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date: 2026-04-19
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# 思维纪要社 2026-04-19 总体信息

> 这里按知识星球的方式展示：左边放主题信息，右边单独放研报；没抓到的字段不显示。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-04-19 23:39
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【华创计算机】World Model 与 Physical AI 产业趋势深度解读 260419.mp3 总结失败：内部错误


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#### 【华创计算机】World Model 与 Physical AI 产业趋势深度解读 260419_导读.docx

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#### 【东证周周谈】2026第14期(总第200期)——国债-镍-铁合金-聚酯-玻璃 260419_导读.docx

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#### 【摩根大通】首席周末宏观：中东局势缓和油价高位震荡，全球增长韧性上修概率提升，通胀区域分化央行转向鹰派，美国就业或触发加息，中国经济下半年内需接力至关重要 260419_导读.docx

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#### 【东证周周谈】2026第14期(总第200期)——国债-镍-铁合金-聚酯-玻璃 260419_原文.docx

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#### 【摩根大通】首席周末宏观：中东局势缓和油价高位震荡，全球增长韧性上修概率提升，通胀区域分化央行转向鹰派，美国就业或触发加息，中国经济下半年内需接力至关重要 260419_原文.docx

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> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-04-19 23:39
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255851424224851)
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> - 附件：音频 3，文档 6
> - 音频文件：[【申万计算机+轻工】群核科技、五一视界，空间智能进展如何？ 260419.mp3](assets/audio/%E3%80%90%E7%94%B3%E4%B8%87%E8%AE%A1%E7%AE%97%E6%9C%BA%2B%E8%BD%BB%E5%B7%A5%E3%80%91%E7%BE%A4%E6%A0%B8%E7%A7%91%E6%8A%80%E3%80%81%E4%BA%94%E4%B8%80%E8%A7%86%E7%95%8C%EF%BC%8C%E7%A9%BA%E9%97%B4%E6%99%BA%E8%83%BD%E8%BF%9B%E5%B1%95%E5%A6%82%E4%BD%95%EF%BC%9F%20260419.mp3)<br>[【清策股谈】长江戴清：突破前高 260419.mp3](assets/audio/%E3%80%90%E6%B8%85%E7%AD%96%E8%82%A1%E8%B0%88%E3%80%91%E9%95%BF%E6%B1%9F%E6%88%B4%E6%B8%85%EF%BC%9A%E7%AA%81%E7%A0%B4%E5%89%8D%E9%AB%98%20260419.mp3)<br>[【瑞银】一季度中国GDP超预期下的宏观与策略展望：从流动性牛市到盈利驱动牛市，金融法护航、人民币节奏调控 260419.mp3](assets/audio/%E3%80%90%E7%91%9E%E9%93%B6%E3%80%91%E4%B8%80%E5%AD%A3%E5%BA%A6%E4%B8%AD%E5%9B%BDGDP%E8%B6%85%E9%A2%84%E6%9C%9F%E4%B8%8B%E7%9A%84%E5%AE%8F%E8%A7%82%E4%B8%8E%E7%AD%96%E7%95%A5%E5%B1%95%E6%9C%9B%EF%BC%9A%E4%BB%8E%E6%B5%81%E5%8A%A8%E6%80%A7%E7%89%9B%E5%B8%82%E5%88%B0%E7%9B%88%E5%88%A9%E9%A9%B1%E5%8A%A8%E7%89%9B%E5%B8%82%EF%BC%8C%E9%87%91%E8%9E%8D%E6%B3%95%E6%8A%A4%E8%88%AA%E3%80%81%E4%BA%BA%E6%B0%91%E5%B8%81%E8%8A%82%E5%A5%8F%E8%B0%83%E6%8E%A7%20260419.mp3)

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#### 【清策股谈】长江戴清：突破前高 260419_导读.docx

- 文档：[[assets/docs/260419_2339__GDP _宏观 _策略 _群__【清策股谈】长江戴清：突破前高 260419_导读.docx|打开文档]]
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#### 【瑞银】一季度中国GDP超预期下的宏观与策略展望：从流动性牛市到盈利驱动牛市，金融法护航、人民币节奏调控 260419_导读.docx

- 文档：[[assets/docs/260419_2339__GDP _宏观 _策略 _群__【瑞银】一季度中国GDP超预期下的宏观与策略展望：从流动性牛市到盈利驱动牛市，金融法护航、人民币节奏调控 260419_导读.docx|打开文档]]
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#### 【申万计算机+轻工】群核科技、五一视界，空间智能进展如何？ 260419_导读.docx

- 文档：[[assets/docs/260419_2339__GDP _宏观 _策略 _群__【申万计算机+轻工】群核科技、五一视界，空间智能进展如何？ 260419_导读.docx|打开文档]]
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#### 【清策股谈】长江戴清：突破前高 260419_原文.docx

- 文档：[[assets/docs/260419_2339__GDP _宏观 _策略 _群__【清策股谈】长江戴清：突破前高 260419_原文.docx|打开文档]]
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#### 【瑞银】一季度中国GDP超预期下的宏观与策略展望：从流动性牛市到盈利驱动牛市，金融法护航、人民币节奏调控 260419_原文.docx

- 文档：[[assets/docs/260419_2339__GDP _宏观 _策略 _群__【瑞银】一季度中国GDP超预期下的宏观与策略展望：从流动性牛市到盈利驱动牛市，金融法护航、人民币节奏调控 260419_原文.docx|打开文档]]
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#### 【申万计算机+轻工】群核科技、五一视界，空间智能进展如何？ 260419_原文.docx

- 文档：[[assets/docs/260419_2339__GDP _宏观 _策略 _群__【申万计算机+轻工】群核科技、五一视界，空间智能进展如何？ 260419_原文.docx|打开文档]]
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> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-04-19 23:38
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255851424222211)
> - 主题笔记：[[topics/004|打开完整笔记]]
> - 附件：音频 3，文档 6
> - 音频文件：[OpenAI的身份危机、数据中心战争、伊朗新闻市场上涨、Mamdani首次征税、Swalwell退出 260419.mp3](assets/audio/OpenAI%E7%9A%84%E8%BA%AB%E4%BB%BD%E5%8D%B1%E6%9C%BA%E3%80%81%E6%95%B0%E6%8D%AE%E4%B8%AD%E5%BF%83%E6%88%98%E4%BA%89%E3%80%81%E4%BC%8A%E6%9C%97%E6%96%B0%E9%97%BB%E5%B8%82%E5%9C%BA%E4%B8%8A%E6%B6%A8%E3%80%81Mamdani%E9%A6%96%E6%AC%A1%E5%BE%81%E7%A8%8E%E3%80%81Swalwell%E9%80%80%E5%87%BA%20260419.mp3)<br>[Sam Altman的攻击、Opus 4.7对Mythos的分析，以及亚马逊对Starlink的见解 260419.mp3](assets/audio/Sam%20Altman%E7%9A%84%E6%94%BB%E5%87%BB%E3%80%81Opus%204.7%E5%AF%B9Mythos%E7%9A%84%E5%88%86%E6%9E%90%EF%BC%8C%E4%BB%A5%E5%8F%8A%E4%BA%9A%E9%A9%AC%E9%80%8A%E5%AF%B9Starlink%E7%9A%84%E8%A7%81%E8%A7%A3%20260419.mp3)<br>[【天风电新】固态&北交碰撞火花 260419.mp3](assets/audio/%E3%80%90%E5%A4%A9%E9%A3%8E%E7%94%B5%E6%96%B0%E3%80%91%E5%9B%BA%E6%80%81%26%E5%8C%97%E4%BA%A4%E7%A2%B0%E6%92%9E%E7%81%AB%E8%8A%B1%20260419.mp3)

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#### OpenAI的身份危机、数据中心战争、伊朗新闻市场上涨、Mamdani首次征税、Swalwell退出 260419_导读.docx

- 文档：[[assets/docs/260419_2338__固态电池 _北交所 _Ope__OpenAI的身份危机、数据中心战争、伊朗新闻市场上涨、Mamdani首次征税、Swalwell退出 260419_导读.docx|打开文档]]
[[assets/docs/260419_2338__固态电池 _北交所 _Ope__OpenAI的身份危机、数据中心战争、伊朗新闻市场上涨、Mamdani首次征税、Swalwell退出 260419_导读.docx|OpenAI的身份危机、数据中心战争、伊朗新闻市场上涨、Mamdani首次征税、Swalwell退出 260419_导读.docx]]

#### Sam Altman的攻击、Opus 4.7对Mythos的分析，以及亚马逊对Starlink的见解 260419_导读.docx

#### 【天风电新】固态&北交碰撞火花 260419_导读.docx

- 文档：[[assets/docs/260419_2338__固态电池 _北交所 _Ope__【天风电新】固态&北交碰撞火花 260419_导读.docx|打开文档]]
- 来源：[打开来源](https://files.zsxq.com/FkKC-NP_Cl75aUpawZ1CHEntHCdQ?attname=%E3%80%90%E5%A4%A9%E9%A3%8E%E7%94%B5%E6%96%B0%E3%80%91%E5%9B%BA%E6%80%81%26%E5%8C%97%E4%BA%A4%E7%A2%B0%E6%92%9E%E7%81%AB%E8%8A%B1%20260419_%E5%AF%BC%E8%AF%BB.docx&e=1780488062&token=q6iZ0sQtf9U7s1qz0r4yMawNq3-u2w6lbnai6y2J:rIEXSLDiFxstgwyPqglJ3slE7jI=)
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#### OpenAI的身份危机、数据中心战争、伊朗新闻市场上涨、Mamdani首次征税、Swalwell退出 260419_原文.docx

- 文档：[[assets/docs/260419_2338__固态电池 _北交所 _Ope__OpenAI的身份危机、数据中心战争、伊朗新闻市场上涨、Mamdani首次征税、Swalwell退出 260419_原文.docx|打开文档]]
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#### Sam Altman的攻击、Opus 4.7对Mythos的分析，以及亚马逊对Starlink的见解 260419_原文.docx

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#### 【天风电新】固态&北交碰撞火花 260419_原文.docx


> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-04-19 23:38
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255851424228881)
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### 研报

#### 东财建筑建材_东财建筑建材·每周谈(第13期) 260419_导读.docx

- 文档：[[assets/docs/260419_2338__建筑建材 _煤炭 _锂电池__东财建筑建材_东财建筑建材·每周谈(第13期) 260419_导读.docx|打开文档]]
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#### 东财电新_锂电再Call_左手周期锂矿、右手成长钠电 260419_导读.docx

- 文档：[[assets/docs/260419_2338__建筑建材 _煤炭 _锂电池__东财电新_锂电再Call_左手周期锂矿、右手成长钠电 260419_导读.docx|打开文档]]
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#### 东财能源开采 2026年第14期：3月供给平稳、淡季不淡初现 260419_导读.docx

- 文档：[[assets/docs/260419_2338__建筑建材 _煤炭 _锂电池__东财能源开采 2026年第14期：3月供给平稳、淡季不淡初现 260419_导读.docx|打开文档]]
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#### 东财建筑建材_东财建筑建材·每周谈(第13期) 260419_原文.docx

- 文档：[[assets/docs/260419_2338__建筑建材 _煤炭 _锂电池__东财建筑建材_东财建筑建材·每周谈(第13期) 260419_原文.docx|打开文档]]
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#### 东财电新_锂电再Call_左手周期锂矿、右手成长钠电 260419_原文.docx

- 文档：[[assets/docs/260419_2338__建筑建材 _煤炭 _锂电池__东财电新_锂电再Call_左手周期锂矿、右手成长钠电 260419_原文.docx|打开文档]]
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#### 东财能源开采 2026年第14期：3月供给平稳、淡季不淡初现 260419_原文.docx

- 文档：[[assets/docs/260419_2338__建筑建材 _煤炭 _锂电池__东财能源开采 2026年第14期：3月供给平稳、淡季不淡初现 260419_原文.docx|打开文档]]
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> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-04-19 23:37
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544841252554148)
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> - 音频文件：[东财汽车 _ 汽车风向标系列27：hev是整车出海最大的预期差 260419.mp3](assets/audio/%E4%B8%9C%E8%B4%A2%E6%B1%BD%E8%BD%A6%20_%20%E6%B1%BD%E8%BD%A6%E9%A3%8E%E5%90%91%E6%A0%87%E7%B3%BB%E5%88%9727%EF%BC%9Ahev%E6%98%AF%E6%95%B4%E8%BD%A6%E5%87%BA%E6%B5%B7%E6%9C%80%E5%A4%A7%E7%9A%84%E9%A2%84%E6%9C%9F%E5%B7%AE%20260419.mp3)<br>[东财食饮_周更新第48期_食品饮料板块一季度前瞻 260419.mp3](assets/audio/%E4%B8%9C%E8%B4%A2%E9%A3%9F%E9%A5%AE_%E5%91%A8%E6%9B%B4%E6%96%B0%E7%AC%AC48%E6%9C%9F_%E9%A3%9F%E5%93%81%E9%A5%AE%E6%96%99%E6%9D%BF%E5%9D%97%E4%B8%80%E5%AD%A3%E5%BA%A6%E5%89%8D%E7%9E%BB%20260419.mp3)<br>[东财能源开采 东财金属每周谈（第14期） 260419.mp3](assets/audio/%E4%B8%9C%E8%B4%A2%E8%83%BD%E6%BA%90%E5%BC%80%E9%87%87%20%E4%B8%9C%E8%B4%A2%E9%87%91%E5%B1%9E%E6%AF%8F%E5%91%A8%E8%B0%88%EF%BC%88%E7%AC%AC14%E6%9C%9F%EF%BC%89%20260419.mp3)

### 研报

#### 东财汽车 _ 汽车风向标系列27：hev是整车出海最大的预期差 260419_导读.docx

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#### 东财能源开采 东财金属每周谈（第14期） 260419_导读.docx

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#### 东财食饮_周更新第48期_食品饮料板块一季度前瞻 260419_导读.docx

- 文档：[[assets/docs/260419_2337__汽车 _食品 _饮料 _金属__东财食饮_周更新第48期_食品饮料板块一季度前瞻 260419_导读.docx|打开文档]]
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#### 东财汽车 _ 汽车风向标系列27：hev是整车出海最大的预期差 260419_原文.docx

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#### 东财能源开采 东财金属每周谈（第14期） 260419_原文.docx

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#### 东财食饮_周更新第48期_食品饮料板块一季度前瞻 260419_原文.docx

- 文档：[[assets/docs/260419_2337__汽车 _食品 _饮料 _金属__东财食饮_周更新第48期_食品饮料板块一季度前瞻 260419_原文.docx|打开文档]]
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> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-04-19 23:37
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544841252581528)
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### 研报

#### 东方财富策略_市场风向标系列-周日电话会 260419_导读.docx

- 文档：[[assets/docs/260419_2337__策略 _消费 _关税 _出口__东方财富策略_市场风向标系列-周日电话会 260419_导读.docx|打开文档]]
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#### 东方财富证券_东财周日晚八点 260419_导读.docx

