记：[[topics/202|打开完整笔记]] ❗️壹连科技重要更新-0423 #BE链显著低估标的、喜提加单# 据产业链验证，甲骨文加单BE后，边际增量已传导到壹连科技，明年新增SOFC配套线束1.8w套，按单套3-4w测算，即新增7亿左右订单。新加单方案毛利率50%、净利率30%，增厚2亿利润。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 14:34 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255888841822121) > - 主题笔记：[[topics/203|打开完整笔记]] > - 附件：图片 1 > 图片预览： > ![[assets/images/260423_1434__算电协同__4848811848281488.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 14:34 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255888841828482) > - 主题笔记：[[topics/204|打开完整笔记]] > - 附件：图片 2 聚焦特斯拉链核心标的（# 三花、拓普、长盈、蓝思、浙江荣泰 等）+国产链大份额/金额 供应商（# 美湖、豪能、步科、雷赛、众辰 等）+冷成型工艺等确定性标的（# 新坐标、威唐工业、铁流股份 等）+细分环节龙头（# 绿的谐波、斯菱智驱、汉威科技、福莱新材、奥比中光 等） > 图片预览： > ![[assets/images/260423_1434_聚焦特斯拉链核心标的（_ 三花、拓普、长盈、蓝思、浙江荣泰 等）+国产链大份额 金额 供应商（_ 美__2858811858484151.jpg|420]] > ![[assets/images/260423_1434_聚焦特斯拉链核心标的（_ 三花、拓普、长盈、蓝思、浙江荣泰 等）+国产链大份额 金额 供应商（_ 美__1525588525151882.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 14:34 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422555518545412) > - 主题笔记：[[topics/205|打开完整笔记]] [红包]均胜电子光模块更新 #公司入股新菲光13.5%股权，切入光模块业务。 新菲光最大客户为甲骨文，北美工厂80%产能供应甲骨文。海外客户还包括谷歌、微软、亚马逊（均在送样阶段，部分已有小批量订单）。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 14:30 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522111148128144) > - 主题笔记：[[topics/206|打开完整笔记]] 劲拓股份正加大采购光模块设备，用于适配光模块生产的焊接、封装、检测设备研发验证，面向光模块厂商提供产线装备。市场此前未充分计入该业务增量，属于强预期差，边际变化明显。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 14:29 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522111148121254) > - 主题笔记：[[topics/207|打开完整笔记]] 【华源电子葛星甫团队孟爽】银河微电：26Q1淡季不淡，股权激励经营目标较快增长 26Q1传统淡季下业绩快速增长，功率涨价潮有望拉动毛利率抬升。26Q1营收2.67亿元（yoy+22.37），归母净利润0.18亿元（yoy+200.15%），扣非归母净利润0.15亿元（yoy+1441.97%），经营业绩快速增长，主要系下游市场景气度提升，车规产品销售规模持续扩大。 股票激励2026-2028经营目标较快增长。经营目标2026-2028年营收分别不低于12.60、15.75、19.95亿元，以2025年营收为基数，分别+20%、+50%、+90%；净利润… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 14:29 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522111148122814) > - 主题笔记：[[topics/208|打开完整笔记]] ❗重视低估值AI服务器电源标的【奥海科技】：北美N客户、G客户加速导入🚀 想看更多请加V：xian20210130 🔥服务器电源逐渐放量，北美大客户加速导入❗ > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 14:28 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544888821844818) > - 主题笔记：[[topics/209|打开完整笔记]] 【国盛服饰】罗莱生活：2025&2026Q1家纺主业收入稳健增长，盈利能力提升 公司2025年营业收入同比+6.13%至48.39亿元，归母净利润同比增长20.10%至5.20亿元。全年分红率达99.5%，股息率6%，持续高分红回馈股东。2026Q1营收同比+5.87%至11.58亿元，归母净利润同比+30.54%至1.48亿元，业绩快速增长。 2025年国内家纺业务营收同比+8.85%至40.68亿元，归母净利润同比+22.58%至5.66亿元，2026Q1延续优异增长趋势。从渠道来看： > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 14:28 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422555518244252) > - 主题笔记：[[topics/210|打开完整笔记]] > - 附件：图片 1 洪金宝益生菌减肥暴瘦，美诺华、均瑶健康、科拓生物 > 图片预览： > ![[assets/images/260423_1428_洪金宝益生菌减肥暴瘦，美诺华、均瑶健康、科拓生物__2858811858452411.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 14:28 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522111148255224) > - 主题笔记：[[topics/211|打开完整笔记]] 【天风通信】谷歌TPU——V8t光模块和OCS配比测算 1、Scale Up 【光模块】9600卡内部沿用3D Torus+OCS架构卡。ICI双向带宽从9.6T提升至19.2T，由于每个TPU与6颗相邻TPU互联，scale up光模块速率从800G升级至1.6T（19.2/2/6），配比维持1:1.5不变。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 14:28 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544888821458258) > - 主题笔记：[[topics/212|打开完整笔记]] 晶科科技-再更新：1GW数据中心项目对标秦淮数据，展望亿空间 🍁🍁🍁hcdx 晶科科技-再更新：1GW数据中心项目对标秦淮数据，展望500-600亿空间 🍁晶科科技今日涨停，核心原因在于其1GW数据中心项目重新定价。若对标秦淮数据其数据中心部分估值可达到1000亿，即便考虑股权占比也有500亿估值，传统业务100亿，合计空间可达到500-600亿。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 14:27 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422555518245282) > - 主题笔记：[[topics/213|打开完整笔记]] 【天风机械】重申推荐的重要成长方向 1，pcb+先进封装：芯碁，东威，赔率年内50%，调整即买入，基本面非常扎实； 2，缺电：四大金刚：杰瑞，中国动力，应流，万泽，小票：联德，泰豪，新科等；大票最值得重视，既不输确定性，也不输配率； > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 14:27 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255888841525121) > - 主题笔记：[[topics/214|打开完整笔记]] 【多重利好助推3月化工品出口亮眼】ETF~159870# ⭕十五五期间将推进碳达峰，高能耗产品限制措施或将陆续推出，明确定调深入整治“内卷式”竞争，化工景气拐点逐渐明朗。一季度国内GDP增速回升，新动能快速成长，经济实现良好开局；而海外地缘冲突导致中东受损装置难以在短时间内复产，影响炼油产能约占全球10%-12%，供应短缺压力下，海外订单有望向国内转移，短期支撑化工品需求与价格，中长期全球补库需求可期，我们坚定看好中国化工资产迎来价值重估。 ✔️ 石化板块 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 14:27 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544888821454448) > - 主题笔记：[[topics/215|打开完整笔记]] 京东集团已与苏宁易购达成收购意向，双方正就具体收购事宜进行深入洽谈。收购完成后，苏宁易购将成为京东集团旗下重要业务板块之一。 苏宁易购 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 14:26 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544888821481218) > - 主题笔记：[[topics/216|打开完整笔记]] [红包]【劲拓股份更新-20260423】 劲拓股份正加大采购光模块设备，用于适配光模块生产的焊接、封装、检测设备研发验证，面向光模块厂商提供产线装备。市场此前未充分计入该业务增量，属于强预期差，边际变化明显。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 14:26 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522111148218424) > - 主题笔记：[[topics/217|打开完整笔记]] 【Anthropic二级市场估值升至万亿美元超越OpenAI] 《》23日讯，Anthropic在Forge Global等未上市企业股权交易平台上的估值已升至1万亿美元左右，超过penAI的8800亿美元。据悉，由于买家正在竞相抢购Anthropic日益减少的二级市场股票，使得这家人工智能初创公司的估值迅速攀升。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 14:26 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255888841581282) > - 主题笔记：[[topics/218|打开完整笔记]] > - 附件：图片 1 > 图片预览： > ![[assets/images/260423_1426__小光__8858811858452882.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 14:26 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255888841581882) > - 主题笔记：[[topics/219|打开完整笔记]] 小商品城26年Q1点评：业绩复合预期，“义乌经验”20周年期待利好政策落地【东财新消费 | 零售】 公司公告：25年营收199.27亿元，同比+26.62%。归母净利润42.04亿元，同比+36.76%。26年Q1营收45.93亿元，同比+45.29%；归母净利润9.9亿元，同比+23.29%。 1⃣#3月义乌出口同比下滑、中东斋月叠加贸易全球化布局缓冲中东局势影响。1）今年3月中东客户处于斋月节（参考中国春节）期间，通常贸易活跃度下降。一定程度减弱中东局势对义乌贸易出口的影响。2）商户全球化渠道布局完善、供应链韧性充足。1-2月义乌与东盟进出口额同比… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 14:26 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422555518258552) > - 主题笔记：[[topics/220|打开完整笔记]] > - 附件：图片 1 > 图片预览： > ![[assets/images/260423_1426__三星 _长鑫科技__5121188121425244.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 14:26 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522111148214884) > - 主题笔记：[[topics/221|打开完整笔记]] 【国盛能源电力】#好戏正在上演# ----------------------------- 玫瑰我们近期的观点用近3周的周报标题来概述：#"好戏在【后头】（5号）"→"好戏【即将】上演（12号）"→"好戏【随时】上演（19号）" > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 14:25 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255888841584151) > - 主题笔记：[[topics/222|打开完整笔记]] > - 附件：图片 1 本周末：深海十五五规划 > 图片预览： > ![[assets/images/260423_1425_本周末：深海十五五规划__1525588525124252.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 14:25 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255888841582121) > - 主题笔记：[[topics/223|打开完整笔记]] > - 附件：图片 2 > 图片预览： > ![[assets/images/260423_1425__工业气体__5121188121421854.jpg|420]] > ![[assets/images/260423_1425__工业气体__4848811848248128.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 14:25 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255888841582842) > - 主题笔记：[[topics/224|打开完整笔记]] 【长江电新】20260423-锂电推荐更新：交易面因素导致回调，安全边际支持继续看好！ 1、锂电板块今日调整，我们认为更多是交易面影响，近期是锂电催化密集落地的阶段，包括宁德时代超级科技日，以及普遍高增的一季报，因此短期有资金波动是正常的。决定板块中期中枢的基本面趋势依旧向好，我们认为2026年需求增速有望超过35%，2027年有望也维持25%左右，5月排产延续5%以上环增；同时锂电材料的价格谈判窗口期在5-6月也值得期待。考虑到板块估值不到20X，我们认为调整是配置机会。 2、标的思路方面，一是基于量、利的阿尔法配置确定性白马，看好宁德时代盈利稳定、… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 14:24 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544888821485488) > - 主题笔记：[[topics/225|打开完整笔记]] > - 附件：图片 1 > 图片预览： > ![[assets/images/260423_1424__浙商 _TSL__8858811858455112.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 14:24 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255888841588151) > - 主题笔记：[[topics/226|打开完整笔记]] 📶谷歌 TPU——V8t 光模块和 OCS 配比测算 📌一、垂直扩展（Scale Up） 🔗光模块方面，9600 卡内部沿用三维环形加光电路交换架构，芯片间双向带宽从 9.6 太比特每秒提升至。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 14:24 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522111148212854) > - 主题笔记：[[topics/227|打开完整笔记]] 协鑫能科:周末公布与英伟达的合作协议，约200亿人民币 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 14:24 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422555518252842) > - 主题笔记：[[topics/228|打开完整笔记]] 中银基金王方舟点评医药大跌： 我们认为主要跟短线资金面的波动有关。 基本面上，近期有比较重要的可以收敛置信度的积极事件发生。4.21晚上2026年asco会议披露摘要目录，根据其具体日程和会议级别，我们可以对一些公司的重要管线有一个较好或积极的预期，并且如果相关临床数据果真如我们预期那样（发生在5月底6月初），则会带动相关公司的价值有一个较大幅度的估值向上重估。对于基本面的判断，现在即便是比较悲观的市场观点，也无法予以否定了。这个变化可能是今年全球医药行业最重要的变化，相关资产将参与到全球资金参与的定价。基本面的大幅低估或早或晚都会兑现。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 14:24 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255888841585442) > - 主题笔记：[[topics/229|打开完整笔记]] 【矽电股份】四重催化临近，预期差极大 1、#明日联讯上市，公司是联讯硅光晶圆探针台独家供应商，占联讯硅光测试机约40%成本； 2、兆驰今日因拓展光芯片涨停，#兆驰是公司第一大客户、同时也有公司持股，近期有大订单落地预期； > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 14:23 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422555518252552) > - 主题笔记：[[topics/230|打开完整笔记]] 【天风电新】铜箔板块调整点评：全年维度持续看好0423 今日，铜箔板块普遍调整，基本面并无变化，我们预计系跟随PCB和锂电大板块调整所致。 当前位置下，我们仍坚定看好铜箔板块。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 14:04 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522111144418824) > - 主题笔记：[[topics/231|打开完整笔记]] 【财通食饮】白酒板块更新：黎明将至，重拾信心 [红包]早盘白酒板块涨幅居前，迎驾涨停，老白干、汾酒、古井领涨。#核心催化因素是业绩的集中发布，其中迎驾、老白干Q1收入录得正增，汾酒25Q4收入超预期。 [太阳]底部拐点特征愈发显著： > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 14:04 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522111144581554) > - 主题笔记：[[topics/232|打开完整笔记]] 值得重视的煤炭板块20260423 #测算2026Q1存在3.3个点供应缺口，淡季动力煤价770元/吨已创年内新高。据测算2026Q1中国煤炭供应同比基本持平，而下游电力、化工需求较旺，需求增速3.3%，供应缺口3.3个点。当前北方港口库存同比-500万吨以上（-15%），沿海6大电厂煤炭库存同比低约110万吨（-9%）。淡季动力煤价770+，创年内新高，如果5-6月份库存仍保持低位夏季旺季会更旺（今年额外还有高温预期），不排除上1000元/吨。 #2026年煤炭行业双方面共振景气行情，重视“黑金“投资机会。一是国内外产能收紧共振（2025年下半年国内… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 14:04 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255888844218541) > - 主题笔记：[[topics/233|打开完整笔记]] [庆祝]大族激光跨越千亿市值，持续看好，仍有空间 1）一季度业绩超预期，PCB&3C&锂电共振，收入及业绩预测持续上修 2）3DP产业趋势确立，业务落地节奏或提前 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 14:03 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255888844215182) > - 主题笔记：[[topics/234|打开完整笔记]] 爱美客在较弱的财报后上涨，有部分投资人关注，也想了解公司股价是否已经触底向上，我们整理我们的理解供大家参考： 1、净利率环比好转，昨天的点评我们也有写到，由于去年下半年臻爱塑菲产品才刚开始运营，有些品牌前置投入，25Q4销售费用率较高，在Q1报告期环比有所降低，净利率环比有所好转，随着后续臻爱塑菲&针对口周的新品臻爱灵塑的销售逐步起量，进一步分摊销售费用，有望看到净利率环比提升趋势。 2、后续也可期待股权激励的推出，让市场对于公司未来的规划更明晰，也有望提升销售团队的积极性。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 14:03 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544888822514248) > - 主题笔记：[[topics/235|打开完整笔记]] 【国泰海通刘越男】沪上阿姨：摩登东方茶，多品牌矩阵齐发力 [太阳]沪上阿姨是现制饮品头部企业，打造品牌矩阵、通过加盟模式拓展全国市场。公司旗下有现制茶饮品牌“沪上阿姨”、“茶瀑布”与现磨咖啡品牌“沪咖”，定位不同品类、差异化价格带，通过三大品牌概念构建了覆盖不同消费群体与市场层级的立体化产品矩阵。公司产品研发体系成熟，上新频率行业领先，高效响应市场需求，引领更健康、更美味的现制饮品消费潮流。 [太阳]现制饮品市场空间广阔，连锁化率持续提升。中国人均现制饮品消费量提升潜力大，下沉市场是主要增长来源。外卖大战引爆短期需求，加快现制饮品渗透率提升进程。中国现… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 14:03 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422555511482512) > - 主题笔记：[[topics/236|打开完整笔记]] ❗️【下一个光模块】重视出口暴增的3D打印：字节3D模型加持+拓竹卖爆+出口暴增！ 1⃣字节3D模型加持 字节跳动#3D模型技术突破，大幅降低建模门槛，激发消费端打印需求，形成“模型-设备”正向循环。 2⃣出口暴增 2026年 Q1 更多加公众号：思维纪要社 出口增速（+119%）远超产量增速（+54%），海外需求井喷，中国供应链全球份额加速提升。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 14:03 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544888822521828) > - 主题笔记：[[topics/237|打开完整笔记]] 📊 💻资本开支中 90% 以上的采购仍来自英伟达，其次是微软自研的 MAIA 系列芯片，包括已推出的 MAIA 200、在研的 MAIA 300，以及规划中的第四代产品。 📌前段时间有传言称微软可能不再自研 MAIA 系列，这个传言并不准确。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 14:02 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522111144544884) > - 主题笔记：[[topics/238|打开完整笔记]] 【申万计算机】税友股份当前怎么看：Q1数据实际不错，继续看好 26Q1 G、B拆分？ B端收入15%增速，回款增速达到20%，环比继续增长 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 13:44 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255888844852841) > - 主题笔记：[[topics/239|打开完整笔记]] 珍惜仍在底部的汇绿20260423 伴随越来越多的公司宣称做光模块，对上游物料的争夺只会愈演愈烈。汇绿作为二线光里物料最最充足的公司，稀缺性更加突出。做如下更新： ①Google的AOC需求量极高（大几百万只），Coherent预计一供，汇绿是核心代工。全年出货总量很好，AOC的利润被严重低估。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 13:43 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522111144122824) > - 主题笔记：[[topics/240|打开完整笔记]] > - 附件：图片 1 > 图片预览： > ![[assets/images/260423_1343__大佬持仓跟踪 _信维通信__8858811858824882.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 13:43 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255888844855481) > - 主题笔记：[[topics/241|打开完整笔记]] 000681视觉中国：合作字节+字节跳动发布3D生成大模型Seed3D2.0。 Seed3D 2.0的发布将直接拉动3D内容需求，视觉中国通过CG模型网已提前卡位3D素材供应链。 投资了国内 3D 内容的创作者社区与交易平台--CG 模型网。CG 模型网拥有强大的 3D 模型创作者社区注册用户超过 200 万，同时，CG模型网也是国内活跃的3D 模型交易平台，平台可销售的内容已经超过 100万。这次投资使得公司的内容从图片、音视频进一步拓展到 3D 内容，我们可以为客户提供全品类的“一站式”解决方案。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 13:43 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422555511522412) > - 主题笔记：[[topics/242|打开完整笔记]] > - 附件：图片 1 > 图片预览： > ![[assets/images/260423_1343__龙虎榜__4848811848852848.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 13:43 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522111144122524) > - 主题笔记：[[topics/243|打开完整笔记]] 东湖高新，光谷对标苏州高新 苏州高新：我有东菱振动，给火箭卫星做 “体检”，航天配套我最硬； 东湖高新：我有快舟商火，直接造火箭发卫星，“星谷” 主场我为王； > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 13:43 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544888822411548) > - 主题笔记：[[topics/244|打开完整笔记]] > - 附件：图片 1 谷歌 V8 芯片确认全面用液冷 IO Cage 方案（见上图），产业趋势进一步确认，继续强推鼎通科技，奕东电子也深度受益 > 图片预览： > ![[assets/images/260423_1343_谷歌 V8 芯片确认全面用液冷 IO Cage 方案（见上图），产业趋势进一步确认，继续强推鼎通科技__2858811858824581.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 13:42 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255888844511542) > - 主题笔记：[[topics/245|打开完整笔记]] 汇绿生态：汇绿生态通过控股武汉钧恒切入高速光模块赛道，已实现400G/800G批量生产、1.6T送样落地，深度绑定Coherent，优先获取高端光芯片与器件供货，充分受益行业物料紧缺红利。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 13:42 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522111144284424) > - 主题笔记：[[topics/246|打开完整笔记]] 基本面与交易面共振，煤炭接力上行 [玫瑰]事件：今日午市收盘煤炭上涨2%领涨板块。 [玫瑰]基本面与交易面共振，煤炭持续上行可期。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 13:42 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422555511281442) > - 主题笔记：[[topics/247|打开完整笔记]] 【完美世界】异环开服2h情况： 1200万流水，预计首日6000万（超过幻塔5000万），PC收入占比60%（净利率上修），之前到账率是按65%算，现在80%+ 全年流水要上修至60亿（当前市值反应40~50亿流水） > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 13:41 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544888822415888) > - 主题笔记：[[topics/248|打开完整笔记]] > - 附件：图片 2 Seed3D 2.0发布，3D打印迎来史诗级重估时刻！ 事件：字节跳动正式发布新一代3D生成大模型——Seed3D 2.0。该模型显著提升3D生成的纹理细节与金属-粗糙度边界的精度。 更高精度的3D内容生成能力，有望大幅降低3D打印的内容制作门槛，推动从“模型生成”到“实体打印”的闭环加速落地，3D打印产业链迎来价值重估。 > 图片预览： > ![[assets/images/260423_1341_Seed3D 2.0发布，3D打印迎来史诗级重估时刻！ 事件：字节跳动正式发布新一代3D生成大模型—__8858811858828212.jpg|420]] > ![[assets/images/260423_1341_Seed3D 2.0发布，3D打印迎来史诗级重估时刻！ 事件：字节跳动正式发布新一代3D生成大模型—__1525588525545812.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 13:41 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544888822415448) > - 主题笔记：[[topics/249|打开完整笔记]] > - 附件：图片 1 【特斯拉：第三代人形机器人预计年中亮相 2026年7-8月启动正式投产】 据特斯拉官方微博，特斯拉第三代人形机器人预计年中亮相，2026年7-8月启动正式投产，产品测试稳步推进，预计明年投入外部场景应用。 特斯拉机器人概念股 > 图片预览： > ![[assets/images/260423_1341_【特斯拉：第三代人形机器人预计年中亮相 2026年7-8月启动正式投产】 据特斯拉官方微博，特斯拉第__1525588525545442.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 13:40 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255888844518222) > - 主题笔记：[[topics/250|打开完整笔记]] 🔥【国金机械】市场大大低估了光模块设备的持续性 #尤其是测试，写在联讯上市之际# #波动把握机会+2年10倍的行业回调务必重视！ 玫瑰我们测算光模块设备行业预计25-28年50/325/486/683e，且没有考虑CPO、OCS等技术路线变化。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 13:18 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422555514142542) > - 主题笔记：[[topics/251|打开完整笔记]] 中重科技（603135）：战略布局商业航天，主业迎拐点重拾增势 #商业航天：布局热等静压加工服务+火箭大结构件，未来或跃升火箭零部件加工价值量第一梯队 1、热等静压(HIP)：航空航天3D打印的黄金搭档。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 13:17 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544888825282228) > - 主题笔记：[[topics/252|打开完整笔记]] 【申万化妆品】欧莱雅：公告26Q1业绩，中国大陆市场营收端高个位数增长🔥 [烟花]欧莱雅发布26Q1财报，季度销售额121.5亿欧元（约972.0亿元人民币），按报告口径同比增3.6%，调整后可比口径增长6.7%；跑赢全球美妆市场。 [烟花]分事业部看： > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 13:17 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255888842484221) > - 主题笔记：[[topics/253|打开完整笔记]] 特斯拉2026Q1业绩交流会要点 #汽车业务：欧洲/日韩等地需求复苏，Q1末积压订单创两年新高，油气价格上涨带动订单增速，计划扩大包括柏林在内全球所有工厂产能；Q1毛利率环比大幅提升，主要系保修条款准备金下调带来约2.3亿美元一次性收益+关税减免；关税压力和高成本持续背景下利率上升或将进一步冲击电动车利润率；Cybercab已实现量产，未来大部分产能会用于1-2座紧凑型Cybercab，新款Roadster是长远来看唯一人类自主驾驶车型，一个月后亮相。 #储能业务：Q1装机量环比-38%，但毛利率39.5%+创历史新高，主要系2月IEEPA关税被判无效… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 13:17 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255888842484842) > - 主题笔记：[[topics/254|打开完整笔记]] 【华通线缆】回调创造较好时机！非洲电解铝龙头！二季度开始业绩有望开启几倍增长！福福福 LME铝超3600美元/吨，沪铝近25000元/吨。 公司一期12万吨电解铝基本满产，二期24万吨年底有望投产，三期值得期待！ > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 13:17 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522111145414214) > - 主题笔记：[[topics/255|打开完整笔记]] 汇成真空业务负责人交流重大更新：TGV和光通信大超预期！ 1）TGV方面：当前覆盖台积电、苹果相关供应链多数供应商，#群创、日月光、友达光电、沃格光电全面验证导入，近期预估落地过亿级别的通孔镀膜TGV设备订单！ 2）光通信方面：已与索尔斯、光迅、福晶等客户积极对接光通信设备需求，#部分客户已进入最后谈单阶段，部分客户反馈需求量在小20台，公司现阶段能够满足行业快速增长需求，存量产能已达到400台，新增产能规划在200台左右！ > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 13:16 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522111145415824) > - 主题笔记：[[topics/256|打开完整笔记]] 【财通商社】小商品城：习总做出重要指示，全年业绩有保障，关注后续业绩释放 [太阳]事件：4月23日总书记作出重要指示，义乌小商品闯出大市场、做成大产业，形成“义乌发展经验”，把“义乌发展经验”进一步总结好、运用好，引导各地区立足自身资源禀赋……探索走出符合各自实际的高质量发展之路，更好服务和融入全国发展大局。 #26年市场增量陆续落位。1）第四层于4月陆续试运营（受春晚分会场影响略有延迟）；2）写字楼T3–T7已于25年底逐步体现收入，T1、T2超高写字楼于4月认筹，27年建成交付；3）数贸港预计26年6月开业运营；4）五区南按3-4年建设顺利推进。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 13:16 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544888825288148) > - 主题笔记：[[topics/257|打开完整笔记]] 【中泰煤炭】午市快评：基本面与交易面共振，煤炭接力上行 [玫瑰]事件：今日午市收盘煤炭上涨2%领涨板块。 [玫瑰]基本面与交易面共振，煤炭持续上行可期。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 13:16 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544888825288528) > - 主题笔记：[[topics/258|打开完整笔记]] 大盘回调抄哪个？——航天主线，强call新的核心票【宏润建设】——#市场唯一航天发动机总装+稀缺火箭工位基建运营标的，空间200%，重视市场普跌带来的难得上车机会 #唯一上市的航天发动机总装。重资全方面深度绑定一线火箭，公司负责主导发动机生产总装，第一阶段供应一线火箭，后续面向全市场火箭销售 #稀缺火箭工位基建运营标的。借助多年行业积淀和火箭业务布局，切入西北和东部发射工位业务（去豆包问“宁波象山火箭基地建设进度”可看到今年以来前期工作加速），预计潜在发射架和土建机电业务量巨大 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 13:16 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255888842488852) > - 主题笔记：[[topics/259|打开完整笔记]] [红包]【申万农业】食用菌板块大涨点评 0423 早盘食用菌重点个股均大涨，如何理解在一季报兑现+旺季结束后板块再创新高？ [太阳]食用菌价格淡季不淡。4月以来，全国金针菇销售均价5.9元/kg，环比-15%，同比+38%（Q1同比+34%）。金针菇价格季节性走弱是产业的正常趋势，目前均价仍是近三年新高，且明显高于产业盈亏平衡线。我们在春季策略《拥抱周期反转》的汇报中就予以提示，26年3月金针菇价格未出现明显下跌，环比2月基本持平，为过去10年首次发生。作为一个产能数据滞后，周期已经确定性反转的品种，我们对右侧的持续性可以更乐观一些。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 13:16 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255888842488551) > - 主题笔记：[[topics/260|打开完整笔记]] 重视本轮CPU/ASIC为代表的算力行情 ⭕️近期amd、arm、intel等美股cpu相关公司均有亮眼表现，伴随着模型能力的增强和Agent落地速度和渗透率的加速，CPU的需求量需要被重新认知！ ❗️我们这周一早上8点有电话会对产业变化做详细分析。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 13:15 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422555514152822) > - 主题笔记：[[topics/261|打开完整笔记]] 总书记强调“义乌发展经验”，更新要点 烟花近日作出重要指示强调把“义乌发展经验”进一步总结好、运用好，探索走出符合各自实际的高质量发展之路，政策预期向好，建议关注后续积极政策在义乌的落地。 大盘：短期扰动不改全年信心# > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 13:15 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522111145428444) > - 主题笔记：[[topics/262|打开完整笔记]] 重发💎新增推荐：# 1️⃣业绩出拐点，Scale up机会能够发挥芯片→整机柜能力，整体市场份额增长。2025年新华三营收759.81亿元，+37.96%；净利润31.51亿元，同比+12.30%，扭转23/24业绩下滑情况，步入由AI驱动的新增长阶段。公司服务器侧深入合作昆仑芯、平头哥等，交换机有芯片自研布局，实力突出。 2️⃣推进新华三收购比例+7%，增厚利润，对应财务费用直接减少。25.11公司和HPE签订进一步收购7%股权，同时其他资管方收购剩余12%股权，HPE不再持有新华三股权，原100亿左右的金融负债不再产生财务费用。后续12%股权紫光股… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 13:14 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422555514128212) > - 主题笔记：[[topics/263|打开完整笔记]] 中国汽研交流要点 -20260423 中国汽研披露一季报后今天波动较大。我们与公司交流，逻辑不变。要点如下： #财务# > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 13:14 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522111145424484) > - 主题笔记：[[topics/264|打开完整笔记]] 继续看好钢结构两大龙头 [烟花]鸿路钢构：1）研发费用减少标志着智能化改造进入后半段，产量保持双位数增长证明路径可行，未来产能利用率有望翻倍打开新一轮成长空间；2）大订单均价剔除原材料价格波动后环比改善，Q1单吨加工利润大概率触底回升；3）公司转债触发强赎价大概在28.6元，当前股价对应今年PE估值16.5倍，具有较高的性价比。 [烟花]精工钢构：1）2025年海外订单占比接近30%，推动毛利率和经营现金流走向改善，中东业务目前主要在沙特，受冲突影响较少且有望受益于未来区域重建，2）以装配式建筑EPC和BIPV 业务为代表的新兴业务不断取得新突破，成为… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 13:14 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522111145542244) > - 主题笔记：[[topics/265|打开完整笔记]] 【广发通信】光模块上游物料跟踪（二）：mSAP PCB 更多加公众号：思维纪要社 1⃣️为什么需要mSAP？ > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 13:10 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522111145518114) > - 主题笔记：[[topics/266|打开完整笔记]] SK海力士电话会 开场与业绩概览 主持人：IR负责人朴成焕宣布会议开始，介绍出席高管，并提示业绩为合并初步数据，尚待外部审计，前瞻性声明可能随市场调整。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 13:09 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522111145514444) > - 主题笔记：[[topics/267|打开完整笔记]] 梅森投研 所谓大盘拥挤度，是成交量排名前5%的个股成交额，占全部a股交易比重。 历史经验表明，当大盘拥挤度接近或超过45%-50%时，市场往往面临结构恶化风险，可能预示行情见顶、风格切换或大幅回调。 因此，近期一定要规避任何追高操作，逢高减仓是良策； > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 13:09 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255888842284811) > - 主题笔记：[[topics/268|打开完整笔记]] # 转： 又安静了？还CPO吗？还光模块吗？还800G订单爆满吗？还1.6T量产在即吗？还AI算力带动需求爆发吗？还北美云厂商大单不断吗？还硅光降本替代吗？还LPO技术革命吗？还国产替代、自主可控吗？还业绩一季更比一季强吗？还“卖铲人”躺赢吗？聊天记录分分钟999+，怎么我一上车就不暴涨了？被我一手买崩了？我不在的时候，你们天天又是要会所嫩模，又是要买车买房，又要全国全世界旅游，又是怎么把我骗上车就暴跌了，有这么巧吗？你们说话啊！ > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 13:08 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522111145515254) > - 主题笔记：[[topics/269|打开完整笔记]] 【信达消费】菲莫国际2026年一季报业绩交流纪要260422 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 13:08 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522111145511814) > - 主题笔记：[[topics/270|打开完整笔记]] 【上午盘面结构综述】 一，盘面最强主线：无明显主线 二，连板结构梳理： > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 13:08 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255888842288441) > - 主题笔记：[[topics/271|打开完整笔记]] 市场板块阵型： 进攻型板块：无 防御型板块：油气，煤炭，白酒，银行，化工/燃料等 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 13:08 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255888842288282) > - 主题笔记：[[topics/272|打开完整笔记]] 【长江电新】聚和材料推荐更新：重视回调机会，半导体材料平台公司值得期待 公司近期波动较大，基本面没有变化。