---
title: "【天风电子】科翔股份：科技牛市核心标的 三大稀缺性助力新星冉冉升起 #稀缺性一：卡位算力核心赛道-紧踏AI主线核心 自上而下梳理产业链逻辑：全球算力需求持续拉动"
topic_id: 55522128445248184
created_at: 2026-04-20T07:35:55.523+0800
source: zsxq
type: topic
cssclasses: zsxq-vault
---

# 【天风电子】科翔股份：科技牛市核心标的 三大稀缺性助力新星冉冉升起 #稀缺性一：卡位算力核心赛道-紧踏AI主线核心 自上而下梳理产业链逻辑：全球算力需求持续拉动

- 序号：582
- 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522128445248184)
- 附件：图片 0，音频 0，文档 0
- 音频文件：_无音频_

## 图片

_无图片_

## 正文

【天风电子】科翔股份：科技牛市核心标的 三大稀缺性助力新星冉冉升起

#稀缺性一：卡位算力核心赛道-紧踏AI主线核心

自上而下梳理产业链逻辑：全球算力需求持续拉动 → 中国最深度绑定全球算力、且具备完整自主配套能力的核心环节 = PCB + 光模块 →
PCB内部已产业化的价值量最高的核心场景 = 计算板/OAM板。

公司以陶瓷PCB为核心突破口，精准切入计算板/OAM板赛道并参与产业链格局重构，是本轮AI科技主线中最核心的受益标的。

#稀缺性二：远期成长空间充足-叠加未被充分定价

从市场节奏与标的选择看：科技板块此前充分回调 → 科技主线行情全面回归 → 市场重点甄选远期成长性高、赔率优势显著的标的。

相较于行业内多数已被充分定价的科技标的，公司的产业布局与基本面变化尚未被市场充分认知。随着本轮科技主线持续加持，市场将逐步认可公司成长性并推动价值重估，公司远期成长空间大，主要落位于2027、2028、2029三年，这类估值空间较大的公司在当前市场中具备较大稀缺性。

#稀缺性三：边际变化密集落地-需求倒逼迭代

随着GPU单颗Die功率持续提升、Die数量不断增加，下游需求直接倒逼陶瓷PCB的行业迭代节奏加快，推动明年迎来产业落地与需求释放的关键阶段。

下游需求拉高产业势能，推动公司加快陶瓷PCB产线规划、设备储备与良率爬坡，基本面边际变化密集且清晰，今明两年是核心产能落地的关键周期，将直接助推公司实现跨越式发展。

## 总体总结

主题正文
1. 【天风电子】科翔股份：科技牛市核心标的 三大稀缺性助力新星冉冉升起
2. 自上而下梳理产业链逻辑：全球算力需求持续拉动 → 中国最深度绑定全球算力、且具备完整自主配套能力的核心环节 = PCB + 光模块 →
3. PCB内部已产业化的价值量最高的核心场景 = 计算板/OAM板。
4. 公司以陶瓷PCB为核心突破口，精准切入计算板/OAM板赛道并参与产业链格局重构，是本轮AI科技主线中最核心的受益标的。
5. 从市场节奏与标的选择看：科技板块此前充分回调 → 科技主线行情全面回归 → 市场重点甄选远期成长性高、赔率优势显著的标的。
6. 随着本轮科技主线持续加持，市场将逐步认可公司成长性并推动价值重估，公司远期成长空间大，主要落位于2027、2028、2029三年，这类估值空间较大的公司在当前市场中具备较大稀缺性。
7. 随着GPU单颗Die功率持续提升、Die数量不断增加，下游需求直接倒逼陶瓷PCB的行业迭代节奏加快，推动明年迎来产业落地与需求释放的关键阶段。
8. 下游需求拉高产业势能，推动公司加快陶瓷PCB产线规划、设备储备与良率爬坡，基本面边际变化密集且清晰，今明两年是核心产能落地的关键周期，将直接助推公司实现跨越式发展。