- 文档：[[assets/docs/260419_2337__策略 _消费 _关税 _出口__东方财富证券_东财周日晚八点 260419_导读.docx|打开文档]]
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#### 东财新消费_近期美国关税退款政策对出口企业的影响 260419_导读.docx

- 文档：[[assets/docs/260419_2337__策略 _消费 _关税 _出口__东财新消费_近期美国关税退款政策对出口企业的影响 260419_导读.docx|打开文档]]
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#### 东方财富策略_市场风向标系列-周日电话会 260419_原文.docx

- 文档：[[assets/docs/260419_2337__策略 _消费 _关税 _出口__东方财富策略_市场风向标系列-周日电话会 260419_原文.docx|打开文档]]
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#### 东方财富证券_东财周日晚八点 260419_原文.docx

- 文档：[[assets/docs/260419_2337__策略 _消费 _关税 _出口__东方财富证券_东财周日晚八点 260419_原文.docx|打开文档]]
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#### 东财新消费_近期美国关税退款政策对出口企业的影响 260419_原文.docx

- 文档：[[assets/docs/260419_2337__策略 _消费 _关税 _出口__东财新消费_近期美国关税退款政策对出口企业的影响 260419_原文.docx|打开文档]]
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> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-04-19 23:37
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### 研报

#### 东吴宏观海外谈 - 第7期 平行世界：原油&美股能在高位持续并存吗 260419_导读.docx

- 文档：[[assets/docs/260419_2337__策略 _美股 _宏观 _原油__东吴宏观海外谈 - 第7期 平行世界：原油&美股能在高位持续并存吗 260419_导读.docx|打开文档]]
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#### 东吴海外策略 - 美股新高，后续怎么看？- 港股&海外周论 260419_导读.docx

- 文档：[[assets/docs/260419_2337__策略 _美股 _宏观 _原油__东吴海外策略 - 美股新高，后续怎么看？- 港股&海外周论 260419_导读.docx|打开文档]]
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#### 东吴策略 - “科技缩圈和泛能源对冲”交易走到哪了？- 周末一刻钟系列（一百零七） 260419_导读.docx

- 文档：[[assets/docs/260419_2337__策略 _美股 _宏观 _原油__东吴策略 - “科技缩圈和泛能源对冲”交易走到哪了？- 周末一刻钟系列（一百零七） 260419_导读.docx|打开文档]]
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#### 东吴宏观海外谈 - 第7期 平行世界：原油&美股能在高位持续并存吗 260419_原文.docx

- 文档：[[assets/docs/260419_2337__策略 _美股 _宏观 _原油__东吴宏观海外谈 - 第7期 平行世界：原油&美股能在高位持续并存吗 260419_原文.docx|打开文档]]
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#### 东吴海外策略 - 美股新高，后续怎么看？- 港股&海外周论 260419_原文.docx

- 文档：[[assets/docs/260419_2337__策略 _美股 _宏观 _原油__东吴海外策略 - 美股新高，后续怎么看？- 港股&海外周论 260419_原文.docx|打开文档]]
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#### 东吴策略 - “科技缩圈和泛能源对冲”交易走到哪了？- 周末一刻钟系列（一百零七） 260419_原文.docx

- 文档：[[assets/docs/260419_2337__策略 _美股 _宏观 _原油__东吴策略 - “科技缩圈和泛能源对冲”交易走到哪了？- 周末一刻钟系列（一百零七） 260419_原文.docx|打开文档]]
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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-04-19 23:36
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522128454518254)
> - 主题笔记：[[topics/009|打开完整笔记]]
> - 附件：音频 3，文档 6
> - 音频文件：[方正机械 AI设备周观点（六）：光模块设备、燃机&柴发、液冷设备推荐更新 260419.mp3](assets/audio/%E6%96%B9%E6%AD%A3%E6%9C%BA%E6%A2%B0%20AI%E8%AE%BE%E5%A4%87%E5%91%A8%E8%A7%82%E7%82%B9%EF%BC%88%E5%85%AD%EF%BC%89%EF%BC%9A%E5%85%89%E6%A8%A1%E5%9D%97%E8%AE%BE%E5%A4%87%E3%80%81%E7%87%83%E6%9C%BA%26%E6%9F%B4%E5%8F%91%E3%80%81%E6%B6%B2%E5%86%B7%E8%AE%BE%E5%A4%87%E6%8E%A8%E8%8D%90%E6%9B%B4%E6%96%B0%20260419.mp3)<br>[东吴机械 - 光模块设备系列推荐：推荐光模块与CPO双布局的凯格精机 260419.mp3](assets/audio/%E4%B8%9C%E5%90%B4%E6%9C%BA%E6%A2%B0%20-%20%E5%85%89%E6%A8%A1%E5%9D%97%E8%AE%BE%E5%A4%87%E7%B3%BB%E5%88%97%E6%8E%A8%E8%8D%90%EF%BC%9A%E6%8E%A8%E8%8D%90%E5%85%89%E6%A8%A1%E5%9D%97%E4%B8%8ECPO%E5%8F%8C%E5%B8%83%E5%B1%80%E7%9A%84%E5%87%AF%E6%A0%BC%E7%B2%BE%E6%9C%BA%20260419.mp3)<br>[方正大健康一周一席谈 CXO行业订单饱满景气度仍然高涨，坚定配置各细分赛道龙头 260419.mp3](assets/audio/%E6%96%B9%E6%AD%A3%E5%A4%A7%E5%81%A5%E5%BA%B7%E4%B8%80%E5%91%A8%E4%B8%80%E5%B8%AD%E8%B0%88%20CXO%E8%A1%8C%E4%B8%9A%E8%AE%A2%E5%8D%95%E9%A5%B1%E6%BB%A1%E6%99%AF%E6%B0%94%E5%BA%A6%E4%BB%8D%E7%84%B6%E9%AB%98%E6%B6%A8%EF%BC%8C%E5%9D%9A%E5%AE%9A%E9%85%8D%E7%BD%AE%E5%90%84%E7%BB%86%E5%88%86%E8%B5%9B%E9%81%93%E9%BE%99%E5%A4%B4%20260419.mp3)

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#### 东吴机械 - 光模块设备系列推荐：推荐光模块与CPO双布局的凯格精机 260419_导读.docx

- 文档：[[assets/docs/260419_2336__CXO _AI _光模块 ___东吴机械 - 光模块设备系列推荐：推荐光模块与CPO双布局的凯格精机 260419_导读.docx|打开文档]]
- 来源：[打开来源](https://files.zsxq.com/FhYcgQqX2amc9Hwul8YVAv01FWpe?attname=%E4%B8%9C%E5%90%B4%E6%9C%BA%E6%A2%B0%20-%20%E5%85%89%E6%A8%A1%E5%9D%97%E8%AE%BE%E5%A4%87%E7%B3%BB%E5%88%97%E6%8E%A8%E8%8D%90%EF%BC%9A%E6%8E%A8%E8%8D%90%E5%85%89%E6%A8%A1%E5%9D%97%E4%B8%8ECPO%E5%8F%8C%E5%B8%83%E5%B1%80%E7%9A%84%E5%87%AF%E6%A0%BC%E7%B2%BE%E6%9C%BA%20260419_%E5%AF%BC%E8%AF%BB.docx&e=1780488048&token=q6iZ0sQtf9U7s1qz0r4yMawNq3-u2w6lbnai6y2J:rGfD--ykq27lz8pqGUutC4A5SUE=)
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#### 方正大健康一周一席谈 CXO行业订单饱满景气度仍然高涨，坚定配置各细分赛道龙头 260419_导读.docx

- 文档：[[assets/docs/260419_2336__CXO _AI _光模块 ___方正大健康一周一席谈 CXO行业订单饱满景气度仍然高涨，坚定配置各细分赛道龙头 260419_导读.docx|打开文档]]
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#### 方正机械 AI设备周观点（六）：光模块设备、燃机&柴发、液冷设备推荐更新 260419_导读.docx

- 文档：[[assets/docs/260419_2336__CXO _AI _光模块 ___方正机械 AI设备周观点（六）：光模块设备、燃机&柴发、液冷设备推荐更新 260419_导读.docx|打开文档]]
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#### 东吴机械 - 光模块设备系列推荐：推荐光模块与CPO双布局的凯格精机 260419_原文.docx

- 文档：[[assets/docs/260419_2336__CXO _AI _光模块 ___东吴机械 - 光模块设备系列推荐：推荐光模块与CPO双布局的凯格精机 260419_原文.docx|打开文档]]
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#### 方正大健康一周一席谈 CXO行业订单饱满景气度仍然高涨，坚定配置各细分赛道龙头 260419_原文.docx

#### 方正机械 AI设备周观点（六）：光模块设备、燃机&柴发、液冷设备推荐更新 260419_原文.docx

- 文档：[[assets/docs/260419_2336__CXO _AI _光模块 ___方正机械 AI设备周观点（六）：光模块设备、燃机&柴发、液冷设备推荐更新 260419_原文.docx|打开文档]]
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> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-04-19 23:36
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255851424284181)
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> - 音频文件：方正证券 _ 方正TMT周周谈 - AI生态系列汇报（模拟、算力、阿里巴巴、谷歌） 260419.mp3（见星球链接）<br>[方正证券 _ 方正大制造周周谈（锂电池、固态电池、光模块、燃机、液冷、造船、船改燃、TSL芯片、霍尔木兹海峡、航运、铖昌科技） 260419.mp3](assets/audio/%E6%96%B9%E6%AD%A3%E8%AF%81%E5%88%B8%20_%20%E6%96%B9%E6%AD%A3%E5%A4%A7%E5%88%B6%E9%80%A0%E5%91%A8%E5%91%A8%E8%B0%88%EF%BC%88%E9%94%82%E7%94%B5%E6%B1%A0%E3%80%81%E5%9B%BA%E6%80%81%E7%94%B5%E6%B1%A0%E3%80%81%E5%85%89%E6%A8%A1%E5%9D%97%E3%80%81%E7%87%83%E6%9C%BA%E3%80%81%E6%B6%B2%E5%86%B7%E3%80%81%E9%80%A0%E8%88%B9%E3%80%81%E8%88%B9%E6%94%B9%E7%87%83%E3%80%81TSL%E8%8A%AF%E7%89%87%E3%80%81%E9%9C%8D%E5%B0%94%E6%9C%A8%E5%85%B9%E6%B5%B7%E5%B3%A1%E3%80%81%E8%88%AA%E8%BF%90%E3%80%81%E9%93%96%E6%98%8C%E7%A7%91%E6%8A%80%EF%BC%89%20260419.mp3)<br>[方正零售 _ 高端渠道专家交流 - 黄金珠宝、化妆品、奢侈品等情况分享 260419.mp3](assets/audio/%E6%96%B9%E6%AD%A3%E9%9B%B6%E5%94%AE%20_%20%E9%AB%98%E7%AB%AF%E6%B8%A0%E9%81%93%E4%B8%93%E5%AE%B6%E4%BA%A4%E6%B5%81%20-%20%E9%BB%84%E9%87%91%E7%8F%A0%E5%AE%9D%E3%80%81%E5%8C%96%E5%A6%86%E5%93%81%E3%80%81%E5%A5%A2%E4%BE%88%E5%93%81%E7%AD%89%E6%83%85%E5%86%B5%E5%88%86%E4%BA%AB%20260419.mp3)

方正证券 _ 方正TMT周周谈 - AI生态系列汇报（模拟、算力、阿里巴巴、谷歌） 260419.mp3 总结失败：内部错误


### 研报

#### 方正证券 _ 方正TMT周周谈 - AI生态系列汇报（模拟、算力、阿里巴巴、谷歌） 260419_导读.docx

- 文档：[[assets/docs/260419_2336__模拟 _算力 _阿里巴巴 ___方正证券 _ 方正TMT周周谈 - AI生态系列汇报（模拟、算力、阿里巴巴、谷歌） 260419_导读.docx|打开文档]]
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#### 方正证券 _ 方正大制造周周谈（锂电池、固态电池、光模块、燃机、液冷、造船、船改燃、TSL芯片、霍尔木兹海峡、航运、铖昌科技） 260419_导读.docx

#### 方正零售 _ 高端渠道专家交流 - 黄金珠宝、化妆品、奢侈品等情况分享 260419_导读.docx

- 文档：[[assets/docs/260419_2336__模拟 _算力 _阿里巴巴 ___方正零售 _ 高端渠道专家交流 - 黄金珠宝、化妆品、奢侈品等情况分享 260419_导读.docx|打开文档]]
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#### 方正证券 _ 方正TMT周周谈 - AI生态系列汇报（模拟、算力、阿里巴巴、谷歌） 260419_原文.docx

- 文档：[[assets/docs/260419_2336__模拟 _算力 _阿里巴巴 ___方正证券 _ 方正TMT周周谈 - AI生态系列汇报（模拟、算力、阿里巴巴、谷歌） 260419_原文.docx|打开文档]]
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#### 方正证券 _ 方正大制造周周谈（锂电池、固态电池、光模块、燃机、液冷、造船、船改燃、TSL芯片、霍尔木兹海峡、航运、铖昌科技） 260419_原文.docx

- 文档：[[assets/docs/260419_2336__模拟 _算力 _阿里巴巴 ___方正证券 _ 方正大制造周周谈（锂电池、固态电池、光模块、燃机、液冷、造船、船改燃、TSL芯片、霍尔木兹海峡、航运、铖昌科技） 260419_原文.docx|打开文档]]
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#### 方正零售 _ 高端渠道专家交流 - 黄金珠宝、化妆品、奢侈品等情况分享 260419_原文.docx

- 文档：[[assets/docs/260419_2336__模拟 _算力 _阿里巴巴 ___方正零售 _ 高端渠道专家交流 - 黄金珠宝、化妆品、奢侈品等情况分享 260419_原文.docx|打开文档]]
[[assets/docs/260419_2336__模拟 _算力 _阿里巴巴 ___方正零售 _ 高端渠道专家交流 - 黄金珠宝、化妆品、奢侈品等情况分享 260419_原文.docx|方正零售 _ 高端渠道专家交流 - 黄金珠宝、化妆品、奢侈品等情况分享 260419_原文.docx]]


> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-04-19 23:35
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522128454515284)
> - 主题笔记：[[topics/011|打开完整笔记]]
> - 附件：音频 3，文档 6
> - 音频文件：国金策略 策略周论：短暂的停留 260419.mp3（见星球链接）<br>[华安基金【ETF会客室】港股通信息技术：一指捕捉港股AI「硬」科技 260419.mp3](assets/audio/%E5%8D%8E%E5%AE%89%E5%9F%BA%E9%87%91%E3%80%90ETF%E4%BC%9A%E5%AE%A2%E5%AE%A4%E3%80%91%E6%B8%AF%E8%82%A1%E9%80%9A%E4%BF%A1%E6%81%AF%E6%8A%80%E6%9C%AF%EF%BC%9A%E4%B8%80%E6%8C%87%E6%8D%95%E6%8D%89%E6%B8%AF%E8%82%A1AI%E3%80%8C%E7%A1%AC%E3%80%8D%E7%A7%91%E6%8A%80%20260419.mp3)<br>[广发策略 写在全球主要股指逼近或创出历史新高之际 260419.mp3](assets/audio/%E5%B9%BF%E5%8F%91%E7%AD%96%E7%95%A5%20%E5%86%99%E5%9C%A8%E5%85%A8%E7%90%83%E4%B8%BB%E8%A6%81%E8%82%A1%E6%8C%87%E9%80%BC%E8%BF%91%E6%88%96%E5%88%9B%E5%87%BA%E5%8E%86%E5%8F%B2%E6%96%B0%E9%AB%98%E4%B9%8B%E9%99%85%20260419.mp3)

国金策略 策略周论：短暂的停留 260419.mp3 总结失败：内部错误


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#### 华安基金【ETF会客室】港股通信息技术：一指捕捉港股AI「硬」科技 260419_导读.docx

- 文档：[[assets/docs/260419_2335__策略 _指数 _港股 _AI__华安基金【ETF会客室】港股通信息技术：一指捕捉港股AI「硬」科技 260419_导读.docx|打开文档]]
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#### 国金策略 策略周论：短暂的停留 260419_导读.docx

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#### 广发策略 写在全球主要股指逼近或创出历史新高之际 260419_导读.docx

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#### 华安基金【ETF会客室】港股通信息技术：一指捕捉港股AI「硬」科技 260419_原文.docx

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#### 国金策略 策略周论：短暂的停留 260419_原文.docx

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#### 广发策略 写在全球主要股指逼近或创出历史新高之际 260419_原文.docx

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> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-04-19 23:35
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544841252588248)
> - 主题笔记：[[topics/012|打开完整笔记]]
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### 研报

#### 华金策略 - 聚焦一刻系列会议第126期：经济回升时科技和周期占优吗？ 260419_导读.docx

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#### 华鑫传媒 _ 首席鑫视角：关注内需超跌与AIGC应用 260419_导读.docx

- 文档：[[assets/docs/260419_2335__策略 _科技 _周期 _内需__华鑫传媒 _ 首席鑫视角：关注内需超跌与AIGC应用 260419_导读.docx|打开文档]]
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#### 华鑫证券 周末鑫风向 · 第136期：美伊谈判再反复，国内经济超预期，后续A股怎么看？ 260419_导读.docx

- 文档：[[assets/docs/260419_2335__策略 _科技 _周期 _内需__华鑫证券 周末鑫风向 · 第136期：美伊谈判再反复，国内经济超预期，后续A股怎么看？ 260419_导读.docx|打开文档]]
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#### 华金策略 - 聚焦一刻系列会议第126期：经济回升时科技和周期占优吗？ 260419_原文.docx

- 文档：[[assets/docs/260419_2335__策略 _科技 _周期 _内需__华金策略 - 聚焦一刻系列会议第126期：经济回升时科技和周期占优吗？ 260419_原文.docx|打开文档]]
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#### 华鑫传媒 _ 首席鑫视角：关注内需超跌与AIGC应用 260419_原文.docx

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#### 华鑫证券 周末鑫风向 · 第136期：美伊谈判再反复，国内经济超预期，后续A股怎么看？ 260419_原文.docx

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> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-04-19 23:34
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522128454512154)
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> - 音频文件：[华源交运 航空星谈：底部夯实，反攻在即 260419.mp3](assets/audio/%E5%8D%8E%E6%BA%90%E4%BA%A4%E8%BF%90%20%E8%88%AA%E7%A9%BA%E6%98%9F%E8%B0%88%EF%BC%9A%E5%BA%95%E9%83%A8%E5%A4%AF%E5%AE%9E%EF%BC%8C%E5%8F%8D%E6%94%BB%E5%9C%A8%E5%8D%B3%20260419.mp3)<br>[开源策略韦冀星 - 【每周一刻】本轮人民币升值对A股影响与以往的同与不同 260419.mp3](assets/audio/%E5%BC%80%E6%BA%90%E7%AD%96%E7%95%A5%E9%9F%A6%E5%86%80%E6%98%9F%20-%20%E3%80%90%E6%AF%8F%E5%91%A8%E4%B8%80%E5%88%BB%E3%80%91%E6%9C%AC%E8%BD%AE%E4%BA%BA%E6%B0%91%E5%B8%81%E5%8D%87%E5%80%BC%E5%AF%B9A%E8%82%A1%E5%BD%B1%E5%93%8D%E4%B8%8E%E4%BB%A5%E5%BE%80%E7%9A%84%E5%90%8C%E4%B8%8E%E4%B8%8D%E5%90%8C%20260419.mp3)<br>[华源公用 如何理解嘉泽新能的长期投资价值和当下节奏 260419.mp3](assets/audio/%E5%8D%8E%E6%BA%90%E5%85%AC%E7%94%A8%20%E5%A6%82%E4%BD%95%E7%90%86%E8%A7%A3%E5%98%89%E6%B3%BD%E6%96%B0%E8%83%BD%E7%9A%84%E9%95%BF%E6%9C%9F%E6%8A%95%E8%B5%84%E4%BB%B7%E5%80%BC%E5%92%8C%E5%BD%93%E4%B8%8B%E8%8A%82%E5%A5%8F%20260419.mp3)

### 研报

#### 华源交运 航空星谈：底部夯实，反攻在即 260419_导读.docx

- 文档：[[assets/docs/260419_2334__航天航空 _策略 _货币 ___华源交运 航空星谈：底部夯实，反攻在即 260419_导读.docx|打开文档]]
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#### 华源公用 如何理解嘉泽新能的长期投资价值和当下节奏 260419_导读.docx

- 文档：[[assets/docs/260419_2334__航天航空 _策略 _货币 ___华源公用 如何理解嘉泽新能的长期投资价值和当下节奏 260419_导读.docx|打开文档]]
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#### 开源策略韦冀星 - 【每周一刻】本轮人民币升值对A股影响与以往的同与不同 260419_导读.docx

- 文档：[[assets/docs/260419_2334__航天航空 _策略 _货币 ___开源策略韦冀星 - 【每周一刻】本轮人民币升值对A股影响与以往的同与不同 260419_导读.docx|打开文档]]
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#### 华源交运 航空星谈：底部夯实，反攻在即 260419_原文.docx

- 文档：[[assets/docs/260419_2334__航天航空 _策略 _货币 ___华源交运 航空星谈：底部夯实，反攻在即 260419_原文.docx|打开文档]]
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#### 华源公用 如何理解嘉泽新能的长期投资价值和当下节奏 260419_原文.docx

- 文档：[[assets/docs/260419_2334__航天航空 _策略 _货币 ___华源公用 如何理解嘉泽新能的长期投资价值和当下节奏 260419_原文.docx|打开文档]]
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#### 开源策略韦冀星 - 【每周一刻】本轮人民币升值对A股影响与以往的同与不同 260419_原文.docx

- 文档：[[assets/docs/260419_2334__航天航空 _策略 _货币 ___开源策略韦冀星 - 【每周一刻】本轮人民币升值对A股影响与以往的同与不同 260419_原文.docx|打开文档]]
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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-04-19 23:34
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> - 音频文件：[首程控股&中信建投｜机器人生态峰会暨投资人大会 260419.mp3](assets/audio/%E9%A6%96%E7%A8%8B%E6%8E%A7%E8%82%A1%26%E4%B8%AD%E4%BF%A1%E5%BB%BA%E6%8A%95%EF%BD%9C%E6%9C%BA%E5%99%A8%E4%BA%BA%E7%94%9F%E6%80%81%E5%B3%B0%E4%BC%9A%E6%9A%A8%E6%8A%95%E8%B5%84%E4%BA%BA%E5%A4%A7%E4%BC%9A%20260419.mp3)<br>[开源化工 - 金选路演第21期：粘胶短纤供需格局向好更新 260419.mp3](assets/audio/%E5%BC%80%E6%BA%90%E5%8C%96%E5%B7%A5%20-%20%E9%87%91%E9%80%89%E8%B7%AF%E6%BC%94%E7%AC%AC21%E6%9C%9F%EF%BC%9A%E7%B2%98%E8%83%B6%E7%9F%AD%E7%BA%A4%E4%BE%9B%E9%9C%80%E6%A0%BC%E5%B1%80%E5%90%91%E5%A5%BD%E6%9B%B4%E6%96%B0%20260419.mp3)<br>[申万宏源策略_回归“两阶段上涨行情”--大势申音·每周论势5分钟 260419.mp3](assets/audio/%E7%94%B3%E4%B8%87%E5%AE%8F%E6%BA%90%E7%AD%96%E7%95%A5_%E5%9B%9E%E5%BD%92%E2%80%9C%E4%B8%A4%E9%98%B6%E6%AE%B5%E4%B8%8A%E6%B6%A8%E8%A1%8C%E6%83%85%E2%80%9D--%E5%A4%A7%E5%8A%BF%E7%94%B3%E9%9F%B3%C2%B7%E6%AF%8F%E5%91%A8%E8%AE%BA%E5%8A%BF5%E5%88%86%E9%92%9F%20260419.mp3)

### 研报

#### 开源化工 - 金选路演第21期：粘胶短纤供需格局向好更新 260419_导读.docx

- 文档：[[assets/docs/260419_2334__策略 _机器人 _粘胶短纤__开源化工 - 金选路演第21期：粘胶短纤供需格局向好更新 260419_导读.docx|打开文档]]
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#### 申万宏源策略_回归“两阶段上涨行情”--大势申音·每周论势5分钟 260419_导读.docx

- 文档：[[assets/docs/260419_2334__策略 _机器人 _粘胶短纤__申万宏源策略_回归“两阶段上涨行情”--大势申音·每周论势5分钟 260419_导读.docx|打开文档]]
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#### 首程控股&中信建投｜机器人生态峰会暨投资人大会 260419_导读.docx

- 文档：[[assets/docs/260419_2334__策略 _机器人 _粘胶短纤__首程控股&中信建投｜机器人生态峰会暨投资人大会 260419_导读.docx|打开文档]]
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#### 开源化工 - 金选路演第21期：粘胶短纤供需格局向好更新 260419_原文.docx

- 文档：[[assets/docs/260419_2334__策略 _机器人 _粘胶短纤__开源化工 - 金选路演第21期：粘胶短纤供需格局向好更新 260419_原文.docx|打开文档]]
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#### 申万宏源策略_回归“两阶段上涨行情”--大势申音·每周论势5分钟 260419_原文.docx

- 文档：[[assets/docs/260419_2334__策略 _机器人 _粘胶短纤__申万宏源策略_回归“两阶段上涨行情”--大势申音·每周论势5分钟 260419_原文.docx|打开文档]]
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#### 首程控股&中信建投｜机器人生态峰会暨投资人大会 260419_原文.docx

- 文档：[[assets/docs/260419_2334__策略 _机器人 _粘胶短纤__首程控股&中信建投｜机器人生态峰会暨投资人大会 260419_原文.docx|打开文档]]
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> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-04-19 23:34
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522128454528444)
> - 主题笔记：[[topics/015|打开完整笔记]]
> - 附件：音频 3，文档 6
> - 音频文件：[听首席说——中信建投期货周度商品策略会（第199期） 260419.mp3](assets/audio/%E5%90%AC%E9%A6%96%E5%B8%AD%E8%AF%B4%E2%80%94%E2%80%94%E4%B8%AD%E4%BF%A1%E5%BB%BA%E6%8A%95%E6%9C%9F%E8%B4%A7%E5%91%A8%E5%BA%A6%E5%95%86%E5%93%81%E7%AD%96%E7%95%A5%E4%BC%9A%EF%BC%88%E7%AC%AC199%E6%9C%9F%EF%BC%89%20260419.mp3)<br>[招商策略 _ 周日论策 260419.mp3](assets/audio/%E6%8B%9B%E5%95%86%E7%AD%96%E7%95%A5%20_%20%E5%91%A8%E6%97%A5%E8%AE%BA%E7%AD%96%20260419.mp3)<br>[水晶光电（002273）2025年年度业绩交流会 260419.mp3](assets/audio/%E6%B0%B4%E6%99%B6%E5%85%89%E7%94%B5%EF%BC%88002273%EF%BC%892025%E5%B9%B4%E5%B9%B4%E5%BA%A6%E4%B8%9A%E7%BB%A9%E4%BA%A4%E6%B5%81%E4%BC%9A%20260419.mp3)

### 研报

#### 听首席说——中信建投期货周度商品策略会（第199期） 260419_导读.docx

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#### 招商策略 _ 周日论策 260419_导读.docx

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#### 水晶光电（002273）2025年年度业绩交流会 260419_导读.docx

- 文档：[[assets/docs/260419_2334__期货 _策略 _水晶光电 ___水晶光电（002273）2025年年度业绩交流会 260419_导读.docx|打开文档]]
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#### 听首席说——中信建投期货周度商品策略会（第199期） 260419_原文.docx

- 文档：[[assets/docs/260419_2334__期货 _策略 _水晶光电 ___听首席说——中信建投期货周度商品策略会（第199期） 260419_原文.docx|打开文档]]
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#### 招商策略 _ 周日论策 260419_原文.docx

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#### 水晶光电（002273）2025年年度业绩交流会 260419_原文.docx

- 文档：[[assets/docs/260419_2334__期货 _策略 _水晶光电 ___水晶光电（002273）2025年年度业绩交流会 260419_原文.docx|打开文档]]
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> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-04-19 23:33
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422528141428422)
> - 主题笔记：[[topics/016|打开完整笔记]]
> - 附件：音频 3，文档 6
> - 音频文件：[中泰交运 快递：革故鼎新，迈向一个精致年代 - 极兔速递 260419.mp3](assets/audio/%E4%B8%AD%E6%B3%B0%E4%BA%A4%E8%BF%90%20%E5%BF%AB%E9%80%92%EF%BC%9A%E9%9D%A9%E6%95%85%E9%BC%8E%E6%96%B0%EF%BC%8C%E8%BF%88%E5%90%91%E4%B8%80%E4%B8%AA%E7%B2%BE%E8%87%B4%E5%B9%B4%E4%BB%A3%20-%20%E6%9E%81%E5%85%94%E9%80%9F%E9%80%92%20260419.mp3)<br>[中泰煤炭 _ 迎接煤炭新周期 - 海峡“重开”，煤价怎么看？ 260419.mp3](assets/audio/%E4%B8%AD%E6%B3%B0%E7%85%A4%E7%82%AD%20_%20%E8%BF%8E%E6%8E%A5%E7%85%A4%E7%82%AD%E6%96%B0%E5%91%A8%E6%9C%9F%20-%20%E6%B5%B7%E5%B3%A1%E2%80%9C%E9%87%8D%E5%BC%80%E2%80%9D%EF%BC%8C%E7%85%A4%E4%BB%B7%E6%80%8E%E4%B9%88%E7%9C%8B%EF%BC%9F%20260419.mp3)<br>[招商证券 - 招商宏观周周谈：“警报”解除，还有一波儿降息交易 260419.mp3](assets/audio/%E6%8B%9B%E5%95%86%E8%AF%81%E5%88%B8%20-%20%E6%8B%9B%E5%95%86%E5%AE%8F%E8%A7%82%E5%91%A8%E5%91%A8%E8%B0%88%EF%BC%9A%E2%80%9C%E8%AD%A6%E6%8A%A5%E2%80%9D%E8%A7%A3%E9%99%A4%EF%BC%8C%E8%BF%98%E6%9C%89%E4%B8%80%E6%B3%A2%E5%84%BF%E9%99%8D%E6%81%AF%E4%BA%A4%E6%98%93%20260419.mp3)