其半导体材料业务不断突破，平台型公司已然成型；光伏银浆份额稳固，铜浆放量可期，继续重点推荐！ 1、聚和在半导体领域的布局包括空白掩模版、#光刻胶等，有望逐步成为平台型公司。空白掩模版方面，目前65nm以下高端产品基本由日本所垄断，实现国产化意义重大。聚和空白掩模版目前已经与国内#头部晶圆厂完成技术交流，后续依靠公司产品力、服务力以及性价比，有望拿到较高的市场份额。公司在上海规划了2期合计4万片产能，韩国亦将逐步从1万片扩张到2万片，国内海外双循环规… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 13:08 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544888825588888) > - 主题笔记：[[topics/273|打开完整笔记]] > - 附件：图片 1 > 图片预览： > ![[assets/images/260423_1308__盘中宝 _3D打印__2858811858551841.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 13:07 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544888825584458) > - 主题笔记：[[topics/274|打开完整笔记]] > - 附件：图片 2 > 图片预览： > ![[assets/images/260423_1307__氦气__4848811848441858.jpg|420]] > ![[assets/images/260423_1307__氦气__8858811858551822.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 13:07 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422555514428812) > - 主题笔记：[[topics/275|打开完整笔记]] > - 附件：图片 1 > 图片预览： > ![[assets/images/260423_1307__伊朗__8858811858551522.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 13:07 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255888842251412) > - 主题笔记：[[topics/276|打开完整笔记]] 日本地震影响日东纺T布供给，建议关注相关标的 #日本地震日东纺T布供给受影响。日本东北部7.7级地震，福岛周边多家工厂生产受波及，公告停产时间在4-8周。日东纺特种电子布生产集中在日本福岛和中国台湾，预计短期生产受阻，T布紧缺程度进一步加剧，建议关注T布相关标的#宏和、中材、国际复材、巨石。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 13:07 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255888842251212) > - 主题笔记：[[topics/277|打开完整笔记]] ⭕东方电气基本面重要更新【箭头电新】 #燃机基本面超出市场预期，与GEV1Q26情况互相验证，供不应求，纯卖方市场，主动拒绝被单一客户锁定产能，订单近期落地概率增大 1、自主燃机 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 13:06 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255888842251842) > - 主题笔记：[[topics/278|打开完整笔记]] 【国海商社】小商品城25&26Q1业绩交流会总结 #今日小商大涨，新华社报道总书记近日作出重要指示强调 把“义乌发展经验”进一步总结好运用好，探索走出符合各自实际的高质量发展之路。 #数贸中心：①行业聚焦无人机及无人化装备、时尚珠宝、创意潮玩等高增长品类；②第四层受春晚分会场影响略有推迟，预计26年4月中下旬开业；③T3-7栋写字楼25年逐步体现收入，26Q1仍有部分收入，T1-2栋今年4月认购火热，27年建成交付。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 13:06 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255888842251881) > - 主题笔记：[[topics/279|打开完整笔记]] [太阳]【华泰必选】今日白酒板块大涨，一方面因昨晚年报&一季报业绩催化(迎驾/老白干/汾酒Q4超预期)，经过长时间回调，市场对出清标的关注度提升，#愿意value表观增速修复的公司；另一方面，市场风格转化，资金高切低也有较强影响。 [太阳]我们在此前行业深度中提到： 1、未来行业供给端稳步收缩，需求端处历史低位；一旦需求底部修复，将带来较大的价格弹性，同时将快速修复业绩和估值预期→ > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 13:06 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255888842251551) > - 主题笔记：[[topics/280|打开完整笔记]] > - 附件：图片 2 昨天，全网都在喊：别光站在那里，要站在光里！ 你信了，终于忍不住冲进去，买了光概念古！ 结果，今天，就剩你光屁古站在那里！ > 图片预览： > ![[assets/images/260423_1306_昨天，全网都在喊：别光站在那里，要站在光里！ 你信了，终于忍不住冲进去，买了光概念古！ 结果，今天，__8858811858554422.jpg|420]] > ![[assets/images/260423_1306_昨天，全网都在喊：别光站在那里，要站在光里！ 你信了，终于忍不住冲进去，买了光概念古！ 结果，今天，__1525588525221852.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 13:06 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255888842251552) > - 主题笔记：[[topics/281|打开完整笔记]] 统一投顾总经理廖婉婷（被誉为“PCB女王”）针对基板（主要涵盖铜箔基板CCL与ABF载板）的产业趋势提出了以下深度观点： 铜箔基板（CCL）进入涨价超级周期 廖婉婷指出，CCL目前正处于“超级循环周期”。由于过去几年厂商将资源过度集中于中高阶产品，导致中低阶产能供给在需求回升时严重不足。目前涨价效应已从中低阶明确扩散至高阶材料，包括建滔、松下（Panasonic）及凯耀等全球领先厂商均已发布涨价通知。她预计这种供应链吃紧、价格上行的状态至少会持续1至2年。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 13:06 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255888842254521) > - 主题笔记：[[topics/282|打开完整笔记]] 💡从机构抱团的历史，我们可以总结出以下九个启示： 1️⃣ 2️⃣ > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 13:06 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522111145525854) > - 主题笔记：[[topics/283|打开完整笔记]] 今日白酒板块反弹，迎驾、汾酒引领上涨，主因25Q4和26Q1报表出现筑底改善趋势，包括此前的金徽酒。25年最困难时期已过，如果25年压力释放充分，则26Q1降幅收窄甚至增长，在25Q2-25Q4基数逐步走低情况下，26Q2-Q4同比压力舒缓，26年全年盈利置信度提升，估值修复。 我们对板块观点不变，行业最差时点已过，开始弱复苏，虽然目前复苏的斜率尚不确定，但对行业已没有必要继续悲观，茅台价格一季度筑底，行业迎本轮周期拐点，春节后茅台批价保持坚挺并直接提价。行业未来的趋势是缩量集中，从大鱼吃小鱼到大鱼吃大鱼，长期留下的头部企业仍有成长空间。展望26年，若… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 13:05 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255888842252482) > - 主题笔记：[[topics/284|打开完整笔记]] 🐴【建投食饮||杨骥】白酒板块上涨点评：迎驾、老白干26Q1收入超预期，重视白酒底部反转机会（20260423） [太阳]今日早盘白酒板块涨幅1%，其中迎驾贡酒、老白干酒、山西汾酒领涨，迎驾贡酒涨停。 [太阳]我们认为今日板块大涨主因： > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 13:05 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422555514424442) > - 主题笔记：[[topics/285|打开完整笔记]] [太阳]【国金具身智能】绿的谐波：人形机器人收入占比龙头，26Q1业绩超预期 1、经营数据：2025年实现营收5.71亿元，同比+47.31%；归母净利润为1.24亿元，同比+121.42%；销售毛利率为36.91%，同比-0.63PCT；销售净利率为22.05%，同比+7.65PCT。 25Q4实现营收1.64亿元，同比+47.2%；归母净利润为0.31亿元，同比扭亏；销售毛利率为37.67%，同比+5.05PCT，环比-1.89PCT；销售净利率为18.85%，同比+22.53PCT，环比-6.82PCT。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 13:05 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544888825545888) > - 主题笔记：[[topics/286|打开完整笔记]] > - 附件：图片 1 > 图片预览： > ![[assets/images/260423_1305__美诺华__4848811848442588.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 13:05 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522111145525124) > - 主题笔记：[[topics/287|打开完整笔记]] 【东财煤炭*李淼/王涛】煤炭强基本面是核心，旺季行情或一触即发❗️0423 想看更多请加V：xian20210130 🌸截至4月23日午盘，煤炭板块领跑市场，#主因：前期战争缓和预期已充分交易、一季报整体并不靓丽已有预期。❗️建议重视持续性！ > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 13:05 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544888825545448) > - 主题笔记：[[topics/288|打开完整笔记]] # 大跌点评：无惧短期调整，坚定看好铜箔——20260423 [太阳]本次铜箔集体大跌，核心是一季报业绩兑现后短期获利资金离场，并非行业基本面出现变化。锂电铜箔与高端电子铜箔的结构性紧缺格局、涨价景气周期未被破坏，后续重点跟踪加工费涨价节奏与估值修复信号。 [太阳]基本面未改，核心支撑逻辑坚实。行业供需、需求、盈利三大核心支撑未发生任何变化，中长期景气度确定性较强： > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 13:04 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255888842255111) > - 主题笔记：[[topics/289|打开完整笔记]] 【长江电新】铜箔：资金面扰动，基本面持续兑现，继续推荐 1、近期铜箔板块在经历盈利修复、估值切换和业绩释放后股价有波动，预计主要系资金面影响。铜箔板块各公司Q1业绩逐步释放，考虑铜损和稼动率等影响基本符合预期，Q1板块公司出货保持环增态势，铜损对盈利有所影响，但Q2来看预计影响减弱；此外极薄化和高性能化趋势明确，同时叠加AI期权，进一步放大盈利弹性。 2、铜箔逻辑持续兑现，一方面，锂电铜箔产能扩张基本停滞，行业拐点明确。结构上，高性能与极薄化协同发展，掌握高端产品量产能力且具备技术前瞻性的企业有望抢占先机。另一方面，电子铜箔的生产壁垒高筑和供给弹性不足… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 13:04 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522111145522824) > - 主题笔记：[[topics/290|打开完整笔记]] 市场点评260423：又是一个“Gtc时刻” 1️⃣Gtc开完后，所有人都在“兑现”，甚至有人因为下跌，就强行解读Gtc为“不及预期”，我们是极少数坚定“戒掉博弈，关注产业趋势”的，今天也是一样！ 2️⃣国产算力的投资抓手：#芯光武器（芯原+海光+寒武纪+航天电器）。芯片在放量，在出业绩，类似于光模块。Agent打开ai应用想象力天花板，国产模型迭代且加快适配国产算力，国产芯片努力追赶进入1-10放量阶段。如果把26年的国产算力类比于24-25年的海外算力，那么今年的国产ai芯片就是23年的光模块。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 13:04 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522111145522454) > - 主题笔记：[[topics/291|打开完整笔记]] > - 附件：图片 1 > 图片预览： > ![[assets/images/260423_1304__益生菌__1525588525221522.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 13:04 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422555514422122) > - 主题笔记：[[topics/292|打开完整笔记]] 康方生物下跌点评： ASCO重磅预期落地，资金借利好获利了结 高预期下的恐高和避险情绪 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 13:04 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422555514422452) > - 主题笔记：[[topics/293|打开完整笔记]] 【天风通信】平治信息：持续加码布局算力业务，云算力需求强劲背景下未来值得期待 #通信与算力双轮驱动# [玫瑰]在通信设备领域，公司拥有深厚的技术积累和丰富的行业经验，打造覆盖宽带网络终端、IoT泛智能终端、5G通信产品的全场景解决方案。凭借自主研发与创新实力，公司产品广泛应用于通信运营商、广电网络等领域，赢得客户信赖。通信设备业务不仅为公司提供稳定现金流，更积累了深厚的行业资源，为算力业务的腾飞奠定坚实基础。 [礼物]在算力业务，平治信息敏锐洞察行业趋势，积极布局算力业务，致力于为客户提供高效、安全、可靠的算力服务。公司依托自身在通信领域的优势，跟通信… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 13:02 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522111145184244) > - 主题笔记：[[topics/294|打开完整笔记]] 传：xys今晚业绩38（预期40+） > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 11:08 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255888824155582) > - 主题笔记：[[topics/295|打开完整笔记]] “不是说要站在光里吗，我一来你们把灯关了 ” 光明顶？ > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 11:02 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255888824421251) > - 主题笔记：[[topics/296|打开完整笔记]] ❗聚杰微纤：拟1.5亿购买丰田织布机，当下电子布弹性最大标的 公告：4月17日，公司公告拟1.5亿购买丰田织布机，对应700台设备增量（目前巨石5000台、宏和1300台） 量产进展：公司通过收购安徽根银（原宏和副总经理及厂长创业团队）布局电子布，目前已采购合格Q纱预计6月送样台光，后续自有纱通过认证后无需重复送样，预计Q4量产。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 11:02 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522111154458114) > - 主题笔记：[[topics/297|打开完整笔记]] 据TheElec报道，包括三星电子、SK海力士在内的半导体客户已收到日本供应商通知，称其韩国分公司在光刻胶等产品原材料的采购环节已出现中断。业内人士透露，他们于昨晚(21日)接到相关消息，并计划于明日(23日)正式向韩国客户发出通知。 当前短缺的原料是丙二醇甲醚(PGME)和丙二醇甲醚醋酸酯(PGMEA)，两者可用作多种电子材料的溶剂(用于溶解其他物质的液体或气体)。 百川股份（002455）：主营醇醚类产品，包括PGME和PGMEA，用于涂料、油墨等行业。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 11:01 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544888852252458) > - 主题笔记：[[topics/298|打开完整笔记]] 🧧浙商机械 邱世梁 | 王华君【涛涛车业】——三年一倍&重点推荐！ 一、一句话逻辑：#“北美制造+”战略下竞争格局二次优化，未来北美智能化业务等拓展空间大。 二、超预期逻辑： > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 11:01 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255888824422441) > - 主题笔记：[[topics/299|打开完整笔记]] > - 附件：图片 1 > 图片预览： > ![[assets/images/260423_1101__光通信 _创业板__1525588281452242.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 11:01 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255888824422442) > - 主题笔记：[[topics/300|打开完整笔记]] Nittobo update：受地震影响，停产20-25天。 一、Nittobo（日东纺）核心影响 • 震区：福岛7.4级强震，直击日东纺福岛核心厂区（全球90%高端T布、70%+高端Q布产能）。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 11:01 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255888824422842) > - 主题笔记：[[topics/301|打开完整笔记]] 【中泰电子】SK海力士26Q1业绩再超预期 26Q1 业绩大超预期，净利率创历史新高！ 26Q1：营收52.58万亿韩元（超彭博预期的50.85万亿韩元），qoq+60%，yoy+198%。营业利润37.61万亿韩元，qoq+96%，yoy+405%。净利润40.35万亿韩元（超彭博预期的27.93万亿韩元），qoq+165%，yoy+398%。净利率达77%，qoq+31pcts，yoy+31pcts。毛利率79%，qoq+10pcts，yoy+22pcts。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 11:01 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255888824214121) > - 主题笔记：[[topics/302|打开完整笔记]] > - 附件：图片 1 革命卫队警告切断连接海湾国家互联网的水下电缆 > 图片预览： > ![[assets/images/260423_1101_革命卫队警告切断连接海湾国家互联网的水下电缆__8858811514251142.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 11:01 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544888852512148) > - 主题笔记：[[topics/303|打开完整笔记]] 【东财机械】华盛昌坚定看好 今天华盛昌日内有所调整，我们认为是联讯上市前有部分投资者担心会是近期板块情绪高点，让我们回头看，华盛昌3月以来华盛昌涨幅约200% ，可比公司涨幅为50-100%，任何板块内有α的公司在一段时间内“涨的更多”的同时也会伴随着个别交易日的“跌的更多。#基本面无任何变化，回到本质来看，目前测试板块联讯之外只有珈蓝特，每次调整都是很好的机会[加油] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 11:00 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255888824214241) > - 主题笔记：[[topics/304|打开完整笔记]] 铜价逼近前高，铜股性价比凸显 昨日铜价大幅收涨，价格已逼近1月底收盘高点。我们在上周报告中指出二季度以来铜价迎来多重利好，首先是冲突缓和带来的流动性预期改善和市场风险偏好回升，第二是需求进入传统旺季后下游采购激活，国内库存的快速去化，第三是供应扰动抬头，市场对铜的基本面叙事回归。股票在经历三月份下跌后性价比更加突出，且在铜价重回前高的背景下，铜股票普遍距离一月底高点还有20%-30%的空间。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 10:59 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422555541482882) > - 主题笔记：[[topics/305|打开完整笔记]] [烟花] 【华创计算机】，被低估的# AI 平台型企业，现金充沛、多元 AI 投资 20260423 ---------------- [礼物] 一、创投平台：43亿认缴规模+耶鲁模式资产配置，构建"医疗+AI投资"双轮驱动 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 10:59 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422555541418852) > - 主题笔记：[[topics/306|打开完整笔记]] 领导好，鹏辉能源重大更新【0423】:Tesla Megapack爆发，鹏辉能源和T扩签了10GWh+、5年以上的超级长协单。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 10:59 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544888852521858) > - 主题笔记：[[topics/307|打开完整笔记]] 📈【兴证电子】谷歌全新 TPU 拉动存储需求（特别是 HBM），持续看好海外存储原厂！ 🌹4 月 22 日，谷歌推出全新自研人工智能芯片 —— 第八代定制张量处理器，分别是面向训练的第八代训练芯片和面向推理的第八代推理芯片。 🌹第八代训练芯片：单个第八代训练芯片超级芯片组现已可扩展至和，芯片间带宽是上一代的。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 10:52 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255888824845221) > - 主题笔记：[[topics/308|打开完整笔记]] 【GS】特斯拉（TSLA.O）2026Q1业绩会纪要 【DW】特斯拉26Q1电话会议20260423 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 10:52 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522111154154814) > - 主题笔记：[[topics/309|打开完整笔记]] 【阶跃星辰与千里科技宣布达成全面战略合作】4月23日，阶跃星辰与千里科技宣布达成全面战略合作。双方决定一起从底层共建“原生智驾基座模型”，提升智驾模型上限。（界面新闻） > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 10:51 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255888824824222) > - 主题笔记：[[topics/310|打开完整笔记]] 【中国科学院：黑磷快充电池关键技术取得重要突破 仅需10分钟即可充入理论容量的80％】 财联社4月23日电，随着新能源汽车与大规模储能系统对超快充、高容量电池的需求日益迫切，传统石墨负极材料的电池性能已逼近理论极限。近日，中国科学院电工研究所马衍伟团队成功突破这一技术瓶颈，创新性提出晶格磷‑氮（P‑N）键工程化策略，实现了黑磷负极材料在超高倍率下的稳定充放电，对推动BP基快充电池的实际应用具有重要意义。团队成功制备出以黑磷为负极、磷酸铁锂为正极的软包电池，其能量密度达282瓦时／千克。该电池在高倍率充电条件下，仅需10分钟即可充入理论容量的80％，且历… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 10:51 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522111154155884) > - 主题笔记：[[topics/311|打开完整笔记]] cpu国外暴涨：中国长城，龙芯中科，海光信息，国芯科技 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 10:51 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255888824828121) > - 主题笔记：[[topics/312|打开完整笔记]] 【农业农村部副部长：全国能繁母猪存栏量已连续9个月下降】农业农村部副部长：全国能繁母猪存栏量已连续9个月下降，生猪供求关系逐步改善，价格企稳。（新华财经） > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 10:50 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544888852858858) > - 主题笔记：[[topics/313|打开完整笔记]] > - 附件：图片 1 > 图片预览： > ![[assets/images/260423_1050__谷歌 _TPU__4848811412881558.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 10:50 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522111154152814) > - 主题笔记：[[topics/314|打开完整笔记]] > - 附件：图片 1 > 图片预览： > ![[assets/images/260423_1050__航天航空__5121188284118184.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 10:49 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255888824881522) > - 主题笔记：[[topics/315|打开完整笔记]] 【DB传媒互联网】强烈推荐算力租赁核心标的-华策影视 [太阳][太阳]截至 25 年底，公司已有智算规模8000P，算力业务同比收入增长602%。根据公开数据，算力租赁规模目前a股前十。 [太阳][太阳]公司25年间接投资智谱1亿元，随着智谱股价屡创新高，目前推测账面浮盈近20亿。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 10:49 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422555541551852) > - 主题笔记：[[topics/316|打开完整笔记]] 【长江电新】泰胜风能：合同负债历史高位，有望释放交付景气 1、公司发布2026年一季报，公司2026Q1营业收入5.7亿元，同比下降28.6%；归母净利润0.1亿元，同比下降69.8%。 2、收入端，公司营收同比下降，预计主要因新疆地区陆风项目进展延期，叠加部分海风项目节奏滞后，导致国内出货量下降。公司Q1钢塔出货6.8万吨，其中：国内陆风出货0.9万吨，国内海风出货0.3万吨，海外陆风出货5.3万吨（同比增长16%），海外海风0.4万吨。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 10:49 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544888852885248) > - 主题笔记：[[topics/317|打开完整笔记]] 📊 📌 📊鉴于本季度业绩及业绩指引均远超市场预期，我们预计该股将走高。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 10:49 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255888824882842) > - 主题笔记：[[topics/318|打开完整笔记]] 📌谷歌在云端未来大会上发布第八代张量处理器，首次将训练与推理拆分为两款独立架构芯片，分别针对模型训练与智能体推理场景进行深度优化。 🚀训练芯片核心算力突出，单集群算力达到 121 艾次每秒，较上一代提升近 3 倍。 📊训练芯片的集群规模可支持 9600 颗芯片，配备 2PB 共享高带宽内存，芯片间互联带宽较前代实现翻倍。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 10:48 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422555541552812) > - 主题笔记：[[topics/319|打开完整笔记]] 【天风汽车】缺什么买什么系列之红外&航改燃 ✅航改燃-【航发动力】 1、前期市场担心海外厂商扩产的影响，从GE财报看，海外缺口在持续扩大&燃机价格涨幅明显，坚定看好储备产能充裕&产品矩阵扩产的航改燃龙头。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 10:48 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255888824885812) > - 主题笔记：[[topics/320|打开完整笔记]] TI业绩超预期，模拟IC拐点确认 【行业观点】TI 26Q1显著超预期，指引继续上修，模拟板块拐点进一步确认 #26Q1业绩超预期。TI26Q1实现收入48.3亿美元（同比+19%）、EPS 1.68美元（同比+31%），明显超出市场预期及TI上一季度指引的上限，同时给出26Q2收入50–54亿美元、EPS 1.77–2.05美元的指引，继续高于市场预期。从结构来看，本轮增长主要由工业与数据中心驱动，其中数据中心相关需求同比增长约90%，成为最核心的边际变量。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 10:33 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544888858848848) > - 主题笔记：[[topics/321|打开完整笔记]] 稀土更新：今晚产业内传要FC，价格下跌，目前传政府有这个想法，但是还未确定，情绪影响比较大，量目前无法得知 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 10:32 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422555545288182) > - 主题笔记：[[topics/322|打开完整笔记]] SK海力士CFO谈谷歌TurboQuant: “软件和硬件优化正在整个AI行业积极进行，这是内存需求增长的另一个驱动力。 尽管内存效率技术看似减少了单个设备的内存使用量，但实际上它们正朝着每单位内存能够处理最大上下文量的方向演进。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 10:32 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255888828511552) > - 主题笔记：[[topics/323|打开完整笔记]] 强Call立讯精密，AI光铜共振，万亿市值可期【长江电子杨洋团队】 1、800G和1.6T光模块在国内外客户进展顺利，将成为未来成长核心动能，我们预期今年有望实现从0-1突破，达到近百万量级出货，未来放量迎来从1-10跃迁。 2、在通信及数据中心领域，公司CPC铜连接产品预计于2027年第三季度至第四季度向首家客户进行批量交付，随后陆续在其他客户 更多加公众号：思维纪要社 处落地。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 10:32 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255888828512451) > - 主题笔记：[[topics/324|打开完整笔记]] 【天风电新】厦钨新能：q1超预期，硫化锂量产线已准备就绪-0422 ———————————— #财务数据：# > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 10:31 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255888828512821) > - 主题笔记：[[topics/325|打开完整笔记]] 【东吴电新】Rio Tinto 26Q1经营更新：Rincón启动工厂爬坡迅速，26年产量有望同比+10% #26Q1锂业务整体，# ①产量：26Q1碳酸锂权益产量LCE1.27万吨，同环比-25%/-15%，同比下降主要系Mt Cattlin自25年3月停产、叠加天气影响，Rincón启动工厂爬坡迅速贡献产量； > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 10:31 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544888858418188) > - 主题笔记：[[topics/326|打开完整笔记]] 🥇天风通信丨华懋科技：与过去断舍离，展望全新华懋光+算力成长空间巨大！ 华懋科技发布2025年报，实现营业收入25.03亿元，同比增长13.12%，实现归母净利润2.18亿元，同比下降21.51%。富创优越25年实现归母净利润2.29亿元，同比增长近80%。 ①主业受海外拓展产能爬坡影响，越南工厂25年实现收入2.6亿元，但因爬坡期折旧带来亏损约1000多万，今年预计开始贡献正向利润。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 10:31 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255888828515241) > - 主题笔记：[[topics/327|打开完整笔记]] [烟花]迎驾贡酒：拐点已现，重点推荐【CT食饮】 整体情况：26Q1收入触底回升，竞争加剧影响利润增长 公司发布2025年报及2026Q1季报，2025年收入60.2亿，同比-18%；归母利润19.86亿元，同比-23.3%，其中25Q4收入/利润分别-18%/-18.6%。26Q1公司收入22.3亿元，同比+8.9%；归母利润8.35亿元，同比+0.7%。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 10:30 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522111151248484) > - 主题笔记：[[topics/328|打开完整笔记]] 📊 📌 ❓ > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 10:30 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422555545218182) > - 主题笔记：[[topics/329|打开完整笔记]] > - 附件：图片 2 朱雀三号最新进展！ 正往酒泉运输中，中国回收火箭再踏征程！ 这次回收成功概率非常大，有望成为中国商业航天里程碑事件！ 蓝箭航天概念古 > 图片预览： > ![[assets/images/260423_1030_朱雀三号最新进展！ 正往酒泉运输中，中国回收火箭再踏征程！ 这次回收成功概率非常大，有望成为中国商业__8858811514544212.jpg|420]] > ![[assets/images/260423_1030_朱雀三号最新进展！ 正往酒泉运输中，中国回收火箭再踏征程！ 这次回收成功概率非常大，有望成为中国商业__5121188284244424.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 10:30 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255888828548441) > - 主题笔记：[[topics/330|打开完整笔记]] 沪上阿姨4月翻倍，重视上海光明肉业大白兔奶茶首店爆火-0423 —————————————————— 1、国民IP引爆线下：4月20日大白兔奶茶首店在上海南京东路371号正式开业，#此前2019年快闪店排队超5小时、单日狂销2000+杯，此次时隔7年回归，火爆刷屏程度更甚！ > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 10:29 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255888828548211) > - 主题笔记：[[topics/331|打开完整笔记]] > - 附件：图片 1 > 图片预览： > ![[assets/images/260423_1029__长江 _TSL__4848811412425118.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 10:25 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422555542811812) > - 主题笔记：[[topics/332|打开完整笔记]] > - 附件：图片 1 > 图片预览： > ![[assets/images/260423_1025__小光__2858811514558281.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 10:10 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255888825455551) > - 主题笔记：[[topics/333|打开完整笔记]] > - 附件：图片 1 > 图片预览： > ![[assets/images/260423_1010__小光__4848811415155428.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 09:56 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522111152218444) > - 主题笔记：[[topics/334|打开完整笔记]] > - 附件：图片 1 > 图片预览： > ![[assets/images/260423_0956__盘中宝 _存储 _燃机__4848811415255588.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 09:55 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255888825584521) > - 主题笔记：[[topics/335|打开完整笔记]] > - 附件：图片 2 领涨的板块： 丙二醇甲醚（PGME）、燃气轮机、存储、电子布 > 图片预览： > ![[assets/images/260423_0955_领涨的板块： 丙二醇甲醚（PGME）、燃气轮机、存储、电子布__5121188285451554.jpg|420]] > ![[assets/images/260423_0955_领涨的板块： 丙二醇甲醚（PGME）、燃气轮机、存储、电子布__1525588284145482.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 09:55 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255888825588242) > - 主题笔记：[[topics/336|打开完整笔记]] > - 附件：图片 1 各位领导，盛科通信一季报已经发布，关注两个核心指标： 【预付款】环比翻倍！【单季度购买商品经营活动现金流】环比翻3.6倍！ 说明大订单已在手，公司着手大举流片，起飞的第一声枪响！ > 图片预览： > ![[assets/images/260423_0955_各位领导，盛科通信一季报已经发布，关注两个核心指标： 【预付款】环比翻倍！【单季度购买商品经营活动现__4848811415258548.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 09:54 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255888825551541) > - 主题笔记：[[topics/337|打开完整笔记]] > - 附件：图片 1 > 图片预览： > ![[assets/images/260423_0954__霍尔木兹海峡__1525588284145222.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 09:53 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255888881121221) > - 主题笔记：[[topics/338|打开完整笔记]] 业绩线 点评：光，光迅科技：第一季度净利润2.40亿元，同比增长60%，环比增长5.3%。 光库科技：第一季度净利润4473.64万元，同比增长313% > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 09:53 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255888881121552) > - 主题笔记：[[topics/339|打开完整笔记]] ☎️☎️【天风新材料 π点多支持】电子新材料专家系列电话会之29：碳化硅市场及在先进封装（cowos）的应用前景？ 时间：2026/4/23 20：00 ☎方式：报名外呼（姓名-单位-电话-对口销售） > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 09:52 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544888881155248) > - 主题笔记：[[topics/340|打开完整笔记]] 特斯拉表示，正在安装首代Optimus生产线，以期实现大规模生产。Optimus第一代生产线设计年产100万台机器人，将取代位于弗里蒙特的Model S和Model X生产线；正在为得州超级工厂准备第二代生产线，设计年产能为1000万台机器人。马斯克表示，预计在美国得州新的人形机器人Optimus工厂将于2027年投产。五洲新春、三花智控、绿的谐波 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 09:52 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422555558844552) > - 主题笔记：[[topics/341|打开完整笔记]] 昨天A股市场热点： 磷化铟、光通信、华为昇腾、算力租赁、玻璃基板、PCB、OCS交换机等 今天新增热点： > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 09:52 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255888881125821) > - 主题笔记：[[topics/342|打开完整笔记]] 梅森投研 GEV的股价大涨，已经给出了答案； 26Q1新增订单100亿美金，同比+59%；收入50亿美金，同比+13.6%，大超预期； 26年指引全线上调： > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 09:51 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522111118818854) > - 主题笔记：[[topics/343|打开完整笔记]] SK海力士表示，预计未来三年来自客户的HBM需求将远远超出公司的HBM产能。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 09:51 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255888881184442) > - 主题笔记：[[topics/344|打开完整笔记]] SK Hynix 第一季度营业利润（OP）符合市场共识，目前在 Nextrade 上的交易价格略高（+50 个基点）。 SK HYNIX (000660)： 第一季度营业利润为 37.61 万亿韩元，符合彭博（BBG）共识的 38.22 万亿韩元，但高于高盛（GIR）预期的 34.7 万亿韩元。