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title: "【国海汽车戴畅团队】激光雷达深度：技术路线收敛，市场空间扩容，国产头部玩家优先受益 我们看好激光雷达在高阶智驾应用中的需求的结构性增长，并且认为存量领先的激光雷"
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# 【国海汽车戴畅团队】激光雷达深度：技术路线收敛，市场空间扩容，国产头部玩家优先受益 我们看好激光雷达在高阶智驾应用中的需求的结构性增长，并且认为存量领先的激光雷

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## 正文

【国海汽车戴畅团队】激光雷达深度：技术路线收敛，市场空间扩容，国产头部玩家优先受益

我们看好激光雷达在高阶智驾应用中的需求的结构性增长，并且认为存量领先的激光雷达玩家有望分享行业扩容蛋糕。
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技术趋于收敛价格趋于稳定：市场竞争逐渐从“价格战”转为“性能+量产+客户”的三重比拼，价格进入底部企稳阶段。
1）激光雷达从“机械旋转”向“半固态/固态”进行演变，成本下降过程中芯片架构、算力效率与系统级集成能力是竞争焦点。2020年至2025年，速腾聚创ADAS激光雷达单价下降约90%至1.8k，禾赛科技部分产品价格已下沉至200美元，未来年均降幅将收窄。
2）当前阶段整体价格已经逐步趋稳。数字化产品+多元的产品方案+多元的客户机会打开产品新视角：25年禾赛ATX/速腾EMXEM4/图达通灵雀E1X产品陆续焕新，并结合固态补盲雷达，提供组合感知方案，配套L2-L4应用市场。
市场总量进一步扩容：在智驾技术/AI技术外溢大趋势下，乘用车筑基，机器人接棒。逐渐形成使用场景广+技术迭代快+反应速度快的头部企业竞争优势。
1）ADAS乘用车端：市场方面高阶智驾功能平权化，政策方面法规驱动感知安全冗余需要。预计到2026年，激光雷达在ADAS市场将出货674万颗，同比+43%，搭载率为22.3%，同比+10.7pct；展望至2030年，激光雷达在中国乘用车市场规模达238亿元，全球(除中国)市场达247亿元。
2）多元市场商业化进程加速：ROBO-X、割草机器人、人形机器人等新行业有望提供新的增量市场。L4级Robotaxi单车常配8颗以上，割草机器人无边界方案加速渗透，人形机器人从感知可选走向必选；预计2030年三者对应的激光雷达规模分别为120亿元、45亿元、7~24亿元。
行业高度集中头部玩家收益
1）中国市场主导：紧贴中国车企快速迭代的ADAS量产需求，在半固态路线上率先实现低成本、短周期的大规模上车
2）行业高度集中：2025年，在中国主激光雷达市场，禾赛装机量占比以41.5%登顶，华为28.2%，速腾聚创20.9%，图达通9.4%，前三家份额超90%，形成寡头垄断，尾部厂商仅0.01%。
3）玩家错位竞争，陆续实现减亏盈利。拥有产品优势领域的华为以全栈自研和高清雷达引领系统集成，禾赛科技ADAS主雷达龙头，芯片全栈自研构筑成本优势；速腾聚创机器人业务领先，平台化布局打开长期空间；图达通高性能路线差异化竞争，客户结构持续优化。
风险提示：辅助驾驶政策法规推进不及预期；数据安全与隐私保护监管趋严；技术可靠性与长尾场景安全问题导致的信任与合规风险；车企销量与技术搭载不及预期；行业竞争加剧导致技术研发投入承压，重点关注公司业绩不及预期。
激光雷达推荐标的：
禾赛科技、速腾聚创、图达通

## 总体总结

主题正文
1. 技术趋于收敛价格趋于稳定：市场竞争逐渐从“价格战”转为“性能+量产+客户”的三重比拼，价格进入底部企稳阶段。
2. 1）激光雷达从“机械旋转”向“半固态/固态”进行演变，成本下降过程中芯片架构、算力效率与系统级集成能力是竞争焦点。
3. 2020年至2025年，速腾聚创ADAS激光雷达单价下降约90%至1.8k，禾赛科技部分产品价格已下沉至200美元，未来年均降幅将收窄。
4. 数字化产品+多元的产品方案+多元的客户机会打开产品新视角：25年禾赛ATX/速腾EMXEM4/图达通灵雀E1X产品陆续焕新，并结合固态补盲雷达，提供组合感知方案，配套L2-L4应用市场。
5. 预计到2026年，激光雷达在ADAS市场将出货674万颗，同比+43%，搭载率为22.3%，同比+10.7pct；
6. 预计2030年三者对应的激光雷达规模分别为120亿元、45亿元、7~24亿元。
7. 2）行业高度集中：2025年，在中国主激光雷达市场，禾赛装机量占比以41.5%登顶，华为28.2%，速腾聚创20.9%，图达通9.4%，前三家份额超90%，形成寡头垄断，尾部厂商仅0.01%。
8. 行业竞争加剧导致技术研发投入承压，重点关注公司业绩不及预期。