### 研报

#### 中泰交运 快递：革故鼎新，迈向一个精致年代 - 极兔速递 260419_导读.docx

- 文档：[[assets/docs/260419_2333__极兔速递 _煤炭 _宏观 ___中泰交运 快递：革故鼎新，迈向一个精致年代 - 极兔速递 260419_导读.docx|打开文档]]
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#### 中泰煤炭 _ 迎接煤炭新周期 - 海峡“重开”，煤价怎么看？ 260419_导读.docx

- 文档：[[assets/docs/260419_2333__极兔速递 _煤炭 _宏观 ___中泰煤炭 _ 迎接煤炭新周期 - 海峡“重开”，煤价怎么看？ 260419_导读.docx|打开文档]]
- 来源：[打开来源](https://files.zsxq.com/FnR47olHDdS4bRjEGKiR1taxS2Lx?attname=%E4%B8%AD%E6%B3%B0%E7%85%A4%E7%82%AD%20_%20%E8%BF%8E%E6%8E%A5%E7%85%A4%E7%82%AD%E6%96%B0%E5%91%A8%E6%9C%9F%20-%20%E6%B5%B7%E5%B3%A1%E2%80%9C%E9%87%8D%E5%BC%80%E2%80%9D%EF%BC%8C%E7%85%A4%E4%BB%B7%E6%80%8E%E4%B9%88%E7%9C%8B%EF%BC%9F%20260419_%E5%AF%BC%E8%AF%BB.docx&e=1780488038&token=q6iZ0sQtf9U7s1qz0r4yMawNq3-u2w6lbnai6y2J:vVLW0_VAQmiraiRY4t7isEODB5k=)
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#### 招商证券 - 招商宏观周周谈：“警报”解除，还有一波儿降息交易 260419_导读.docx

- 文档：[[assets/docs/260419_2333__极兔速递 _煤炭 _宏观 ___招商证券 - 招商宏观周周谈：“警报”解除，还有一波儿降息交易 260419_导读.docx|打开文档]]
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#### 中泰交运 快递：革故鼎新，迈向一个精致年代 - 极兔速递 260419_原文.docx

- 文档：[[assets/docs/260419_2333__极兔速递 _煤炭 _宏观 ___中泰交运 快递：革故鼎新，迈向一个精致年代 - 极兔速递 260419_原文.docx|打开文档]]
[[assets/docs/260419_2333__极兔速递 _煤炭 _宏观 ___中泰交运 快递：革故鼎新，迈向一个精致年代 - 极兔速递 260419_原文.docx|中泰交运 快递：革故鼎新，迈向一个精致年代 - 极兔速递 260419_原文.docx]]

#### 中泰煤炭 _ 迎接煤炭新周期 - 海峡“重开”，煤价怎么看？ 260419_原文.docx

- 文档：[[assets/docs/260419_2333__极兔速递 _煤炭 _宏观 ___中泰煤炭 _ 迎接煤炭新周期 - 海峡“重开”，煤价怎么看？ 260419_原文.docx|打开文档]]
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#### 招商证券 - 招商宏观周周谈：“警报”解除，还有一波儿降息交易 260419_原文.docx

- 文档：[[assets/docs/260419_2333__极兔速递 _煤炭 _宏观 ___招商证券 - 招商宏观周周谈：“警报”解除，还有一波儿降息交易 260419_原文.docx|打开文档]]
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> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-04-19 22:19
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255851481151582)
> - 主题笔记：[[topics/017|打开完整笔记]]

#产业信息更新# 1）二季度光模块业绩有望加速，新易胜一季度物料提货量环比Q4增加两倍，索尔斯/剑桥/立讯 有望新进meta。 2）rubin ultra在scale up的光学方案，CPO优先，NPO备选，之前市场预期来自研发部门的方案讨论，近期已明确通知内部供应链部门。feynman ultra的方案开始研发设计，scale out部分目前全部采用CPO设计。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-04-19 22:17
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422528158188182)
> - 主题笔记：[[topics/018|打开完整笔记]]

浙商机械 邱世梁|王华君【华测检测】一季度归母净利同比增长31%超预期，国际化进程加速推进，持续推荐！ 2026年Q1 ■营收15亿元，同比+16%

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-04-19 22:17
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422528158181852)
> - 主题笔记：[[topics/019|打开完整笔记]]

周末消息汇总： 机器人 人形机器人半马：荣耀包揽前三名 人类世界纪录频频被破

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-04-19 22:16
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522128418484514)
> - 主题笔记：[[topics/020|打开完整笔记]]

达梦数据：正式切入AI数据库，上修空间！ 烟花4.22日公司即将发布新产品！ 玫瑰4.22日，北京中国数据库技术大会上，公司将发布新一代关系型数据库DM V9、图+多模态融合的AI数据库GDMBASE、新一代DAMENG PAI数据库一体机

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-04-19 22:16
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255851481414852)
> - 主题笔记：[[topics/021|打开完整笔记]]

股价到了这个位置，矛盾就变成了是否有持续性，或者说是否能新高，市场需要看到它高杠杆、高周转的底层逻辑不断被强化，我觉得有这么几个前提： 算力租赁价格必须高位企稳，甚至继续增长，这是决定Neocloud模式的生命线，这个的前提是看好AI BETA，本质是"数字世界指数级爆发的需求"与"物理世界线性增长的基础设施（电力/机房）"之间产生了巨大的时空错配 AI 巨头的"模型军备竞赛"和推理需求不能停（需求端无底洞）。Neocloud 的核心资产是那些长达3-5 年的"照付不议（Take-or-Pay）"合同。哪怕客户不跑满这些算力，也要付钱，然后公司拿着合同…

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-04-19 22:16
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544841281215128)
> - 主题笔记：[[topics/022|打开完整笔记]]

太阳【TCL电子】2026Q1业绩预告继续超预期——开源家电吕明团队 （一）26Q1业绩预告继续超预期：26Q1营收约278-304亿港元，同比增长约10%-20%；归母净利润约3.6-4.0亿港元，同比增长约125%-150%。 （二）2026年公司看点：美国市场扭亏为盈、欧洲市场持续高增，与SONY合作提供成长弹性。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-04-19 22:16
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255851481412481)
> - 主题笔记：[[topics/023|打开完整笔记]]

【东吴计算机王紫敬】周末商业航天继续升温 🚀4月14日，国家航天局：书记高度重视商业航天发展，作出系列重要指示批示，为商业航天高质量发展指明了前进方向，提供了根本遵循。 划重点：会议强调，要提高政治站位，深入学习贯彻书记重要指示批示精神，坚决落实党中央、国务院决策部署，站在全局和战略高度，#深刻认识发展商业航天的重大意义。#

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-04-19 22:16
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255851481418422)
> - 主题笔记：[[topics/024|打开完整笔记]]

【中银TMT】海星股份：800VDC驱动电极箔价值重估，行业涨价周期开启 2025年业绩： 营收22.95e，YoY+19%；

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-04-19 22:16
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522128418481554)
> - 主题笔记：[[topics/025|打开完整笔记]]
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> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-04-19 22:16
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255851481418251)
> - 主题笔记：[[topics/026|打开完整笔记]]

🎈【明冠新材】固态电池铝塑膜核心标的，重视！-20260419 #固态电池:# 耐高温铝塑膜已确定进入头部大厂供应链，独供 1、性能优势明显：公司24年获得耐高温铝塑膜专利，产品起始熔点达120度，完全熔化点达140度；

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-04-19 22:16
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544841281218888)
> - 主题笔记：[[topics/027|打开完整笔记]]

太阳【东吴计算机】DeepSeek V4预热：拥抱国产算力的关键里程碑 💡DeepSeek V4在数学逻辑推理、专业代码编程、通用知识理解、智能体应用等通用大模型核心领域均实现突破性进展，综合能力全面超越当前海外主流顶级大模型，性能表现断层领先。且在训练架构上，DeepSeek V4开始明显转向适配国产算力，成为国产大模型拥抱国产算力的关键里程碑。 💡同期，DeepSeek启动成立以来首次大规模外部融资，拟募资规模约20亿元人民币，对应投前估值不低于100亿美元。本次募资将重点用于模型迭代、国产算力生态适配、商业化落地及团队建设，充分体现了资本市场对其…

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-04-19 22:15
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422528158185252)
> - 主题笔记：[[topics/028|打开完整笔记]]
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特朗普说万斯不去，白宫说万斯去，到底去不去？[捂脸][捂脸]


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> ![[assets/images/260419_2215_特朗普说万斯不去，白宫说万斯去，到底去不去？_捂脸__捂脸___8858814212815112.jpg|420]]

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-04-19 22:15
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📈 📈二季度光模块业绩有望加速，，索尔思、剑桥、立讯有望新进 Meta 供应链。 🔬Rubin Ultra 在规模化升级的光学方案中，，此前市场预期仅为研发部门的方案讨论，近期已明确通知内部供应链部门；Feynman Ultra 的方案已开启研发设计，横向扩展部分目前全部采用 CPO 设计。

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> - 时间：2026-04-19 22:15
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【商业航天领航员|东吴计算机王紫敬】周末商业航天继续升温，继续带头、领先推荐 4月14日，国家航天局：总书记高度重视商业航天发展，作出系列重要指示批示，为商业航天高质量发展指明了前进方向，提供了根本遵循。 划重点：会议强调，要提高政治站位，深入学习贯彻总书记重要指示批示精神，坚决落实党中央、国务院决策部署，站在全局和战略高度，#深刻认识发展商业航天的重大意义。#

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🌈【中金机械】光模块设备深度：光启算力，光模块设备进入快车道202604 🔆光模块设备具备高确定性的产业增量。2025年以来，全球光模块数通需求受益于AI算力、技术代际跃迁的双重红利。伴随光模块进入 “高带宽、低功耗”快速更迭周期，设备端成为本轮高端化升级的“卖铲人”。继4月初发布光模块设备点评后，我们此篇深度报告聚焦全球光模块设备发展脉络、竞争格局、技术提升方向。 💎全球数通光模块呈现三大趋势。高速数通光模块支撑AI算力集群互联。根据Lightcounting测算，2026年全球光模块数通市场228亿美元，2026-2030年均复合增速为20%。光模…

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【广发传媒周观点260419】沿着云与模型涨价 更多加公众号：思维纪要社 、景气修复与AI应用布局 #继续推荐赤子城科技：业绩高增&估值偏低（~9x pe）的中东社交龙头，海外战争缓和，则具备估值弹性。公司社交业务TopTop、SUGO快速增长，一季度社交产品表现突出，业绩增长可期，因中东事件未实际影响业绩表现但显著压低公司估值水平。当前演绎下或有弹性，假设13亿业绩（non-gaap）看修复到13x pe 对应~160亿rmb，170亿元港币，乐观预期看15x pe。（核心变看中东缓和） A股游戏：游戏一季度数据达到971.72亿元，同比增长13.3…

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【长江通信】珍惜商业航天左侧机会，聚焦高辨识度标的 上周，我们坚定喊出#商业航天新一轮行情开启，周中走势与我们观点相符（详见上条商业航天点评），指数较低点已有约15%上涨。 上周中，商业航天安全监管会议在北京召开，会议指出，#总书记高度重视商业航天发展，作出系列重要指示批示。下周，#国家航天局 表示，将在中国商业航天日发布深空探测、商业航天等一系列重要信息。

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【华之杰业绩速递】 [礼物]华之杰2025年实现营收14.02亿元，同比增长14%；实现归母净利润1.24亿元，同比下降19%；实现扣非归母净利润1.21亿元，同比下降21%。 [烟花]其中，Q4单季度实现营收3.71亿元，同比下降5%；实现归母净利润0.14亿元，同比下降73%；实现扣非归母净利润0.11亿元。

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【东吴北交所】多只北证50指数基金上调规模上限，看好北交所快速扩容期投资机遇！ #事件：4月17-18日，十余家北证50指数基金集中发布公告，将总规模上限从5亿份提升至15亿份，增幅达200%，同时取消或大幅放宽单日单个账户申购金额限制。生效日期普遍选定在2026年4月20日（下周一）。 #观点：#

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华创机械-华测检测Q1点评 领导好，汇报下我们对华测检测一季报的理解。 1️⃣Q1收入增速+16.2%，我觉得算符合预期，全年大家会有个15%增速的目标；归母净利润增速30%，好于坊间的一致预期20%，看绝对值的话如果增速20%对应1.63亿元，最终是1.78亿元，超了差不多1500万元。

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🔥【国金机械】商业航天二波追什么！！？ 4-6月 1️⃣月底CZ~10B发射（国家队可回收）

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[太阳]【TCL电子】2026Q1业绩预告继续超预期 （一）26Q1业绩预告继续超预期：26Q1营收约278-304亿港元，同比增长约10%-20%；归母净利润约3.6-4.0亿港元，同比增长约125%-150%。 （二）2026年公司看点：美国市场扭亏为盈、欧洲市场持续高增，与SONY合作提供成长弹性。

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❗【天风电新】潍柴动力：SOFC-Ceres主电源投资价值再梳理-0419 ——————————— 预计公司26年PE仅16X，27年SOFC、燃气发动机等主电源方案放量、利润弹性更大，#公司主电源投资价值被市场严重低估，继续重点推荐。

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> - 时间：2026-04-19 22:11
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【西部电子】扬杰科技26Q1业绩点评：归母净利润3.85亿元，同环比大幅提升创单季度历史新高 事件：扬杰科技发布26Q1季报，Q1实现营收21.30亿元，同比/环比+34.87%/+19.48%，归母净利润3.85亿元，同比/环比+41.01%/+35.07%，毛利率/净利率分别为36.81%/17.81%，环比分别+4.83/+2.12 pct。公司研发投入成效凸显，高端产品占比持续提升，毛利率较去年同期及上季度实现双提升。 受益于人工智能、新能源汽车、储能及工控等下游应用领域的强劲需求，功率半导体行业2026年以来维持高景气度。公司紧抓市场机遇，聚…

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> - 时间：2026-04-19 21:36
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【FlowUs 息流】美联储帅位之战：一道悬置数十年的法律难题(音频)

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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-04-19 21:36
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【FlowUs 息流】中国冲击 2.0 真正让人震惊的是什么