虽然更多细节将在韩国标准时间上午 9 点的业绩电话会议上公布，但 GIR 此前已预料到传统存储器价格上涨以及有利的汇率假设。 值得注意的是，1Q26 传统 DRAM 和 NAND 的环比价格增长预测预计分别为 +88% 和 +58%。* > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 09:51 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255888881184281) > - 主题笔记：[[topics/345|打开完整笔记]] 梅森投研 超算节点，是更符合“推理时代”的产物； 简单的说就是： 1）传统链接方式是单个服务器零散的耦合在一起；比较适合大模型训练； > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 09:51 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544888881182458) > - 主题笔记：[[topics/346|打开完整笔记]] 梅森投研 光迅科技（圈内品种）一季报业绩点评： 公司发布一季报，实现营收27.73亿元，同比增长24.79%；实现归母净利润2.4亿元，同比增长59.76%，环比大致持平。 业绩表现符合预期； > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 09:50 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255888881185152) > - 主题笔记：[[topics/347|打开完整笔记]] #还不是Q布（未来时），谷歌TPU方案利好二代布+hvlp4/载体铜箔-AI新材料更新-（0423 ） 1，#日本地震：# 无明确影响 国产替代已经加快，全凭实力。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 09:49 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255888881151482) > - 主题笔记：[[topics/348|打开完整笔记]] 特斯拉（TSLA.O）2026Q1业绩会纪要 l 国盛海外 【信达消费】菲莫国际2026年一季报业绩交 首发公众号：思维纪要社 流纪要 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 09:49 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522111118828114) > - 主题笔记：[[topics/349|打开完整笔记]] 晶赛科技调研：最便宜的光，补涨最大弹性标的 #公司超高频晶振业务重大更新。公司切入超高频差分晶振（156.25MHz，312.5MHz，625MHz），产品已经向索尔思光电、华工正源、海思等客户送样与验证，通过改造现有光刻实现，同时1.6T产品也已经完成研发并推向市场，目前正在与中际旭创、新易盛等头部客户交流中。 #市场需求测算：2.5亿颗。目前日本已经限制出口312.5MHz的高频差分晶振，400G/800G需要1颗晶振（对应单价15元），1.6T需要2颗晶振（单价42元），全球晶振需求超过2.5亿颗。仅看国内晶振，整体1.6T需求超过8000万（对… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 09:49 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255888881154142) > - 主题笔记：[[topics/350|打开完整笔记]] #【范式智能】董事长交流要点# 公司算力规模及API业务规划： 1）公司具备较强的供应链能力和资金撬动能力，保守估计10亿现金能撬动 50亿算力资产，对应API业务超过 10亿ARR收入。做得好的话，10亿现金对应80亿算力资产，对应API业务约20亿ARR收入。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 09:49 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544888881145218) > - 主题笔记：[[topics/351|打开完整笔记]] [红包]【招商电子】存储跟踪之海力士点评：26Q1业绩再创新高，全年资本开支将显著增加 [太阳]26Q1：营收52.58万亿韩元，同比+198%/环比+60%，净利润为40.35万亿韩元，同比+398%/环比+165%，营业利润率达到创纪录的72%，主要系DRAM和NAND价格上涨及高附加值产品占比提升。 [太阳]出货量与ASP：26Q1 DRAM出货量环比持平，ASP环比+Mid-60%；26Q1 NAND出货量环比-10%，ASP环比+Mid-70%（含Solidigm合并数据）。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 09:49 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422555558824422) > - 主题笔记：[[topics/352|打开完整笔记]] 【华福电新】利通科技温等静压机调研更新 技术来源与定位：公司温等静压机技术主要基于其在HPP（超高压）设备及冷等静压机领域的研发基础，目前产品主要应用于食品饮料高压灭菌，2025年已实现两台出货（一台确认）。 技术工艺与挑战：设备通过向压力容器内的介质（油或水）加压，对电芯等被压物施加均匀外部压力，以压实固固界面、降低内阻。行业当前面临效率、成本、安全性等挑战，国内多数设备尚处小试/中试线阶段，未达量产水平，与海外（如瑞典昆特斯）存在技术差距。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 09:48 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544888881145458) > - 主题笔记：[[topics/353|打开完整笔记]] 【国联民生计算机】信测标准：一季报稳健增长，加速存储布局 事件：信测标准发布2026年第一季度报告，该公司营业收入为1.95亿元，同比增长17.54%；归属于上市公司股东的净利润为4482.18万元，同比增长20.66%；业绩持续稳健增长，收入利润增速均创近三年新高。 公司协转引入产业资本，加速存储全面布局 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 09:48 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522111118822524) > - 主题笔记：[[topics/354|打开完整笔记]] 韩国存储巨头面临断供风险 光刻胶关键原料陷入短缺 三星电子、SK海力士已收到日本供应商通知，称光刻胶等产品原材料的采购环节已出现中断；目前短缺的原料是PGME（丙二醇甲醚）和PGMEA（丙二醇甲醚醋酸酯）。 PGME和PGMEA：怡达股份 、百川股份 、格林达 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 09:39 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522111118188144) > - 主题笔记：[[topics/355|打开完整笔记]] 🌈湖南裕能25年报：Q4经营性单吨利润超2k，一体化布局加速推进#申万电新# #业绩：25年归母12.8亿，位于预告中值，yoy+115%，扣非12.4亿，yoy+118%，Q4归母6.3亿，yoy+513%，环比86%，Q4扣非6.1亿，环比+87%。 🔥单吨利润改善，加工费上涨兑现 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 09:38 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544888881812118) > - 主题笔记：[[topics/356|打开完整笔记]] 美妆&零售-重点公司点评 赤子城科技：26Q1收入同增+33%-40%（市场预期约+30%）；社交17.85-18.65亿元YoY+31%-37%，增量完全由付费率/ARPPU扩张贡献；创新2.45-2.65亿元YoY+47%-59%，FlexTV 2025H2并表+AI短剧/漫剧布局共振释放业绩。收入从85e小幅上调到90e，经调整净利润14.2e，对应PE 9.2x，#看好估值修复至前高(近期外发深度)# 敷尔佳：26Q1业绩高增长，收入、利润均超80%，25年收缩低效渠道，线下渠道25年占比降至22%，电商加速推新，布局医美胶原蛋白产品（冻干纤维… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 09:38 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422555558584482) > - 主题笔记：[[topics/357|打开完整笔记]] 🌈诺德股份年报及26Q1：提价兑现盈利，高端电子箔量产提速中#申万电新# #财务：25年收入73亿，yoy+39%，归母-2.99亿，扣非-2亿，Q4收入25亿，yoy+62%，归母-2，扣非-0.9亿。 #26Q1收入25.4亿，yoy+80%，归母0.4亿，yoy+206%，扣非0.22亿，近两年来首次扭亏。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 09:38 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544888881818118) > - 主题笔记：[[topics/358|打开完整笔记]] 🌈恩捷股份年报及26Q1：毛利率改善超预期，单平净利持续修复#申万电新# #财务：25年收入136亿，yoy+34%，归母2.6亿，yoy+902%，扣非2.6亿，yoy+794%，其中Q4收入41亿，yoy+52%，归母2.3亿，扣非2亿。 #26Q1收入39亿，yoy+43%，归母2.6亿，yoy+902%，环比+14%，扣非2.6亿，yoy+794%，环比+38% > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 09:38 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422555558585482) > - 主题笔记：[[topics/359|打开完整笔记]] 特斯拉2026Q1电话会机器人相关内容梳理【浙商新兴产业钟凯锋/吴婷婷团队】 #产能规划# 1V3设计已接近完成，功能上已经可以工作，还有一些外观细节需要敲定，预计#年中展示，# 但会刻意推迟展示——因为竞争对手每次都逐帧分析 Tesla 的展示视频并抄袭，在接近量产时才会公开 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 09:37 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522111118182184) > - 主题笔记：[[topics/360|打开完整笔记]] 特斯拉26Q1年报&电话会核心要点【国信汽车】 #业绩情况# 1、营收223.87亿美元，同比+16%（汽车交付量仅增长6%），服务、AI相关以及ASP（平均售价）提升贡献。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 09:37 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255888881815582) > - 主题笔记：[[topics/361|打开完整笔记]] 特斯拉2026Q1业绩速评：Optimus V3预计于今年年中进行展示 【业绩总览】 1）当季营业收入223.87亿美元（同比+16%，环比-10%），高于一致预期的214.17亿美元。其中，汽车业务收入162.34亿美元（同比+16%，环比-8%）；能源业务收入24.08亿美元（同比-12%，环比-37%）；服务和其他收入37.45亿美元（同比+42%，环比+11%）。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 09:37 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255888881841452) > - 主题笔记：[[topics/362|打开完整笔记]] 爱心特斯拉2026Q1业绩会要点 20260423 啤酒业绩符合预期，机器人和robotaxi量产节奏进一步明确！ ———————— > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 09:36 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544888881822448) > - 主题笔记：[[topics/363|打开完整笔记]] 浙商机械 邱世梁|王华君【杰瑞股份】燃机高景气度延续，发电业务成长空间广阔，持续推荐！ 22日晚GEV发布2026一季报，业绩大超预期，股价收涨13.75%。 26Q1营收93亿美元，同比+16%，环比-15%；归属普通股东净利润47亿美元，同比+1768%，环比+30%。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 09:34 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255888881825512) > - 主题笔记：[[topics/364|打开完整笔记]] 谷歌发布TPU V8，网络变化显著 Google 在 Cloud Next 26 大会上正式发布了其第八代TPU，包括TPU 8t 和 TPU 8i。8t将主要用于大模型训练，8i将用于推理、采样与推理服务。 TPU 8t具备极致扩展性： 单个超级集群（Superpod）可扩展至9600个芯片，提供高达 2 PB 的共享高带宽内存。配合新的 Virgo 网络，理论上可以支持多达 100 万个芯片 组成的逻辑集群，实现近乎线性的性能增长。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 09:34 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422555558558482) > - 主题笔记：[[topics/365|打开完整笔记]] 【Cpo/Ocs板块】观点更新（65）：最大化用光=最大化Token利润 谷歌首次把训练与推理拆分至独立芯片：8t训练，Virgo结构；8i推理，是最大变化，用全新Boardfly架构+CAE+大SRAM，大幅降低延迟。 先上结论：实质性利好光。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 09:33 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255888881881541) > - 主题笔记：[[topics/366|打开完整笔记]] 【长江电新&机械&军工&汽车&环保】#AI缺电推荐更新：# 关于GEV财报电话会的更多超预期内容 除了GEV财报中经营数据的超预期表现外，晚上GEV电话会中提到更多内容验证AI缺电的高景气。 太阳变压器等电气方面（Electrification板块） > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 09:33 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544888881885188) > - 主题笔记：[[topics/367|打开完整笔记]] 新增推荐：【震裕科技】 1️⃣主业（储能与电池结构件）： 受益于宁德时代等客户产能扩张及储能高景气度，25年5.1e净利润，预计26-27年业绩10/20亿元（#年均翻倍增长），#极强的业绩底座。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 09:33 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255888881882821) > - 主题笔记：[[topics/368|打开完整笔记]] 【长盈通，下一个长芯博创——军工+AI光通信双主线，垂直整合复刻估值之路】 太阳 供给端：全产业链闭环，稀缺性凸显 公司是国内军用光纤环绝对龙头（市占率63%），同时具备特种光纤、光器件、新型材料、高端装备全链条自研自产能力。在AI数通领域，通过收购生一升，形成“特种光纤+FAU+AWG+MPO”一体化供应体系，是A股较小市值、唯一军民双轮驱动的垂直整合标的。空芯光纤技术国内领先，研发团队源自空芯光纤鼻祖Lumenisity核心体系，打破海外垄断。光纤涨价周期下，上游光纤完全自给，成本优势碾压同行。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 09:32 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522111118111254) > - 主题笔记：[[topics/369|打开完整笔记]] 立 想看更多请加V：xian20210130 讯精密前员工: 谷歌光模块份额分配，中际40%，立讯23%，xys 20%。剩下的各家分 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 09:32 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544888881884288) > - 主题笔记：[[topics/370|打开完整笔记]] 【开源电子】TI一季度业绩超预期，坚定看好AI赋能下模拟板块稳健复苏 🔥 事件：4月23日当地时间周三，TI发布2026财年第一季度业绩，收入同比增长19%至48.3亿美元，净利润15.45亿美元，同比增长31%。TI预计第二季度营收将达到50-54亿美元，对应每股收益为1.77-2.05美元，大幅超越此前市场1.57美元的平均预期。ST已确定将于当地时间4.23盘前发布26财年Q1财报，继续关注其指引。 [太阳] AI数据加速建设催化下，对模拟芯片的高压大电流化+数模混合能力要求持续提升，同时工业控制、汽车电子、光储充等下游同步回暖相关订单快速上修，… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 09:32 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255888881885881) > - 主题笔记：[[topics/371|打开完整笔记]] 【华福电新】锂电铜箔行业涨价与格局分析 涨价动态与驱动：锂电铜箔自2026年3月中旬由三井金属启动价格谈判，4月全线提价12%。涨价核心驱动来自高阶存储（如800G/1.6T/3.2T）需求占比持续提升，预计带来年化超200万平增量需求，对行业拉动超10%。 供给高度集中：全球市场约90%份额由三井金属占据，呈现高度垄断格局。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 09:32 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522111118241424) > - 主题笔记：[[topics/372|打开完整笔记]] 【东北电子】液冷板块更新：谷歌TPU v8推出，维谛业绩超预期 1、谷歌于Cloud Next大会上宣布，新一代TPU V8芯片将全面采用液冷散热方案。#V8单芯片功耗达1300W，较前代V7的980W提升30%，液冷价值量有望持续提升。 2、Vertiv发布2026Q1财报，实现营收26.5亿美元，yoy+30%，超出公司指引的26亿美元；营运利润率20.8%，yoy+4.3pct，较公司指引高1.8pcts。预计全年收入135-140亿美元（上修2.5亿美元）。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 09:31 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522111118242884) > - 主题笔记：[[topics/373|打开完整笔记]] 我们推荐徐工机械的逻辑很简单 第一，工程机械的底层逻辑没有变。城镇化、工业化、人口增长、挖矿、供应链安全本土化，这些需求不会因为中东打仗就消失。 第二，打仗与否，汇率波动与否、油价涨跌与否，徐工机械仍然是那个矿山机械的王者。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 09:31 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522111118258484) > - 主题笔记：[[topics/374|打开完整笔记]] 盛视科技：高弹性算租新势力、DeepSeek-V4核心受益！ 一句话：盛视科技是最具弹性的算力租赁标的之一！ 🔥算力租赁核心供应链+资金，盛视在这两方面均具备优势 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 09:31 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255888881521811) > - 主题笔记：[[topics/375|打开完整笔记]] 金沙中国1Q26业绩速览：利润表现符合预期 金沙中国母公司LVS公布1Q26业绩，其中金沙中国净收入同比增长23.7%至21.1亿美元，经调整EBITDA同比增长18.3%至6.33亿美元，符合预期（vs. 彭博一致预期中位数为同比增长18%至6.3亿美元）。公司本季度市场份额环比提升1pct，同比提升3.1pct至25.7%，再投资率环比下降0.3pcts，同比提升2.4pcts至23.5%。 分业务结构看：VIP业务转码额在较低可比基数下同比增长68%，赢率同比提升0.6pct（环比下降0.3pct）至3.6%，带动VIP业务GGR同比增长101%… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 09:31 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522111118258114) > - 主题笔记：[[topics/376|打开完整笔记]] > - 附件：图片 1 > 图片预览： > ![[assets/images/260423_0931__九点特供__2858811512285251.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 09:31 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255888881524121) > - 主题笔记：[[topics/377|打开完整笔记]] 【申万宏源计算机+非银】同花顺：合同负债高增，26业绩可期 20260423 #收入利润持续强劲# [玫瑰]2026Q1公司实现营业收入10.53亿元，yoy +40.81% > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 09:31 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422555558241182) > - 主题笔记：[[topics/378|打开完整笔记]] > - 附件：图片 1 > 图片预览： > ![[assets/images/260423_0931__电报解读 _光刻胶__5121188285512284.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 09:30 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255888881522482) > - 主题笔记：[[topics/379|打开完整笔记]] 大连圣亚：定增募资9.56亿元，引入同程系产业投资人 [太阳] 已经获得大连市国资委的批复，但仍需上海证券交易所审核通过 若成功，看点：①9.56亿元现金到位，用于还债和补流；②控制权切换落地，同程系正式入主。 资金用途并非投向新增项目，且股本扩张约29.6%，EPS端短期未必立刻体现弹性。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 09:30 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522111118255424) > - 主题笔记：[[topics/380|打开完整笔记]] > - 附件：图片 1 > 图片预览： > ![[assets/images/260423_0930__液冷 _电报解读__5121188285512214.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 09:30 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522111118255114) > - 主题笔记：[[topics/381|打开完整笔记]] 美迪西：25年新签订单金额大幅增长，为后面收入增长提速奠定坚实基础 25年：收入11.63亿元，同比增长12.08%，归母-1.68亿元，扣非-1.81亿元 25Q4：收入3.20亿元，同比增长35.62%，归母-1.38亿元，扣非-1.26亿元 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 09:30 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544888881458158) > - 主题笔记：[[topics/382|打开完整笔记]] 【国泰海通医药】药康生物2025年及26Q1业绩：26Q1归母同比+57.12% [玫瑰]2026Q1单季度业绩 [太阳]公司实现营业收入2.08亿元（同比+21.79%），实现归母净利润0.47亿元（同比+57.12%），扣非归母净利润0.39亿元（同比+54.58%） > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 09:30 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544888881458228) > - 主题笔记：[[topics/383|打开完整笔记]] > - 附件：图片 1 > 图片预览： > ![[assets/images/260423_0930__全知道__4848811415541158.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 09:30 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422555558242112) > - 主题笔记：[[topics/384|打开完整笔记]] call预估超预期【学大教育】高中竞争加剧培训需求提升，公司个性化业务受益 🌟高中阶段适龄人口及学位增加，培训需求提升 1、适龄人口提升&普高学位供给扩大。2000年后，我国出生人口在2016年达峰，高中入学年龄普遍约15岁，#预计我国普通高中招生人数在2031年前后达峰。国家发展改革委主任郑栅洁3月6日在十四届全国人大四次会议经济主题记者会上说，“十五五”时期，普通高中要扩大供给，新建、改扩建1000所普通高中，#增加普通高中学位200万个以上。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 09:29 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544888881481118) > - 主题笔记：[[topics/385|打开完整笔记]] 【国海银行】杭州银行2025年年报&2026年一季报：负债成本同比降幅接近去年同期，关注类贷款占比边际下降 投资要点：公司2026Q1营业收入同比+4.29%，较2025全年增速提升；归母净利润同比+10.09%。2026Q1公司测算净息差回升，非息收入或受卖债量下降、手续费支出增加等短期因素影响，资产质量坚实无忧，我们维持公司“买入”评级。 【负债成本维持大幅下降趋势，2026Q1净利息收入增长超20%】2026Q1公司净利息收入同比+20.69%，较2025年同比增速（+12.82%）再上一台阶，主要因为2026Q1净息差企稳回升。我们测算2026… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 09:29 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255888881584821) > - 主题笔记：[[topics/386|打开完整笔记]] 【国海银行】南京银行2025年报及2026Q1点评：营收增速进一步提速，成本收入比明显下降 投资要点：2026年一季度营收（同比+13.54%）和归母净利润（同比+8.05%）维持高增速，利息净收入同比大幅增长39.44%，有效对冲了非息收入的下行。存贷规模在高增基础上延续较快增长，成本收入比较年初下降至20.90%，资产质量核心指标保持稳定，分红维持在30.07%的高分红水平。 【营收增速进一步提速，利息收入同比高增长】26Q1营收同比进一步提速至13.54%，较2025年同比增速10.48%提升3.06个百分点。26Q1归母净利润同比+8.05%，… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 09:29 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255888881582121) > - 主题笔记：[[topics/387|打开完整笔记]] > - 附件：图片 1 > 图片预览： > ![[assets/images/260423_0929__小光__8858811512251482.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 09:29 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255888881582411) > - 主题笔记：[[topics/388|打开完整笔记]] 成都银行25年年报&26年一季报点评：息差表现亮眼，规模稳健增长 投资要点：成都银行2026年一季度实现营业收入61.98亿元，同比+6.54%，归母净利润31.57亿元，同比+4.81%。公司业绩增长主要由净利息收入驱动，该项同比大幅增长17.3%，息差表现优异。资产质量保持稳健，期末不良贷款率维持在0.68%的低位。我们维持公司“买入”评级。 【净利息收入高增】2026年一季度，公司实现净利息收入56.35亿元，同比大幅增长17.3%，增速显著高于营收整体增速，业绩增长的核心驱动力来自于净息差的改善。2025年在行业息差普遍承压背景下，公司全年净息… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 09:29 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522111118212444) > - 主题笔记：[[topics/389|打开完整笔记]] 重大推荐【华翔股份】一季度业绩符合预期，新兴领域打开成长空间，持续推荐！ 根据公司公告，2026Q1： ■营收10.5亿元，同比+8.1%； > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 09:28 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522111118212514) > - 主题笔记：[[topics/390|打开完整笔记]] > - 附件：图片 1 > 图片预览： > ![[assets/images/260423_0928__GEV__2858811512254221.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 09:27 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255888881555842) > - 主题笔记：[[topics/391|打开完整笔记]] 【华光新材】2025年年报速览【东北计算机】0422 🌟#公司2025年实现营业收入25.56亿元，同比增长33.27%，主要系公司在巩固制冷暖通、电力电气等领域的基础上积极拓展电子、新能源汽车、AI液冷等新赛道，产品销量增长以及原材料价格上涨所致。利润总额20,737.61万元，同比增长146.12%。归属于上市公司股东的净利润18,807.53万元，同比增长133.29%，主要系公司于2025年上半年确认拆迁收益及公司营业收入增长，同时通过推进智能化制造与精益化管理，深化降本增效，提升经营管理效率，盈利能力进一步提升所致。 🔥#2025年公司持续扩… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 09:27 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544888881444848) > - 主题笔记：[[topics/392|打开完整笔记]] > - 附件：图片 1 > 图片预览： > ![[assets/images/260423_0927__跨境支付__5121188285525584.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 09:27 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422555551888582) > - 主题笔记：[[topics/393|打开完整笔记]] 🔥【开源通信】一文看懂谷歌新TPU，光模块、OCS、液冷核心受益 🐯一、TPU 8T：大规模训练专用芯片 （1）Scale up： > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 09:27 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255888884112481) > - 主题笔记：[[topics/394|打开完整笔记]] 【华创电新海外】详解GEV业绩超预期的点：看价格与交付 1.单价连续4个季度高增：3月中公司表示，新订单相较存量订单，单价高出10-20%，财报披露后，我们测算积压订单3.8元/w（#同增36%，环增7%），新签订单4.3元/w，相对积压高13%，和公司口径一致。#可获取测算模型 2.排产可能超预期：当前在手订单100gw，预计年底110gw，仅新增10gw积压or预留（去年同期33gw），表示接下来#3个季度交付速度大增，20gw产能估计不到年中达产，全年出货很可能超20gw。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 09:27 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255888884184111) > - 主题笔记：[[topics/395|打开完整笔记]] 💡【CPO/OCS 板块】观点更新（65）：最大化用光 = 最大化 Token 利润 ✨谷歌首次把训练与推理拆分至独立芯片，训练芯片采用维戈架构，推理芯片是本次最大变化，采用全新的博德弗莱架构加同步加速器加大容量静态随机存取存储器，能够大幅降低延迟。 ✅先上结论：。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 09:27 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255888884184181) > - 主题笔记：[[topics/396|打开完整笔记]] 🌀【天风电新&汽车】特斯拉26Q1财报会速记 【机器人】： 1、Optimus第一代生产线设计年产100万台机器人，将取代位于弗里蒙特的Model S和Model X生产线；正在为得州超级工厂准备第二代生产线，设计年产能为1000万，预计27年投产。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 09:26 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255888884184842) > - 主题笔记：[[topics/397|打开完整笔记]] > - 附件：图片 1 > 图片预览： > ![[assets/images/260423_0926__东吴 _TSL _季度报__4848811415548848.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 09:26 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422555551851522) > - 主题笔记：[[topics/398|打开完整笔记]] TPU v8i boardfly 网络，1024 块芯片超大互联，革命性“暴力美学” 基础层： 1024/4=256 块 pcb 板（NV LPU 一张 PCB 集成 16 块 lpu，TPU 对 PCB 的使用冗余量大幅增加） 中间层： 28×36=1008 根铜缆 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 09:26 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522111114811484) > - 主题笔记：[[topics/399|打开完整笔记]] 开源电子 | AI早餐会260423 1、行情催化 美股三大指数回升收涨，费城半导体涨2.72%，美光涨8.48%，AMD涨6.67%，台积电涨5.28%，苹果涨2.63%，谷歌c涨2.12%，英伟达涨1.31%。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 09:26 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255888884188552) > - 主题笔记：[[topics/400|打开完整笔记]] 🚀🚀🚀【半导体自主可控】强call半导体设备板块！ [红包]我们认为：当前【存储链】仍是半导体设备龙头公司投资重要抓手，存储扩产+异构集成趋势加速背景下，叠加二季度国产算力进入催化密集期，先进逻辑潜在催化也有望落地，进一步带动自主可控板块情绪，重点关注存储敞口提升+边际订单趋势向好的设备材料零部件企业。 [红包]前道设备： > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 09:26 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255888884151452) > - 主题笔记：[[topics/401|打开完整笔记]] 【XB中小盘】TI业绩后大涨，芯朋微工商变更，看好国产算力龙头新秀供应商‼️ [庆祝]#TI业绩盘后大涨11%，业绩beat并给出极好业绩指引，看好AI对模拟器件需求拉动 [庆祝]#主业DrMOS打开巨大空间，国产算力龙头新进入者，充分受益国产算力批量出货与功率提升带动的DrMOS需求高增 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 09:26 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522111114828184) > - 主题笔记：[[topics/402|打开完整笔记]] > - 附件：图片 1 【长江电新】2026Q1电新行业基金重仓持股情况梳理 截至2026Q1末，电新行业公募基金重仓股持仓总市值为4351亿元，环比下降3.4%，行业整体持仓比例13.7%，环比提升0.2pct. 新能源板块，2026Q1基金持仓总市值为770亿元，环比下降4%;对应持仓总市值占比环比持平，2.4% > 图片预览： > ![[assets/images/260423_0926_【长江电新】2026Q1电新行业基金重仓持股情况梳理 截至2026Q1末，电新行业公募基金重仓股持仓__5121188285522584.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 09:25 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522111114824814) > - 主题笔记：[[topics/403|打开完整笔记]] 【天风新材料 π点多支持】玻璃基封装载板专家交流纪要—20260422 #TGV优势：1）电学特性：玻璃作为绝缘体，可减少衬底损耗和寄生效应，提高信号传输完整性；2）工艺简化：TGV无需像TSV那样先沉积绝缘层再做线路，可直接在玻璃上镀粘附层后做线路，工艺更简单；3）成本优势：玻璃为方形，利用率高，成本约为硅的1/8到1/10。 #驱动因素：1）硅基封装瓶颈：TSV受高频电学特性限制，CoWoS因硅片尺寸和利用率问题成本居高不下，终端厂家（英特尔、英伟达、博通等）推动TGV以期达到降本目标；2）Chiplet与先进封装需求：Chiplet发展带动先进封… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 09:19 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544888888128218) > - 主题笔记：[[topics/404|打开完整笔记]] ❗️【天风电新】聚和材料更新：尾盘调整系资金面行为，Blank Mask持续受益先进制程、先进封装扩产-0422 ———————————— 今天聚和尾盘调整，我们了解主要系资金面行为。公司基本面无变化，26Q1业绩没问题，Blank Mask在头部晶圆厂的验证导入也正常推进中。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 09:18 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422555555812582) > - 主题笔记：[[topics/405|打开完整笔记]] 【兴证电子】谷歌全新TPU 拉动存储需求（特别是 HBM），持续看好海外存储原厂！ [玫瑰]4月22日，谷歌推出全新自研AI芯片——第八代定制TPU，分别是面向训练的TPU 8t和面向推理的TPU 8i。 [玫瑰]TPU 8t：单个 TPU8t 超级芯片组现已可扩展至9600张芯片和2PB共享高带宽内存，芯片间带宽是上一代的2倍。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 09:17 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522111111481414) > - 主题笔记：[[topics/406|打开完整笔记]] 【兴证医药】安杰思2025年报及2026年一季报整理 [太阳]2025年，公司实现营业收入5.94亿元，同比下降6.74%；实现归母净利润2.22亿元，同比下降24.43%；实现扣非归母净利润1.90亿元，同比下降30.40%；实现经营现金流净额1.51亿元，同比下降52.12%。 [太阳]分业务： > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 09:17 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422555555182812) > - 主题笔记：[[topics/407|打开完整笔记]] 【兴证医药】安图生物2025年报及2026年一季报整理 [太阳]2025年，公司实现营业收入42.26亿元，同比下降5.47%；实现归母净利润10.68亿元，同比下降10.59%；实现扣非归母净利润9.98亿元，同比下降9.14%；实现经营现金流净额13.42亿元，同比增长2.47%。 [太阳]毛利率稳定，海外增长快：分产品，试剂类营收36.13亿元，同比下降4.85%，毛利率70.28%，同比下降0.66pp；仪器类营收5.21亿元，同比下降0.86%，毛利率38.01%，同比上升0.08pp。分地区，境内营收37.57亿元，同比下降8.46%，毛利… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 09:17 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522111111448544) > - 主题笔记：[[topics/408|打开完整笔记]] 【兴证医药】乐普医疗2025年报及2026年一季报整理 [太阳]2025年，公司实现营业收入64.83亿元，同比增长6.22%；实现归母净利润9.62亿元，同比增长289.57%；实现扣非归母净利润8.42亿元，同比增长280.48%；实现经营现金流净额15.17亿元，同比增长106.48%。 [太阳]分业务： > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 09:16 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255888888444441) > - 主题笔记：[[topics/409|打开完整笔记]] 20260422万辰集团协议转让5.5%股权点评 事件：控股股东一致行动人（福建农开发、漳州金万辰）协议转让5.5%股份（对应1052.11万股）给张海国总，总对价17.28亿元（164.26元/股，现价8折左右），转让后的股份锁定期12个月。 首发公众号：思维纪要社 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 09:16 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422555555114582) > - 主题笔记：[[topics/410|打开完整笔记]] 【兴证医药】爱博医疗2025年报及2026年一季报公告整理 #2025年报# 2025年实现营收14.83亿元 （YoY+5.15%），归母净利2.68亿元（YoY-30.96%），扣非净利2.55亿元（YoY-34.57%），经营性现金流3.69亿元（YoY+6.15%），计提资产减值损失8742万元。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 09:16 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255888888448411) > - 主题笔记：[[topics/411|打开完整笔记]] 【兴证医药】益丰药房2025年报及2026年一季报公告整理 #2025年报# 公司发布2025年年报，2025年实现营收244.33亿元（YoY+1.54%），归母净利16.78亿元（YoY+9.81%），扣非净利16.12亿元（YoY+7.65%），经营性现金流33.58亿元（YoY-20.44%）。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 09:16 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422555555112422) > - 主题笔记：[[topics/412|打开完整笔记]] 【兴证医药】维力医疗2025年报及2026年一季报整理 [太阳]2025年，公司实现营业收入16.31亿元，同比增长8.07%；实现归母净利润0.76亿元，同比下降65.21%；实现扣非归母净利润0.68亿元，同比下降67.80%；实现经营现金流净额3.30亿元，同比增长7.84%。 [太阳]分业务： > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 09:15 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255888888421481) > - 主题笔记：[[topics/413|打开完整笔记]] 【兴证医药】甘李药业发布2025年报与2026年一季报 甘李药业2025年实现营业收入40.52亿元（YoY+33.07%），归母净利润11.44亿元（YoY+86.05%），扣非归母净利润7.80亿元（YoY+81.40%）；25Q4实现营业收入10.05亿元（YoY+25.63%，QoQ+2.55%），归母净利润3.26亿元（YoY+201.85%，QoQ+52.34%），扣非归母净利润0.88亿元（YoY-26.05%，QoQ-56.86%）。 26Q1实现营业收入8.78亿元（YoY-10.84%，QoQ-12.64%），归母净利润1.92亿元… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 09:15 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255888888424522) > - 主题笔记：[[topics/414|打开完整笔记]] 【乐普医疗】25年报及26Q1季报：25年反转确立业绩大幅改善，26Q1药械降库存 1⃣️25年营收64.83亿元，同比+6.22%；利润12.16亿元，同比+438.66%；归母净利润9.62亿元，同比+289.57%，扣非净利润8.42亿元，+280.48%。 2⃣️25年医疗器械32.54亿元，同比-2.19%；药品21.65亿元，同比+23.18%，创新药BD授权贡献2.27亿元；医疗服务业务10.63亿元，同比+4.36%，其中皮肤科药械营收1.15亿元，聚乳酸填充剂、透明质酸钠等三款非医保产品获批上市，新业务正式启航。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 09:15 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422555555142882) > - 主题笔记：[[topics/415|打开完整笔记]] 🔥🔥益丰药房2025年年报及2026年一季报点评：加盟及线上业务增速快，净利率持续改善 [礼物]事件：公司发布2025年年报及2026年一季报，2025年实现收入244.33亿元（+1.54%，同比，下同），归母净利润16.78亿元（+9.81%），扣非归母净利润16.12亿元（+7.65%）。2025年一季度实现收入60.85亿元（+1.26%），归母净利润5.00亿元（+11.14%），扣非归母净利润4.93亿元（+12.57%）。 [玫瑰]财务概览：公司2025年实现销售毛利率39.36%（-0.76pp），销售净利率7.49%（+0.62pp）… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 09:14 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522111111411884) > - 主题笔记：[[topics/416|打开完整笔记]] 中文在线2025年报及26Q1业绩速览【东吴传媒互联网张良卫团队】 公司发布2025年报及26Q1季报： 1、2025年短剧与AI业务驱动收入高增，但亏损扩大。公司2025年全年实现营业收入16.6亿元，同比增长42.9%；归母净利润亏损6.7亿元，同比扩大176.2%，扣非净利亏损6.4亿元。亏损主因内容产能扩张与AI基建投入集中释放，经营现金流净额-2.0亿元。全年收入结构显著优化，短剧与IP衍生业务成核心引擎，FlareFlow平台贡献超3300万海外用户，自制剧《Raising His Mistress's Child》等多部作品单部充值超百万… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 09:14 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544888888284518) > - 主题笔记：[[topics/417|打开完整笔记]] 🌟【浦银消费】老铺黄金（6181.HK）：看好未来两个月股价有较大幅度的反弹 📌近期有SKP商场的专家与市场分享老铺黄金的短期收入表现，并预测老铺黄金4月份在SKP商场的同店销售可能同比下滑40%-60%。这进一步加剧了市场对老铺黄金2026全年业绩确定性的担忧，导致公司近期股价大幅下跌。我们一直强调金价波动对老铺的销售表现会产生较大的影响，并对老铺黄金4月同店趋势减弱早有预期。然而，我们认为老铺黄金的实际收入表现很可能远好于市场调研所得的数据，而公司2026全年盈利表现很可能比市场预期的更稳健。我们的判断主要基于以下原因。 📍1. SKP商场的短期数… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 09:13 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422555555448522) > - 主题笔记：[[topics/418|打开完整笔记]] 恩捷股份2025&1Q26业绩点评：盈利回升超预期，价格谈判进行时，仍看好隔膜行情 🚀 事件：4月22日，公司公告业绩报告：①2025：实现收入136亿元，同+35%；归母1亿元，同+126%；扣非1亿元，同+118%。毛利率19%，同+8pct；扣非净利率1%，同+7pct。②1Q26：实现收入39亿元，同/环+43%/-4%；归母3亿元，同/环+2025%/16%；扣非2.6亿元，同/环+794%/34%。毛利率28%，环+3pct；扣非净利率7%，环+2pct。盈利回升超预期。 🚀 点评&投资建议： > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 09:12 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422555555441482) > - 主题笔记：[[topics/419|打开完整笔记]] 【天风传媒互联网】中文在线25年报&26Q1速评：Q1业绩超预期，AI+出海进入兑现期 🔺 25年年报：营收高增，海外战略投入致利润承压 • 收入：16.57亿元（yoy+42.92%）。短剧成第一大收入（8.96亿，占比54.09%，同比+20pct）；网文6.73亿（占比40.65%），IP底座稳健。海外FlareFlow累计注册超3300万，收入占比破40%。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 09:12 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544888888555448) > - 主题笔记：[[topics/420|打开完整笔记]] 【天风传媒互联网】华策影视25&26Q1速评：Q1超预期，看好算力&版权及IP业务突破 🔺公司25年实现收入28.28亿元（yoy+46%），归母净利润1.91亿元（yoy-21%），扣非归母净利润0.21亿元（yoy-88%）。26Q1收入3.93亿元（yoy-33%)，归母净利润0.81亿元（yoy-12%），扣非归母净利润0.55亿元（yoy-23%），超预期。 🔺25年：①收入侧：电视剧21.1亿元（yoy+34%)，经纪服务2.2亿元（yoy+55%)，电影1.92亿元（yoy+85%)，算力1.26亿元（yoy+603%)。②利润侧：25年… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 09:12 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255888888228881) > - 主题笔记：[[topics/421|打开完整笔记]] 红包浙商机械 邱世梁|王华君 重大推荐【华翔股份】一季度业绩符合预期，新兴领域打开成长空间，持续推荐！ 根据公司公告，2026Q1： ■营收10.5亿元，同比+8.1%； > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 09:12 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422555555458882) > - 主题笔记：[[topics/422|打开完整笔记]] [礼物]杰瑞股份：油气装备龙头，天然气业务增长强劲，发电业务成为公司第三增长曲线！ 1、电力板块持续突破，成为第三增长极。公司自25年11月以来已拿到北美5个客户、6个燃机发电机组大订单，累计超11亿美元。 2、公司聚焦数据中心与储能热管理。通过整合公司内部上游区块开发、气体处理、燃气发电、小型模块化反应堆（SMR）、能源控制管理、工程等业务协同优势，组建了数据中心一体化公司，成长空间广阔。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 09:12 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522111111518814) > - 主题笔记：[[topics/423|打开完整笔记]] [太阳]大家好，【中国汽研】发布2025&1Q26业绩：2025年业绩与此前业绩快报一致，4Q25营收及净利润均为季度新高。 [太阳]2025实现收入49.67亿元，同比+6%；归母净利润为10.58亿元，同比+17%。其中，4Q25实现收入19.42亿元，同比+18%，环比+74%；归母净利润为3.92亿元，同比+65%，环比+52%。 1Q26实现收入8.1亿元，同比-9%，环比-58%；归母净利润为1.65亿元，同比-8%，环比-58%。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 09:11 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522111111518214) > - 主题笔记：[[topics/424|打开完整笔记]] 顶点软件：以收入利润剪刀差开启26 Q1，2026有望迎来戴维斯双击时刻【天风计算机缪欣君团队】 1、Q1收入端拐点已现，利润弹性加速释放。 公司2026Q1实现营业收入1.50亿元，同比+5.34%；归母净利润同比+117.79%，扣非归母净利润同比+130.50%。在A股成交活跃度提升，同时信创加速，券商IT需求边际修复背景下，公司收入端已出现拐点，利润增速显著快于收入，收入利润“剪刀差”正式开启。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 09:11 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544888888588448) > - 主题笔记：[[topics/425|打开完整笔记]] [太阳]【爱玛科技】公布2025年及1Q26业绩： 2025年实现营业收入250.95亿元，YoY+16.1%，归母净利润20.35亿元，YoY+2.3%。 对应4Q25营业收入40.02亿元，YoY-3.4%，归母净利润1.27亿元，YoY-70.7%。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 09:11 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544888888584588) > - 主题笔记：[[topics/426|打开完整笔记]] 【广立微25年报&员工持股计划点评】 #业绩点评：# 公司2025年营收为7.3亿元，yoy+34.4%，符合预期；扣非后归母净利润为0.43亿元，yoy-25.3%，略低于预期，主要系Q4毛利润增速偏低、新大楼使用折旧、以及信用减值损失增长。 #持股计划：# 公司拟以44.4元/股的价格进行员工持股计划，不超过37.6万股，占公司总股本的0.19%；该持股计划预计通过非交易过户等方式取得已回购股份，业绩考核目标为2026年营收较2025年增速不低于10%。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 09:10 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255888888254121) > - 主题笔记：[[topics/427|打开完整笔记]] [Sun]圆通速递业绩简评：1Q26净利同增61%超预期，关注后续月度件量增速改善 [Rose]1)利润端：1Q26净利润同比大增60.8%，#主因单票快递主业同比+5分# 1Q26公司净利润同增60.8%至13.8亿、超预期，其中快递主业净利润同增52.9%至14.5亿、对应单票快递主要净利润0.19元，同比+5分，此外航空业务减亏0.2亿至0.7亿。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 09:10 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544888888542548) > - 主题笔记：[[topics/428|打开完整笔记]] 国际复材：25年全年大幅扭亏，Q4经营性业绩改善斜率陡峭 庆祝#业绩超预期：# 25年全年营收86.6亿元，同比+17.6%；归母净利润2.7亿元，上年同期亏损3.5亿元；扣非归母2.6亿元，上年同期亏损4.7亿元，#大幅扭亏为盈。25Q4营收22.5亿元，同比+13.8%，环比-0.7%；归母净利润-44万元，扣非归母740万元，主要受子公司资产减值2.6亿元扰动（基本提完）。若冲回，#25Q4实际经营性扣非业绩约2.7亿元，环比大增2.4亿元，基本面改善斜率大超预期。 玫瑰#结构优化驱动盈利持续提升。2025年全年玻纤及制品销量118万吨（同比+7… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 09:10 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255888888258452) > - 主题笔记：[[topics/429|打开完整笔记]] 梅花生物2025年报&2026Q1点评 红包业绩：2025全年实现营收242.09亿元，同比-3.43%；归母净利润32.81亿元，同比+19.72%；扣非后归母净利润为22.05亿元，同比-18.22%。2025Q4单季度实现营收59.93亿元，同比-6.19%，环比+0.98%；归母净利润2.56亿元，同比-65.67%，环比-79.65%；扣非后归母净利润为1.86亿元，同比-79.95%，环比-52.45%。2026Q1单季度实现营收59.86亿元，同比-4.51%，环比-0.13%；归母净利润1.18亿元，同比-88.42%，环比-53.90… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 09:10 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422555555422882) > - 主题笔记：[[topics/430|打开完整笔记]] 雷赛智能2025年报&2026Q1点评 一、业绩总览 • 2025全年：实现营收18.74亿元（+18.3%）；归母净利润2.25亿元（+44.6%）；扣非净利润2.72亿元（+31.9%）；经营现金流2.85亿元（+34.9%）。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 09:09 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422555555588512) > - 主题笔记：[[topics/431|打开完整笔记]] 上海电影25年报&26Q1：重点关注IP运营与 更多加公众号：思维纪要社 新业态布局 事件： 公司25年实现营收9.18亿元，同比+33%；归母净利润1.13亿元，同比+25%。其中上影元整体净利润为1.13亿元（24年为2750万元），上市公司持股比例为70%。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 09:09 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255888888812422) > - 主题笔记：[[topics/432|打开完整笔记]] ✈️【吉祥航空】2025年业绩符合预期，分红及回购注销提振信心 🚀#业绩概览。①2025年实现归母净利润/扣非归母净利润10.40/8.97亿元，同比+13.71%/11.66%，其中2025Q4大幅减亏。 📊#飞机停场影响下单位成本上升。①截至2025底客机规模129架，净增2架。预计2026年底机队规模132架，同比+2.3%。②2025年ASK/RPK同比+2.08%/+3.30%，平均客座率85.63%，同比+1.01pt。③受普惠发动机维修带来的飞机停场影响，国内ASK/RPK同比-7.54%/-6.27%。2025年公司座公里营业收入0.3… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 09:09 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255888888818142) > - 主题笔记：[[topics/433|打开完整笔记]] 景旺电子：Q1成本压力拖累主业利润释放，AI算力订单有望逐季放量 收入增长源于AI算力投入，盈利承压待改善。公司2026Q1实现营业收入38.92亿元，同比增长16.41%，经营性净现金流2.4亿元，同比下滑51.97%。利润下滑主因行业竞争加剧及成本上升，Q1单季度归母净利润2.33亿元同比-28.37%，扣非归母净利润1.89亿元同比-18.29%；毛利率18.76%同比-2.02pct，净利率6.24%，同比-3.63pct。盈利水平恶化主因原材料成本大幅上涨，公司为战略卡位而承接的部分订单价格承压，叠加财务费用因汇兑收益减少而大幅攀升至6684… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 09:09 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422555555582152) > - 主题笔记：[[topics/434|打开完整笔记]] 视源股份：26Q1业绩超预期，利润率改善趋势有望延续 ☀事件：公司26Q1实现营收62亿，同比+24%；归母净利润2.5亿，同比+52%；业绩大幅超过我们在业绩前瞻中的预测（1.9亿元），主要归功于公司在原材料涨价背景下供应链提前备货得当及向下游价格传到顺畅。 ☀收入端预计延续25年趋势：家用电器控制器及maxhub海外高增，希沃教育及maxhub国内回暖，TV板卡稳健。截至26Q1，公司合同负债20亿元（环比+32%），存货65亿元（环比+42%）；公司后续收入增长趋势有望延续。26Q1公司毛利率20.75%（环比+1.5pct），费用率环比亦有所改… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 09:08 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522111111111184) > - 主题笔记：[[topics/435|打开完整笔记]] 润本股份25&26Q1点评：Q1业绩端超预期，“蚊虫大年”下关注度有望进一步提升 📍公司公告：公司25年实现收入15.4亿元/yoy+17.2%，归母净利3.1亿元/yoy+4.8%；25Q4实现收入3.1亿元/yoy+9.5%，归母净利0.5亿元/yoy+23.4%；26Q1实现收入2.7亿元/yoy+11.3%，归母净利0.5亿元/yoy+19.1%，Q1业绩端超预期、全年指引收入20%/业绩20%-。 品类：驱蚊持续高增，婴童继续寻找发力点 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 09:08 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255888888885442) > - 主题笔记：[[topics/436|打开完整笔记]] 🐷巨星农牧2025及2026Q1点评 🔥事件： 公司公告2025年及2026年Q1业绩。2026Q1实现收入19.26亿元，同比+17%，实现净利润-3.56亿元，同比-375%；2025年全年实现收入80亿元，同比+32%，实现净利润0.3亿元，同比-94%。分红方面，拟向公司全体股东每10股派发现金红利0.20元（含税），分配现金红利975万元 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 09:08 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544888888841818) > - 主题笔记：[[topics/437|打开完整笔记]] 厦钨新能2025年报及2026年一季报点评：量增利稳护航业绩，硫化锂外延业绩弹性 1、厦钨新能发布2025年年报，实现收入198.8亿元，同比+46.7%，归母净利润7.55亿元，同比+41.82%，扣非净利润7.05亿元，同比+57.85%。单看2025Q4，收入68.2亿元，同比+95.45%，环比+23.43%，归母净利2.03亿元，同比+42.59%，环比-17.4%，扣非净利润1.99亿元，同比+89.1%，环比-7.42%。此外，公司发布2026Q1财报，实现收入65.85亿元，同比+117.82%，环比微降，归母净利润2.2亿元，同比+7… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 09:08 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422555555521882) > - 主题笔记：[[topics/438|打开完整笔记]] [太阳]【东吴计算机】震裕科技年报业绩高增，算力卫星业务进入战略拐点 💡受新能源板块提振，公司2025年业绩高增 👉2026年4月22日震裕科技发布年度报告。公司2025年实现营收97.4亿元（同比+36.6%）、归母净利润5.1亿元（同比+102%）。业绩高增核心源于下游锂电池尤其是储能需求爆发，占比81.3%的精密结构件业务同比增长37.7%，叠加产能利用率提升、规模效应及精细化管理降本增效，推动利润增速显著跑赢营收。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 09:07 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544888888848528) > - 主题笔记：[[topics/439|打开完整笔记]] 科思股份：26Q1旺季收入及利润均环比改善 🎁要点：26Q1收入同环比均提升、预计系下游去库影响减弱销量同环比提升；25Q4毛利率环比提升明显、预计防晒剂价格25Q4止跌提升，26Q1毛利率环比小幅下降（预计主要系原材料价格涨价影响）；汇兑损失影响利润（26Q1/25Q4财务费用2612/1905万元） 🎁26Q1：净利率环比企稳，汇兑损失推高财务费用 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 09:07 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422555555525282) > - 主题笔记：[[topics/440|打开完整笔记]] 一、OCS 昨晚谷歌发布 TPU V8，最大亮点之一就是推理芯片的全员互联用到了光路交换机（OCS）——用光信号直接切换连接，不用电信号转换，延迟极低。之前光路交换机只在训练集群用，现在推理也要用了，市场空间直接翻倍。 核心个股：腾景科技、赛微电子、光库科技、盛科通信 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 09:06 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544888888411458) > - 主题笔记：[[topics/441|打开完整笔记]] 【国联民生能源】环渤海港库存下降，电厂日耗下降，可用天数增加 🌟4月22日，72港煤炭库存6762.8万吨，周环比上升1.7%，同比减少743.0万吨；其中环渤海港口库存2699.0万吨，周环比下降1.53%，较2025年同期下降413.0万吨。 🌟4月21日，二十五省电厂日耗达到492.6万吨，周环比下降6.6%，较2025年同期上升2.4%，较2024年同期上升0.4%。其中，沿海八省日耗达到191.1万吨，周环比下降1.3%，较2025年同期上升7.7%，较2024年同期上升7.4%。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 09:06 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255888888512422) > - 主题笔记：[[topics/442|打开完整笔记]] 【保险】核心观点：保险调整结束判断已经验证，2季度有望步入向上阶段。 保险公司正在迅速走向寡头化。理由：产品和费用在严监管下趋向无差异，头部公司持续升维服务能力建设。 在重度老龄化阶段，抢险救灾救急养老医疗护理等成为低频刚需服务，也是准公用事业的体现，更是大型险资核心竞争力的体现。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 09:06 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422555555285282) > - 主题笔记：[[topics/443|打开完整笔记]] 🚩【长城机械】工程机械：关注纯粹的基本面，而不是汇率 💡近期我们请教了不少海外一线专家，结论是：除了中东、东南亚几个小国以外，其他海外区域均无影响，一线也暂无负面反馈。 1⃣️东南亚的泰国、马来、菲律宾、老挝，因为柴油限量提供，导致部分小客户购机有延迟，但这主要影响二手机出口。看看3月新机出口多好，并且这只是很小一部分出现了摇摆，其他地方无异常，整体影响也不大。我们估计主机厂出口东南亚3-4月增速在20%左右。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 09:06 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255888888515422) > - 主题笔记：[[topics/444|打开完整笔记]] 【东吴通信&海外团队 欧子兴/张良卫】谷歌Next大会对光互联的新催化@260423 [太阳]谷歌云发布第八代张量处理器（TPU）的两款新品——专为训练设计的TPU 8t与专为推理优化的TPU 8i，并发布与之配套的相关网络架构更新。 [烟花]TPU 8t 专为训练而优化，单个superpod可扩展至 9,600 个 TPU，引入了全新的Virgo网络架构，采用高基数交换机与扁平化两层非阻塞拓扑，将数据中心网络（DCN）Scale-out网络带宽提升4倍至400Gbps，芯片间互联（ICI）Scale-up带宽提升2倍至19.2Tbps。单一Virgo… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 09:06 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255888888515551) > - 主题笔记：[[topics/445|打开完整笔记]] 礼物【天风机械】氦气推荐：卡塔尔断供+俄氦限制出口，氦气涨价或将大幅加速！ 玫瑰氦气价格加速上涨：据卓创资讯，上周管束高纯氦气周均价为150元/立方米，较上期涨17.98%，美伊冲突以来涨价幅度130%以上。 玫瑰俄氦限制出口：4月14日晚，根据俄罗斯相关法令，氦气已被纳入一份特定商品清单，向欧亚经济联盟(EEU)以外地区出口相关商品必须获得特别许可。新的出口管制制度将持续至2027年底，而国内头部氦气厂商的俄氦基本都有长协保障，深度受益涨价！ > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 09:05 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522111111244514) > - 主题笔记：[[topics/446|打开完整笔记]] 【特斯拉26Q1财报总结】盈利高于市场预期，主要系一次性收益带动 🚀产销情况： 【产量】40.84万辆，同比+13%，环比-6%，其中Model 3/Y 39.46万辆，其他车型1.38万辆 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 09:05 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255888888542141) > - 主题笔记：[[topics/447|打开完整笔记]] > - 附件：图片 2 > 图片预览： > ![[assets/images/260423_0905__彭博新闻 _芯片 _半导体__8858811512541142.jpg|420]] > ![[assets/images/260423_0905__彭博新闻 _芯片 _半导体__1525588284282212.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 09:05 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255888888548141) > - 主题笔记：[[topics/448|打开完整笔记]] 汽研/肇民/科博达/豪能/富维财报要点速递 -20260423 中国汽研：2025全年归母净利润10.6亿，同比+17%，与预告一致，2025全年股利支付率拟为32%，对应静态股息率2%左右；26Q1归母1.65亿，同比-8%，主要是由于行业波动。公司业绩通常前低后高，看好26H2国内L2强检爬坡的带动 肇民科技：2025全年归母净利润1.49亿，同比+5%。新能源车业务增长，家电业务略下降。机器人业务当前还是紧跟T1供应商的进度，在关节总成和灵巧手上的电机定转子等零部件已有明确进展和收入贡献，后续如新增peek材料会进一步提升ASP，预计全年收入可以… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 09:05 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422555555215282) > - 主题笔记：[[topics/449|打开完整笔记]] 📊 💬“我们认为，，并预计这一趋势将与过往周期有所不同。” 1️⃣首先，随着人工智能技术的进步，。各大科技公司正竞相加大采购力度，以确保内存供应。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 09:05 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544888888424448) > - 主题笔记：[[topics/450|打开完整笔记]] > - 附件：图片 1 【申万交运】4月23日霍尔木兹海峡油轮通行跟踪 #22日霍尔木兹海峡通行3艘油轮，2进1出，均为黑船 其中1艘为VLCC油轮（Helga，9176993）疑似为僵尸船（顶用已拆解船舶IMO号运营），于22日晚间关闭AIS信号驶入霍尔木兹海峡。另外还驶入1艘MR以及驶出1艘LR1油轮。 > 图片预览： > ![[assets/images/260423_0905_【申万交运】4月23日霍尔木兹海峡油轮通行跟踪 _22日霍尔木兹海峡通行3艘油轮，2进1出，均为黑船__5121188285244854.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 09:05 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255888888521242) > - 主题笔记：[[topics/451|打开完整笔记]] 【杰瑞股份】燃机高景气度延续，发电业务成长空间广阔，持续推荐！ 22日晚GEV发布2026一季报，业绩大超预期，股价收涨13.75%。 26Q1营收93亿美元，同比+16%，环比-15%；归属普通股东净利润47亿美元，同比+1768%，环比+30%。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 09:04 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255888888522151) > - 主题笔记：[[topics/452|打开完整笔记]] 【天风医药杨松团队】普门科技2025年&26年一季度业绩快报点评：国内业务承压有望见底，海外与消费业务构筑新增长极 [太阳]事件：公司发布2025年和2026年一季度业绩报告。2025年公司实现营收10.38亿元，同比-9.6%；归母净利润1.86亿元，同比下降46.1%。 2026年Q1， 公司实现营业收入2.60亿元，同比增长20.94%，实现归母净利润为3248.41万元，同比下降39.49% > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 09:04 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522111111251814) > - 主题笔记：[[topics/453|打开完整笔记]] 浙商机械【AIDC设备】GE Vernova一季报大超预期，燃机景气度持续确认 事件：22日今晚GEV发布2026一季报，业绩大超预期，盘中上涨超15%。 ✨业绩：26Q1营收93亿美元，同比增长16%，环比下滑15%；归属普通股东净利润47亿美元，同比增长1768%，环比增长30%。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 09:04 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544888884112428) > - 主题笔记：[[topics/454|打开完整笔记]] 🍉【DB电新】GEV业绩超预期大涨13%，燃气轮机趋势再确认-04.23 🍎事件：GEV发布业绩公告，。 26Q1实现营收93.4亿美元，同比+16%；调整后EBITDA 8.96亿美元，同比+96%。基于Q1表现，公司上调26年全年指引，调整后EBITDA利润率上调至12%-14%。#Q1业绩超预期，上修全年业绩。# 🍎订单爆满，产能拉爆。2026Q1，订单额183亿美元，增长71%；积压订单环比+130亿美元至1630亿美元。燃气发电设备在手订单及预留槽位100GW；预计2026年底达110GW。产能仅为15GW/年，小幅扩产中，#到2030年仅剩… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 09:04 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255888885118212) > - 主题笔记：[[topics/455|打开完整笔记]] [红包]【同花顺】2026Q1业绩亮点|中信计算机 [太阳]市场交投活跃，前瞻指标翻倍。2026Q1，公司销售商品收到现金20.31亿元，同比增长72%；经营净现金流8.39亿元，同比增长168%；合同负债余额26.56亿元，较年初增长50%。 [太阳]财务表现靓丽。资本市场持续活跃，用户对金融信息服务需求大幅增加；同时公司产品与大模型技术深度融合，产品竞争力不断提高。2026Q1，公司实现营收10.53亿元，同比增长41%；归母净利润2.56亿元，同比增长113%。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 09:03 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255888885115242) > - 主题笔记：[[topics/456|打开完整笔记]] 【国信机械｜AI仪器-更新8】测试仪器龙头联讯仪器上市在即&大幅上修Q1业绩，光通信设备产业持续超预期，持续重点推荐！ [礼物]光通信测试仪器龙头联讯仪器本周五上市，#上修Q1业绩实现爆发增长# 1）4月22日，光通信测试仪器龙头发布上市公告书，拟于4.22（本周五）正式上市。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 09:03 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255888885141552) > - 主题笔记：[[topics/457|打开完整笔记]] GEV业绩超预期，强化北美AI电力FOMO叙事，燃机+电力设备双丰收 ⭕️燃机：上季末挤压订单83GW，本季100GW，26年底预计至少110GW（若以年度交付能力18GW测算，本年度新接订单45GW，订单积压周期继续增加1年以上，显示出当前北美电力FOMO继续加强） ⭕️电力设备：订单57.1亿美元，同比增长86%，营收30亿美元，同比增长29%，ebitda毛利率大幅提升提升5.9pct；累计订单386亿美元，同比增长75%。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 09:03 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255888885142222) > - 主题笔记：[[topics/458|打开完整笔记]] 芯朋微：参股泰为补齐DSP，AI服务器打开新增长 [庆祝]#补齐DSP，打造稀缺数模混合平台# 公司参股泰为29.6%股权，泰为是国内稀缺工业/车规级DSP龙头。公司从传统模拟IC正式升级为“数字控制+功率驱动”系统级方案商，成为国内稀缺数模混合平台。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 09:02 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255888885148821) > - 主题笔记：[[topics/459|打开完整笔记]] 【国信机械|AI基建-燃机点评1】#GEV26Q1财报全面超预期：总订单&产能&价格持续上修，有望带动AI电力再走主线行情！ [玫瑰]#GEV26Q1订单金额&燃机容量持续高增 1）2026Q1，#GEV电力板块设备订单达56.11亿美元（同比+95%）。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 09:02 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255888885124582) > - 主题笔记：[[topics/460|打开完整笔记]] **📰 今日AI科技热点简报 · 2026年4月23日** **🔥 一、GitHub 今日热门AI项目** 💻 FinceptTerminal - 现代金融应用平台，提供高级市场分析、投资研究和经济数据工具，支持交互式探索与数据驱动决策，适合金融分析师和投资者使用 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 09:02 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522111112855484) > - 主题笔记：[[topics/461|打开完整笔记]] **📈 股市早报 · 2026年4月23日** **📢 一、重磅财经信息** 📰 ①A股重回4100点，创业板综指创历史新高 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 08:56 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255888885218121) > - 主题笔记：[[topics/462|打开完整笔记]] 20260422复盘 宏观： 盘前特朗普延长停火期限，没设定期限，说直至伊朗提交方案并完成讨论。晚上又说给个3，5天，以色列消息是本周日，时间和第三艘美军航母预期抵达时间一致。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 08:56 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255888885218881) > - 主题笔记：[[topics/463|打开完整笔记]] ⭐⭐【国金金属】Lobito走廊铁路洪水扰动，中非湿法铜减产风险再度提升20260422 🎁事件： 1）根据路透社，4月12日安哥拉本格拉省暴雨后，Lobito关键矿产走廊部分铁路区段受损，列车运行暂停； > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 08:55 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522111112515554) > - 主题笔记：[[topics/464|打开完整笔记]] 【西部科技】谷歌发布TPU v8，关注互联技术的持续升级 互联带宽升级：在Scale-up层面，TPU v8的片间互联带宽从TPU v7的9.6 Tbps提升至19.2 Tbps，是原有带宽的2倍，同时通过Boardfly拓扑改变了数据的流动路径。在Scale-out层面，TPU v8的Scale-out带宽提升了4倍，达到400 Gbps。 算力芯片架构更新：面向推理场景，TPU 8i将片上SRAM提升了3倍（达到 384 MB），目的将模型的 KV Cache尽量保留在片上，减少对HBM的网络请求，降低推理延迟。同时，TPU 8i集成了集体通信加速… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 08:55 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544888884584588) > - 主题笔记：[[topics/465|打开完整笔记]] 【DBDZ】盛科通信一季报核心数据解析-从预付款到芯片产值的跷跷板效应 4个亿预付款，假设全买7nm晶圆（7万元一片），对应40000/7=5714片，每片切70颗25.6T，5700*70/10000=40万颗，每颗1.5万元，40*1.5=60亿产值！ 这就是“晶圆—芯片”的跷跷板效应，用预付款撬动10倍的产值。寒武纪也是这样，原因就是晶圆太便宜，算力芯片太贵。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 08:55 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422555552421182) > - 主题笔记：[[topics/466|打开完整笔记]] 【招商电新】重视AIDC板块 1、GEV经营、指引大超预期，数据中心单季订单超25全年！ Vertiv预计2026年订单同比增长。美国市场势头强劲，欧洲中东和非洲市场需求逐季改善，亚洲整体积极，中国和印度展现出巨大潜力。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 08:54 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522111112524224) > - 主题笔记：[[topics/467|打开完整笔记]] 泰豪科技、订单溢出再强化，坚定持续推荐泰豪科技！GEV 2026Q1业绩高增，燃机景气再验证——在手订单达100GW、交付周期拉长至4年，供给约束持续强化，北美缺电主线持续演绎！【华创机械】 北美核心客户 PCL：深度绑定，订单持续超预期 1）柴发：放量兑现，进入交付期 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 08:54 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522111112521584) > - 主题笔记：[[topics/468|打开完整笔记]] 【长城机械-邓宇亮】我们推荐徐工机械的逻辑很简单 第一，工程机械的底层逻辑没有变。城镇化、工业化、人口增长、挖矿、供应链安全本土化，这些需求不会因为中东打仗就消失。 第二，打仗与否，汇率波动与否、油价涨跌与否，徐工机械仍然是那个矿山机械的王者。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 08:54 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255888885258582) > - 主题笔记：[[topics/469|打开完整笔记]] [礼物]【华源电子 葛星甫团队#熊宇翔】芯朋微：参股泰为补齐DSP，AI服务器打开新增长 [庆祝]补齐DSP，打造稀缺数模混合平台 公司参股泰为29.6%股权，泰为是国内稀缺工业/车规级DSP龙头。公司从传统模拟IC正式升级为“数字控制+功率驱动”系统级方案商，成为国内稀缺数模混合平台。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 08:54 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544888884811548) > - 主题笔记：[[topics/470|打开完整笔记]] [红包]四方达 26Q1季报暨金刚石扩产公告点评：收入单季度历史新高，4.5亿重磅加码扩产金刚石热沉片彰显信心！ [庆祝]事件：4月22日，公司发布2026一季报，同时发布控股子公司天璇半导体4.5亿加码CVD金刚石。 [玫瑰]#26Q1经营业绩符合预期、天璇半导体增势喜人。26Q1公司实现营收1.84亿元，同比+40.20%，归母净利润0.43亿元，同比+25.66%，经营活动现金流量净额为0.33亿元，同比+163.93%，费用端，财务费用同比+246.71%，主要受汇兑及子公司利息费用增加影响。汇兑损失整体可控，少数股东损益波动较大，主要系天璇半… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 08:53 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522111112181444) > - 主题笔记：[[topics/471|打开完整笔记]] 核心判断：市场对Corning的分歧，不在Q1会不会beat，而在fiber pricing能否像buy side预期那样快速兑现。 关键数字：大摩预计Q1 EPS约0.70至0.71美元，revenue约44亿美元，高于市场一致的0.69美元和43亿美元。 关注点：Investor Event是否把Project Springboard对应的2028年增量年化销售推升到150亿美元，并引导23%左右operating margin。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 08:53 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255888885815212) > - 主题笔记：[[topics/472|打开完整笔记]] 核心判断：1Q26不是一般性复苏，而是AI、光模块与先进封装需求更明确地向后道设备传导。 关键数字：1Q booking 7.27亿美元，环比增长46%，同比增长72%；book-to-bill为1.43；2Q revenue guidance为5.4亿至6.0亿美元。 关注点：TCB与HBM4相关验证继续推进，SEMI景气强于市场原先预期。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 08:53 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255888885841451) > - 主题笔记：[[topics/473|打开完整笔记]] 【国金汽车】特斯拉2026Q1业绩会AI部分核心要点-20260423 【FSD】 1、FSD订阅量达到128万，相较于25Q4增加了18w。是北美当季销量的接近2倍，订阅用户流失率下降。