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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-04-19 21:20
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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-04-19 21:19
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【有道云笔记】NEOCLOUD新云的投资逻辑

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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-04-19 21:13
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【zx航空航天】 刚才新格伦号的成功回收标志着蓝色起源打破了SpaceX的长期垄断。它验证了BE-4发动机的可靠性，通过NG-3任务确立了商业发射市场的“双雄”格局，让人类通往太空的阶梯变得更宽、更稳。 目前2026年的航天市场形成了清晰的梯队：

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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-04-19 21:05
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> - 时间：2026-04-19 20:51
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光模块 “超级周期”引领磷化铟需求爆发，国产龙头【云南锗业】扩产 AI算力持续爆发，驱动800G/1.6T高速光模块需求放量，上游EML等光芯片全面缺货，磷化铟衬底全球产能高度集中、供需缺口近70%，叠加国内稀土管制政策，国产化替代进程全面加速。 是国内6英寸磷化铟衬底量产龙头，控股子公司云南鑫耀实现磷化铟衬底全链路国产化，产品良率超70%，已通过华为、中际旭创核心供应链认证，客户壁垒深厚。

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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-04-19 20:51
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【周末复盘】 在中东局势总体缓和的背景下，上周全球股市开启连续修复行情，A股主要指数均实现周线级别上涨，多数已反包或接近收复2月底以来的失地。其中，创业板指数在电池与光模块龙头股的带动下，不仅突破2021年高位，更直逼2015年历史高点。这一突破既印证了新质生产力相关板块的高景气度，也彰显了资本市场对科技创新主线的坚定信心。 然而，周末消息面不出意外地再次出现变数：周五晚间伊朗宣布对所有商船开放霍尔木兹海峡后，周六下午又重新封闭该海峡。若周一开盘前事态未出现新的反转，下周市场或面临短期情绪扰动，尤其是近期基于和平预期反弹幅度较大的板块，所承受的压力可能…

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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-04-19 20:51
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📈北交所基金涌入，对标主板，还有哪些严重低估的北证算力/CPO核心标的？-0419 基金扩容涌入，4月17日晚电，证券报记者从业内获悉，多家基金公司旗下北证50指数基金规模上限将提升。北证50指数基金预期下周放开申购上限至15亿（原来只有5亿)，增长2倍。 【凯添燃气】建设宁夏全液冷智算中心，一期 1044 架 48KW 全液冷机柜已交付，规划总规模 20000P (FP16)。（#主板宏景科技528亿/20000PVS北证凯添燃气30亿/20000P）。

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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-04-19 20:51
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> - 主题笔记：[[topics/051|打开完整笔记]]

#被低估的中国版Palantir+Nebius【范式智能】全景解读 #低估点一：# 算力层-被低估的拿卡能力和异构算力优化能力，#对标Nebius# 1️⃣公司是国内头部的具备很强拿N卡能力的厂商之一。过去都是和先知平台一起直接销售给客户，25年算力采购金额40e+；今年算力采购金额至少翻倍，且会自持一部分卡做MaaS服务。25年API收入0.8亿，#26年API收入预计可达8-10亿，Q1的API收入已经超过25年全年；

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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-04-19 20:50
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周观点更新0419：继续推荐通胀链（PCB上游光上游）、液冷&扩产链【东北计算机】（更详细逻辑梳理参考周二晚） 1️⃣通胀链量价齐升仍然是最强逻辑：大厂资源争夺之战刚刚开始，ASIC厂出货有望持续上修； 2️⃣液冷元年开启，大陆厂商订单&收入开启0～1突破窗口期，今年1～10放量在即，关注量产能力较强&客户卡位较好的供应商；

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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-04-19 20:50
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【东方战略】全球政治每周观点 戴思崴、曹靖楠 2026/4/19

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> - 时间：2026-04-19 20:44
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传：宜春4矿五一开始停产，影响碳酸锂产能每月2.4万吨，届时叠加津巴布韦锂矿断档2个月，碳酸锂价格可能冲上25万

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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-04-19 20:44
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就像【大金重工】前面市场对一季报没有信心，一季报预期修正+中期成长逻辑（第二、三增长曲线造船、安装敷设beat）。 当前时点再关注底部的【金风科技H】和【东方电缆】，也是被市场低估的中线成长价值方向！

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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-04-19 20:43
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【中信建投大化工】数据跟踪（2026年第16周）# 庆祝本周磷化工行业价格分位数为56.6%，环比+1.6PCT；价差分位数为24.6%，环比+2.2PCT；库存分位数为29.5%，环比-1.8PCT；平均开工率为53.1%，环比+1.7PCT。 庆祝本周磷酸一铵、热法磷酸、黄磷、磷酸铁、磷酸铁锂价格上涨，磷酸二铵、磷矿、磷酸氢钙价格企稳：本周磷酸一铵、磷酸二铵、磷矿、热法磷酸、黄磷、磷酸氢钙、磷酸铁、磷酸铁锂价格分别为4001元/吨、3968元/吨、1011元/吨、8825元/吨、30000元/吨、4954元/吨、1.26万元/吨、6.09万元/吨，…

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> - 时间：2026-04-19 20:43
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【中信建投大化工团队】价差涨跌数据跟踪(2026年第16周) 📈本周价格涨幅居前的品种有：一氯乙酰氯(+41.82%)、环嗪酮(+36.84%)、敌草隆(+31.58%)、安赛蜜(+26.95%)、三氯乙酰氯(+24.14%)； 📉本周价格跌幅居前的品种有：PVC-乙烯法(-9.92%)、泛酸钙(-9.68%)、醋酸酐(-9.21%)、WTI原油(-8.52%)、MTBE(-8.40%)；

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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-04-19 20:43
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> - 主题笔记：[[topics/058|打开完整笔记]]

【中信建投大化工】# 想看更多请加V：xian20210130 氯碱数据跟踪(2026年第16周）# 庆祝本周氯碱行业价格/价差分位数分别为12.2%/15.8%，分别环比-1.5/-1.3PCT；库存分位数为43.4%，环比+1.0PCT；平均开工率为78.52%，环比+0.59PCT。 庆祝电石法PVC、乙烯法PVC，液碱价格均下行：本周国内电石法PVC（华东地区）均价4774元/吨，环比-2.7%，同比+1.9%；乙烯法PVC均价6200元/吨，环比-9.9%，同比+20.5%；32%烧碱均价828元/吨，环比-1.7%，同比-14.3%。成本松…

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> - 时间：2026-04-19 20:43
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【中信建投大化工】行业价格价差数据跟踪(2026年第16周) 📊行业指数动态：中信建投化工行业指数124.2（环比-1.58%，同比+58.21%）；价格百分位为过去10年的47.90%（环比-1.11%）；价差百分位为过去10年的19.48%（环比+1.06%）；库存百分位为过去5年的67.03%（环比+2.03%）；行业开工率为68.11%（环比-0.33%）。 📈价格分位上行的行业：磷化工(+1.65%)、硅化工(+0.00%)、化肥(+1.12%)、农药(+1.39%)、食品及饲料添加剂(+0.03%)；

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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-04-19 20:43
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> - 主题笔记：[[topics/060|打开完整笔记]]

【中信建投大化工】数据跟踪(2026年第16周)# 庆祝本周煤化工行业价格/价差分位数分别为34.4%/35.5%，分别环比-0.9/-0.3PCT；库存分位数为44.3%，环比+2.1PCT，平均开工率为64.74%，环比-1.87PCT。 庆祝本周合成氨、尿素价格上涨，甲醇、醋酸价格下跌，炭黑、DMF价格不变：合成氨/甲醇/醋酸/炭黑/DMF/尿素价格分别为2828/3360/4275/8300/5850/1840元/吨，环比+7.9%/-1.5%/-6.4%/0.0%/0.0%/+0.1%，同比-2.9%/+36.2%/+59.4%/+11.9%…

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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-04-19 20:43
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> - 主题笔记：[[topics/061|打开完整笔记]]

最便宜的算力租赁新公司，超讯通信 1️⃣ 原有 2-3万张N卡计划收回体内，按照现在租赁的价格 5-6e 利润增量 2️⃣ 两家国产GPU 拿卡优先权

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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-04-19 20:42
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【中信建投大化工】数据跟踪(2026年第16周）# 🧧本周纯碱库存环比增长：本周纯碱行业库存152.0万吨，较上周+0.3%，较年初+13.1%；本周纯碱行业开工率82.5%，环比+4,8PCT，较年初+3.6PCT。 發 本周氨碱法价差环比下降：本周华东地区重质纯碱均价1250元/吨，较上周+0.0%，较年初-1.9%；本周氨碱法、联碱法价差分别约397、312元/吨，较上周分别-4.0、-128.0元/吨，较年初分别-12.4%、+4.1%。

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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-04-19 20:42
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#【广电计量】硅光测试：AI光通信的“质检员” 广电计量（002967）在硅光/AI光通信链条中，定位于第三方检测认证服务商，是光通信全产业链的“质量底座” 核心测试能力

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> - 时间：2026-04-19 20:41
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【东北计算机】20260419【晶圆代工厂联电向客户发出涨价通知，预告2026年下半年将调整晶圆价格】 —————————————— 1.小米“龙虾”Xiaomi miclaw 首批通过中国信通院手机端智能助手（Claw）评估，可自主执行复杂指令。（来源：IT之家）

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周观点：新烟国标公布，持续推荐涨价和分红 周期见底：首选配置稳健和分红资产 造纸：本周木片价格略降，文化纸企稳、特种纸相对强势。本周恒丰年报靓丽期待HNB&烟标成长；五洲顺价通畅业绩修复略超预期。回调配置稳健资产太阳华旺。

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【国联民生计算机】Token“通胀”：模型端优化有望提振国产算力需求，继续看好“一芯二模三云”之“一芯” 月之暗面联合清华大学最新发表的论文《Prefill-as-a-Service: KVCache of Next-Generation Models Could Go Cross-Datacenter》提出PrFaaS推理架构方案，通过混合架构将KV Cache吞吐量大幅降低，从理论层面打破了此前Prefill与Decode两个推理阶段必须绑定在同一RDMA域的调度限制，为推理任务跨地域、跨异构集群灵活调度提供了可行路径参考。 国产模型端优化有望推动…

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硅化工行业跟踪-20260418 本周金属硅价格上涨 ---本周硅化工行业价格分位数13%；价差分位数17%；库存天数分位数48%。

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化工行业周度数据库：1.成本价格总汇表；2.价差走势表；3.价格统计表；4.价差统计表；5.库存数据；6.一周大宗化学品涨跌幅 本周化工产品价格涨跌幅: --

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造纸板块盈利追踪：大宗纸淡延续弱势，底部逐渐明朗 纸浆系原料：广西桉木价格1325元/干吨（-10元/吨），针叶浆680美元/吨（持平）、阔叶浆外盘620美元/吨（持平）、针叶浆现货价5028/吨（+1元/吨）、阔叶浆现货价4568吨（-6元/吨）、溶解浆6550元/吨（持平）、化机浆3800元/吨（-17元/吨） 纸浆系原纸：白卡纸4019元/吨（-55元/吨）、双胶纸4669元/吨（持平）、铜版纸4590元/吨（持平）、生活用纸5833元/吨（-17元/吨）

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氟化工行业跟踪-20260418 本周R22、R134a价格上涨 ---本周氟化工板块价格分位数56%；价差分位数46%；库存天数分位数21%

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【国泰海通食饮】周报第13期：茅台Q4业绩出清，饮料成本担忧纾缓 投资建议：1）白酒首选具有价格弹性标的：推荐贵州茅台、五粮液、泸州老窖以及有望陆续出清标的：迎驾贡酒、古井贡酒、山西汾酒、今世缘、珍酒李渡、舍得酒业、金徽酒；2）调味品、餐供具备量价回升弹性，推荐海天味业、安井食品、千禾味业、安琪酵母、宝立食品、巴比食品、立高食品；3）啤酒期待旺季场景修复，推荐青岛啤酒、珠江啤酒、百润股份，华润啤酒（港股）；4）饮料成长推荐东鹏饮料、农夫山泉（港股），同时重视低估值高股息，推荐中国食品（港股）、康师傅控股（港股）、统一企业中国（港股）；5）食品原料及零食…

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东方甄选更新 核心结论：东方甄选（以近期上新蓝帽子保健品及热销的牛奶/苹果干为例）较竞品展现较强质价比，同口径换算后营养物质售价大幅降低。 近期东方甄选发布多款蓝帽子保健品，目前自营品SKU800+；得益公司战略定位、优质供应链沉淀等，公司产品普遍具备较高质价比：同价格带品质更高，同品质下价格更低。

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造纸板块周度跟踪0419 木浆系、废纸系纸价环比小幅下降，内盘浆价环比小幅下降，近期原材料、能源及运输成本持续上涨，同时受4月年度停机检修影响，亚太森博宣布4月17日起阔叶浆每吨上调100元 木浆系纸价环比小幅下降。铜版纸4590元/吨，环比-13元/吨（↓0.27%）；双胶纸4669元/吨，环比-6元/吨（↓0.13%）；白卡纸4044元/吨，环比-61元/吨（↓1.49%）；白板纸3630元/吨，环比-75元/吨（↓2.02%）。

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本期冰山数据（0419）已发，结论如下： 小阳春后价格未现跌幅扩大、继续呈现【淡季不淡】 1.44城价格：月环比-0.3%，周环比-0.08%，跌幅均略微收窄；

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【华泰建筑建材】实物量高频数据跟踪260419 1） 总量：钢材成交本周同比向好。截至4月17日，水泥出货率43.9%，环比+2.5pct/同比-4.9pct；磨机开工率48.5%，环比+0.4pct/同比-0.9pct；混凝土搅拌站运转率6.0%，环比+0.7pct/同比-1.3pct；建筑钢材周度日均成交量为11.4万吨，环比+11.8%/同比+4.8%，年初至今日均成交量同比-16.0%。截至4月18日，专项债净融资额为23375亿元，同比-7.0%。 2） 基建：上游原材料价格波动扰动部分实物量出货表现。螺线周均价差为-155元/吨，周环比收窄…

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【艾迪药业】手握第三代整合酶抑制剂和长效口服衣壳蛋白抑制剂，进军艾滋病蓝海市场 持续推荐！ 艾诺米替：本次全国艾滋病大会，公司发布了艾诺米替三期临床192周随访数据，结果显示，艾诺米替转换治疗192周持久维持高水平病毒抑制，高于进口同类产品数据；耐药屏障高于传统NNRTI（非核苷类逆转录酶抑制剂），长期转换治疗耐药发生率＜1/1000每年；另外艾诺米替方案较整合酶方案在体重增加及血脂代谢方面具有临床优势，可逆转整合酶相关体重增加及血脂异常，长期治疗可降低心血管代谢风险。专家认为艾诺替尼是中国艾友代谢共病管理的首选方案。

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CPU在Agent时代需求上升，Intel、AMD持续大涨 CPU需求会有提升 黄仁勋解释CPU不再只是支持模型，而是开始驱动模型。

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> - 时间：2026-04-19 20:38
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钛白粉行业跟踪-20260418 本周钛白粉价格不变 ---本周钛白粉行业价格分位数60.8%；价差分位数1.9%；库存天数分位数38.4%。

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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-04-19 20:38
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化纤行业跟踪-20260418 本周涤纶长丝价格下降 ---本周化纤板块价格分位数50.9%，价差分位数46.7%，库存天数分位数59.3%。

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> - 作者：思想者
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【国盛钢铁】市场交易冲突缓和 本周市场峰回路转，市场交易美伊冲突朝缓和的方向发展，霍尔木兹海峡有望恢复通航，高企的原油价格出现回落，未来全球经济衰退的风险下降。但目前海峡通航依然有不确定性，需要继续关注。本周国内公布了一季度经济数据，GDP同比增长5%，高于去年下半年同比增速。近年来中国转型期政策追求行稳致远，聚焦结构调整。去年宽松财政政策和宽松货币政策有延续性，但今年短期稳增长的考量下降，长远和改革的考量上升，而改革会造成一定财政收缩的效果，实际的财政宽松程度会较2025年下降。在财政支出节奏上和去年类似，也是靠前发力，同时外需出口依然保持强劲，内外…

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> - 时间：2026-04-19 20:38
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【浙商|银行杜秦川/邓贺方/徐安妮/周源】周报20260418：基本面改善周期开启 市场行情：受地缘政治局势缓和影响，市场偏好有所回升，资金流向进攻性板块，过去一周银行指数（）上涨1.26%，落后全A指数1.5个百分点。 行业大事：一是3月信贷受零售端消费和地产拖累，但预计今年信贷投放节奏将更为均衡。二是主要针对外资行和进出口银行的境外贷款限制放松，释放了人民币国际化的有利信号。三是银行二永债发行开闸，二季度供给有望维持较高水平。四是股东高管增持潮显现。

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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-04-19 20:38
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4月19日河南my 出栏增量 105-125均价10.55落价0.05

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> - 时间：2026-04-19 20:38
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黄山旅游年报信息梳理：客流再创新高，资源使用费及山下业务亏损加剧拖累业绩，26年增量空间显著 25年营收21.1亿元/同比+9.2%，归母净利2.92亿元/同比-7.2%，扣非归母净利2.62亿元/同比-17.4%；25Q4营收5.74亿元/同比+10.5%，归母净利润0.39亿元/同比+29.5%，扣非归母净利润0.15亿元/同比-66.9%（Q4赛富基金带来0.25亿元收益），经营活动净现金流6.66亿元/同比+27.8%。拟每股派现0.07元，叠加中期分红累计每股0.14元，分红率为35.2%。 25年营收增长，主要因为：1）进山客流516.8万…

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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-04-19 20:38
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造船行业周度更新：新船价格持续反弹，4月份造船订单延续强劲趋势，持续看好造船板块投资机会 新船价格持续反弹：本周Clarksons新船价格指数183.3点，较上周环比上涨0.4%，二手船价格指数达206点，继续环比上涨1%。目前Clarksons新船价格指数较21年初价格底部上涨46.6%，较年初下跌1.1%。 海洋工程期租费率环比大幅提升：随着原油价格持续高位，海上石油钻井平台景气度持续回升，2026年3月海上自升式石油钻井平台期租费率指数达127.85点，环比上涨3.5%，海上浮式石油钻井平台期租费率指数120.59点，环比上涨3.7%。

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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-04-19 20:37
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> - 主题笔记：[[topics/086|打开完整笔记]]

【行业周报】药品定价机制迎来顶层设计革新，利好高质量创新药 本周国务院办公厅发布《国务院办公厅关于健全药品价格形成机制的若干意见》，文件主要内容包括完善重点环节药品价格政策、推动相关主体发挥药品价格发现作用、引导关键领域药品价格保持合理水平、加强药品价格治理、加强组织实施等，突出临床价值和用药可及，支持医药产业高质量发展。文件深度锚定高质量创新，利好高临床价值创新药的支付端，围绕药品价格形成机制提出了顶层设计革新，引入真实世界研究、多元化支付体系等工具，继续推动高价值创新药获得溢价，支付端持续迎来提振。 当前创新药即将迎来多重因素共振：（1）政策红利释…

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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-04-19 20:37
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我们的大模型商业化周报来啦（4.11-4.17） 一、Anthropic： *发布ClaudeOpus4.7

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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-04-19 20:37
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全球经济观察全球股市普遍回升 全球资产价格：股市普遍回升。本周全球主要股市普遍上涨。主要经济体国债收益率多数下行。受美伊局势转向缓和的影响，布伦特原油本周上涨3.6%。美元指数本周下跌0.5%，非美货币多数走强。 主要央行货币政策：美联储暗示按兵不动。纽约联储行长表示，长期看仍有降息空间，前提是在通胀缓解后。此外，多位美联储官员倾向于在4月议息会议上维持利率不变。欧央行方面，拉加德表示当前暂不倾向加息。日央行方面，强调中东局势不确定性上升，未释放4月加息明确信号。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-04-19 20:37
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【国海汽车戴畅团队】激光雷达深度：技术路线收敛，市场空间扩容，国产头部玩家优先受益 我们看好激光雷达在高阶智驾应用中的需求的结构性增长，并且认为存量领先的激光雷达玩家有望分享行业扩容蛋糕。 ----------

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-04-19 20:37
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【玻纤周盘点：电子布价格仍有提涨预期】国泰海通建材鲍雁辛20260419 本周国内无碱粗纱市场企业价格整体稳中有涨，多数厂前期价格提涨后，新价陆续执行，周内其余个别企业报价亦有跟涨。无碱池窑粗纱现阶段，市场出货企业间存差异 想看更多请加V：xian20210130 ，实际成交按单商谈。短期看，需求端支撑未有进一步明显放量预期，新价推进过程中，中下游不乏持观望心态者。电子纱市场电子纱及电子布价格大概率维持月初新价执行，另高端产品供应量增加有限下，后期价格仍有进一步提涨预期。 目前，2400tex无碱缠绕直接纱市场主流成交价维持3600-3900元/吨不等…

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> - 时间：2026-04-19 20:37
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> - 主题笔记：[[topics/091|打开完整笔记]]

【信达消费-点评】索菲亚：零售门店稳健，大宗拖累收敛，毛利率逆势改善 事件：公司发布2025年报。25全年实现收入93.67亿元（同比-10.7%），归母净利润9.01亿元（同比-34.3%），扣非归母净利润9.44亿元（同比-13.6%）；25Q4实现收入23.60亿元（同比-16.9%），归母净利润2.20亿元（同比-51.1%），扣非归母净利润2.24亿元（同比+2.1%）。 点评：25Q4终端需求不振、国补节奏波动，收入短暂承压；表观利润下滑主要系存货减值&公允价值变化（国联民生股价变动），扣非净利同比实现稳健增长。展望未来，我们预计26Q1订…

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> - 时间：2026-04-19 20:37
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> - 主题笔记：[[topics/092|打开完整笔记]]

【华源大建材丨周度数据库20260419】 【数据概述】 水泥：本周全国水泥市场价格环比回落0.3%。价格下调地区主要为河南、广东、广西和贵州，降幅为10-30元/吨；价格上涨的地区为重庆主城，涨幅为50元/吨；价格推涨区域有河北、山西、山东、海南、陕西，幅度30-50元/吨。四月中旬，随着天气好转，国内水泥市场需求环比略有提升，全国重点地区水泥企业出货率接近44%，环比上升2.5个百分点。总体来看，当前水泥市场需求整体偏弱，库存多处于中高位，跨区域低价冲击以及阶段性雨水天气影响，仍是多地价格下行的主要原因；而价格大幅推涨区域主要依靠错峰生产和行业自律…

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> - 时间：2026-04-19 20:36
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> - 主题笔记：[[topics/093|打开完整笔记]]

光模块测试：示波器、误码仪为核心难点，看好芯片自研厂商国产替代 光模块测试按测试对象可分为发射端(Tx)与接收端(Rx)测试。发射端主要关注光信号调制质量，核心指标包括眼图、TDECO等，核心设备为采样示波器；接收端侧重误码率与系统通信能力，核心指标为BER、灵敏度等，核心设备为误码分析仪(BERT)。 光模块测试核心壁垒集中于示波器与误码仪等底层仪器，其性能受制于上游高速芯片能力。采样示波器与误码分析仪(BERT)决定测试精度与带宽上限，其性能依赖超高速DAC/ADC、线性驱动芯片、限幅放大器及高性能时钟芯片等核心器件，这类芯片设计、制造与封测门槛极…

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> - 时间：2026-04-19 20:36
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国泰海通煤炭行业基本面数据库大全20260418 【动力煤：煤价上涨，库存下降】 北方港市场煤情况：北方黄骅港Q5500平仓价777元/吨，较前一周上涨8元/吨（1.0%）；黄骅港Q5000平仓价694元/吨，较前一周上涨9元/吨（1.3%）。秦皇岛库存570万吨，较前一周减少63.0万吨（-10.0%）。CCTD北方主流港口库存为3530.9万吨，较前一周减少0.3万吨（0.0%）；南方港库存3208.5万吨，较前一周减少2.7万吨（-0.1%）。

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> - 时间：2026-04-19 20:36
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国泰海通建材行业基本面数据库大全20260417 【水泥周盘点：中南价格持续回落】 沿江熟料价格：231元/吨，环比持平

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-04-19 20:36
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【东吴非银孙婷团队】瑞达期货Q1业绩预增：归母净利润同比大增136%-165%，主要资管和风险管理业务带动 【事件】17日瑞达期货发布预增公告，2026Q1公司归母净利润预计为1.91-2.15亿元，同比增长约136%-165%。 1、公告称，净利润大幅提升主要是由于2026Q1期货市场交投活跃，公司两大核心业务资产管理业务和风险管理业务的净利润同比大幅增长。

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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-04-19 20:36
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【水泥周盘点：跨区冲击叠加雨季，价格偏弱】国泰海通建材鲍雁辛20260419 本周全国水泥市场价格环比回落0.3%。价格下调地区主要为河南、广东、广西和贵州，降幅为10-30元/吨；价格上涨的地区为重庆主城，涨幅为50元/吨；价格推涨区域有河北、山西、山东、海南、陕西，幅度30-50元/吨。 四月中旬，随着天气好转，国内水泥市场需求环比略有提升，全国重点地区水泥企业出货率接近44%，环比上升2.5个百分点。总体来看，当前水泥市场需求整体偏弱，库存多处于中高位，跨区域低价冲击以及阶段性雨水天气影响，仍是多地价格下行的主要原因；而价格大幅推涨区域主要依靠错…

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> - 时间：2026-04-19 20:36
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【浙商科创&海外策略王杨团队】节奏上或面临震荡反复，战略上围绕景气坚定布局 1、节奏上面临震荡反复 从消息面看，下周是个重要节点，4月22日是美国和伊朗临时停火的结束时间。

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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-04-19 20:35
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【建材周度数据库20260418】 【主要数据变动】 水泥：本周全国水泥市场价格环比回落。价格下调地区主要为河南、广东、广西和贵州，降幅为10-30元/吨；价格上涨的地区为重庆主城，涨幅为50元/吨；价格推涨区域有河北、山西、山东、海南、陕西，幅度30-50元/吨。四月中旬，随着天气好转，国内水泥市场需求环比略有提升，全国重点地区水泥企业出货率约43%，环比上升2.6个百分点，同比仍下降5.1个百分点。当前水泥市场需求整体偏弱，库存多处于中高位，跨区域低价冲击以及阶段性雨水天气影响，仍是多地价格下行的主要原因；而价格大幅推涨区域主要依靠错峰生产和行业自…

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> - 时间：2026-04-19 20:35
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H&H国际控股重点推荐：26Q1业绩优秀，财报&新品催化积极（20260418） 预计26年集团整体收入+10%，未来三年CAGR10%增长，EBITDAmargin中双水平，调整后净利率约5%，全年财务费用下降2.7亿，对应经调整利润8亿利润（10X），业绩&估值均有较大向上空间。 一、Q1业绩或略超预期：预计Q1收入增速15%+（奶粉增速20-30%，主因需求受益乳业巨头召回奶粉事件；ANC中国增速20%+，张雪峰事件使得辅酶+鱼油等心脑血管产品销量提升，1+2月抖音份额提升）。

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> - 时间：2026-04-19 20:35
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【玻璃周盘点：高库存下价格仍承压】国泰海通建材鲍雁辛20260419 本周国内浮法玻璃均价1181.16元/吨，环比下跌9.74元/吨。本周国内浮法玻璃市场偏弱运行，浮法厂环比增库幅度扩大，部分区域价格松动，周内供应端，局部个别产线点火，华北2条线新增产量释放市场，北方区域供应压力增加。需求端，加工厂订单持续乏力，缺单问题较为普遍，维持刚需提货。而中间商持续低价销售抑制部分区域浮法厂出货，周内沙河区域部分价格下调1-2元/重量箱，华东区域受沙河及湖北冲击增加，价格多数下调1-2.5元/重量箱不等，其他区域个别零星调整，整体以积极出货控制库存为主。后市看…

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> - 时间：2026-04-19 20:34
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幽灵店铺处罚落地：拼多多25年12月监管冲突事件落地，被罚没15亿 事件：4月17日，市监局依法对拼多多、美团、京东、饿了么、抖音、淘宝、天猫等7家电商平台“幽灵外卖”系列案作出行政处罚共计35.97亿，其中拼多多被罚没15.21亿、美团/淘闪/京东被罚没7.5亿/5.6/6.4亿。 拼多多罚单大头为未履行资质审查义务的行为罚款共15.14亿：1、涉及无证经营店铺数量最多（近1万家），2、单店铺罚款16万元（其他平台单店处罚5-10万元）：市监局处罚决定书披露，公司调查过程中多次出现无正当理由拒绝提供有关材料、信息，或提供虚假材料、信息等行为，甚至采用…

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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-04-19 20:25
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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-04-19 20:23
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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-04-19 20:23
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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-04-19 20:22
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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-04-19 20:21
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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-04-19 20:19
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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-04-19 20:15
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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-04-19 19:41
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> - 时间：2026-04-19 19:38
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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-04-19 19:38
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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-04-19 19:34
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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-04-19 19:22
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报告指出，2026年3月非超大规模用户的GPU租赁价格全面上涨，其中英伟达B200型号价格大幅飙升，H100和A100价格亦持续环比增长，显示AI基础设施需求依然强劲。内存方面，DRAM和NAND的合约价格在一季度暴涨后，预计二季度将继续增长，但增速略有放缓；而现货市场价格走势出现分化，DRAM现货价连续两个月回落，NAND现货价则持续上涨。整体来看，AI硬件需求持续推动上游关键组件价格走高。 本报告为摩根大通发布的“数据中心观察”系列产品，专注于追踪AI基础设施需求及物料清单（BOM）的关键数据。核心信息点包括： ：2026年3月，面向非超大规模用户…