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 08:52 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422555552511282) > - 主题笔记：[[topics/474|打开完整笔记]] 🌀【天风电新&汽车】特斯拉26Q1财报会速记 【机器人】： 1、Optimus第一代生产线设计年产100万台机器人，将取代位于弗里蒙特的Model S和Model X生产线；正在为得州超级工厂准备第二代生产线，设计年产能为1000万，预计27年投产。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 08:52 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255888885848442) > - 主题笔记：[[topics/475|打开完整笔记]] 核心判断：模拟/MCU链条的修复已明显扩散，但最有含金量的部分仍是下半年pricing与utilization改善。 关键数字：TXN 2Q revenue大摩预测环比增长5.1%，低于市场的7.7%；GM为56.5%，略低于市场的56.9%。 关注点：成熟制程涨价与供给紧张强化，但汽车需求仍是主要拖累。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 08:52 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255888885848521) > - 主题笔记：[[topics/476|打开完整笔记]] 中东局势跟踪（4月23日） 美以伊冲突： ①伊朗 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 08:51 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544888884851828) > - 主题笔记：[[topics/477|打开完整笔记]] 【广发机械】联讯仪器招股点评：“光”景气再确认，继续强调具备“光”逻辑的半导体设备 #联讯上市在即。联讯更新招股，将于近期上市，公司预计26Q1实现营收3.8~5.0亿元，同比+138.68%~+148.63%，同期归母净利润1.1~1.25亿元，同比+469.1%~+546.71%，扣非归母净利1.05~1.20亿元，同比+499.5%~+585.15%；一个是兑现了我们一直强调的高增长尤其是“光”测试的高增长，光模块提升带来的“量价齐升”，一个是随着收入上升带来的利润率的明显提升，按照中位数来讲，净利率达到27.97%。 #海外封测设备率先创新高。… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 08:51 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422555552522212) > - 主题笔记：[[topics/478|打开完整笔记]] 【国金电子】谷歌发布TPU V8，网络变化显著 Google 在 Cloud Next 26 大会上正式发布了其第八代TPU，包括TPU 8t 和 TPU 8i。8t将主要用于大模型训练，8i将用于推理、采样与推理服务。 TPU 8t具备极致扩展性： 单个超级集群（Superpod）可扩展至9600个芯片，提供高达 2 PB 的共享高带宽内存。配合新的 Virgo 网络，理论上可以支持多达 100 万个芯片 组成的逻辑集群，实现近乎线性的性能增长。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 08:46 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255888885585112) > - 主题笔记：[[topics/479|打开完整笔记]] 银行：息差回升确立🔥🔥 来看Q1几个炸裂的【利息净收入】增速： 南京银行：+40%🆙 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 08:44 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255888851128581) > - 主题笔记：[[topics/480|打开完整笔记]] 景旺电子（603228）2026年一季报业绩交流会要点 一季度业绩核心摘要 • 业绩概览与影响因素：2026年一季度实现营收38.92亿元，归母净利润2.33亿元，同比下降28%。净利润下滑主要受原材料价格上涨（影响约1亿元）、汇率损失（约7600万元）、政府补助减少（约3300万元）、珠海高性能PCB战略投入（约3500万元）及深圳新工厂产能爬坡（约2000万元）五项合计超2.5亿元的因素影响。剔除这些影响，利润同比仍保持增长。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 08:43 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422555528842452) > - 主题笔记：[[topics/481|打开完整笔记]] 谷歌云大会最大预期差：CXL 大会核心发布：谷歌将正式发布新一代 TPU v8 芯片及 AI Hypercomputer 架构，核心升级之一是深度整合 CXL 全局内存池化技术，打破传统计算与内存的紧耦合架构，将内存资源池化、按需动态分配，内存利用率从 40% 提升至 90% 以上，彻底解决大模型训练的 “内存墙” 瓶颈，并明确将在全球 TPU 集群中规模化落地该方案。同时谷歌已将 2026 年 TPU 芯片出货量目标大幅上调 50% 至 600 万颗，为配套硬件带来明确的需求增量。 谷歌云大会最大预期差：CXL 大会核心发布：谷歌将正式发布新一代 T… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 08:43 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544888841181428) > - 主题笔记：[[topics/482|打开完整笔记]] 【西部机械】20260422沃尔德董事长交流 #PCB钻针：# 产能：截至目前产能在3万根/年以上，主要应用于半导体领域。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 08:43 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255888851184412) > - 主题笔记：[[topics/483|打开完整笔记]] 📈 📊 📈标普 500 指数收盘上涨 105 个基点，报 7138 点，收盘集合竞价买入金额为 34 亿美元。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 08:42 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255888851182512) > - 主题笔记：[[topics/484|打开完整笔记]] hcdx璞泰来一季报点评：26Q1业绩环比增长 公司26Q1营收43.5亿元，同比+35.3%，归母净利7.04亿元，同环比+44%/+6.8%，扣非净利6.55亿元，同环比+38.2%/4.1%。 拆分 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 08:42 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255888851185512) > - 主题笔记：[[topics/485|打开完整笔记]] 【华创电新】铂科新材：业绩符合预期、与全球AI大客户深化合作 事件：公司25A实现营收18.02亿元，同比+8.38%；归母净利润4.18亿元，同比+11.29%；毛利率42.06%，同比+1.36pct；净利率为23.64%，同比+1.16pcts。 单季度来看，25Q4实现营收5.01亿元，同比+14.98%；归母净利润1.25亿元，同比+39.54%；毛利率46.04%，同比+5.17pct；净利率为25.79%，同比+5.44pcts。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 08:42 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544888841141248) > - 主题笔记：[[topics/486|打开完整笔记]] 【东吴电子】水晶光电一季报点评：消电业务稳健增长，AI光学打开增量市场 主业跟随大客户光学创新稳健增长 公司一季度实现营收17.2亿元，yoy+16.08%。实现归母净利润2.46亿元，yoy+11.69%。公司一季度受汇兑影响，但得益于棱镜和涂布滤光片的增量，带动公司Q1仍然实现营收和利润增长。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 08:41 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522111128825444) > - 主题笔记：[[topics/487|打开完整笔记]] 【国金电新】光伏产业链价格&盈利周跟踪0422：硅料价格止跌，带动中上游价格企稳 截至4月22日，本周硅片价格上涨，其余环节价格持稳。 价格涨跌幅 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 08:41 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255888851152821) > - 主题笔记：[[topics/488|打开完整笔记]] 【中信新材料】长源东谷复牌，重大资产注入成倍空间按手推荐 ⭕拟通过发行股份的方式向交易对方购买其持有的康豪机电100%股权，并向不超过35名特定投资者发行股份募集配套资金。发行股份价格29.87元/股。 ⭕拟注入康豪机电，工业热交换系统龙头企业。该公司在2021年就是全国互联网数据中心柴发热交换系统第一，主要配套康明斯、卡特彼勒、MTU、颜巴赫、曼恩、广西玉柴、潍柴动力等世界著名发动机制造商，与中国移动、中国电信、万国数据、阿里巴巴及腾讯等大型数据中心服务商及头部互联网企业建立了稳定的合作关系。此外公司开发的直冷板可用于储能领域也颇具亮点。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 08:41 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422555528822822) > - 主题笔记：[[topics/489|打开完整笔记]] 【建投医药】健信超导：发布2025年年报，无液氦超导产品显著增长 2025年营业收入为5.79亿元，同比增长36.14%，主要系超导产品（尤其是无液氦超导产品）收入增速显著，带动整体营业收入的较快提升；归母净利润为0.75亿元，同比增长34.60%；扣非后归母净利润0.72亿元，同比增长43.23%。经计算，25Q4营业收入、归母净利润、扣非归母净利润分别为1.86亿元（+33.65%）、0.27亿元（+28.27%）和0.27亿元（+38.92%）。 收入拆分： > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 08:39 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255888851484121) > - 主题笔记：[[topics/490|打开完整笔记]] 光模块/光通信（AI算力主线） 1】中际旭创：全球高速光模块龙头，800G全球市占40% 、1.6T 50%-70%，英伟达核心供应商 。 天孚通信：光器件全球龙头，高速光引擎/无源器件市占30% ，绑定全球头部光模块厂。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 08:39 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255888851482882) > - 主题笔记：[[topics/491|打开完整笔记]] 【国金电子】泰晶科技点评：主业拐点已现，布局光通信/光模块/AI算力等高景气赛道 2025年公司实现营收 9.44 亿元（yoy+14.94%），归母净利润5222.43万元（yoy-40.37%），扣非归母3787.34万元（yoy-38.94%）； 25Q4实现营收2.26亿元（yoy+11.07%，qoq-12.68%），归母净利润1720.07万元（yoy+444.11%，qoq+32.51%），扣非归母净利润1347.20万元（yoy+1097.16%，qoq+0.33%）。25年营收逆势增长、Q4盈利环比大幅改善业绩拐点已现，产品结构优化、… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 08:39 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522111128411824) > - 主题笔记：[[topics/492|打开完整笔记]] 【国金机械】杰瑞股份：GEV再燃北美燃机景气度，继续强call杰瑞股份！！ ⭐ 事件：GEV财报超预期，杰瑞是受益燃机发电机组出海美国AIDC最核心、最直接的标的。 [玫瑰]继续强call杰瑞： > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 08:39 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255888851485852) > - 主题笔记：[[topics/493|打开完整笔记]] 【长江电新】恩捷股份2025年报及2026Q1点评：产线改造&客户提价，经营性盈利持续改善！ 1、公司发布2025年报及2026年一季报，公司2025年实现营业收入136.33亿元，同比+34.13%，实现归母净利润1.43亿元，同比+125.62%，实现扣非净利润1.11亿元，同比+118.07%。2026Q1，公司实现营业收入39.08亿元，同比+43.21%，实现归母净利润2.60亿元，同比+901.7%，实现扣非净利润2.61亿元，同比+793.83%。 2、全年看，公司实现锂电隔膜销售128.4亿平，其中湿法隔膜出货估算在120亿平左右，盈利… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 08:38 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522111128428544) > - 主题笔记：[[topics/494|打开完整笔记]] 【国泰海通通信】800G/1.6T端口增量涌现，OCS数量大幅增加0423 事件回顾：谷歌在4月22日晚发布TPU 8t和TPU8i两款芯片，关于网络连接部分，我们解析如下： # 8t：定位为训练芯片 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 08:38 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422555528121282) > - 主题笔记：[[topics/495|打开完整笔记]] 【广发通信】谷歌推出TPU 8t&8i，“连接”用量增加，利好谷歌链标的 [太阳]核心要点：谷歌架构的升级凸显了“连接”的重要性。随着TPU向V8、V9迭代，其网络带宽持续扩张、超节点规模不断扩大，#带动光模块配比提升、OCS应用场景打开，利好谷歌链#中际旭创 /长芯博创/光库科技/腾景科技 1️⃣#训练芯片TPU8t：更大集群、更高带宽。Scale Out侧采用全新的两层无阻塞Virgo网络，带宽提升4倍；Scale Up侧沿用3D Tours结构，芯片间ICI互联带宽提升2倍，超节点域扩大至9600芯片。带宽提升带动光模块用量提升，如果考虑到光模块… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 08:38 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255888851458211) > - 主题笔记：[[topics/496|打开完整笔记]] > - 附件：图片 1 > 图片预览： > ![[assets/images/260423_0838__监管__1525588285828822.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 08:38 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255888851458851) > - 主题笔记：[[topics/497|打开完整笔记]] 【长江电新&机械&军工&汽车】#AI缺电：# GEV财报超预期，燃机和电力设备双双大增，继续重点推荐北美AI缺电！ 方面(Power板块)# 1、GEV预计26年收入有机增长16%-18%、息税折旧摊销前利润（EBITDA）利润率17-19%指引，相较年报16-18%的指引上调、预计26年自由现金流上修至65-75亿（年报为50-55亿）；26Q1 GEV燃机交付4.2GW，同比增加1.2GW。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 08:37 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422555528488122) > - 主题笔记：[[topics/498|打开完整笔记]] 【国金机械】联讯仪器Q1业绩同比5倍增长！光模块设备龙头业绩初现！ [庆祝]Q1业绩炸裂，旭创资本开支翻倍后的龙头公司业绩第一次验证！ [礼物]联讯仪器公告称，预计2026Q1归母净利1.1-1.2e，yoy+469%-546%；预计2026Q1收入4.8-5.0e，yoy+138%-148%。扣非后规模净利1.05-1.20e，yoy+500%-585%！ > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 08:33 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544888845141858) > - 主题笔记：[[topics/499|打开完整笔记]] 【GX军工】智明达：业绩大超预期，“商业航天+华为昇腾”双轮驱动打开新空间 1） #一季报业绩超预期增长。公司2026年4月22日披露一季报，实现营业收入1.08亿元，同比增长34.32%；归母净利润1783.65万元，同比增长114.44%。业绩大幅增长主要系产品交付增加，下游国防装备及商业航天需求加速释放。 2） #商业航天：深度受益卫星组网加速。公司深度参与卫星互联网建设，为星网提供星载及地面站嵌入式计算机模块、路由器板卡、协议栈测试基带设备等，覆盖火箭、卫星、地面站全链路。2026年一季度商业航天业务延续高增长，在手订单饱满。随着4月24日航天… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 08:33 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522111125824124) > - 主题笔记：[[topics/500|打开完整笔记]] 【国盛海外-4月金股】地平线机器人（9660.HK）舱驾融合产品发布会要点 核心三大产品发布：HSDV1.6+星空6P（中国首款舱驾融合整车智能体芯片）+咖咖虾KaKaClaw（中国首个整车智能体操作系统）。HSD+咖咖虾＞FSD+Grok，会得多、记性好、有性格。 芯片产品介绍：星空Starry6P定义整车智能体芯片的性能旗舰，算力650Tops、5nm制程超预期，273GB/s带宽。座舱性能（ManhattanOff-screenFPS）是高通8xxx系列的1.4x；智驾性能（TransformerFPS）是竞品T的10x、竞品O的19x；端侧大模… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 08:33 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422555524824882) > - 主题笔记：[[topics/501|打开完整笔记]] 美光（MU）今天大涨8.5%，已经跑到历史新高。今日上涨的动力是三个催化剂同时触发。 第一，高盛昨天发报告点名美光，说它一家公司正在推动标普500指数超过一半的盈利预测上调，2026年EPS增速预期高达605%，高盛自己的估算还比市场共识高出19%。这种级别的背书，机构不可能视而不见。 第二，摩根士丹利也在同一时间发报告说，AI智能体时代会大幅拉动以CPU为核心的内存需求，并直接点名MU为首选布局标的。两大投行同日唱多，资金自然跟进。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 08:32 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422555524824582) > - 主题笔记：[[topics/502|打开完整笔记]] 太阳【H&H国际控股 | 重点推荐】Q1表现超预期，看好政策调整期公司实现强α突围 庆祝2026Q1公司收入42.6亿元（同比+34%）。25Q4+26Q1公司收入同比+19%，ANC/BNC/PNC同比+12%/35%/4%，增速超预期。 玫瑰ANC：中国区Q1抖音渠道收入+84.3%，行业虽然受到一定的投流限制，但是本次针对不合规白牌的监管趋严为行业集中加速提供了较好的土壤。公司因核心供应链位于澳洲及北美，本轮合规成本并未增加，因此跑出了显著α（中小品牌出清）。同时Q1公司线下新零售渠道销售额同比+54.7%，根据市场调研，我们发现Q1头部企业显著… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 08:32 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422555524825522) > - 主题笔记：[[topics/503|打开完整笔记]] 转：盈峰环境交流非常超预期，后续算力租赁+光模块+光芯片+液冷资产全面布局，从5月开始陆续落地，从算力租赁转向token租赁模式。3年千亿投入打造中国token工厂。 盈峰环境交流纪要0422 一、 业务模式与资金情况 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 08:31 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544888845212158) > - 主题笔记：[[topics/504|打开完整笔记]] [红包]浙商机械 邱世梁|王华君【山推股份】三年一倍股：回购公司股份方案实施完毕；山东重工集团旗下工程机械标的，海外、矿山机械、无人化打开空间！持续推荐！[福][福][福] 事件：2026年4月22日晚公司公告，公司累计回购公司股份数量为1484万股，约占公司目前总股本的0.9894%，最高成交价为13.74元/股，最低成交价为8.64元/股，成交总金额为1.5亿元（不含交易费用）。本次回购股份方案已实施完毕。2025年4月22日晚，公司公告拟1.5亿-3亿元回购公司股份。 2025年，公司海外业务毛利占比达78%。非洲已跃升为公司海外出口最大的单一市… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 08:31 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522111125484544) > - 主题笔记：[[topics/505|打开完整笔记]] 李宁：Q1流水基本符合预期，科技赋能与渠道优化并行 [太阳]事件：李宁公布2026年一季度运营情况。李宁销售点（不包括李宁YOUNG）整体零售流水按年录得中单位数增长，分渠道看，直营10%-20%低段增长，批发低单位数增长，电商高单位数增长。直营渠道受奥莱拉动表现亮眼（奥莱双位数增长，正价店个位数增长），电商延续高增。童装表现强劲，1Q26李宁YOUNG流水实现20%以上增长，表现优于大货。包含童装的同口径全渠道流水为高单位数增长。 [太阳]折扣同比承压，库存保持健康。 1Q26线上线下折扣同比去年Q1分别约有低单位数加深，库存管控良好，截至一季度末库… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 08:31 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422555524184522) > - 主题笔记：[[topics/506|打开完整笔记]] 盘前热点事件 一、昨日热点 并购：安诺其 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 08:30 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522111125481584) > - 主题笔记：[[topics/507|打开完整笔记]] 【国泰海通】迎驾贡酒年报&一季报速览：增速转正 2025年：营收60.19亿元、同比-18.0%，归母净利19.86亿元、-23.3%，毛利率-1.4pct至72.5%，归母净利率-2.3pct至33.0%。其中25Q4营收同比-17.9%、归母净利-18.6%，毛利率-0.5pct至72.4%，归母净利率-0.3pct至31.6%。 26Q1：营收同比+8.9%、归母净利+0.7%，毛利率-0.9pct至75.6%，归母净利率-3.0pct至37.4%。26Q1末合同负债5.3亿元、同比环比均有所增加，单季度销售收现+19%。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 08:30 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522111125482124) > - 主题笔记：[[topics/508|打开完整笔记]] 【建投食饮|杨骥】迎驾贡酒2025&26Q1业绩摘要， 2025全年 【收入&预收款、利润】 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 08:28 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255888852445142) > - 主题笔记：[[topics/509|打开完整笔记]] 【国泰海通美护】润本股份2025年报及2026Q1速递 [玫瑰]2025年公司实现营收/归母/扣非净利润15.45、3.15、2.95亿元，分别同比+17.19%、+4.78%、+2.15%，其中25Q4公司营收/归母净利润/扣非净利润分别实现3.07/0.48/0.44亿元，分别同比+9.48%/+23.36%/+32.29%。2025年公司毛利率58.31%同比+0.14pct，基本持平；2025年销售费用率31.46%同比+2.66pct，主要因加大推广；管理费用率2.27%同比-0.18pct、研发费用率2.43%同比-0.23pct，控费较好… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 08:28 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255888852445522) > - 主题笔记：[[topics/510|打开完整笔记]] [太阳]【石头科技】2025年年报&2026年一季报业绩速递 #经营整体：2026Q1收入符合、净利润略超预期 2025年公司实现营收186.9亿元（+56.5%），归母净利润13.6亿元（-31.0%），扣非净利润10.9亿元（-32.6%）。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 08:28 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422555524148242) > - 主题笔记：[[topics/511|打开完整笔记]] [太阳]【爱玛科技】2025&2026Q1业绩速递：26Q1利润因原材料价格上涨+国标切换阶段承压，单车ASP持续提升——开源家电吕明 #收入业绩：25收入利润双增、26Q1利润阶段承压 公司2025实现营业收入250.9亿元（+16.1%），归母净利润20.35亿元（+2.3%），扣非净利润为19.5亿元（+8.8%）。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 08:27 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544888845252418) > - 主题笔记：[[topics/512|打开完整笔记]] 【国泰海通美护】爱美客2026Q1速递 [玫瑰]26Q1公司实现营收6.34亿元同比-4.48%，归母净利润2.98亿元同比-32.79%，扣非归母净利润2.98亿元，同比-25.67%。分产品看，参照2025年趋势，我们预计主力产品嗨体、濡白同比仍有下滑，环比略有企稳，臻爱塑菲贡献增量。26Q1毛利率92.49%同比-1.36pct、环比Q4有所改善；Q1销售费用率17.26%同比+7.41pct，主要系人工费和广宣费、会议费增加所致，环比看有所改善；管理费用率7.26%同比+2.53pct、研发费用率10.81%同比+1.98pct，主因收入下滑而… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 08:27 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522111125455814) > - 主题笔记：[[topics/513|打开完整笔记]] 【国泰海通美护】敷尔佳2025年报及2026Q1速递 [玫瑰]2025年公司实现营收/归母/扣非净利润18.93、4.33、3.37亿元，分别同比-6.14%、-34.56%、-44.13%，其中25Q4公司营收/归母净利润/扣非净利润分别实现5.96/1.08/0.84亿元，分别同比+8.25%/-27.0%/-26.7%。2025年公司毛利率80.6%同比-1.67pct，毛利率下降预计主因械品渠道调整；2025年销售费率48.32%同比+11.23pct，主要系公司加大线上宣传推广投入，管理费用率​​4.94%​同比+0.66pct​、研发费用率… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 08:26 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255888852428812) > - 主题笔记：[[topics/514|打开完整笔记]] 爱美客（300896）：26Q1符合市场预期，业绩降幅收窄 [烟花]公司发布26Q1财报，业绩符合市场预期。26Q1营收6.34亿元，yoy-4.48%；归母净利润2.98亿元，yoy-32.79%。扣非归母净利润2.98亿元，yoy-25.67%。 [烟花]毛利率略降，销售费用管理费用率上升。1️⃣盈利能力：26Q1毛利率92.49%，同比下降1.36pct。净利率47.50%，同比下降19.42pct。2️⃣费用端：销售费用率17.26%，同比上升7.40pct，主要为人工费和广宣费、会议费增加所致；管理费用率7.26%，同比上升2.53pct，主… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 08:26 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255888852212222) > - 主题笔记：[[topics/515|打开完整笔记]] 爱美客Q1：收入环比企稳，利润环比降幅收窄 1⃣️26Q1营收6.34亿元，yoy-4.48%；净利润为3.01亿元，yoy-32.2%，归母净利润2.98亿元，yoy-32.79%。经营性现金流净额yoy-24.29%至2.52亿元，但货币资金增至15.68亿元，流动性仍充裕。 2⃣️费用方面：销售费用yoy+67.3%，管理费用yoy+46.7%，系人工及广宣支出增加。税金及附加yoy+34.75%，主要系上年使用了增值税留底退税，附加税有所减免。财务费用yoy+107%，利息收入有所减少。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 08:26 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422555524484282) > - 主题笔记：[[topics/516|打开完整笔记]] 明月镜片发布2025年报及26Q1财报，26Q1表现超预期 [玫瑰]2025年实现收入8.28亿元，同比增长7.4%，归母净利1.93亿元，同比增长9.1%，扣非净利润1.66亿元，同比增长9.3% [玫瑰]2025Q4单季收入2.01亿元，同比增长7.5%，归母净利0.44亿元，同比增长10.2%，扣非净利润0.36亿元，同比增长3.4% > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 08:25 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522111125581424) > - 主题笔记：[[topics/517|打开完整笔记]] 艾力斯发布2025年年报及2026年一季报， 2025年全年，公司实现营业收51.9亿元，同比+45.8%；归母净利润21.9亿元，同比+53.1%；扣非归母净利润20.2亿元，同比+48.5%； 2025Q4单季度，公司实现营业收入14.5亿元，环比+7.0%，同比+42.0%；归母净利润5.7亿元，同比+56.3%，环比+1.6%；扣非归母净利润5.7亿元，同比+62.7%，环比+4.3%； > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 08:25 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255888852215581) > - 主题笔记：[[topics/518|打开完整笔记]] 迎驾贡酒25年&26Q1业绩点评：26Q1业绩略超预期，经营领先行业走出底部（20260422） 业绩： ①25年公司收入/归母净利润/扣非净利润分别60.19/19.86/19.12亿元（-18.04%/-23.31%/-25.49%）； > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 08:25 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255888852241422) > - 主题笔记：[[topics/519|打开完整笔记]] 【兴证医药】皓元医药发布2025年报 [玫瑰]2025年收入28.77亿元，同比增长26.73%；归母净利润2.40亿元，同比增长18.96%；扣非净利润2.47亿元，同比增长38.10%。 [玫瑰]25Q4收入8.18亿元，同比增长25.60%；归母净利润315万元，同比下降94.59%；扣非净利润2395万元，同比下降51.51%。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 08:24 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422555524411242) > - 主题笔记：[[topics/520|打开完整笔记]] 【国泰海通医药】IVD财报速递：国内仍在筑底期，海外市场表现稳健 [玫瑰]【安图生物】2025年实现收入42.26亿元（-5.47%），归母净利润10.68亿元（-10.59%），扣非净利润9.98亿元（-9.14%），其中国内收入38.4亿元（-8.25%），海外收入3.86亿元（+35.20%）。2026Q1实现收入9.92亿元（-0.37%），归母净利润2.36亿元（-12.39%），扣非净利润2.32亿元（-9.52%）。 [玫瑰]【万孚生物】2025年实现收入20.87亿元（-31.91%），归母净利润-0.63亿元（-111.22%），扣非… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 08:24 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544888845525218) > - 主题笔记：[[topics/521|打开完整笔记]] 【兴证医药】奥浦迈发布2025年报 [玫瑰]2025年收入3.55亿元，同比增长19.40%；归母净利润4170万元，同比增长98.07%；扣非净利润2085万元，同比增长216.57%。 [玫瑰]25Q4收入0.83亿元，同比增长2.46%；归母净利润-0.08亿元；扣非净利润-0.17亿元。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 08:24 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422555524414422) > - 主题笔记：[[topics/522|打开完整笔记]] 【天风医药杨松团队】基石药业持续推荐：1L NSCLC数据优异，看好后续BD潜力 事件：2026年3月26日，公司于年报披露CS2009（PD1/VEGF/CTLA4三抗）Ⅰ期2/3L NSCLC 及 Ⅱ期 1L PDL1高表达NSCLC临床数据，其中： 【2/3L NSCLC】30mg剂量下，ORR 25.0% (6/24)，DCR 58.3% (14/24)；单2L患者ORR 31.3% (5/16)；此外，冷肿瘤中：非透明细胞肾癌ORR40%（2/5），软组织肉瘤ORR33.3%（3/9）； > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 08:23 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544888845528858) > - 主题笔记：[[topics/523|打开完整笔记]] 【恒瑞医药】2026年一季度财报亮点 #业绩稳健增长:# 1Q'26营业收入81.41亿元，同比增长12.98%；归母净利润22.82亿元，同比增长21.78% #创新药销售提速# > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 08:23 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255888852245111) > - 主题笔记：[[topics/524|打开完整笔记]] 恒瑞医药2026年一季报资料整理 [玫瑰]2026Q1实现营收81.41亿元 （YoY+12.98%），归母净利22.82亿元（YoY+21.78%），扣非净利21.72亿元（YoY+16.59%），经营性现金流7.86亿元（YoY+41.66%）。 [玫瑰]26Q1许可收入7.87亿元（去年同期~5.53亿元，同比+45.5%），国内销售收入同比约+10%。其中，创新药销售收入45.26亿元，同比+25.75%，占药品销售收入比达61.69%（去年同期占~54%）；仿制药收入28.11亿元，同比约-8%。创新药中，抗肿瘤药收入33.13亿元，同比+1… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 08:23 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544888845524288) > - 主题笔记：[[topics/525|打开完整笔记]] 【华创医药】万孚生物25年报和26年一季报点评：25年因库存和应收账款管理业绩承压，26年有望恢复稳健增长 公司发布财报，25年公司实现营收20.87亿元（-31.91%），归母净利润-0.63亿元（24年同期为5.62亿元），扣非归母净利润-0.13亿元（24年同期为4.97亿元）。26Q1，公司实现营收5.82亿元（-27.31%），归母净利润0.84亿元（-55.38%），扣非归母净利润0.67亿元（-61.21%）。 25年公司在国内外主动进行库存管理和应收账款管理，业绩承压。国内收入近9亿元（下滑50%多），其中金标2.8亿，荧光3亿，发光2… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 08:23 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255888852221282) > - 主题笔记：[[topics/526|打开完整笔记]] 【华创医药】普门科技2025年报及2026一季报点评：国内承压，海外IVD快速增长 公司发布财报，2025年营收10.38亿元（-9.60%），归母净利润1.84亿元（-46.66%），扣非净利润1.63亿元（-50.31%）。25Q4营收2.75亿元（-5.59%），归母净利润0.21亿元（-75.93%），扣非净利润0.10亿元（-87.98%）。26Q1营收2.60亿元（+20.94%），归母净利润0.32亿元（-39.49%），扣非净利润0.32亿元（-36.43%）。 25年分业务看：治疗与康复类收入2.38亿元（+8.13%），其中医用产品… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 08:23 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422555524448522) > - 主题笔记：[[topics/527|打开完整笔记]] 【有道云笔记】八代TPU解读 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 08:22 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255888852221582) > - 主题笔记：[[topics/528|打开完整笔记]] 【兴证医药】博腾股份发布2026年一季报 [玫瑰]26Q1收入8.86亿元，同比增长10.59%；归母净利润2787万元，扭亏为盈；扣非净利润2471万元。 [玫瑰]原料药：收入8.31亿元，同比增长约9%。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 08:22 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544888845552258) > - 主题笔记：[[topics/529|打开完整笔记]] 【华创医药】维力医疗25年报和26年一季报点评：Q1海外发货节奏受影响，4月印尼工厂已正式投产 公司发布财报，2025年营收16.31亿元（+8.07%），归母净利润0.76亿元（-65.21%），扣非归母净利润0.68亿元（-67.80%）。25Q4营收4.40亿元（-1.98%），归母净利润-1.15亿元，扣非归母净利润-1.17亿元。26Q1营收3.57亿元（+2.53%），归母净利润0.60亿元（+1.73%），扣非归母净利润0.58亿元（+2.67%）。 25年四季度国内收入1.94亿（-7%），公司主动管理库存；海外收入2.44亿（+6%）… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 08:22 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255888852224282) > - 主题笔记：[[topics/530|打开完整笔记]] 【华源农业】乖宝业绩交流会要点： 一、2025年被管理层定性为"规模增长向高质量发展跨越元年"。 二、2026年Q1：利润下滑系多重因素叠加，非基本面恶化：①高基数；②汇率贬值；③原材料涨价；④折旧摊销集中计提；⑤股份支付费用集中计提。⑥barf、佰萃品牌拆分、弗列加特渠道结构优化、美国Waggin Train品牌团队重组。自有品牌Q1增速仍维持20%以上，占比超75%，基本面稳健。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 08:22 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522111125554144) > - 主题笔记：[[topics/531|打开完整笔记]] 【国泰海通医药】艾力斯2025及2026Q1业绩：单季度利润超业绩预告，看好持续销售放量 [玫瑰]2026Q1单季度业绩 [太阳]公司实现营业收入15.84亿元（同比+44.19%，环比+8.90%）；实现归母净利润6.36亿元（同比+54.94%，环比+10.94%）；实现扣非归母净利润6.33亿元（同比+59.86%，环比+11.02%） > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 08:22 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544888845555428) > - 主题笔记：[[topics/532|打开完整笔记]] 【兴证医药】贝达药业2025年年报及2026年一季报整理 公司发布2025年年报及2026年一季报 2025年全年，公司实现营业收36.1亿元，同比+24.8%；归母净利润3.1亿元，同比-24.2%；扣非归母净利润3.3亿元，同比-20.1%； > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 08:22 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522111125551484) > - 主题笔记：[[topics/533|打开完整笔记]] 业绩炸裂，26年一季报，大超预期！25年年报，业绩高增，大超预期！高分红，大超预期！强推，罗莱生活（002293）！！！！！！——广发纺服 罗莱生活2025年收入48.39亿元，同比增长6.13%，归母净利润5.20亿元，同比增长20.10%！公司拟每10股派发现金红利4.2元，加上中期分红，合计6.2元，股利支付率99.46%，股息率5.86%！ 罗莱生活2026年一季度收入11.58亿元，同比增长5.87%，归母净利润1.48亿元，同比增长30.54%！ > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 08:21 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255888852228251) > - 主题笔记：[[topics/534|打开完整笔记]] 赤子城科技：2026Q1收入增长提速，社交及创新业务均保持高增长【东吴传媒互联网张良卫团队】 事件： 公司披露2026Q1未经审核经营数据：2026Q1公司预计总收入约人民币2,030百万元至人民币2,130百万元，同比增长约33.0%至39.6%。其中社交业务约人民币1,785百万元至人民币1,865百万元，同比增长约31.3%至37.2%，主要归因于公司持续推进全球化布局和AI全链路应用，带动旗舰产品的稳步增长；创新业务总收入245百万元至人民币265百万元，同比增长约46.7%至58.7%，主要得益于AI驱动下公司积极投入的短剧业务实现快速增长。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 08:21 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255888852225842) > - 主题笔记：[[topics/535|打开完整笔记]] 【华创医药】毕得医药2025年业绩点评：营收增长符合预期，汇兑损失干扰利润释放 公司发布公告，2025年营收13.24亿元（+20.13%），归母净利润1.52亿元（+29.22%），扣非净利润1.32亿元（+27.20%），单Q4营收3.45亿元（+18.60%），归母净利润0.32亿元（-4.67%），扣非净利润0.30亿元（-5.61%）。 