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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-04-19 19:21
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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-04-19 19:20
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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-04-19 19:20
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> - 时间：2026-04-19 19:19
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据半岛电视台报道，两名巴基斯坦安全消息人士表示，美国与伊朗之间的谈判很可能会在周五之前举行。这两名消息人士表示，他们的判断基于以下几个因素：两架美国重型运输机（C-17环球霸王）已降落在拉瓦尔品第的努尔汗空军基地。该基地位于巴基斯坦首都伊斯兰堡附近。且从机场前往伊斯兰堡红区的道路已暂时封闭，这表明安保措施已经升级。最后，消息人士表示，伊斯兰堡的塞雷纳酒店和万豪酒店正在清退客人，周五之前不接受新的预订。塞雷纳酒店正是4月11日美伊第一轮谈判的举办地。

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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-04-19 19:19
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> - 主题笔记：[[topics/120|打开完整笔记]]

【巨子生物】更新：可复美重磅新品上新（对标胶原棒超级大单品），关注新品催化 📍总结：此次新品超透棒是继胶原棒之后力推的次抛产品，主打透光亮、去浊相，水油黄金配比；🎁超透棒#对标超级大单品胶原棒，有望3-5年成长为10亿级大单品。 新品：重组胶原蛋白光奕双粹水油次抛精华液（超透棒），主打皮肤透亮（vs 胶原棒主打修护褪红）

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> - 时间：2026-04-19 19:19
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> - 主题笔记：[[topics/121|打开完整笔记]]

重点推荐：# 26Q1新增订单高增长，光刻&量检测领域加速放量 [玫瑰]26Q1订单同比高增长，新增北美大客户贡献主要增量。26Q1公司新增订单约3亿元，YoY+138%，其中约75%的新增订单来自半导体客户，北美新增大客户贡献较大（详情可私聊）。26Q1末公司累计在手订单约6.6亿元，YoY+69%，其中约69%的订单均属于半导体领域，约4.6亿元，YoY+82%。 [玫瑰]光刻机&量检测领域光学市场空间广阔，下游客户需求旺盛。光刻机领域，目前国内每年新增光刻机需求约为80亿欧元，公司相关领域约占价值量15-20%左右，对应市场空间约100-130亿…

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> - 时间：2026-04-19 19:19
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设备环节：订单高增，业绩触底回暖，事件催化密集 核心逻辑：电池厂CAPEX超预期，开启新一轮扩产。 设备企业新增订单高速增长（如先导智能Q1同比增超60%），且确认的订单价格较内卷期明显修复，带动稼动率与业绩触底回暖。当前估值（25-30倍）已基本不含固态电池预期。

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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-04-19 19:19
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近期核心催化剂梳理 航天日活动（4月23-24日）：2026年中国航天日主会场在成都，是最高级别的行业活动。 23日将举办高质量发展论坛及产业链协调论坛，24日为主论坛，下午有太空算力、卫星应用等专题论坛及展会，是了解产业动态的重要窗口。

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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-04-19 19:19
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宁德时代将于4月21日举办2026年”超级科技日“发布会，主题为”极域之约”。宁德时代方面表示，这是成立以来技术密度最高的一场发布会，届时将带来全新的技术、产品和生态 宁德时代概念股汇总


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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-04-19 19:18
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> - 主题笔记：[[topics/125|打开完整笔记]]

在央视的报道里有一项重磅技术被提及。在介绍"闪电"的技术亮点时，记者提到了一项散热技术——液冷微泵。 通常一台人形机器人在高速奔跑时，关节电机的瞬时功率可以超过500瓦，持续高负载运动会让关节内部温度迅速攀升。没有有效散热，热量会在关节模组内部累积，轻则触发过热保护被迫停机，重则造成电机退磁、绝缘老化等不可逆损伤。在没有液冷方案介入之前，一台机器人满负载连续运行的时间，通常不超过20分钟。跑一场21公里的半马，需要多久？至少1-2个小时，也期待打破人类的记录57min20s？这就是"闪电"身上那颗液冷微泵所承载的意义——它不是一个锦上添花的配件，而是让…

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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-04-19 19:18
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> - 主题笔记：[[topics/126|打开完整笔记]]

数据跟踪(2026年第16周）# ⭕三氯蔗糖价格环比持平：截至本周五，三氯蔗糖价格10.50万元/吨，环比持平。供应面：三氯蔗糖目前货源供应偏宽松，厂家库存有差异，个别处于低位水平，贸易商多高库存，积极降库出货。需求面：市场成交活动并不积极，询盘者议价情绪较浓，高价成交寥寥，下游企业备货充足，继续跟进较为谨慎。库存方面，本周，三氯蔗糖库存461吨，环比+1.77%。 ⭕安赛蜜价格环比持平：截至本周五，安赛蜜价格5.00万元/吨，环比持平。供应面：安赛蜜生产企业开工稳定，场内整体货源供应偏充裕，部分贸易商库存较高。需求面：终端消费市场并无亮点，采购策略以…

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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-04-19 19:18
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【中信策略】市场流动性数据跟踪-260417： 1）对于以杠杆资金、中小私募为代表的活跃资金而言，经历快速反弹后仍有加仓空间。根据对中信证券渠道调研，在市场下跌过程中样本活跃私募仓位从2月末（2月27日当周）的82.9%降至3月27日当周的78.4%，随后两周回升至4月3日的78.5%、4月11日的80.3%。杠杆资金在此轮回调过程中展现韧性，近期回补仓位也相对迅速，市场融资余额从3月24日的25964亿元修复至4月16日的26489亿元，基本回到2月末的水平，而较1月高点27252亿元仍有提升空间。 2）对于以保险资金、理财子、固收+为代表的保守型绝…


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索菲亚：零售门店稳健，大宗拖累收敛，毛利率逆势改善 [太阳]事件：公司发布2025年报。25全年实现收入93.67亿元（同比-10.7%），归母净利润9.01亿元（同比-34.3%），扣非归母净利润9.44亿元（同比-13.6%）；25Q4实现收入23.60亿元（同比-16.9%），归母净利润2.20亿元（同比-51.1%），扣非归母净利润2.24亿元（同比+2.1%）。 [太阳]点评：25Q4终端需求不振、国补节奏波动，收入短暂承压；表观利润下滑主要系存货减值&公允价值变化（国联民生股价变动），扣非净利同比实现稳健增长。展望未来，我们预计26Q1订单…

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汇报4❗️【天风汽车】如何看待吉利汽车的估值重构机会-0419 ——————————— 市场担忧10-12x估值中枢的历史包袱，但26年是公司新能源出海和高端化放量的元年，看好高成长性驱动的估值重构。

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> - 时间：2026-04-19 19:17
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汇报3❗️【天风电新】环旭电子：SiP龙头卡位AI光通信+算力硬件，锚定高成长-260418 ———————————— 前期震荡系认知偏差，AI算力+光通信商业化双轮驱动价值重估窗口开启。

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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-04-19 19:17
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汇报1❗【天风电新】底部系列｜金风科技H和东方电缆底部推荐（2）-0418 ——————————— 首先金风、东缆25年报经营端均有明显改善：#金风风机盈利逻辑兑现+东缆海缆交付明显改善。

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贵州茅台（600519.SH）：公司主动调整，26年轻装前行，今年以来一系列的市场化改革取得了良好效果，主要包括上线i茅台、落地代售政策、飞天茅台提价。目前市场供求关系良性，批价在1600元左右，经营趋势向好。 对于年报我们认为，一、25Q4是为26年的市场化改革主动调整，是务实之举，渠道在Q4资金压力大幅缓解，渠道库存得到去化；二、全年看茅台酒和系列酒销量稳增，茅台酒营业收入1465亿，同比增长0.4%，茅台酒销量4.68万吨，同比增长0.73%，25年系列酒营收222.7亿，同比下降9.8%，系列酒销量3.84万吨，同比增长3.88%；三、2026…

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【华源电子 葛星甫团队】北方华创25年报点评：收入符合预 事件 公司发布2025年报，公司实现营业收入393亿（Yoy+30%)，毛利率40.1%（Yoy-2.75pcts），归母净利润55.2亿（Yoy-1.7%）；

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【东吴非银孙婷团队】东方证券拟合并上海证券，地方国资系整合加速 事件：东方证券公告筹划通过发行A股及现金的方式收购上海证券100%股权。将于明日起停牌不超过10个交易日。 1、具体方案为：发行A股购买百联集团持有的50%股权、上海国际集团投资持有的16.34%股权、上海国际集团持有的7.68%股权、上海城投持有的1%股权；发行A股购买国泰海通持有的18.74%股权，通过现金购买国泰海通持有的6.25%股权。

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[太阳]【艾迪药业】手握口服长效艾滋病暴露前预防新药，持续推荐！ [玫瑰]艾诺米替：本次全国艾滋病大会，公司发布了艾诺米替三期临床192周随访数据，结果显示，艾诺米替转换治疗192周持久维持高水平病毒抑制，高于进口同类产品数据；耐药屏障高于传统NNRTI（非核苷类逆转录酶抑制剂），长期转换治疗耐药发生率＜1/1000每年；另外艾诺米替方案较整合酶方案在体重增加及血脂代谢方面具有临床优势，可逆转整合酶相关体重增加及血脂异常，长期治疗可降低心血管代谢风险。专家认为艾诺替尼是中国艾友代谢共病管理的首选方案。 [玫瑰]第三代整合酶017：国内三期已入组接近2/…

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【华创医药】恩华药业25年报&26一季报点评：存量风险全面释放，2026年有望迎来业绩与研发拐点 2025A：营业收入59.11亿元（+3.75%），归母净利润10.57亿元（-7.54%），扣非净利润10.58亿元（-7.50%），年报业绩低于预期。 2026Q1：营业收入16.10亿元（+6.58%），归母净利润3.17亿元（+5.56%），扣非净利润

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> - 时间：2026-04-19 19:16
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【华测检测】2026Q1业绩超预期（我们预期业绩增速接近20%）！ 2026Q1营收14.95亿元，同比增16.2%；归母净利润1.78亿元，#同比增30.9%。Q1毛利率46%，同比微降0.3pct；期间费用率同比提升0.97pct；净利率11.8%，同比提升1.6pct。 [礼物]2026Q1业绩高增的原因：

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> - 时间：2026-04-19 19:16
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上周市场如期延续反弹，沪深300指数周涨幅1.99%，上证综指周涨幅1.64%，中证500指数周涨幅3.07%。中东美伊谈判引来多轮转折目前尚无结果，但美股及全球风险偏好已在美国总统特朗普正向推特中不断上涨，是典型的资金推动型上涨特征。 国内方面，上周发布多项3月经济数据及一季度GDP增速，其中工业生产与出口并未延续2月强势从高位有所回落，3月进口异常大涨推测或与进口价格上涨与防御性补货，地产销售数据维持了1-2月的相对强势实属不易，但是否从反弹转为反转仍无法确认，过去4年来存在过多次类似脉冲交易后回落的先例，社零销售方面持续回暖，但遗憾在A股本月消费…

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【中金机械】杰瑞股份：一季度业绩超预期，打造电力业务第三成长曲线 公司公布2025和1Q26业绩：25年实现收入162.23亿元，同比+21.5%；2025年归母净利润26.80亿元，同比+2.0%，由于海外发货节奏和汇总影响，25年业绩低于我们预期。1Q26实现收入32.91亿元，同比+22.5%；1Q26实现归母净利润5.88亿元，同比26.3%，1Q26毛利率33.6%，同比+2.2ppt，我们认为主要受燃气轮机交付带动，盈利能力逐步提升。我们认为在1Q26汇兑影响财务费用较1Q25增加2.27亿元的情况下，公司通过产品结构调整仍有较高增速，1Q…

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> - 时间：2026-04-19 19:16
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【国泰海通】恩华药业发布25年报&26年一季报 [玫瑰]公司2025年营收59.11亿元，同比+3.75%，归母净利润10.57亿元，同比-7.54%；2026年Q1营收16.10亿元，同比+6.58%，归母净利润3.17亿元，同比+5.56%。 [玫瑰]分产品看，2025年公司麻醉类收入31.16亿元，同比+1.84%，毛利率为87.68%，同比-0.87pct；精神类收入11.89亿元，同比-1.13%，毛利率为81.04%，同比+2.35pct；神经类收入3.70亿元，同比+67.46%，毛利率为66.72%，同比-4.01pct；其他制剂收入1…

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【中金机械｜AI寻机08】光启算力，光模块设备进入快车道 🔆光模块设备具备高确定性的产业增量。2025年以来，全球光模块数通需求受益于AI算力、技术代际跃迁的双重红利。伴随光模块进入 “高带宽、低功耗”快速更迭周期，设备端成为本轮高端化升级的“卖铲人”。继4月初发布光模块设备点评后，我们此篇深度报告聚焦全球光模块设备发展脉络、竞争格局、技术提升方向。 更多加公众号：思维纪要社

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> - 时间：2026-04-19 19:15
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🔥🔥【重磅】DeepSeek-V4跑分泄露，跑分领先海外一线模型； 💫【驱动消息】 ①4月15日，英伟达CEO黄仁勋接受播客主持人Dwarkesh Patel的深度访谈，#黄仁勋指出:DeepSeek深度耦合华为对美国来说将是灾难.