分子砌块业务收入10.88亿元（+16.21%），国内需求回升叠加海外持续拓展，奠定基本盘；科学试剂业务收入2.36亿元（+42.21%），受益于持续扩充生命科学试剂产品种类，同时加大营销投入、拓宽销售渠道覆… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 08:21 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544888845581118) > - 主题笔记：[[topics/536|打开完整笔记]] [红包]【天风轻纺】罗莱生活：26Q1超预期！25年分红率100%，拟26年中期分红1.9亿 //此前我们乐观展望公司26Q1业绩达成；继续明确涨价+股息策略！ ■26Q1公司营收12亿+6%，归母1.5亿+31%，扣非1.4亿+29%； > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 08:21 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522111125518514) > - 主题笔记：[[topics/537|打开完整笔记]] 赤子城科技发布一季度经营情况：收入表现突出，产品处于高速增长轨道【广发传媒互联网】 公司26Q1收入预计为20.3~21.3亿元，同比增长33.0%至39.6%，其中社交业务累计下载量10.2亿，较25Q4提升5.4%；平均MAU 3589.5万，环比增长1.7%。社交业务收入预计为17.85亿元~18.65亿元，同比增长31.3%-37.2%。主要源于旗舰产品的稳步增长。创新业务收入2.45-2.65亿元，较2025年同期增长46.7%~58.7%。 公司收入端延续了出色市场表现，Sensor Tower数据显示中东地区社交产品收入及活跃持续新高，凸… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 08:20 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544888845582828) > - 主题笔记：[[topics/538|打开完整笔记]] 强Call【厦钨新能】业绩超预期+激励落地+固态突破，剑指千亿！ ■26Q1业绩超预期，H2主业增量可期。26Q1营收65.9亿(+118%)，归母净利2.2亿(+79%)，大超预期！Q1钴酸锂出货1.47万吨，单吨盈利1万+，三元出货1.3万吨，单吨3k+，铁锂出货2000吨+，盈亏平衡，贮氢合金贡献利润1kW。 ■分产品看，1、钴酸锂出货猛增40%+，单吨盈利维持高位； 2、三元出货同比+20%，受益海外客户放量（沃尔沃等）量利双增，后续随H、M等大客户起量，三元出货有望破万吨/月，H2主业增量确定性极高。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 08:20 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255888852284522) > - 主题笔记：[[topics/539|打开完整笔记]] 赤子城科技2026年一季度经营数据_增长超预期，AI赋能持续 [太阳]2026Q1总收入预期约2 想看更多请加V：xian20210130 0.3~21.3亿元（YoY+约33.0%~39.6%）。 [咖啡]社交业务： > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 08:20 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255888852282212) > - 主题笔记：[[topics/540|打开完整笔记]] 强推家联科技：短期筹码+业绩利空落地，消费级3D打印为海外产能&独家绑定拓竹唯一标的，估值弹性有望修复【国金新消费】 [太阳]短期压制因素逐步解除，业绩底部逐步明确 （1）转债强赎抛压过半，筹码结构持续优化。 持续转股带来的抛压下正股价格仍展现较强韧性，后续转股节奏加快，浮动筹码持续出清，股价的压制因素将逐步解除。（2）一季报悲观预期充分price-in，悲观预期消化较为充分；叠加公司向外销客户价格传导机制顺畅，成本压力有效转嫁至下游，利润端具备边际修复能力，全年仍有望达成股权激励利润目标 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 08:14 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255888852882182) > - 主题笔记：[[topics/541|打开完整笔记]] 谷歌TPU v8解读： 谷歌把AI芯片一刀切成两半，一块专门训练大模型，一块专门跑推理，因为这两件事需要的硬件完全不一样了。 训练芯片（8t）：追求极致规模 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 08:13 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422555524555122) > - 主题笔记：[[topics/542|打开完整笔记]] 【福田汽车】更新： 一、最近在涨什么：国际油价高企，东南亚非洲电动轻卡轻客（高盈利）订单爆发；轻卡轻客出海短期β 高景气，远期空间很大；公司 Q1 出口增超 30%。 二、我们怎么看：福田是仅次于重汽 H 的值得重点关注的公司，其出海利润都在体内，而且福田相较于重汽H有以下几点优势： > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 08:13 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522111125111154) > - 主题笔记：[[topics/543|打开完整笔记]] 🔺GEV Q1业绩超预期+上修指引有望推高AI配电行情，26Q1电网新签订单翻倍需求持续高景气，设备交期延长供需偏紧仍延续 【中信建投电新· 电力设备】 1、发布26Q1业绩超预期。26Q1营收93e(+16%)，其中电网业务30e，同比高增60%。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 08:13 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422555524555252) > - 主题笔记：[[topics/544|打开完整笔记]] 【国金机械】GEV 一季报点评：在手订单可见度持续提升，燃机景气度继续上行 #26Q1燃机订单可见度提升到4.9年，#燃机供需缺口持续拉大。26Q1，GEV燃机新签订单8.1GW，同比+14.1%。由于价格上涨，金额涨幅更高，26Q1电力业务订单100亿美元，同比+59%。26Q1交付燃机4.2GW，仍维持在较低水平。在手订单方面，功率口径，25Q1-26Q1公司在手订单（包含预留协议在手订单）分别为50/55/62/83/100GW，26年底指引超110GW。金额口径，26Q1末GEV电力板块（燃机约占82%）在手订单为996.94亿美元，按照过去4… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 08:13 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422555524552822) > - 主题笔记：[[topics/545|打开完整笔记]] GEV Q1业绩超预期大涨15%，景气度持续印证，坚定看好燃机板块【中信建投机械】 #业绩：Q1超预期、上修全年指引。# 26Q1实现营收93.4亿美元，同比+16%；调整后EBITDA 8.96亿美元，同比+96%。基于Q1表现，公司上调26年全年指引，收入上调至445-455亿美元，较此前增加5亿美元；调整后EBITDA利润率上调至12%-14%。 #订单：Q1继续增长、4月增势迅猛。# Q1电力板块燃气轮机新签21GW，合同总容量由83GW大幅提升至100GW，年底目标至少110GW；在手订单容量从40GW增至44GW，机位预留协议容量从43GW… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 08:12 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544888845884528) > - 主题笔记：[[topics/546|打开完整笔记]] 战略上继续看多北美缺电逻辑，继续推荐【潍柴动力】和产业链公司 [玫瑰]今晚GEV业绩超预期，股价上涨13%。其他电力股票BE+6%, PSI +6%,卡特彼勒+1.6%，康明斯+1.3%，已全部创历史新高。电力业务是当前AI的核心瓶颈之一，这一点从未改变，是AI领域最确定性的方向之一。 [玫瑰]此前市场的直觉反应是油价高涨利空北美缺电产业链，而事实上这种担心是多余的，详细分析可参考我们此前的“美国天然气价格-用量-能源结构复盘”。本轮油价从70涨到110再回到95，而美国气价的价格甚至低于战前，股价也回到前高的位置，这是市场认知逐渐理性和收敛的过程。这… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 08:11 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522111125121814) > - 主题笔记：[[topics/547|打开完整笔记]] 澳毛本周继续上涨，看好新澳股份Q2旺季高弹性！📈📈 🌟4月22日，澳洲AWEX羊毛拍卖指数，美元计价1358美分（当日+2.4%，同比+74%），流拍率仅1.9%。期间统计，26年至今+33%、25年至今+86%，本轮行情级别，完全不亚2010～2011、2017～2018年。 [玫瑰]新澳26Q1毛利率20.4%（同比-0.4pct，环比+1.3pct），归母净利率9.3%（同比-0.1pct，环比+0.6pct）。由于加权平均计销货成本，而非先进先出法，因此会平滑利润率上行曲线。随Q2交付旺季开启，预计利润率弹性将开启释放，非常值得期待！ > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 08:11 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522111125121454) > - 主题笔记：[[topics/548|打开完整笔记]] [庆祝]【爱博医疗】2025年报及2026一季报总结 [玫瑰]2025年公司实现营业收入14.83亿元（同比+5.15%），实现归母净利润2.68亿元（同比-30.96%），实现扣非归母净利润2.55亿元（同比-34.57%）。分业务来看，①人工晶状体业务实现收入5.96亿元（同比+1.43%），主要系受国家集采、部分省市医保支付结构调整、部分医疗机构业务收缩等因素影响，业务增速放缓；②角膜塑形镜实现收入2.47亿元（同比+4.67%）；③隐形眼镜业务实现收入4.58亿元（同比+7.53%），公司通过持续拓展自有品牌销售渠道，保持了该业务增长趋势。公司… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 08:10 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544888845844588) > - 主题笔记：[[topics/549|打开完整笔记]] 【方正电子】春秋电子：盈利能力显著提升，重视液冷边际变化！ 🔥公司发布2025年报，25年公司实现营收43.9亿元，同比增长11.3%；实现归母净利润2.9亿元，同比增长34.8%；扣非归母净利润2.3亿元，同比大幅增长169.6%！ 🌟#盈利能力显著提升，镁铝合金等高附加值产品占比增加。25年公司实现销售毛利率19.5%，同比增长4.9pct，销售净利率6.4%，同比增长2.1pct，盈利能力提升显著。我们认为，盈利能力提升主要由于公司高毛利率产品占比增加。公司利用自身在镁合金材料应用多年积累的技术和设备优势以及客户资源，通过技术+客户双卡位优势成功… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 08:10 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544888845844418) > - 主题笔记：[[topics/550|打开完整笔记]] 【中望软件（688083）2025年年报&一季度报】 [玫瑰]主要会计数据 2025年： > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 08:10 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522111125288824) > - 主题笔记：[[topics/551|打开完整笔记]] 卫宁健康 2026Q1整理：经营情况改善，推进WiNEX交付-20260422 事件：卫宁健康发布2026年一季报。 1️⃣26Q1营收、利润均有所改善。公司2026Q1实现营业收入3.97亿元，同比增长15.21%，恢复正增长；实现归母净利润1403万元，同比增长165.26%；实现扣非净利润153万元，同比下降68.01%。其中，归母净利润增幅较大主要系收到政府补助增加，资产减值损失下降等因素影响。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 08:10 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255888852511482) > - 主题笔记：[[topics/552|打开完整笔记]] 【国泰海通】爱博医疗25A业绩：手术与视光业务双轮驱动，核心产品稳中有升 [玫瑰]2025年实现营业收入14.83亿元（+5.15%），归母净利润2.68亿元（-30.96%），扣非净利润2.55亿元（-34.57%）。其中单Q4实现收入3.38亿元，归母净利润-0.22亿元。经营活动现金流量净额3.69亿元（+6.15%）。 [玫瑰]2025年人工晶状体业务收入5.96亿元（+1.43%），毛利率86.10%；角膜塑形镜收入2.47亿元（+4.67%），毛利率84.67%；隐形眼镜业务收入4.58亿元（+7.53%）、毛利率26.91%。核心手术产品… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 08:09 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422555524281412) > - 主题笔记：[[topics/553|打开完整笔记]] 【国泰海通】乐普医疗25A业绩：创新驱动成效初显，基础板块稳步转型 [玫瑰]2025年实现收入64.83亿元（+6.22%），归母净利润9.62亿元（+289.57%）。经营活动现金流净额15.17亿元（+106.48%）。医疗器械板块实现收入32.54亿元（-2.18%），心血管植介入业务收入16.44亿元（+1.39%），结构性心脏病业务收入5.28亿元（+12.41%）。药品业务收入21.65亿元（+23.18%），其中制剂（仿制药）收入16.67亿元（+18.36%）、原料药2.71亿元（-22.36%）、创新药通过对外授权收入2.27亿元。医… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 08:09 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544888845412888) > - 主题笔记：[[topics/554|打开完整笔记]] [庆祝]【药康生物】2025年报及2026一季报总结 [玫瑰]总体业绩 [礼物]药康生物2025年实现营业总收入7.93亿元（+15.51%），归属于上市公司股东的净利润达1.43亿元（+29.88%），扣非净利润1.17亿元（+54.79%），盈利增速显著高于收入增速，净利率提升至18.0%，2026年一季度营业收入同比增长21.79%至2.08亿元，净利润同比增长57.12%至4710万元，扣非净利润同比增长54.58%，盈利能力显著提升。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 08:09 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544888845415188) > - 主题笔记：[[topics/555|打开完整笔记]] [红包]【税友股份】2025年&2026Q1业绩亮点 [太阳]AI业务加速，驱动整体增长。2025年，AI业务驱动收入结构向高价值服务升级，B端实现营收13.2亿元，同比增长12%，其中AI产品及业务实现回款4.21亿元，占B端年度回款28%，同比增长60%。 [太阳]企业数高速增长，财税SaaS地位 想看更多请加V：xian20210130 夯实。截至2025年末，B端平台活跃企业用户1,180万户，较年初增长10%，平台付费企业用户815万户，较年初增长15%。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 08:08 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522111125285584) > - 主题笔记：[[topics/556|打开完整笔记]] 【山推股份】三年一倍股：回购公司股份方案实施完毕；山东重工集团旗下工程机械标的，海外、矿山机械、无人化打开空间！持续推荐！[福][福][福] 事件：2026年4月22日晚公司公告，公司累计回购公司股份数量为1484万股，约占公司目前总股本的0.9894%，最高成交价为13.74元/股，最低成交价为8.64元/股，成交总金额为1.5亿元（不含交易费用）。本次回购股份方案已实施完毕。2025年4月22日晚，公司公告拟1.5亿-3亿元回购公司股份。 2025年，公司海外业务毛利占比达78%。非洲已跃升为公司海外出口最大的单一市场。公司目标2026年预计海外业… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 08:07 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544888845414228) > - 主题笔记：[[topics/557|打开完整笔记]] 吉利旗下曹操出行将于北京车展发布中国首款专为L4级自动驾驶设计的机器人出租车原型，计划2027年量产；2) 中国楼市在政策宽松下显现企稳迹象，3月全国短期库存同比下降1.8%，为2021年来首次；3) 欧洲纯电动车3月注册量同比激增51%，市场份额达22%；4) AI领域动态频繁：阿里巴巴在通义千问应用推出AI虚拟助手，DeepSeek正寻求超200亿美元估值融资，特斯拉在上海完成车载语音AI服务备案；5) 国务院发布规划，目标到2030年建成100万亿元高技术服务业。 本报告为巴克莱中国科技团队发布的每日行业简报，覆盖2026年4月22日中国科技领域… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 08:07 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544888845414828) > - 主题笔记：[[topics/558|打开完整笔记]] 报告核心观点认为，康耐特光学与一家全球领先的科技公司就智能眼镜产品签署多年量产备忘录，是其XR业务的重大积极催化剂。此举标志着多年联合研发后取得关键突破，锁定了未来的产能、订单和资本开支。基于此，UBS给予公司“买入”评级，12个月目标价70港元。 本报告的核心观点非常明确且积极。。公司与一家全球领先的科技巨头签署了关于关键智能眼镜产品的多年量产谅解备忘录（MOU），这不仅仅是一个意向，而是明确了未来多年的产能规划、订单承诺、时间框架及相关资本支出。UBS认为这是一个重大的积极催化剂，并据此给予公司 评级，设定 ，较当前股价有约42%的上涨空间。 ：康… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 08:07 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544888845488218) > - 主题笔记：[[topics/559|打开完整笔记]] 2026年第一季度中国家庭可支配收入同比增长略有加速，但消费支出增长放缓，呈现分化态势。劳动力市场出现轻微走弱迹象，失业率上升。家庭储蓄率保持高位，超额存款规模庞大。消费者信心在近期有所改善，但年轻及低收入群体情绪相对疲弱。人口数据显示广东、浙江等省份人口持续流入。 高盛发布的2026年第一季度中国消费仪表盘报告显示，当前中国消费市场呈现出 的复杂图景。尽管家庭收入温和增长，但消费支出动能放缓，且内部结构分化明显。劳动力市场压力略有增加，庞大的超额储蓄尚未有效转化为消费。消费者信心虽在近期边际改善，但基础并不牢固，尤其是年轻和低收入群体。 报告从多个维… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 08:06 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255888852588281) > - 主题笔记：[[topics/560|打开完整笔记]] 报告认为，尽管11月的中期选举可能导致一些行业轮动，但宏观和商业周期仍是市场的主要驱动力。政策变化将是渐进式的，焦点集中在财政（SNAP/Medicaid）、人工智能和能源领域，对医疗保健、能源、金融、国防和消费等行业影响最大。报告区分了三种选举情境（共和党保持控制、民主党“强势”多数、民主党“脆弱”多数），并分析了不同情境下的政策路径和行业影响。 摩根士丹利这份关于2026年美国中期选举的前瞻报告，核心观点是： 报告强调，无论选举结果如何，由总统主导的贸易、外交和去监管等政策方向大概率延续，宏观周期和商业基本面仍是市场的主导力量。投资者应关注选举结果… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 08:06 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544888845488458) > - 主题笔记：[[topics/561|打开完整笔记]] “偿二代”新规影响几何 “资产荒”的新叙事——2025年财报里的金融机构配置线索 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 08:06 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522111125212214) > - 主题笔记：[[topics/562|打开完整笔记]] 报告认为，编码AI（如Claude Code, Codex）的持续演进可能对日本IT服务行业构成负面冲击，主要风险包括颠覆现有商业模式、云迁移导致利润率下降以及客户转向内部开发。但同时，AI也可能通过提升效率、拓展上游高价值业务及增加整体IT预算带来正面影响。报告观点偏谨慎，认为负面影响的可能性更大，但最终结果取决于技术发展速度与行业适应能力。 瑞银（UBS）发布的这份行业研究报告，核心探讨了以Claude Code、Codex为代表的编码AI技术对日本IT服务行业的潜在影响。报告整体观点，认为编码AI的持续快速迭代更可能成为一个，威胁到行业传统的商业… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 08:06 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255888852585582) > - 主题笔记：[[topics/563|打开完整笔记]] 黄金“第四浪”，将至 如何看待后续生猪价格和CPI通胀 全球货币大变局（下）：石油人民币体系正在崛起 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 08:05 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255888852551421) > - 主题笔记：[[topics/564|打开完整笔记]] 报告认为，地平线在2026年产品发布会上发布的新产品（尤其是Starry舱驾融合芯片和KaKaClaw智能操作系统）标志着公司正从ADAS芯片供应商向汽车AI智能体解决方案供应商转型。此举有望巩固其在自动驾驶SoC和座舱解决方案市场的地位，并成为新的增长动力。基于此，瑞银重申对地平线的‘买入’评级和13.20港元的目标价。 瑞银（UBS）发布对地平线（Horizon Robotics）的最新研究报告，核心观点认为公司正通过2026年发布的新产品组合（芯片+操作系统）实现战略转型，从一家自动驾驶（AD）芯片供应商升级为。这一转型有望提升其市场地位并驱动未… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 08:05 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544888845441858) > - 主题笔记：[[topics/565|打开完整笔记]] 报告核心观点：1) AI算力需求加速增长，电力供应已成为关键瓶颈，将长期支撑电力需求前景；2) 数据中心选址的去中心化趋势，对服务于偏远地区的电力公司（如ETR， PNW， DTE， CMS， MDU）构成利好；3) 报告对多家美国电力公用事业公司进行了估值与评级，认为行业将受益于AI驱动的结构性需求增长。 本报告基于花旗举办的AI峰会内容，探讨了人工智能（AI）浪潮对美国电力公用事业行业的深远影响。核心结论是： 此外，数据中心选址呈现“去中心化”趋势，可能使业务布局在主要人口中心之外的电力公司额外受益。 ：峰会共识指出，至少到2028年，AI计算需求… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 08:05 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255888852551881) > - 主题笔记：[[topics/566|打开完整笔记]] GPU涨价及未来趋势 索尔思光芯片专家交流纪要 世界模型与物理AI：自动驾驶与机器人的技术进展及路径展望 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 08:05 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522111125228244) > - 主题笔记：[[topics/567|打开完整笔记]] 周期周周谈：摒除干扰，回归周期本质 老旧装置行动方案，针对化工多维度综合提标提质 大摩周期论剑：原材料、风电、保险行业更新 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 08:05 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522111125225854) > - 主题笔记：[[topics/568|打开完整笔记]] 光伏板块最新观点更新 户储工商储：全球多点开花，景气向上可期 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 08:04 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255888852552442) > - 主题笔记：[[topics/569|打开完整笔记]] 报告认为，OpenAI在ChatGPT中测试CPC（按点击付费）广告，表明其可能更倾向于‘点击跳转’模式，而非完全集成的‘应用内应用’预订模式。这种转变对在线旅行社（OTAs）的破坏性小于此前市场担心的最悲观情形，对酒店直销的利好也相应减弱。中期内，OTA与酒店之间的流量份额可能维持‘现状’。 巴克莱（Barclays）发布报告，探讨了人工智能（AI）尤其是OpenAI的广告模式演变对在线旅游及住宿行业竞争格局的潜在影响。核心结论是：。此前市场担忧的、最具颠覆性的“应用内应用”直接预订场景，其实现可能性和紧迫性下降，使得OTA与酒店直销渠道之间的竞争态… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 08:04 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255888852552242) > - 主题笔记：[[topics/570|打开完整笔记]] 复合铜箔产业链更新 固态电池设备&复合集流体更新 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 08:04 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255888852552881) > - 主题笔记：[[topics/571|打开完整笔记]] 精工钢构快评：股息率提供良好安全边际，关注公司第二曲线拓展 [玫瑰]公司今日股价上涨3.5%，我们判断主要原因是公司近期股价较高点已回调20-25%，已进入击球区间。 [太阳]2026年毛利率及业绩预计修复：公司2025全年及Q4毛利率有所下滑，判断主要是结转项目类型所致。公司2025/2026Q1新签订单同比+10.5%/7.5%，且毛利率相对较高的海外项目及地标类大项目占比上升，未来公司收入端有望保持稳健增长，毛利率也有望逐渐修复，带动业绩回升。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 08:03 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255888852555452) > - 主题笔记：[[topics/572|打开完整笔记]] [太阳]【盛科通信】主业结构优化，产业机遇渐进 [玫瑰]2025年公司实现营业收入11.51亿元，+6.35%，归母净利润亏损扩大至-1.50亿元，同期为-0.68亿元，主要由于为布局高速、高性能产品等研发费用激增至6.79亿元，+58.39%。 [玫瑰]26Q1营收2.48亿元，+11.40%，归母净利润-0.17亿元，-12.05%，扣非后归母净利润-0.29亿元，-20.03%，毛利率49.45%，+5.39pct. > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 08:03 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544888845444828) > - 主题笔记：[[topics/573|打开完整笔记]] 上海电影25年报及26Q1业绩速览【东吴传媒互联网张良卫团队】 公司发布2025年报及26Q1季报： 1、2025年IP业务驱动业绩高增，但四季度盈利承压。公司2025年全年实现营业收入9.18亿元，同比增长33.02%；实现归母净利润1.13亿元，同比增长25.39%。全年收入与利润的高增长主要驱动力来自第三季度上映的重点动画电影《》的成功。该片票房超17亿元，不仅直接贡献了电影发行及分账收入，更带动了IP授权、衍生品销售等业务全面爆发。四季度净利润转负，主要受资产减值损失（-1178万元）和信用减值损失（-887万元）计提影响，同时销售与管理费用在… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 08:03 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522111125222154) > - 主题笔记：[[topics/574|打开完整笔记]] 特斯拉2026年第一季度业绩全面超出市场及摩根士丹利预期，营收、毛利率、运营利润及调整后EPS均表现强劲。最关键的亮点是自由现金流（FCF）大幅转正至14.4亿美元，远好于预期的负值，主要得益于利润率改善和资本支出（因计算设备采购时间后移）暂时降低。FSD订阅用户数持续增长，机器人出租车和Optimus人形机器人项目按计划推进。报告维持‘Equal-weight’评级和415美元目标价。 摩根士丹利（Morgan Stanley）对特斯拉2026年第一季度业绩的反应积极，认为其财务表现全面超预期。。尽管部分利润提升得益于一次性因素（如关税、保修相关收益… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 08:03 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255888852555522) > - 主题笔记：[[topics/575|打开完整笔记]] 【天风传媒互联网】南方传媒25年业绩速评：经营&分红符合预期，股息率4.2%，AI+教育持续推进，低位建议关注 🔺公司25年实现收入86.35亿元（yoy-6%），利润总额12.49亿元（yoy+12%），归母净利润10.43亿元（yoy+29%），扣非归母净利润9.68亿元（yoy+3%），符合市场预期。 🔺收入拆分：教材教辅收入86.68亿元（yoy+2.4%），一般图书16.38亿元（yoy-10%），报媒1.75亿元（yoy+15%），音像制品0.48亿元（yoy-16%），文体用品0.93亿元（yoy-29%）。#教材教辅主业稳中有升，收入小… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 08:03 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255888852555582) > - 主题笔记：[[topics/576|打开完整笔记]] 报告核心观点认为，尽管台积电高管再次公开质疑ASML新一代High NA EUV光刻机的价格和必要性，但这不会对ASML的财务预期产生实质性影响。花旗预计High NA工具的大规模出货将从2028年开始，在此之前（2026/27年）出货量将保持低位（5-6台），主要用于研发。报告维持对ASML的买入评级，目标价1675欧元，看好其长期增长前景。 本报告的核心在于，。花旗认为，台积电的言论更多是向其客户传递“成本可控、技术路线稳定”的信号，而非针对ASML的技术或商业前景。，且其长期价值（通过减少工艺步骤来降低总体制造成本）已得到英特尔和三星的初步验证。… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 08:02 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255888858114122) > - 主题笔记：[[topics/577|打开完整笔记]] 报告认为，尽管伊朗冲突停火延长，但油价上行风险犹存；美联储新主席提名人选Warsh的听证会暗示未来可能调整通胀框架并缩减资产负债表，但大幅缩减可能性低；随着地缘政治情绪改善和企业盈利增长，美股仍有上行空间，标普500年底目标看至7600点，投资者应关注具备长期增长逻辑的板块。 高盛本期宏观研究聚焦三大议题：。核心结论是： 伊朗冲突：脆弱的停火与油价风险 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 08:02 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255888858114421) > - 主题笔记：[[topics/578|打开完整笔记]] 【申万宏源计算机】顶点软件：收入利润重回正增长，行业或迎来拐点！20260422 #收入利润重回正增长！# [玫瑰]公司26Q1实现收入1.5亿元，yoy +5%，实现归母净利润0.46亿元，yoy +118%，符合我们一季度前瞻预期。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 08:02 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522111121884154) > - 主题笔记：[[topics/579|打开完整笔记]] 报告提出了四个可能在2026年第二季度驱动亚太市场投资主题的关键催化剂事件：1) DeepSeek V4的发布将利好中国AI路径和半导体本地化主题；2) 新一代电池技术（钠离子、固态电池）的商业化拐点将至，利好清洁能源与存储主题；3) 美国国会推进MATCH和AI OVERWATCH法案，可能加剧中美科技竞争，进一步推动半导体供应链本地化；4) 中国GLP-1药物专利到期，将加速其在亚洲市场的扩张，影响糖尿病生态和消费品板块。 摩根士丹利亚太股票策略团队发布了第二季度主题投资催化剂前瞻，旨在识别可能驱动广泛投资子主题的关键事件。报告的核心在于，投资者不… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 08:02 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544888848112858) > - 主题笔记：[[topics/580|打开完整笔记]] 【浙商轻工史凡可】顾家家居：深耕用户，创造优质供给&深化零售转型 #业绩一览# 1）25A实现营收200.56亿（同比+8.53%，下同），归母净利润17.9亿（+26.37%），扣非净利16.29亿（+25.13%）。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 08:02 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522111121884244) > - 主题笔记：[[topics/581|打开完整笔记]] 【浙商轻工史凡可】乖宝宠物：发展进入攻坚期，盈利筑底、长期价值突出 #25A&26Q1业绩公布：# 25A收入67.69亿元，同比+29%，归母6.7亿元，同比+8%；其中25Q4收入20.32亿元，同比+29%，归母1.6亿元，同比+4%。26Q1收入16.4亿元，同比+11%，归母1.2亿元，同比-40%。公司同时公告计划回购1亿-2亿元，此外董事长、总经理、董秘各自增持1000/100/30万元。 #自主品牌高增、结构升级延续。25A自主品牌收入49.7亿元，+40%；分品牌麦富迪+40%、Barf+60%、弗列加特+80%。其中主粮收入41.4… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 08:01 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544888848118188) > - 主题笔记：[[topics/582|打开完整笔记]] 【亿联网络25年年报和26年一季报点评：26Q1年营收恢复稳定增长，毛利率趋稳】 [玫瑰]公司披露25年年报及26年一季报。25年，公司营收60.3亿元，同比增长7.3%；归母净利润26.0亿元，同比下降1.8%。26Q1，公司营收14.3亿元，同比增长18.8%；归母净利润6.6亿元，同比增长16.7%。 [玫瑰]26Q1，供应链成熟和完善推动公司营收恢复稳定增长。25年，美洲地区贡献营收23.3亿元，同比增长6.9%，占营收比重为38.7%。25年，以美国为主的美洲地区的营收增速受到关税政策变化的影响。但单季度来看，26Q1，公司营收14.3亿元，… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 08:01 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255888858118411) > - 主题笔记：[[topics/583|打开完整笔记]] > - 附件：图片 7 据耶路撒冷邮报：以色列官员已接到美方官员通报，特朗普政府已将停火谈判的最后期限延长至周日。 航运和安全消息人士：美国军方在亚洲水域拦截至少三艘伊朗油轮。美国军方正在重新引导伊朗油轮。 美国官员表示，伊朗仍有相当可观的军事力量，远超特朗普政府公开宣称的。 > 图片预览： > ![[assets/images/260423_0801_据耶路撒冷邮报：以色列官员已接到美方官员通报，特朗普政府已将停火谈判的最后期限延长至周日。 航运和安__5121188248484184.jpg|420]] > ![[assets/images/260423_0801_据耶路撒冷邮报：以色列官员已接到美方官员通报，特朗普政府已将停火谈判的最后期限延长至周日。 航运和安__8858811541414222.jpg|420]] > ![[assets/images/260423_0801_据耶路撒冷邮报：以色列官员已接到美方官员通报，特朗普政府已将停火谈判的最后期限延长至周日。 航运和安__4848811421144418.jpg|420]] > ![[assets/images/260423_0801_据耶路撒冷邮报：以色列官员已接到美方官员通报，特朗普政府已将停火谈判的最后期限延长至周日。 航运和安__1525588218824222.jpg|420]] > ![[assets/images/260423_0801_据耶路撒冷邮报：以色列官员已接到美方官员通报，特朗普政府已将停火谈判的最后期限延长至周日。 航运和安__2858811541152211.jpg|420]] > ![[assets/images/260423_0801_据耶路撒冷邮报：以色列官员已接到美方官员通报，特朗普政府已将停火谈判的最后期限延长至周日。 航运和安__5121188248828154.jpg|420]] > ![[assets/images/260423_0801_据耶路撒冷邮报：以色列官员已接到美方官员通报，特朗普政府已将停火谈判的最后期限延长至周日。 航运和安__5121188248828184.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 08:00 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255888858142541) > - 主题笔记：[[topics/584|打开完整笔记]] 【华源农业】乖宝2025FY&26Q1业绩点评 【2025全年】营收67.7亿元，+29.1%；归母净利6.7亿元，+7.7%。25Q4单季度营收20.3亿元，+29.1%；归母净利1.6亿元，+3.8%。年报符合下修后的预期。 【26Q1】营收16.4亿元，+11.1%；归母净利润1.2亿元，-39.5%，低于预期。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 07:59 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255888858145282) > - 主题笔记：[[topics/585|打开完整笔记]] 【方正零售】小商品城26Q1点评：六区商写结转驱动收入高增，Q1收入/利润+45%/+23% 🌸事件：小商品城发布26Q1业绩。 26Q1收入45.9亿/+45.3%，归母净利润9.9亿/+23.3%，扣非净利润9.5亿/+18.9%。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 07:59 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544888848124458) > - 主题笔记：[[topics/586|打开完整笔记]] 【国盛能源电力】🔥🔥中办、国办重磅文件发布，强调节能降碳❗ ---------------------- [礼物]中办、国办发布《关于更高水平更高质量做好节能降碳工作的意见》 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 07:59 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255888858121421) > - 主题笔记：[[topics/587|打开完整笔记]] 新东方FY26Q3 concall学习资料 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 07:58 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522111121854584) > - 主题笔记：[[topics/588|打开完整笔记]] 【卓越新能】调研2604 #生柴：# 【产能】 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 07:58 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422555525841512) > - 主题笔记：[[topics/589|打开完整笔记]] [烟花]【中信电子】4月PCB反弹以来，我们主推标的涨幅达35-50% [礼物]行业层面，近期PCB板块持续上涨，短期驱动主要来自光通补涨以及Q2算力PCB拉货能见度提升，背后是中长期增量逻辑持续强化以及26、27年业绩能见度持续提升；我们认为随着Q2起PCB有望在产能释放、产品迭代驱动下加速兑现业绩，有望支撑板块进一步上行； [礼物]公司层面，4月初以来我们坚定看好板块走势，前期重点推荐标的沪电股份、生益科技、鹏鼎控股自4月8日以来分别上涨35%、38%、50%，当前我们仍持续看好，除先前逻辑外更新如下： > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 07:58 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255888858124552) > - 主题笔记：[[topics/590|打开完整笔记]] 【招商机械 · 中国船舶获90亿元12艘9200TEU集装箱船订单】 [红包]中国船舶发布公告，大连船舶重工联合中船工业贸易公司，共同签单12艘9200teu的箱船订单，价值量90亿元。 [烟花]核心信息： > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 07:58 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255888858122422) > - 主题笔记：[[topics/591|打开完整笔记]] 【东吴电新】恩捷股份25年及26Q1季报点评：隔膜供需格局反转，盈利大幅提升 #扣除减值、奖金影响、26Q1业绩超预期：公司25年营收136亿元，同34%，归母净利1.4亿元，同125.6%，毛利率18.8%，同7.7pct；其中25Q4营收40.9亿元，同环比52％/8％，归母净利2.3亿元，同环比-123%/3270％，毛利率25.5%，同环比41.8/9pct，Q4公司计提减值损失2.2亿。26Q1营收39亿元，同环比43％/-4.4％，归母净利2.6亿元，同环比902%/14％，毛利率28.1%，同环比11/2.6pct，毛利率逐季提升，Q1计… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 07:57 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255888858411841) > - 主题笔记：[[topics/592|打开完整笔记]] 【海外AI速递】xAI或收购AI编程龙头Cursor：双方达成600亿美金的优先认购权协议 事件点评：Cursor 允许SpaceX 在今年晚些时候，以 600 亿美元收购公司（优先认购权）。当前xAI已经并入SpaceX，若不行使收购，则需向 Cursor 支付 100 亿美元补偿金。双方将在 GPU 算力上达成合作。 华泰观点：马斯克用算力换来Cursor 的「优先认购权」，从而补全xAI的AI编程的短板。当前AI编程林宇中中，OpenAI的Codex、Anthropic的Claude Code更加适合工程化编程，Cursor使用门槛更低，适合vi… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 07:57 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255888858414112) > - 主题笔记：[[topics/593|打开完整笔记]] 蓝色光标26Q1延续增长，营收利润同增超30% 260422（财通传媒灰灰、丰淇） 公司今日发布26Q1业绩：营收188.07亿元，同比增长31.91%；归母净利润1.26亿元，同比增长32.04%，归母扣非净利润1.17亿元，同比增长34.61%，整体经营态势稳健向好。 我们前期已提示，重视AI营销机会，核心逻辑是产业趋势持续推进，而蓝标25年和26Q1业绩表现良好，可重点关注。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 07:57 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255888858414421) > - 主题笔记：[[topics/594|打开完整笔记]] [太阳]【H&H国际控股 | 重点推荐】Q1表现超预期，看好政策调整期公司实现强α突围 [庆祝]2026Q1公司收入42.6亿元（同比+34%）。25Q4+26Q1公司收入同比+19%，ANC/BNC/PNC同比+12%/35%/4%，增速超预期。 [玫瑰]ANC：中国区Q1抖音渠道收入+84.3%，行业虽然受到一定的投流限制，但是本次针对不合规白牌的监管趋严为行业集中加速提供了较好的土壤。公司因核心供应链位于澳洲及北美，本轮合规成本并未增加，因此跑出了显著α（中小品牌出清）。同时Q1公司线下新零售渠道销售额同比+54.7%，根据市场调研，我们发现Q1… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 07:57 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544888848212848) > - 主题笔记：[[topics/595|打开完整笔记]] [庆祝]广立微2025年报点评：EDA软件收入高增，并购LUCEDA快速推进硅光设计产品合作与落地【天风计算机团队】 1️⃣#收入稳健增长，EDA授权收入高增# 公司2025Q4实现收入3.07亿元（yoy+18.39%）、归母净利0.52亿元（yoy-28.79%）、扣非净利0.33亿元（yoy-47.32%），2025全年实现收入7.35亿元（yoy+34.4%）、归母净利0.89亿元（yoy+10.49%）、扣非净利0.44亿元（yoy-25.01%）。从业务来看，#2025年公司软件授权收入2.78亿元（同比+75.13%），占收入比重37.8… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 07:56 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422555525185482) > - 主题笔记：[[topics/596|打开完整笔记]] > - 附件：图片 1 > 图片预览： > ![[assets/images/260423_0756__监管__8858811541151482.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 07:56 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255888858418252) > - 主题笔记：[[topics/597|打开完整笔记]] > - 附件：图片 1 > 图片预览： > ![[assets/images/260423_0756__市场__4848811421141518.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 07:54 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422555525118442) > - 主题笔记：[[topics/598|打开完整笔记]] > - 附件：图片 1 > 图片预览： > ![[assets/images/260423_0754__彭博新闻 _市场__5121188248824224.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 07:54 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255888858441542) > - 主题笔记：[[topics/599|打开完整笔记]] > - 附件：图片 1 > 图片预览： > ![[assets/images/260423_0754__海力士__1525588218824442.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 07:54 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544888848225188) > - 主题笔记：[[topics/600|打开完整笔记]] > - 附件：图片 1 > 图片预览： > ![[assets/images/260423_0754__太空IDC__4848811421145888.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 07:53 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255888858442282) > - 主题笔记：[[topics/601|打开完整笔记]] > - 附件：图片 1 > 图片预览： > ![[assets/images/260423_0753__OpenAI__1525588218824522.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 07:52 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255888858445512) > - 主题笔记：[[topics/602|打开完整笔记]] 特斯拉(TSLA.O)：正在安装首代Optimus生产线，以期实现大规模生产。 特斯拉(TSLA.O)：Optimus第一代生产线设计年产100万台机器人，将取代位于弗里蒙特的Model S和Model X生产线。 特斯拉(TSLA.O)：正在为得州超级工厂准备第二代生产线，设计年产能为1000万台机器人。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 07:52 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422555525148242) > - 主题笔记：[[topics/603|打开完整笔记]] > - 附件：图片 1 > 图片预览： > ![[assets/images/260423_0752__大麻__8858811541155242.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 07:51 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422555525141842) > - 主题笔记：[[topics/604|打开完整笔记]] > - 附件：图片 1 > 图片预览： > ![[assets/images/260423_0751__燃机__5121188248822514.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 07:51 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522111121454454) > - 主题笔记：[[topics/605|打开完整笔记]] > - 附件：图片 1 > 图片预览： > ![[assets/images/260423_0751__Deepseek__2858811541155821.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 07:51 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544888848252848) > - 主题笔记：[[topics/606|打开完整笔记]] > - 附件：图片 1 光芯片(260422) 发布时间：2026-04-22 23:09:06 事件： > 图片预览： > ![[assets/images/260423_0751_光芯片(260422) 发布时间：2026-04-22 23 09 06 事件： 1、2026年4月__4848811421144488.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 07:50 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522111121451544) > - 主题笔记：[[topics/607|打开完整笔记]] > - 附件：图片 1 > 图片预览： > ![[assets/images/260423_0750__英伟达__1525588218181812.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 07:49 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522111121418854) > - 主题笔记：[[topics/608|打开完整笔记]] 【水晶光电】26年一季报点评：Q1收入同比+16%，AI光学加速布局，重点推荐 #26Q1，公司实现营收17.21亿元，同比+16.08%；归母净利润达2.47亿元，同比+11.69%。毛利率29.47%，同比+1.52pct。期间费用有所提升，研发费用达1.26亿元，比去年同期增加3000万元，环比25Q4也略有增加；财务费用增加主要系汇兑损失增加。此外公司投资加速，Q1末在建工程增至17.51亿元，四大生产基地均在动工。 #如何理解公司在AI光学的技术能力和优势？ > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 07:49 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422555525158182) > - 主题笔记：[[topics/609|打开完整笔记]] 【东财新消费|美护】登康口腔25年&26Q1点评 登康口腔25年&26Q1点评：Q1表现优异，线下优势持续夯实，关注电商增速改善【东财新消费|美护】 📍公司公告：25年收入17.2亿元/yoy+10.0%，归母净利1.8亿元/yoy+12.3%，25Q4收入4.9亿元/yoy-3.9%，归母净利0.5亿元/yoy+4.5%；26Q1收入5.0亿元/yoy+15.1%，归母净利0.5亿元/yoy+20.0%，#全年目标指引双15%。# > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 07:49 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522111121418144) > - 主题笔记：[[topics/610|打开完整笔记]] 【军信股份】26Q1点评：26Q1业绩超预期，焚烧量、效持续提升 [太阳]26Q1业绩超预期，自由现金流为正 公司发布26年一季报：营收7.4亿元（同比-3.5%）、归母净利润2.2亿元（同比+27.1%）、扣非归母净利润1.96亿元（同比+18.7%），营收下降主要由于建设收入减少，剔除后同比增加9.4%。26Q1信用减值损失同比减少3554.5万元，主要由于公司收回了全额计提坏账准备的其他应收款。26Q1公司经营性现金流净额2.36亿元（同比+59.2%），大幅提升主要由于回款加快，投资性现金流净流出2亿元（同比-80%），自由现金流为正。公司25… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 07:49 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422555525151842) > - 主题笔记：[[topics/611|打开完整笔记]] > - 附件：图片 1 > 图片预览： > ![[assets/images/260423_0749__光模块__5121188248484524.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 07:49 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422555525151852) > - 主题笔记：[[topics/612|打开完整笔记]] 🧧【和顺科技重大更新】：M级碳纤维规模化量产取得国产突破，碳纤维俱乐部再添一员！ ⭕️M级碳纤维量产突破：2026年4月22日，据公司公告，和顺科技“年产350吨M级碳纤维项目”于近日全流程试车圆满成功！此次批量化生产碳纤维产品M40J级，拉伸强度≥4400MPa，拉伸模量≥377GPa，经国家碳纤维权威检测机构检测，各项指标达到国际标准。本次碳纤维全生产流程试车圆满成功，不仅是和顺科技碳纤维布局的重要里程碑，也是中国M级碳纤维规模化量产取得的重大国产突破，对于公司发展与行业格局重塑将产生深远影响！ ⭕️门槛极高，空间广阔。M级碳纤维（高模碳纤维）作为… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 07:48 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255888858482151) > - 主题笔记：[[topics/613|打开完整笔记]] > - 附件：图片 1 > 图片预览： > ![[assets/images/260423_0748__航天航空__4848811421212548.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 07:48 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255888858482152) > - 主题笔记：[[topics/614|打开完整笔记]] 三棵树25年业绩高增，26Q1延续迅猛态势【中泰建材|孙颖团队】 25年实现营收125.3亿元，同比+3.5%；归母净利润7.8亿元，同比+133.5%；扣非归母5.6亿元，同比+278.2%。26Q1实现收入24.4亿元，同比+14.3%；归母净利润1.1亿元，同比+1.5%；扣非归母0.2亿元，去年同期-0.2亿元，#创历史新高。# 量/价：#行业量减公司量增市占率持续提升。25家装漆、工程漆、基辅材、防水卷材量同比+17%、+1%、+31%、-21%；价格同比-2%、-5%、-12%、-4%。26Q1家装漆、工程漆、基辅材、防水卷材量同比+22%… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 07:48 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422555525154442) > - 主题笔记：[[topics/615|打开完整笔记]] 【hcdx】厦钨新能26Q1业绩分析及推荐 🍁🍁🍁hcdx厦钨新能26Q1：业绩大超预期，硫化锂龙头建议重点关注 🍁公司发布25年年报，实现营收198.80亿元，同比+47%，归母净利润7.55亿元，同比+42%，扣非净利7.05亿元，同比+58%。此外，26Q1营收65.85亿元，同环比+118%/-3%；归母净利润2.20亿元，同环比+79%/+8%；扣非净利2.18亿元，同环比+96%/+10%。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 07:48 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422555525154252) > - 主题笔记：[[topics/616|打开完整笔记]] 【国泰海通化工】蓝晓科技：Q4业绩2.45亿元，Q1业绩1.82亿元 25年公司实现收入27.86亿元，同比+9.08%；归母净利润8.97亿元，同比+13.96%。其中，25Q4公司实现收入8.52亿元，同比+28.71%，环比+24.26%；归母净利润2.45亿元，同比+28.60%，环比+18.43%。盈利能力方面，25Q4毛利率为48.40%，净利率为28.81%。 26Q1公司实现收入6.07亿元，同比+5.24%，环比-28.79%；归母净利润1.82亿元，同比-5.81%，环比-25.86%。盈利能力方面，毛利率为55.48%，净利率为2… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 07:48 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522111121411824) > - 主题笔记：[[topics/617|打开完整笔记]] 【中信新材料】铂科新材：芯片电感加速放量，股权激励高目标彰显信心 1⃣2025年收入18.02亿元，+8.4% YoY；归母净利润4.18亿元，+11.3% YoY。 其中2025Q4收入5.01亿元，+15.0% YoY，+13.9% QoQ；归母净利润1.25亿元，+39.6% YoY，+21.8% QoQ。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 07:48 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255888858485241) > - 主题笔记：[[topics/618|打开完整笔记]] 【国金电子】广立微25年报&员工持股计划点评 #业绩点评：# 公司2025年营收为7.3亿元，yoy+34.4%，符合预期；扣非后归母净利润为0.43亿元，yoy-25.3%，略低于预期，主要系Q4毛利润增速偏低、新大楼使用折旧、以及信用减值损失增长。 #持股计划：# 公司拟以44.4元/股的价格进行员工持股计划，不超过37.6万股，占公司总股本的0.19%；该持股计划预计通过非交易过户等方式取得已回购股份，业绩考核目标为2026年营收较2025年增速不低于10%。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 07:47 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422555525152252) > - 主题笔记：[[topics/619|打开完整笔记]] GEV燃机订单高增，电气化与SMR驱动成长 [太阳]【燃气轮机】点评：GEV一季报发布，燃机订单继续高增【东吴机械】 [玫瑰]GEV燃机业务保持高景气，电气化、SMR保障长期成长性 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 07:47 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255888858248452) > - 主题笔记：[[topics/620|打开完整笔记]] 【申万计算机】税友股份2025年报及26Q1业绩点评：AI 业务进展乐观！ 2025年业绩稳健增长，盈利增速跑赢收入。全年营收20.54亿元（+5.57%），归母净利1.36亿元（+21.02%）。业绩符合预期。 2026年Q1业绩实现稳健增长，26Q1营收4.88亿元同比+8.67%，归母净利润0.31亿元同比+26.39%。业绩符合市场预期。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 07:47 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422555525415442) > - 主题笔记：[[topics/621|打开完整笔记]] > - 附件：图片 1 > 图片预览： > ![[assets/images/260423_0747__浙商 _算力 _租赁__5121188248485854.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 07:47 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255888858248822) > - 主题笔记：[[topics/622|打开完整笔记]] 北特科技：2025年业绩高增，经营效率提升，展望2026年稳健经营+人形机器人零部件交付【长江机械&电新&汽车团队】 公司发布2025年年报，实现营业收入23.23亿，同比+14.79%；实现归母净利润1.20亿，同比+67.35%；实现扣非归母净利润1.10亿，同比+99.39%。 公司持续开拓市场，实现销售收入稳定增长。底盘零部件业务稳中有升，转向、减震零部件继续保持细分市场领先优势；铝合金轻量化业务推进客户多元化战略，实现销售收入进一步增长。空调压缩机业务在乘用车用压缩机业务以及电动重卡、电动工程机械用集成式热管理系统业务取得多点突破。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 07:47 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522111121541214) > - 主题笔记：[[topics/623|打开完整笔记]] 【国金电子】水晶光电业绩点评：业绩稳健增长，AI光学构筑新成长曲线 🌸26Q1公司实现营收​​17.21亿元​​，同比增长​​16.1%​​；归母净利润​​2.47亿元​​，同比增长​​11.7%，大客户份额提升&新产品上量带动，在有汇兑&安卓压力的情况下，实现业绩增长稳健，略超市场预期。 🌸AI光学：公司凭借微纳光学技术优势，已切入​​光通信​​赛道，开发波分复用滤光片、硅光透镜、微透镜阵列、v槽等产品，预计2026年开始形成销售收入，并且客户/产品已布局至27-28年CPO/OCS。本月底将设立战略创新事业部，将光通信业务推进到集团层面执行阶段。同… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 07:46 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522111121542484) > - 主题笔记：[[topics/624|打开完整笔记]] 【建投食饮||杨骥】迎驾贡酒25年&26Q1业绩点评：25Q4及26Q1收入超预期，看好26年底部向上业绩复苏（20260422） 2025年公司实现营业总收入60.19亿元（-18.04%）；归母净利润19.86亿元（-23.31%）。2025Q4实现营业总收入15.03亿元（-17.89%）；归母净利润4.74亿元（-18.63%）。2026Q1，公司实现营业总收入22.3亿元（+8.91%）；归母净利润8.35亿元（+0.73%）。#25Q4及26Q1收入均超预期。# 【我们认为】迎驾贡酒自24Q3先于行业降低业绩诉求，梳理市场问题，降低渠道压力… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 07:46 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255888858245242) > - 主题笔记：[[topics/625|打开完整笔记]] 【中信医药组】甘李药业2025年年报以及2026年一季报公告信息整理 ——公司2025全年实现营业收入40.52亿元，同比+33.06%；归母净利润11.44亿元，同比+86.05%；扣非净利润7.80亿元，同比+81.21%。其中，2025Q4实现营收10.05亿元、同比+25.58%，归母净利润3.25亿元、同比+202.84%，扣非归母净利0.88亿元、同比-26.85%。公司2025年全年共计销售胰岛素9763.05万支，同比+30.58%。2025年公司业绩的快速增长，主要受到了国内胰岛素制剂产品销量增加、海外新兴市场的订单量大幅增加，收入规… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 07:46 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522111121558544) > - 主题笔记：[[topics/626|打开完整笔记]] 【财通传媒】蓝色光标26Q1延续增长，营收利润同增超30% 蓝色光标26Q1延续增长，营收利润同增超30% 260422（财通传媒灰灰、丰淇） 公司今日发布26Q1业绩：营收188.07亿元，同比增长31.91%；归母净利润1.26亿元，同比增长32.04%，归母扣非净利润1.17亿元，同比增长34.61%，整体经营态势稳健向好。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 07:46 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422555525448512) > - 主题笔记：[[topics/627|打开完整笔记]] ❗税友股份2025年报&2026一季报：AI产品回款高增，数智财税加速AI产品推广与价值升维【天风计算机团队】 1️⃣2026Q1业绩高增，数智财税持续增长 公司2026Q1实现收入4.88亿元（同比+8.67%）、归母净利0.31亿元（同比+26.39%）、扣非净利0.29亿元（同比+33.28%），主要系数智财税业务持续增长。2025Q4实现收入6.28亿元（同比-5.15%）、#归母净利0.26亿元（同比+869.02%）、扣非净利-0.09亿元（同比+60.85%），。2025年全年实现收入20.54亿元（同比+8.67%）、归母净利1.36亿… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 07:46 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522111121558154) > - 主题笔记：[[topics/628|打开完整笔记]] > - 附件：文档 4 ### 研报 #### Barclays-AI全解析：业绩电话会的启示-20260422.pdf - 文档：[[assets/docs/260423_0746__外资研报__Barclays-AI全解析：业绩电话会的启示-20260422.pdf|打开文档]] [[assets/docs/260423_0746__外资研报__Barclays-AI全解析：业绩电话会的启示-20260422.pdf|Barclays-AI全解析：业绩电话会的启示-20260422.pdf]] #### Barclays-半导体CQ1前瞻：看多RF与存储-20260422.pdf - 文档：[[assets/docs/260423_0746__外资研报__Barclays-半导体CQ1前瞻：看多RF与存储-20260422.pdf|打开文档]] [[assets/docs/260423_0746__外资研报__Barclays-半导体CQ1前瞻：看多RF与存储-20260422.pdf|Barclays-半导体CQ1前瞻：看多RF与存储-20260422.pdf]] #### Bernstein-苹果：随着世界迎来特努斯…… Apple As the World Ternus....pdf - 文档：[[assets/docs/260423_0746__外资研报__Bernstein-苹果：随着世界迎来特努斯…… Apple As the World Ternus....pdf|打开文档]] [[assets/docs/260423_0746__外资研报__Bernstein-苹果：随着世界迎来特努斯…… Apple As the World Ternus....pdf|Bernstein-苹果：随着世界迎来特努斯…… Apple As the World Ternus....pdf]] #### 【个股-VRT】【英】MS-维谛技术：业绩超预期但行业产能存疑-20260422.pdf - 文档：[[assets/docs/260423_0746__外资研报__【个股-VRT】【英】MS-维谛技术：业绩超预期但行业产能存疑-20260422.pdf|打开文档]] [[assets/docs/260423_0746__外资研报__【个股-VRT】【英】MS-维谛技术：业绩超预期但行业产能存疑-20260422.pdf|【个股-VRT】【英】MS-维谛技术：业绩超预期但行业产能存疑-20260422.pdf]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 07:46 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544888848551858) > - 主题笔记：[[topics/629|打开完整笔记]] > - 附件：文档 9 ### 研报 #### Bernstein-中国互联网：AI Token 经济学与推理利润率入门 China Internet A primer on AI token economics and inference margins.pdf - 文档：[[assets/docs/260423_0746__外资研报__Bernstein-中国互联网：AI Token 经济学与推理利润率入门 China Internet A primer on AI token economics and inference margins.pdf|打开文档]] [[assets/docs/260423_0746__外资研报__Bernstein-中国互联网：AI Token 经济学与推理利润率入门 China Internet A primer on AI token economics and inference margins.pdf|Bernstein-中国互联网：AI Token 经济学与推理利润率入门 China Internet A primer on AI token economics and inference margins.pdf]] #### Bernstein-全球存储：韩国存储出口追踪（3 月）：数据强劲，暗示三星与 SK 海力士 2026 年第一季度 HBM 收入环比增长约 15% 左右 Korea Memory Export Tracker (Mar) A strong month, suggesting 1Q26 HBM revenue up mid-teens% QoQ for Samsung & SK hynix.pdf - 文档：[[assets/docs/260423_0746__外资研报__Bernstein-全球存储：韩国存储出口追踪（3 月）：数据强劲，暗示三星与 SK 海力士 2026 年第一季度 HBM 收入环比增长约 15% 左右 Korea Memory Export Tracker (Mar) A strong month, suggesting 1Q26 HBM revenue up.pdf|打开文档]] [[assets/docs/260423_0746__外资研报__Bernstein-全球存储：韩国存储出口追踪（3 月）：数据强劲，暗示三星与 SK 海力士 2026 年第一季度 HBM 收入环比增长约 15% 左右 Korea Memory Export Tracker (Mar) A strong month, suggesting 1Q26 HBM revenue up.pdf|Bernstein-全球存储：韩国存储出口追踪（3 月）：数据强劲，暗示三星与 SK 海力士 2026 年第一季度 HBM 收入环比增长约 15% 左右 Korea Memory Export Tracker (Mar) A strong month, suggesting 1Q26 HBM revenue up mid-teens% QoQ for Samsung & SK hynix.pdf]] #### Citi-Lumentum Holdings（LITE.O）：业绩预告：超额表现大概率将持续 Lumentum Holdings Inc (LITE.O) Preview Outperformance Likely Persists.pdf - 文档：[[assets/docs/260423_0746__外资研报__Citi-Lumentum Holdings（LITE.O）：业绩预告：超额表现大概率将持续 Lumentum Holdings Inc (LITE.O) Preview Outperformance Likely Persists.pdf|打开文档]] [[assets/docs/260423_0746__外资研报__Citi-Lumentum Holdings（LITE.O）：业绩预告：超额表现大概率将持续 Lumentum Holdings Inc (LITE.O) Preview Outperformance Likely Persists.pdf|Citi-Lumentum Holdings（LITE.O）：业绩预告：超额表现大概率将持续 Lumentum Holdings Inc (LITE.O) Preview Outperformance Likely Persists.pdf]] #### Citi-英维克（002837.SZ）：2025 年第四季度及 2026 年第一季度业绩均不及预期；维持卖出评级 Shenzhen Envicool Technology (002837.SZ) Both 4Q25 and 1Q26 Results Missed; Reiterate Sell.pdf - 文档：[[assets/docs/260423_0746__外资研报__Citi-英维克（002837.SZ）：2025 年第四季度及 2026 年第一季度业绩均不及预期；维持卖出评级 Shenzhen Envicool Technology (002837.SZ) Both 4Q25 and 1Q26 Results Missed; Reiterate Sell.pdf|打开文档]] [[assets/docs/260423_0746__外资研报__Citi-英维克（002837.SZ）：2025 年第四季度及 2026 年第一季度业绩均不及预期；维持卖出评级 Shenzhen Envicool Technology (002837.SZ) Both 4Q25 and 1Q26 Results Missed; Reiterate Sell.pdf|Citi-英维克（002837.SZ）：2025 年第四季度及 2026 年第一季度业绩均不及预期；维持卖出评级 Shenzhen Envicool Technology (002837.SZ) Both 4Q25 and 1Q26 Results Missed; Reiterate Sell.pdf]] #### GS-福斯特-603806-成本上升导致2025年四季度业绩不及预期；单位盈利能力提高将推动估值扩张，重申买入评级-20260410.pdf - 文档：[[assets/docs/260423_0746__外资研报__GS-福斯特-603806-成本上升导致2025年四季度业绩不及预期；单位盈利能力提高将推动估值扩张，重申买入评级-20260410.pdf|打开文档]] [[assets/docs/260423_0746__外资研报__GS-福斯特-603806-成本上升导致2025年四季度业绩不及预期；单位盈利能力提高将推动估值扩张，重申买入评级-20260410.pdf|GS-福斯特-603806-成本上升导致2025年四季度业绩不及预期；单位盈利能力提高将推动估值扩张，重申买入评级-20260410.pdf]] #### GS-科伦药业-002422-2025业绩好于此前担忧情形；原料药业务在产品涨价之际接近触底，其他传统业务企稳；上调评级至买入目标价至47元-20260420.pdf - 文档：[[assets/docs/260423_0746__外资研报__GS-科伦药业-002422-2025业绩好于此前担忧情形；原料药业务在产品涨价之际接近触底，其他传统业务企稳；上调评级至买入目标价至47元-20260420.pdf|打开文档]] [[assets/docs/260423_0746__外资研报__GS-科伦药业-002422-2025业绩好于此前担忧情形；原料药业务在产品涨价之际接近触底，其他传统业务企稳；上调评级至买入目标价至47元-20260420.pdf|GS-科伦药业-002422-2025业绩好于此前担忧情形；原料药业务在产品涨价之际接近触底，其他传统业务企稳；上调评级至买入目标价至47元-20260420.pdf]] #### GS-美国经济分析：退税vs.能源涨价，对美国消费者的影响-20260420.pdf - 文档：[[assets/docs/260423_0746__外资研报__GS-美国经济分析：退税vs.能源涨价，对美国消费者的影响-20260420.pdf|打开文档]] [[assets/docs/260423_0746__外资研报__GS-美国经济分析：退税vs.能源涨价，对美国消费者的影响-20260420.pdf|GS-美国经济分析：退税vs.能源涨价，对美国消费者的影响-20260420.pdf]] #### GS-联亚-3081.TWO-硅光CW激光器放量得益于长期内AI需求强劲及CPO扩展；目标价上调至新台币3，165元；买入-20260417.pdf - 文档：[[assets/docs/260423_0746__外资研报__GS-联亚-3081.TWO-硅光CW激光器放量得益于长期内AI需求强劲及CPO扩展；目标价上调至新台币3，165元；买入-20260417.pdf|打开文档]] [[assets/docs/260423_0746__外资研报__GS-联亚-3081.TWO-硅光CW激光器放量得益于长期内AI需求强劲及CPO扩展；目标价上调至新台币3，165元；买入-20260417.pdf|GS-联亚-3081.TWO-硅光CW激光器放量得益于长期内AI需求强劲及CPO扩展；目标价上调至新台币3，165元；买入-20260417.pdf]] #### GS-联发科技-2454.TW-放眼于智能手机业务疲软之外，我们预计2027年AI ASIC收入将加速增长；重申买入评级，上调目标价至新台币2，454元-20260416.pdf - 文档：[[assets/docs/260423_0746__外资研报__GS-联发科技-2454.TW-放眼于智能手机业务疲软之外，我们预计2027年AI ASIC收入将加速增长；重申买入评级，上调目标价至新台币2，454元-20260416.pdf|打开文档]] [[assets/docs/260423_0746__外资研报__GS-联发科技-2454.TW-放眼于智能手机业务疲软之外，我们预计2027年AI ASIC收入将加速增长；重申买入评级，上调目标价至新台币2，454元-20260416.pdf|GS-联发科技-2454.TW-放眼于智能手机业务疲软之外，我们预计2027年AI ASIC收入将加速增长；重申买入评级，上调目标价至新台币2，454元-20260416.pdf]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 07:46 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255888858221512) > - 主题笔记：[[topics/630|打开完整笔记]] > - 附件：文档 9 ### 研报 #### GS-中国重汽-3808.HK-在重卡出口市场的主导地位日益增强；评级从卖出上调至买入（摘要）-20260412.pdf - 文档：[[assets/docs/260423_0746__外资研报__GS-中国重汽-3808.HK-在重卡出口市场的主导地位日益增强；评级从卖出上调至买入（摘要）-20260412.pdf|打开文档]] [[assets/docs/260423_0746__外资研报__GS-中国重汽-3808.HK-在重卡出口市场的主导地位日益增强；评级从卖出上调至买入（摘要）-20260412.pdf|GS-中国重汽-3808.HK-在重卡出口市场的主导地位日益增强；评级从卖出上调至买入（摘要）-20260412.pdf]] #### GS-中国台湾 PCB_CCL_ABF：供应短缺下资本开支提升扩产，上调所有 ABF 载板厂商目标价约 15% TAIWAN PCB_CCL_ABF Elevated CAPEX to expand capacity amid supply shortage; revise up all ABF substrate players TP by ~15%.pdf - 文档：[[assets/docs/260423_0746__外资研报__GS-中国台湾 PCB_CCL_ABF：供应短缺下资本开支提升扩产，上调所有 ABF 载板厂商目标价约 15% TAIWAN PCB_CCL_ABF Elevated CAPEX to expand capacity amid supply shortage; revise up all ABF substrat.pdf|打开文档]] [[assets/docs/260423_0746__外资研报__GS-中国台湾 PCB_CCL_ABF：供应短缺下资本开支提升扩产，上调所有 ABF 载板厂商目标价约 15% TAIWAN PCB_CCL_ABF Elevated CAPEX to expand capacity amid supply shortage; revise up all ABF substrat.pdf|GS-中国台湾 PCB_CCL_ABF：供应短缺下资本开支提升扩产，上调所有 ABF 载板厂商目标价约 15% TAIWAN PCB_CCL_ABF Elevated CAPEX to expand capacity amid supply shortage; revise up all ABF substrate players TP by ~15%.pdf]] #### GS-中国房地产行业第十六周综述：领先指标走弱，但价格保持稳定-20260421.pdf - 文档：[[assets/docs/260423_0746__外资研报__GS-中国房地产行业第十六周综述：领先指标走弱，但价格保持稳定-20260421.pdf|打开文档]] [[assets/docs/260423_0746__外资研报__GS-中国房地产行业第十六周综述：领先指标走弱，但价格保持稳定-20260421.pdf|GS-中国房地产行业第十六周综述：领先指标走弱，但价格保持稳定-20260421.pdf]] #### JPM-侧耳倾听：中美峰会、进口通胀与地产复苏-20260422.pdf - 文档：[[assets/docs/260423_0746__外资研报__JPM-侧耳倾听：中美峰会、进口通胀与地产复苏-20260422.pdf|打开文档]] [[assets/docs/260423_0746__外资研报__JPM-侧耳倾听：中美峰会、进口通胀与地产复苏-20260422.pdf|JPM-侧耳倾听：中美峰会、进口通胀与地产复苏-20260422.pdf]] #### JPM-大涨之后：定价、变数与布局-20260422.pdf - 文档：[[assets/docs/260423_0746__外资研报__JPM-大涨之后：定价、变数与布局-20260422.pdf|打开文档]] [[assets/docs/260423_0746__外资研报__JPM-大涨之后：定价、变数与布局-20260422.pdf|JPM-大涨之后：定价、变数与布局-20260422.pdf]] #### JPM-渝农商行-601077-盈利正在回升，估值继续上调，上调评级至“增持”-20260420.pdf - 文档：[[assets/docs/260423_0746__外资研报__JPM-渝农商行-601077-盈利正在回升，估值继续上调，上调评级至“增持”-20260420.pdf|打开文档]] [[assets/docs/260423_0746__外资研报__JPM-渝农商行-601077-盈利正在回升，估值继续上调，上调评级至“增持”-20260420.pdf|JPM-渝农商行-601077-盈利正在回升，估值继续上调，上调评级至“增持”-20260420.pdf]] #### MS-GLP-1药物市场专家观点-20260422.pdf - 文档：[[assets/docs/260423_0746__外资研报__MS-GLP-1药物市场专家观点-20260422.pdf|打开文档]] [[assets/docs/260423_0746__外资研报__MS-GLP-1药物市场专家观点-20260422.pdf|MS-GLP-1药物市场专家观点-20260422.pdf]] #### MS-光模块行业：光通信行情爆发之际，投资者关心的最新问题 Latest Questions From Investors as Optical Breaks Out.pdf - 文档：[[assets/docs/260423_0746__外资研报__MS-光模块行业：光通信行情爆发之际，投资者关心的最新问题 Latest Questions From Investors as Optical Breaks Out.pdf|打开文档]] [[assets/docs/260423_0746__外资研报__MS-光模块行业：光通信行情爆发之际，投资者关心的最新问题 Latest Questions From Investors as Optical Breaks Out.pdf|MS-光模块行业：光通信行情爆发之际，投资者关心的最新问题 Latest Questions From Investors as Optical Breaks Out.pdf]] #### MS-阿里巴巴集团控股：ATH 相关进展强化 AI 技术栈并推动 MaaS 收入增长 ATH Developments Reinforce AI Stack and Drive MaaS Revenue.pdf - 文档：[[assets/docs/260423_0746__外资研报__MS-阿里巴巴集团控股：ATH 相关进展强化 AI 技术栈并推动 MaaS 收入增长 ATH Developments Reinforce AI Stack and Drive MaaS Revenue.pdf|打开文档]] [[assets/docs/260423_0746__外资研报__MS-阿里巴巴集团控股：ATH 相关进展强化 AI 技术栈并推动 MaaS 收入增长 ATH Developments Reinforce AI Stack and Drive MaaS Revenue.pdf|MS-阿里巴巴集团控股：ATH 相关进展强化 AI 技术栈并推动 MaaS 收入增长 ATH Developments Reinforce AI Stack and Drive MaaS Revenue.pdf]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 07:46 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522111121558244) > - 主题笔记：[[topics/631|打开完整笔记]] 【信达消费】顾家家居数据速递 25全年实现收入200.56亿元（同比+8.5%），归母净利润17.90亿元（同比+26.4%），扣非归母净利润16.29亿元（同比+25.1%）；25Q4实现收入50.44亿元（同比+7.8%），归母净利润2.52亿元（同比+334.4%），扣非归母净利润2.40亿元（同比+191.4%）。剔除Natuzzi（-0.71万元）&RH（-0.68亿元）减值&汇兑（-0.26亿元）影响后，25Q4归母利润同比+33%。 分产品看： > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 07:45 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522111121558214) > - 主题笔记：[[topics/632|打开完整笔记]] > - 附件：文档 9 ### 研报 #### MS-微软：2026 年第三季度预览 —— 夺回叙事主动权 3Q26 Preview – Taking Back the Narrative.pdf - 文档：[[assets/docs/260423_0745__外资研报__MS-微软：2026 年第三季度预览 —— 夺回叙事主动权 3Q26 Preview – Taking Back the Narrative.pdf|打开文档]] [[assets/docs/260423_0745__外资研报__MS-微软：2026 年第三季度预览 —— 夺回叙事主动权 3Q26 Preview – Taking Back the Narrative.pdf|MS-微软：2026 年第三季度预览 —— 夺回叙事主动权 3Q26 Preview – Taking Back the Narrative.pdf]] #### MS-苹果：从库克到特努斯 —— 库比蒂诺的新篇章 From Cook to Ternus – A New Recipe in Cupertino.pdf - 文档：[[assets/docs/260423_0745__外资研报__MS-苹果：从库克到特努斯 —— 库比蒂诺的新篇章 From Cook to Ternus – A New Recipe in Cupertino.pdf|打开文档]] [[assets/docs/260423_0745__外资研报__MS-苹果：从库克到特努斯 —— 库比蒂诺的新篇章 From Cook to Ternus – A New Recipe in Cupertino.pdf|MS-苹果：从库克到特努斯 —— 库比蒂诺的新篇章 From Cook to Ternus – A New Recipe in Cupertino.pdf]] #### PB：对冲基金招聘市场火热.pdf - 文档：[[assets/docs/260423_0745__外资研报__PB：对冲基金招聘市场火热.pdf|打开文档]] [[assets/docs/260423_0745__外资研报__PB：对冲基金招聘市场火热.pdf|PB：对冲基金招聘市场火热.pdf]] #### UBS-Astera Labs：铜连接方案前景诱人，但考虑到 CPO 风险估值已充分定价 —— 首次覆盖给予中性评级，目标价 180 美元 Astera Labs Inc Appealing Copper Story, But Fully Priced In Light of CPO Risks - Initiate Neutral, $180 PT.pdf - 文档：[[assets/docs/260423_0745__外资研报__UBS-Astera Labs：铜连接方案前景诱人，但考虑到 CPO 风险估值已充分定价 —— 首次覆盖给予中性评级，目标价 180 美元 Astera Labs Inc Appealing Copper Story, But Fully Priced In Light of CPO Risks - Initia.pdf|打开文档]] [[assets/docs/260423_0745__外资研报__UBS-Astera Labs：铜连接方案前景诱人，但考虑到 CPO 风险估值已充分定价 —— 首次覆盖给予中性评级，目标价 180 美元 Astera Labs Inc Appealing Copper Story, But Fully Priced In Light of CPO Risks - Initia.pdf|UBS-Astera Labs：铜连接方案前景诱人，但考虑到 CPO 风险估值已充分定价 —— 首次覆盖给予中性评级，目标价 180 美元 Astera Labs Inc Appealing Copper Story, But Fully Priced In Light of CPO Risks - Initiate Neutral, $180 PT.pdf]] #### UBS-Q~Series：What Is Driving the Surge in Global Battery Storage Demand？-260420.pdf - 文档：[[assets/docs/260423_0745__外资研报__UBS-Q~Series：What Is Driving the Surge in Global Battery Storage Demand？-260420.pdf|打开文档]] [[assets/docs/260423_0745__外资研报__UBS-Q~Series：What Is Driving the Surge in Global Battery Storage Demand？-260420.pdf|UBS-Q~Series：What Is Driving the Surge in Global Battery Storage Demand？-260420.pdf]] #### UBS-北方华创-002371-研发其他经营费用拖累4Q25盈利，但长期增长前景不变-20260420.pdf - 文档：[[assets/docs/260423_0745__外资研报__UBS-北方华创-002371-研发其他经营费用拖累4Q25盈利，但长期增长前景不变-20260420.pdf|打开文档]] [[assets/docs/260423_0745__外资研报__UBS-北方华创-002371-研发其他经营费用拖累4Q25盈利，但长期增长前景不变-20260420.pdf|UBS-北方华创-002371-研发其他经营费用拖累4Q25盈利，但长期增长前景不变-20260420.pdf]] #### UBS-埃斯顿-002747-盈利有望复苏，但估值合理；上调评级至中性-20260416.pdf - 文档：[[assets/docs/260423_0745__外资研报__UBS-埃斯顿-002747-盈利有望复苏，但估值合理；上调评级至中性-20260416.pdf|打开文档]] [[assets/docs/260423_0745__外资研报__UBS-埃斯顿-002747-盈利有望复苏，但估值合理；上调评级至中性-20260416.pdf|UBS-埃斯顿-002747-盈利有望复苏，但估值合理；上调评级至中性-20260416.pdf]] #### UBS-春风动力-603129-2季度美国全地形车行业或开启涨价-20260416.pdf - 文档：[[assets/docs/260423_0745__外资研报__UBS-春风动力-603129-2季度美国全地形车行业或开启涨价-20260416.pdf|打开文档]] [[assets/docs/260423_0745__外资研报__UBS-春风动力-603129-2季度美国全地形车行业或开启涨价-20260416.pdf|UBS-春风动力-603129-2季度美国全地形车行业或开启涨价-20260416.pdf]] #### UBS-艾德生物-300685-2025年净利略超预告水平-20260416.pdf - 文档：[[assets/docs/260423_0745__外资研报__UBS-艾德生物-300685-2025年净利略超预告水平-20260416.pdf|打开文档]] [[assets/docs/260423_0745__外资研报__UBS-艾德生物-300685-2025年净利略超预告水平-20260416.pdf|UBS-艾德生物-300685-2025年净利略超预告水平-20260416.pdf]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 07:45 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255888858224122) > - 主题笔记：[[topics/633|打开完整笔记]] > - 附件：文档 9 ### 研报 #### UBS-新和成-002001-2025年净利润同比增15％；2026年业绩有望受益于蛋氨酸维生素涨价-20260416.pdf - 文档：[[assets/docs/260423_0745__外资研报__UBS-新和成-002001-2025年净利润同比增15％；2026年业绩有望受益于蛋氨酸维生素涨价-20260416.pdf|打开文档]] [[assets/docs/260423_0745__外资研报__UBS-新和成-002001-2025年净利润同比增15％；2026年业绩有望受益于蛋氨酸维生素涨价-20260416.pdf|UBS-新和成-002001-2025年净利润同比增15％；2026年业绩有望受益于蛋氨酸维生素涨价-20260416.pdf]] #### UBS-杰瑞股份-002353-25年盈利受汇兑损失影响，Q126受燃气轮机业务驱动扣非净利润增速达86％-20260417.pdf - 文档：[[assets/docs/260423_0745__外资研报__UBS-杰瑞股份-002353-25年盈利受汇兑损失影响，Q126受燃气轮机业务驱动扣非净利润增速达86％-20260417.pdf|打开文档]] [[assets/docs/260423_0745__外资研报__UBS-杰瑞股份-002353-25年盈利受汇兑损失影响，Q126受燃气轮机业务驱动扣非净利润增速达86％-20260417.pdf|UBS-杰瑞股份-002353-25年盈利受汇兑损失影响，Q126受燃气轮机业务驱动扣非净利润增速达86％-20260417.pdf]] #### UBS-江淮汽车-600418-尊界仍处于新车周期，但估值已合理-20260409.pdf - 文档：[[assets/docs/260423_0745__外资研报__UBS-江淮汽车-600418-尊界仍处于新车周期，但估值已合理-20260409.pdf|打开文档]] [[assets/docs/260423_0745__外资研报__UBS-江淮汽车-600418-尊界仍处于新车周期，但估值已合理-20260409.pdf|UBS-江淮汽车-600418-尊界仍处于新车周期，但估值已合理-20260409.pdf]] #### UBS-美国互联网：2026 年一季度在线广告展望：应对市场波动 1Q26 Online Advertising Preview Navigating the Air Pocket.pdf - 文档：[[assets/docs/260423_0745__外资研报__UBS-美国互联网：2026 年一季度在线广告展望：应对市场波动 1Q26 Online Advertising Preview Navigating the Air Pocket.pdf|打开文档]] [[assets/docs/260423_0745__外资研报__UBS-美国互联网：2026 年一季度在线广告展望：应对市场波动 1Q26 Online Advertising Preview Navigating the Air Pocket.pdf|UBS-美国互联网：2026 年一季度在线广告展望：应对市场波动 1Q26 Online Advertising Preview Navigating the Air Pocket.pdf]] #### UBS-良信股份-002706-2025年业绩不及预期；新局再启？-20260413.pdf - 文档：[[assets/docs/260423_0745__外资研报__UBS-良信股份-002706-2025年业绩不及预期；新局再启？-20260413.pdf|打开文档]] [[assets/docs/260423_0745__外资研报__UBS-良信股份-002706-2025年业绩不及预期；新局再启？-20260413.pdf|UBS-良信股份-002706-2025年业绩不及预期；新局再启？-20260413.pdf]] #### UBS-若羽臣-003010-若羽臣拟以约人民币2.99亿元收购美国高端护肤品牌奥伦纳素-20260413.pdf - 文档：[[assets/docs/260423_0745__外资研报__UBS-若羽臣-003010-若羽臣拟以约人民币2.99亿元收购美国高端护肤品牌奥伦纳素-20260413.pdf|打开文档]] [[assets/docs/260423_0745__外资研报__UBS-若羽臣-003010-若羽臣拟以约人民币2.99亿元收购美国高端护肤品牌奥伦纳素-20260413.pdf|UBS-若羽臣-003010-若羽臣拟以约人民币2.99亿元收购美国高端护肤品牌奥伦纳素-20260413.pdf]] #### UBS-迪威尔-688377-2025年盈利符合预期；深海油气与燃气轮机业务加速增长-20260417.pdf - 文档：[[assets/docs/260423_0745__外资研报__UBS-迪威尔-688377-2025年盈利符合预期；深海油气与燃气轮机业务加速增长-20260417.pdf|打开文档]] [[assets/docs/260423_0745__外资研报__UBS-迪威尔-688377-2025年盈利符合预期；深海油气与燃气轮机业务加速增长-20260417.pdf|UBS-迪威尔-688377-2025年盈利符合预期；深海油气与燃气轮机业务加速增长-20260417.pdf]] #### UBS-铁龙物流-600125-2025年四季度亏损，低于我们及市场预期-20260409.pdf - 文档：[[assets/docs/260423_0745__外资研报__UBS-铁龙物流-600125-2025年四季度亏损，低于我们及市场预期-20260409.pdf|打开文档]] [[assets/docs/260423_0745__外资研报__UBS-铁龙物流-600125-2025年四季度亏损，低于我们及市场预期-20260409.pdf|UBS-铁龙物流-600125-2025年四季度亏损，低于我们及市场预期-20260409.pdf]] #### UBS-隆鑫通用-603766-1季度销售平淡，6月或开始新的上升周期-20260420.pdf - 文档：[[assets/docs/260423_0745__外资研报__UBS-隆鑫通用-603766-1季度销售平淡，6月或开始新的上升周期-20260420.pdf|打开文档]] [[assets/docs/260423_0745__外资研报__UBS-隆鑫通用-603766-1季度销售平淡，6月或开始新的上升周期-20260420.pdf|UBS-隆鑫通用-603766-1季度销售平淡，6月或开始新的上升周期-20260420.pdf]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 07:45 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255888858224411) > - 主题笔记：[[topics/634|打开完整笔记]] 【中泰商社】华熙生物：25年利润增速恢复，重点关注改革成果落地趋势 📍25年收入41.99亿元，同比-21.82%；归母净利润2.92亿元，同比+67.59%；扣非归母净利润1.86亿元，同比+73.76%。25Q4收入10.36亿元，同比-30.77%，归母净利润0.40亿元，扣非归母净利润0.01亿元，扭亏为盈。 🌟25年原料/医疗终端/皮肤科学/营养科学业务分别实现 更多加公众号：思维纪要社 收入12.10/13.69/14.87/1.08亿元，同比-2.15%/-4.89%/-42.11%/+311.24%，占比29%/33%/35%/3%。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 07:45 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422555525441182) > - 主题笔记：[[topics/635|打开完整笔记]] > - 附件：文档 9 ### 研报 #### UBS-中信证券-600030-业绩预告显示Q1营收净利同比+41％55％，好于预期-20260410.pdf - 文档：[[assets/docs/260423_0745__外资研报__UBS-中信证券-600030-业绩预告显示Q1营收净利同比+41％55％，好于预期-20260410.pdf|打开文档]] [[assets/docs/260423_0745__外资研报__UBS-中信证券-600030-业绩预告显示Q1营收净利同比+41％55％，好于预期-20260410.pdf|UBS-中信证券-600030-业绩预告显示Q1营收净利同比+41％55％，好于预期-20260410.pdf]] #### UBS-中国互联网行业初探-20260422.pdf - 文档：[[assets/docs/260423_0745__外资研报__UBS-中国互联网行业初探-20260422.pdf|打开文档]] [[assets/docs/260423_0745__外资研报__UBS-中国互联网行业初探-20260422.pdf|UBS-中国互联网行业初探-20260422.pdf]] #### UBS-中金公司-601995-中金发布业绩预告，Q1净利润同比预增65_90％，强于预期-20260416.pdf - 文档：[[assets/docs/260423_0745__外资研报__UBS-中金公司-601995-中金发布业绩预告，Q1净利润同比预增65_90％，强于预期-20260416.pdf|打开文档]] [[assets/docs/260423_0745__外资研报__UBS-中金公司-601995-中金发布业绩预告，Q1净利润同比预增65_90％，强于预期-20260416.pdf|UBS-中金公司-601995-中金发布业绩预告，Q1净利润同比预增65_90％，强于预期-20260416.pdf]] #### UBS-中集集团-000039-受汇兑损益影响，公司一季度利润同比下滑59_70％-20260420.pdf - 文档：[[assets/docs/260423_0745__外资研报__UBS-中集集团-000039-受汇兑损益影响，公司一季度利润同比下滑59_70％-20260420.pdf|打开文档]] [[assets/docs/260423_0745__外资研报__UBS-中集集团-000039-受汇兑损益影响，公司一季度利润同比下滑59_70％-20260420.pdf|UBS-中集集团-000039-受汇兑损益影响，公司一季度利润同比下滑59_70％-20260420.pdf]] #### UBS-亚太研究：我们对中东长期冲突的看法 Our views in a prolonged Middle East conflict.pdf - 文档：[[assets/docs/260423_0745__外资研报__UBS-亚太研究：我们对中东长期冲突的看法 Our views in a prolonged Middle East conflict.pdf|打开文档]] [[assets/docs/260423_0745__外资研报__UBS-亚太研究：我们对中东长期冲突的看法 Our views in a prolonged Middle East conflict.pdf|UBS-亚太研究：我们对中东长期冲突的看法 Our views in a prolonged Middle East conflict.pdf]] #### UBS-永辉超市-601933-Q126因为门店数量减少，收入下降；利润有所提升，但提升幅度不及我们的预期-20260417.pdf - 文档：[[assets/docs/260423_0745__外资研报__UBS-永辉超市-601933-Q126因为门店数量减少，收入下降；利润有所提升，但提升幅度不及我们的预期-20260417.pdf|打开文档]] [[assets/docs/260423_0745__外资研报__UBS-永辉超市-601933-Q126因为门店数量减少，收入下降；利润有所提升，但提升幅度不及我们的预期-20260417.pdf|UBS-永辉超市-601933-Q126因为门店数量减少，收入下降；利润有所提升，但提升幅度不及我们的预期-20260417.pdf]] #### weekly-investment-commentary-en-us-20260420-a-supercharged-ai-mega-force.pdf - 文档：[[assets/docs/260423_0745__外资研报__weekly-investment-commentary-en-us-20260420-a-supercharged-ai-mega-force.pdf|打开文档]] [[assets/docs/260423_0745__外资研报__weekly-investment-commentary-en-us-20260420-a-supercharged-ai-mega-force.pdf|weekly-investment-commentary-en-us-20260420-a-supercharged-ai-mega-force.pdf]] #### 伯恩斯坦-全球油田服务行业2025年下半年业务现状：一个已逝去时代的黑白快照+20260420.pdf - 文档：[[assets/docs/260423_0745__外资研报__伯恩斯坦-全球油田服务行业2025年下半年业务现状：一个已逝去时代的黑白快照+20260420.pdf|打开文档]] [[assets/docs/260423_0745__外资研报__伯恩斯坦-全球油田服务行业2025年下半年业务现状：一个已逝去时代的黑白快照+20260420.pdf|伯恩斯坦-全球油田服务行业2025年下半年业务现状：一个已逝去时代的黑白快照+20260420.pdf]] #### 大摩-AI 智能体的崛起-全球影响+20260419.pdf - 文档：[[assets/docs/260423_0745__外资研报__大摩-AI 智能体的崛起-全球影响+20260419.pdf|打开文档]] [[assets/docs/260423_0745__外资研报__大摩-AI 智能体的崛起-全球影响+20260419.pdf|大摩-AI 智能体的崛起-全球影响+20260419.pdf]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 07:45 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255888858224241) > - 主题笔记：[[topics/636|打开完整笔记]] > - 附件：文档 9 ### 研报 #### 大摩-中国云半导体：非GPU服务器需求增长驱动行业景气+20260419.pdf - 文档：[[assets/docs/260423_0745__外资研报__大摩-中国云半导体：非GPU服务器需求增长驱动行业景气+20260419.pdf|打开文档]] [[assets/docs/260423_0745__外资研报__大摩-中国云半导体：非GPU服务器需求增长驱动行业景气+20260419.pdf|大摩-中国云半导体：非GPU服务器需求增长驱动行业景气+20260419.pdf]] #### 大摩-光模块板块爆发后投资者最关心的问题+20260420.pdf - 文档：[[assets/docs/260423_0745__外资研报__大摩-光模块板块爆发后投资者最关心的问题+20260420.pdf|打开文档]] [[assets/docs/260423_0745__外资研报__大摩-光模块板块爆发后投资者最关心的问题+20260420.pdf|大摩-光模块板块爆发后投资者最关心的问题+20260420.pdf]] #### 大摩-智能体AI：中国硬件受益标的+20260419.pdf - 文档：[[assets/docs/260423_0745__外资研报__大摩-智能体AI：中国硬件受益标的+20260419.pdf|打开文档]] [[assets/docs/260423_0745__外资研报__大摩-智能体AI：中国硬件受益标的+20260419.pdf|大摩-智能体AI：中国硬件受益标的+20260419.pdf]] #### 摩根大通-中国房地产：一线城市今年正在测试房价企稳+20260417.pdf - 文档：[[assets/docs/260423_0745__外资研报__摩根大通-中国房地产：一线城市今年正在测试房价企稳+20260417.pdf|打开文档]] [[assets/docs/260423_0745__外资研报__摩根大通-中国房地产：一线城市今年正在测试房价企稳+20260417.pdf|摩根大通-中国房地产：一线城市今年正在测试房价企稳+20260417.pdf]] #### 摩根大通-中国证券一季度展望：券商收入表现亮眼，投资收益分化+20260419.pdf - 文档：[[assets/docs/260423_0745__外资研报__摩根大通-中国证券一季度展望：券商收入表现亮眼，投资收益分化+20260419.pdf|打开文档]] [[assets/docs/260423_0745__外资研报__摩根大通-中国证券一季度展望：券商收入表现亮眼，投资收益分化+20260419.pdf|摩根大通-中国证券一季度展望：券商收入表现亮眼，投资收益分化+20260419.pdf]] #### 瑞银-15张关键图表：市场是否准备好超越冲突影响？+20260420.pdf - 文档：[[assets/docs/260423_0745__外资研报__瑞银-15张关键图表：市场是否准备好超越冲突影响？+20260420.pdf|打开文档]] [[assets/docs/260423_0745__外资研报__瑞银-15张关键图表：市场是否准备好超越冲突影响？+20260420.pdf|瑞银-15张关键图表：市场是否准备好超越冲突影响？+20260420.pdf]] #### 瑞银-中国汽车供应链月度追踪：收入增速回升，成本压力上升+20260420.pdf - 文档：[[assets/docs/260423_0745__外资研报__瑞银-中国汽车供应链月度追踪：收入增速回升，成本压力上升+20260420.pdf|打开文档]] [[assets/docs/260423_0745__外资研报__瑞银-中国汽车供应链月度追踪：收入增速回升，成本压力上升+20260420.pdf|瑞银-中国汽车供应链月度追踪：收入增速回升，成本压力上升+20260420.pdf]] #### 高盛-中国IPO更新清单+20260419.pdf - 文档：[[assets/docs/260423_0745__外资研报__高盛-中国IPO更新清单+20260419.pdf|打开文档]] [[assets/docs/260423_0745__外资研报__高盛-中国IPO更新清单+20260419.pdf|高盛-中国IPO更新清单+20260419.pdf]] #### 高盛晨读 AI基础设施 光通信深度 IPO市场供需测算 农业通胀输入 猪周期转折....pdf - 文档：[[assets/docs/260423_0745__外资研报__高盛晨读 AI基础设施 光通信深度 IPO市场供需测算 农业通胀输入 猪周期转折....pdf|打开文档]] [[assets/docs/260423_0745__外资研报__高盛晨读 AI基础设施 光通信深度 IPO市场供需测算 农业通胀输入 猪周期转折....pdf|高盛晨读 AI基础设施 光通信深度 IPO市场供需测算 农业通胀输入 猪周期转折....pdf]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 07:45 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522111121554554) > - 主题笔记：[[topics/637|打开完整笔记]] 【国金食饮】劲仔食品：渠道调整见效，26Q1扣非超预期！ 4月22日公司发布年报及一季报，25年实现营收24.43亿元，同比+1.28%；实现归母净利润2.43亿元，同比-16.68%；扣非归母净利润2.01亿元，同比-22.78%。 26Q1实现营收7.39亿元，同比+24.16%；实现归母净利润0.71亿元，同比+5.48%；扣非净利润0.66亿元，同比+23.00%，#收入扣非表现超预期。# > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 07:45 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522111121555514) > - 主题笔记：[[topics/638|打开完整笔记]] 🌟 hcjsj. AI 日报 · 20260422 🚩国内科技 阶跃Step 3.5 Flash量产落地极氪8X > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 07:45 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522111121555184) > - 主题笔记：[[topics/639|打开完整笔记]] > - 附件：音频 3，文档 6 > - 音频文件：[航空系列会议之七十七-反内卷助力油价传导，欧线进一步对冲影响 260421.mp3](assets/audio/%E8%88%AA%E7%A9%BA%E7%B3%BB%E5%88%97%E4%BC%9A%E8%AE%AE%E4%B9%8B%E4%B8%83%E5%8D%81%E4%B8%83-%E5%8F%8D%E5%86%85%E5%8D%B7%E5%8A%A9%E5%8A%9B%E6%B2%B9%E4%BB%B7%E4%BC%A0%E5%AF%BC%EF%BC%8C%E6%AC%A7%E7%BA%BF%E8%BF%9B%E4%B8%80%E6%AD%A5%E5%AF%B9%E5%86%B2%E5%BD%B1%E5%93%8D%20260421.mp3)
[家家悦 260421.mp3](assets/audio/%E5%AE%B6%E5%AE%B6%E6%82%A6%20260421.mp3)
[对话爱康医疗-骨科机器人放量的拐点到了吗？ 260421.mp3](assets/audio/%E5%AF%B9%E8%AF%9D%E7%88%B1%E5%BA%B7%E5%8C%BB%E7%96%97-%E9%AA%A8%E7%A7%91%E6%9C%BA%E5%99%A8%E4%BA%BA%E6%94%BE%E9%87%8F%E7%9A%84%E6%8B%90%E7%82%B9%E5%88%B0%E4%BA%86%E5%90%97%EF%BC%9F%20260421.mp3) ### 研报 #### 家家悦 260421_导读.docx - 文档：[[assets/docs/260423_0745__航天航空 _家家悦 _爱康医__家家悦 260421_导读.docx|打开文档]] [[assets/docs/260423_0745__航天航空 _家家悦 _爱康医__家家悦 260421_导读.docx|家家悦 260421_导读.docx]] #### 对话爱康医疗-骨科机器人放量的拐点到了吗？ 260421_导读.docx - 文档：[[assets/docs/260423_0745__航天航空 _家家悦 _爱康医__对话爱康医疗-骨科机器人放量的拐点到了吗？ 260421_导读.docx|打开文档]] [[assets/docs/260423_0745__航天航空 _家家悦 _爱康医__对话爱康医疗-骨科机器人放量的拐点到了吗？ 260421_导读.docx|对话爱康医疗-骨科机器人放量的拐点到了吗？ 260421_导读.docx]] #### 航空系列会议之七十七-反内卷助力油价传导，欧线进一步对冲影响 260421_导读.docx - 文档：[[assets/docs/260423_0745__航天航空 _家家悦 _爱康医__航空系列会议之七十七-反内卷助力油价传导，欧线进一步对冲影响 260421_导读.docx|打开文档]] [[assets/docs/260423_0745__航天航空 _家家悦 _爱康医__航空系列会议之七十七-反内卷助力油价传导，欧线进一步对冲影响 260421_导读.docx|航空系列会议之七十七-反内卷助力油价传导，欧线进一步对冲影响 260421_导读.docx]] #### 家家悦 260421_原文.docx - 文档：[[assets/docs/260423_0745__航天航空 _家家悦 _爱康医__家家悦 260421_原文.docx|打开文档]] [[assets/docs/260423_0745__航天航空 _家家悦 _爱康医__家家悦 260421_原文.docx|家家悦 260421_原文.docx]] #### 对话爱康医疗-骨科机器人放量的拐点到了吗？ 260421_原文.docx - 文档：[[assets/docs/260423_0745__航天航空 _家家悦 _爱康医__对话爱康医疗-骨科机器人放量的拐点到了吗？ 260421_原文.docx|打开文档]] [[assets/docs/260423_0745__航天航空 _家家悦 _爱康医__对话爱康医疗-骨科机器人放量的拐点到了吗？ 260421_原文.docx|对话爱康医疗-骨科机器人放量的拐点到了吗？ 260421_原文.docx]] #### 航空系列会议之七十七-反内卷助力油价传导，欧线进一步对冲影响 260421_原文.docx - 文档：[[assets/docs/260423_0745__航天航空 _家家悦 _爱康医__航空系列会议之七十七-反内卷助力油价传导，欧线进一步对冲影响 260421_原文.docx|打开文档]] [[assets/docs/260423_0745__航天航空 _家家悦 _爱康医__航空系列会议之七十七-反内卷助力油价传导，欧线进一步对冲影响 260421_原文.docx|航空系列会议之七十七-反内卷助力油价传导，欧线进一步对冲影响 260421_原文.docx]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 07:44 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255888858222882) > - 主题笔记：[[topics/640|打开完整笔记]] 【中金传媒】基金1Q26传媒持仓分析：维持低配，关注估值修复弹性 公募基金1Q26报告基本披露完毕，我们分析了传媒板块持仓情况及变化趋势（成分股参考申万传媒指数），1Q26主动偏股型基金重仓持股中，传媒板块比重为0.77%，较4Q25环比下降0.23ppt。个股配置偏好分化，分众传媒、巨人网络、世纪华通的基金重仓市值位居前列。 ☀️评论 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 07:44 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522111121555244) > - 主题笔记：[[topics/641|打开完整笔记]] > - 附件：音频 3，文档 6 > - 音频文件：[通用电气航空航天 2604222.mp3](assets/audio/%E9%80%9A%E7%94%A8%E7%94%B5%E6%B0%94%E8%88%AA%E7%A9%BA%E8%88%AA%E5%A4%A9%202604222.mp3)
[中科星图 260421.mp3](assets/audio/%E4%B8%AD%E7%A7%91%E6%98%9F%E5%9B%BE%20260421.mp3)
[老旧装置行动方案，针对化工多维度综合提标提质 260421.mp3](assets/audio/%E8%80%81%E6%97%A7%E8%A3%85%E7%BD%AE%E8%A1%8C%E5%8A%A8%E6%96%B9%E6%A1%88%EF%BC%8C%E9%92%88%E5%AF%B9%E5%8C%96%E5%B7%A5%E5%A4%9A%E7%BB%B4%E5%BA%A6%E7%BB%BC%E5%90%88%E6%8F%90%E6%A0%87%E6%8F%90%E8%B4%A8%20260421.mp3) ### 研报 #### 中科星图 260421_导读.docx - 文档：[[assets/docs/260423_0744__航天航空 _中科星图 _化工__中科星图 260421_导读.docx|打开文档]] [[assets/docs/260423_0744__航天航空 _中科星图 _化工__中科星图 260421_导读.docx|中科星图 260421_导读.docx]] #### 老旧装置行动方案，针对化工多维度综合提标提质 260421_导读.docx - 文档：[[assets/docs/260423_0744__航天航空 _中科星图 _化工__老旧装置行动方案，针对化工多维度综合提标提质 260421_导读.docx|打开文档]] [[assets/docs/260423_0744__航天航空 _中科星图 _化工__老旧装置行动方案，针对化工多维度综合提标提质 260421_导读.docx|老旧装置行动方案，针对化工多维度综合提标提质 260421_导读.docx]] #### 通用电气航空航天 2604222_导读.docx - 文档：[[assets/docs/260423_0744__航天航空 _中科星图 _化工__通用电气航空航天 2604222_导读.docx|打开文档]] [[assets/docs/260423_0744__航天航空 _中科星图 _化工__通用电气航空航天 2604222_导读.docx|通用电气航空航天 2604222_导读.docx]] #### 中科星图 260421_原文.docx - 文档：[[assets/docs/260423_0744__航天航空 _中科星图 _化工__中科星图 260421_原文.docx|打开文档]] [[assets/docs/260423_0744__航天航空 _中科星图 _化工__中科星图 260421_原文.docx|中科星图 260421_原文.docx]] #### 老旧装置行动方案，针对化工多维度综合提标提质 260421_原文.docx - 文档：[[assets/docs/260423_0744__航天航空 _中科星图 _化工__老旧装置行动方案，针对化工多维度综合提标提质 260421_原文.docx|打开文档]] [[assets/docs/260423_0744__航天航空 _中科星图 _化工__老旧装置行动方案，针对化工多维度综合提标提质 260421_原文.docx|老旧装置行动方案，针对化工多维度综合提标提质 260421_原文.docx]] #### 通用电气航空航天 2604222_原文.docx - 文档：[[assets/docs/260423_0744__航天航空 _中科星图 _化工__通用电气航空航天 2604222_原文.docx|打开文档]] [[assets/docs/260423_0744__航天航空 _中科星图 _化工__通用电气航空航天 2604222_原文.docx|通用电气航空航天 2604222_原文.docx]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 07:44 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522111121555254) > - 主题笔记：[[topics/642|打开完整笔记]] 【华创医药】九芝堂2026一季报点评：OTC强劲复苏，多肽业务贡献超预期 公司1Q26实现收入9.7亿元、同比+20.8%，归母净利润1.6亿元、同比+41.5%，扣非净利润1.6亿元、同比+36%，业绩符合我们预期、超出市场预期。收入增长主因OTC及多肽业务表现亮眼，利润更快主因收入增长及多肽业务净利率更高。 收入：OTC强劲复苏，处方药平稳，多肽业务超预期 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 07:44 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544888848558158) > - 主题笔记：[[topics/643|打开完整笔记]] 【天风电新】菲利华更新推荐：锁量、上修产能，绕不开的Q布全球龙头-0422 ——————————— 1、行业思路：聚焦高端品，迭代方向 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 07:44 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255888858228442) > - 主题笔记：[[topics/644|打开完整笔记]] 【申万机械】奥特维25年报及26一季报点评：光伏业务见底，锂电及半导体放量 25年实现收入63.97亿，同比下滑30.60%，归母净利润4.45亿，同比下滑64.64%，扣非后归母净利润4.07亿，同比下滑66.69%；26Q1实现收入10.32亿，同比下滑33.01%，归母净利润0.85亿，同比下滑35.42%，扣非后归母净利润0.39亿，同比下滑65.98%。 #锂电及半导体业务放量，改造收入延续强势。光伏设备收入44.44亿，同比下滑42.81%，锂电设备收入5.47亿，同比增长19.04%，半导体设备收入1.46亿，同比增长217.02%，改造… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 07:44 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544888848558558) > - 主题笔记：[[topics/645|打开完整笔记]] 🚀🚀【联讯仪器｜光模块测试仪器龙头】 上市在即！公司26Q1归母1.1-1.25e，同比增长469%-547%，营收4.8-5e，同比增长139%-149%！行业景气度可见一斑！ [玫瑰]欢迎参加8点【光模块测试仪器板块推荐】电话会[呲牙][呲牙] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 07:43 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522111121551144) > - 主题笔记：[[topics/646|打开完整笔记]] 【华创医药】药康生物业绩点评：功能药效+出海快速增长，盈利能力大幅提升 今日公司发布公告，2025年营收7.93亿元（+15.51%），归母净利润1.43亿元（+29.88%），扣非净利润1.17亿元（+54.79%），单Q4营收2.18亿元（+22.98%），归母净利润0.33亿元（+182.08%），扣非净利润0.24亿元（+521.95%）。2026Q1营收2.08亿元（+21.79%），归母净利润0.47亿元（+57.12%），扣非净利润0.39亿元（+54.58%）。 25年分区域看，国内收入6.41亿元（+11.94%），国内工业需求持续向… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 07:41 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544888848582428) > - 主题笔记：[[topics/647|打开完整笔记]] 美光科技推动国会立法加强对华芯片设备出口管制 美国存储芯片巨头美光科技正游说国会通过《》，旨在填补出口管制漏洞并限制中国竞争对手获取关键造芯设备，防止中国像在太阳能产业和其他领域那样主导存储芯片制造业，强调这关乎国家安全。 #MATCH法案将向外国设备制造商施压，要求其在对华出口政策上与美国企业保持一致，重点针对#长鑫存储、长江存储及中芯国际等中企。MATCH法案是自 2018 年《》以来该领域力度最大的立法行动。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 07:40 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544888848588428) > - 主题笔记：[[topics/648|打开完整笔记]] 📑 📊一季度业绩核心摘要 📌业绩概览与影响因素：2026 年一季度实现，，同比下降 28%。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 07:39 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522111121512814) > - 主题笔记：[[topics/649|打开完整笔记]] GEV电话会亮点总结 [太阳]燃气轮机订单是公司主要增长来源。26Q1电力板块订单增长59%，其中燃气电力设备订单金额同比翻倍（更高定价和HA机组订单驱动）；第一季度新燃气轮机整体协议签约21吉瓦，覆盖美国、越南、墨西哥、巴西、加拿大等国，总合同吉瓦数从83增至100吉瓦。100GW合同中约80%来自传统客户，20%明确来自于数据中心。 [庆祝]4月份订单势头延续！#4月至今电力设备订单价值已超过2026年第一季度总额。2026年上半年订单定价预计比2025年第四季度每千瓦价格高10-20个百分点；#26年第二季度预计签约10-15吉瓦合同，2026年… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 07:39 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255888858285421) > - 主题笔记：[[topics/650|打开完整笔记]] 【中信证券前瞻】谷歌Cloud Next '26大会速评：全面转向Agentic Enterprise，发布第八代TPU平台 —————————— 近日，谷歌云在其官网博客预先披露Next '26大会的核心亮点，大会重点发布Gemini Enterprise Agent Platform、第八代TPU、Agentic Data Cloud及Agentic Defense等产品，主要内容如下： > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 07:39 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522111121512544) > - 主题笔记：[[topics/651|打开完整笔记]] 光迅科技一季报业绩点评： 公司发布一季报，实现营收27.73亿元，同比增长24.79%；实现归母净利润2.4亿元，同比增长59.76%，环比大致持平。 业绩表现符合预期； > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 07:39 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255888858285841) > - 主题笔记：[[topics/652|打开完整笔记]] 【加密板块大涨点评】国金电子 近期BTC随着市场风偏回暖，突破技术压制线（7.4~7.5万美元）开启拉升。在BTC上涨势头下，以下思路供参考： BTC反弹相关：MSTR、HOOD、CRCL。MSTR目前持有81.5万枚BTC，当前4%折价；近期美股业绩期，HOODQ1经营较COIN稳健，预计全年30+PE；USDC规模随行情回暖有所增长。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 07:39 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522111121512284) > - 主题笔记：[[topics/653|打开完整笔记]] 1、GEV发布26Q1业绩超预期。26Q1营收93e(+16%)，其中电网业务30e，同比高增60%。 2、全年指引上修。上修26全年收入指引至455e(原预期445e)；电网业务收入约145e(原预期约140e)；利润率上修至18-20%(上修1pct) 3、新签电网订单翻倍、累计订单量已为板块年收入近4倍。26Q1电网业务新增订单71e，高增108%；累计订单已达424e(+70%)。累计订单量几乎是全年订单的4倍，预计交期讲延长至数年。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 07:38 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544888848541848) > - 主题笔记：[[topics/654|打开完整笔记]] 转：台湾景硕科技连续两个涨停，是因为近日释放出信息，NV将采用陶瓷基板，预计后续景硕与科翔会成为NV陶瓷基板一、二供。建议研究，可能翻几倍的机会。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 07:38 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255888858251581) > - 主题笔记：[[topics/655|打开完整笔记]] 【长江电新】德力佳：Q1齿轮箱交付起量，业绩景气加速释放，超预期！ 1、今日，公司发布2026年一季报业绩快报，26Q1实现营业收入11.2亿元，同比增长31.7%，实现归母净利润约2.1亿元，同比增长48.9%。公司Q1业绩表现超出市场预期！ 2、收入端，公司收入同比较快增长，预计主要因齿轮箱出货量增加。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 07:38 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522111121524844) > - 主题笔记：[[topics/656|打开完整笔记]] Nittobo update：受地震影响，停产20-25天，继续强call T布，标的：宏和、泰山、国际复材、巨石。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-04-23 07:37 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422555525421182) > - 主题笔记：[[topics/657|打开完整笔记]] 【飞龙股份】板块错杀，重视回调机遇 一、4月22日液冷板块行情有所回暖，其中飞龙股份收涨3.48%，英维克跌停板打开。 二、谷歌液冷链持续向好