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【东吴电新】蔚蓝锂芯近期交流要点 [礼物]结论：增量来自于全极耳电芯，下游为数据中心BBU和无人机，26年指引1.2亿颗，27年翻番，单颗利润4元，每年贡献增量4亿+利润，因此26/27年业绩预期10亿+/14亿+，27年估值仅16x，重点推荐！ [太阳]普通产品

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【长江电子杨洋团队】信维通信2025年报&26Q1季报点评：业绩稳健增长，多元化布局打开成长空间 2026年4月17日，信维通信发布2025年年报及2026年一季报。2025年，公司实现总营收89.10亿元，同比增长1.90%；归母净利润达到7.09亿元，同比增长7.12%；扣非归母净利润6.43亿元，同比增长19.56%；若剔除股份支付影响，净利润为7.39亿元，同比增长10.50%。进入2026年，公司保持强劲增长势头，单一季度营收19.92亿元，同比增长14.31%；归母净利润1.05亿元，同比增长35.35%；扣非归母净利润1.05亿元，#同比…

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【浙商轻工史凡可】XREAL招股书梳理：AR眼镜第一股 [太阳]业绩一览 2025年公司收入5.16亿元（同比+31%），毛利率35.2%，净利润亏损4.56亿元。按产品拆分，25年AR眼镜收入4.03亿元（同比+31%），其中One系列（均价3196元）收入3.56亿元（同比+872%），占比69%，销量11万台；Air系列（均价1656元）收入0.29亿元（同比-88%），占比6%，销量1.7万台；Light-Ultra-Aura产品线（均价3665元）收入0.18亿元（同比-38%），占比4%，销量4973台。按区域拆分，#海外收入占比71%，其…

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> - 时间：2026-04-19 19:15
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255851451152542)
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【西部郑宏达】怎么看DeepSeek开始融资。 原因：1）国产大模型的商业模式已经出现。2）3.29号发生了12小时的服务中断。3）人才。4）乌兰察布建算力中心。5）V4要发，万亿参数，推理也需要算力。DS优先适配国产卡，再次强调国产AI芯片有一波机会：寒武纪、海光、盛科、华为链。

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> - 时间：2026-04-19 19:15
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[太阳]【英矽智能】深度报告——生成式AI赋能药物研发，定义AI制药“工业化”新范式 [玫瑰]AI技术驱动新药研发范式由“经验筛选”向“精准生成”跨越，显著提升产业效率。当前，全球新药研发面临投入产出比持续下滑的挑战，AI介入通过缩短研发周期、降低试验成本，正成为行业破局的关键。英矽智能利用生成式算法，AI可将临床前候选化合物（PCC）的发现周期从传统的4.5年大幅缩短至12-18个月左右，研发费用亦实现数倍缩减。全球AI药物发现及开发（AIDD）市场呈现高速增长，2023年市场规模约为119亿美元，过去五年复合年增长率（CAGR）达到22%，预计未来…

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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-04-19 19:15
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【图南股份】25A&26Q1业绩点评：转型升级过渡阶段，一季度明显经营向好——【长江军工】 [红包]事件：公司发布25年报，25A实现营收11.26亿元，同比减少10.5%；归母净利润1.55亿元，同比减少41.84%；扣非归母净利润1.5亿元，同比减少43.96%，其中25Q4实现营收2.67亿元，同比增长49.91%，环比增长2.58%；归母净利润0.32亿元，同比增长258.79%，环比增长5.05%；扣非归母净利润0.3亿元，同比增长229.08%，环比增长2.56%。同时公司发布26年一季报，26Q1实现营收3.43亿元，同比增长19.87%…

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> - 时间：2026-04-19 19:14
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五洲特纸：提价落地，盈利改善，规模化&多品种优势逐步显现 [太阳]事件：公司发布2025年报&2026一季报。25全年实现收入88.84亿元（同比+16.1%），归母净利润2.45亿元（同比-32.4%）；25Q4实现收入24.28亿元（同比+10.9%），归母净利润0.64亿元（同比+83.0%）；26Q1实现收入22.79亿元（同比+14.6%），归母净利润0.99亿元（同比+53.8%）。 [太阳]量价齐升，盈利扩张。根据我们测算，26Q1公司整体销量约58万吨（由于春节影响，环比略降），后续伴随新增产能爬坡，整体销量有望持续提升；价格方面，我们…

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> - 时间：2026-04-19 19:14
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【申万交运】4月19日霍尔木兹海峡油轮通行跟踪 #19日目前无油轮进出记录# #18日成功通行霍尔木兹海峡（Strait of Hormuz，SoH）的船舶共计6艘（7合规+1黑船），均为驶出。两艘曾试图驶入但失败折返。


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> - 时间：2026-04-19 19:14
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【兴证计算机】超讯通信调研要点，全面进行算力转型-20260419 算力布局： #国产卡：# 与沐曦合作，并拓展其他芯片厂家，计划与2-3家即将在港股或科创板上市的GPU公司形成资本合作并持有股权。

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> - 时间：2026-04-19 17:10
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🌹博迈科 26 年一季报点评：短期业绩探底，现金流与订单支撑全年修复 💡公司公布一季报，实现营收2.58 亿元，同比-52.56%，归母净利润-5890 万元，同比-608.11%（去年同期1159 万元），扣非净利润-6122 万元，同比-758.23%。 ⭕️收入承压主因项目交付青黄不接，在手订单饱满、静待 2Q26 起集中确认。海工模块项目季节性强，一季度历来是交付淡季，叠加 2025 年高基数，同比跌幅被放大。公司一季度处于低工作量空档期，属于正常现象。截至 26 年初在手订单 21–27 亿元，为历史高位。26 年为订单集中交付年，二季度起项…

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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-04-19 17:10
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【申万TMT】20260419 DeepSeek-V4跑分泄露，跑分领先 DeepSeek V4 benchmark泄露，该信息仍未得到证实，但基于该信息结合此前市场的预期，我们觉得有以下要素值得关注： #各项能力冲刺SOTA，通识、推理、数学、代码、Agent几项benchmark中对比GPT5.3、Claude Opus4.6、Gemini 3.1 Pro Preview来看均达到SOTA。

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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-04-19 17:10
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> - 主题笔记：[[topics/156|打开完整笔记]]

原来你们说今年投资难，是难在怎么赚更多啊0419@kk

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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-04-19 17:10
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国家加速布局商业航天，重视板块新一轮机会 国家航天局表示2026年，国内将进行# 深空探测:天文二号小行星探测与采样;# 载人航天:神舟二十三号等载人任务。# 运载火箭:验证多型号可回收火箭;# 商业航天:推动产业发展。同时，4月24日举办的中国航天日活动将发布一系列重大信息。 商业航天安全监管会议指出#总书记高度重视商业航天发展，并作出系# 列重要指示批示，目前商业航天安全监管工作# 取得阶段性成效，各项重点任务有序推进。

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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-04-19 17:09
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【领益智造】荣耀“闪电”包揽机器人半马【前六】，供应全套结构件 #荣耀“闪电”机器人包揽此次半马前六名。荣耀机器人研发团队成立时间约1年，目前规模超200人，分布在北京、上海、深圳三地。荣耀 “闪电” 机器人凭借稳定步态、强劲动力与高效续航，全程高速稳定奔跑，以绝对优势摘得桂冠，向世界展示了中国具身智能硬件的顶尖实力。更值得关注的是，三台荣耀闪电机器人包揽机器人组前三名，成绩分别为50分26秒、51分28秒和52分02秒。标志着中国人形机器人在运动控制、自主导航等核心技术领域已达到全球领先水平。 #领益是荣耀夺冠机器人的全套结构件和表面处理核心供应商；…

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> - 时间：2026-04-19 17:09
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【中金传媒】传媒领域AI应用相关更新 260419 [太阳] 通用AI #Anthropic# 4月17日，Anthropic发布旗舰模型Claude Opus 4.7，模型在软件工程、金融分析、视觉理解能力上提升，目前已全量上线Claude产品及API，定价与上一代保持一致。

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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-04-19 17:09
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🔥【国金食饮】中炬高新：Q4报表加速出清，内部调整基本结束 ✨2025年实现营收42.00亿元，同比-23.90%；实现归母净利润5.37亿元，同比-39.86%。 ✨25Q4实现营收10.43亿元，同比-33.65%；实现归母净利润1.57亿元，同比-50.40%。

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特朗普： 无论人们是否喜欢以色列，他们都已证明自己是美国的伟大盟友。他们勇敢、果断、忠诚、睿智，与其他在冲突和压力下暴露本性的国家不同，以色列会奋力作战，并且知道如何取胜！ 官方称，伊朗控制着霍尔木兹海峡的所有交通。


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> - 时间：2026-04-19 15:53
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[太阳]中炬高新2025年年报暨2026年一季报点评：收入趋势转正，主业盈利连续改善 [玫瑰]中炬高新2025年实现营业总收入42.00亿元（同比-23.9%）；归母净利润5.37亿元（同比-39.86%），扣非净利润5.36亿元（同比-20.08%）。公司2025Q4实现营业总收入10.43亿元（同比-33.65%）；归母净利润1.57亿元（同比-50.4%），扣非净利润1.52亿元（同比+28.21%）。公司2026Q1实现营业总收入13.2亿元（同比+19.88%）；归母净利润2.63亿元（同比+45.11%），扣非净利润2.39亿元（同比+32…

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#来自硅谷的一线体感# 0）以下内容摘自两期来自拾象科技的播客(张小珺商业访谈录 / 海外独角兽)，主要聚焦硅谷使用 AI 的一线体感。 1）前沿实验室的 researcher 和顶尖程序员已经基本不写代码。去年系统里 70-80% 的代码还是由人写的，但今年人写的已经 银翼杀手》《攻壳机动队》式的反乌托邦 —— 技术进步不必然带来世界大同。

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> - 时间：2026-04-19 14:18
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【周末美伊冲突消息汇总】： （1）AXIOS：美伊会谈预计将在伊斯兰堡举行，可能在周日。 （2）伊朗外长阿拉格齐：霍尔木兹海峡的商业船只通行已开放。

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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-04-19 14:18
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周末舆情热度： ①机器人-2026北京亦庄机器人半马开跑， 现场观众惊呼“真快” ，赛事参赛队伍数量较去年增长近5倍；马斯克称，下一代AI5芯片已完成流片，成为特斯拉自动驾驶与人形机器人项目的核心算力平台；高德入局机器人;（长盈精密、祥明智能、柯力传感、金百泽、昊志机电、通力科技、圣龙股份、大业股份等） ②光通信-中际旭创强劲的财报数据，一季度实现营收194.96亿元，同比接近增长两倍，2026年全球数通光模块市场规模有望达到228亿美元；（华盛昌、金百泽、天通股份、易天股份、科瑞技术、可川科技、剑桥科技、安孚科技等）③算力租赁-近几个月来，英伟达全系…

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> - 时间：2026-04-19 14:18
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【周末科技-航天-医药信息汇总】： 1、科技 （1）工业富联：GB200、GB300出货顺畅，CPO全光交换机样机开始生产。

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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-04-19 14:18
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ClaudeOpus4.7发布，隐形涨价35%验证编程赛道付费弹性 事件：4月16日，Anthropic发布ClaudeOpus4.7，API定价维持百万tokens输入5/输出25不变，但更换新tokenizer后同等输入token消耗增加最多35%，实质构成隐形提价。视觉能力大幅提升，XBOW自主渗透测试视觉准确率从54.5%跃升至98.5%，图片分辨率支持提升至2576像素（约3.75兆像素），为此前3倍。新增xhigh推理档位、/ultrareview代码审查命令及CyberVerificationProgram安全研究合规通道。值得注意的是，…

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> - 时间：2026-04-19 14:17
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0419纪要：#GLP-1益生菌减肥赛道催化与梳理# 核心催化：Kailera Therapeutics上市引爆GLP-1益生菌减肥赛道 Kailera Therapeutics（KLRA.US）于2026年4月登陆纳斯达克，以16美元/股定价募资6.25亿美元，创2021年以来美国生物科技领域最大规模IPO，上市首日开盘价大涨62.5%至26美元。其核心看点在于GLP-1益生菌减肥管线，依托益生菌技术开发的代谢调节方案，凭借低副作用、便捷给药的优势，#口服替代打针成为减肥赛道颠覆性创新方#向，也为A股相关标的带来估值重估契机。

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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-04-19 14:17
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PIC重塑光通信产业格局 有望打开全场景光互联空间 ◼ 产业范式变革：PIC（集成光路）推动光通信从分立器件“组装模式”走向“芯片化制造”，设计能力与工艺积累成为核心壁垒 + 光模块需求从数百万级提升至数千万级，未来有望达数亿级别 ◼ 价值链重构：PIC将核心价值向设计与工艺端聚焦，具备自主PIC设计能力的企业可掌握产业链话语权与高附加值环节，重构利润分配格局

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> - 作者：思想者
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🔥寻找下一个大模型的非共识机会：全模态融合@华泰计算机（0419） 🌟张小珺和李广密最近一期的大模型访谈，有个点值得注意：过去模型商业化走了两条路，早期是抢C端流量窗口，ChatGPT / Gemini / 豆包忙着争DAU/MAU，而那时候C端没做起来的Anthropic在闷头搞Coding和高价值2B。当下，Anthropic厚积薄发，Coding成为共识中的共识，token

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> - 时间：2026-04-19 14:17
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# 商业航天核心事件 ▎核心事件 2026年4月24日中国航天日主场活动在成都举行，将集中发布深空探测、商业航天扶持政策等重大信息；紧随其后，长征十号乙火箭（4月28日）将进行带星发射并验证海上回收技术。

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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-04-19 14:17
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[方正军工/新兴产业] 国家加速布局商业航天，重视板块新一轮机会 国家航天局表示2026年，国内将进行# 深空探测:天文二号小行星探测与采样;# 载人航天:神舟二十三号等载人任务。# 运载火箭:验证多型号可回收火箭;# 商业航天:推动产业发展。同时，4月24日举办的中国航天日活动将发布一系列重大信息。 商业航天安全监管会议指出#总书记高度重视商业航天发展，并作出系#列重要指示批示，目前商业航天安全监管工作# 取得阶段性成效，各项重点任务有序推进。

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> - 时间：2026-04-19 14:16
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📌 以下内容摘自两期来自拾象科技的播客（张小珺商业访谈录 / 海外独角兽），主要聚焦硅谷使用 AI 的一线体感。 🤖 1）前沿实验室的研究员和顶尖程序员已经基本不写代码。 📊 去年系统里 70-80% 的代码还是由人写的，但今年人写的已经不到 1%。

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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-04-19 14:16
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📈 # 📊 行业情绪在长期低迷后明确转向乐观

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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-04-19 14:16
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中东局势跟踪（4月19日） 美以伊冲突： ①伊朗

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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-04-19 14:15
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🎮 （建投传媒互联网 杨艾莉 / 杨晓玮） ✨

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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-04-19 11:30
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伊朗议长加利巴夫： 霍尔木兹海峡处于伊朗伊斯兰共和国的控制之下。 我们对美军的扫雷企图做出了果断回应，并认为其违反了停火协议。局势一度逼近对抗，但敌方最终退缩了。


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> ![[assets/images/260419_1130_伊朗议长加利巴夫： 霍尔木兹海峡处于伊朗伊斯兰共和国的控制之下。 我们对美军的扫雷企图做出了果断回应__5122844548488124.jpg|420]]
> ![[assets/images/260419_1130_伊朗议长加利巴夫： 霍尔木兹海峡处于伊朗伊斯兰共和国的控制之下。 我们对美军的扫雷企图做出了果断回应__5122844548488154.jpg|420]]
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> ![[assets/images/260419_1130_伊朗议长加利巴夫： 霍尔木兹海峡处于伊朗伊斯兰共和国的控制之下。 我们对美军的扫雷企图做出了果断回应__5122844548488524.jpg|420]]
> ![[assets/images/260419_1130_伊朗议长加利巴夫： 霍尔木兹海峡处于伊朗伊斯兰共和国的控制之下。 我们对美军的扫雷企图做出了果断回应__4844122521211588.jpg|420]]

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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-04-19 11:27
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> ![[assets/images/260419_1127__光模块__5122844548488214.jpg|420]]

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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-04-19 11:24
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> [!summary] 研报
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> - 时间：2026-04-19 11:24
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‼️领导好，过去两周A股陆续披露了很多不错的一季报（集中在Ai和储能），下周开始美股也进入财报密集披露阶段。 如上图，红色为Ai相关标的，供您惠存[玫瑰][玫瑰][玫瑰]


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> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-04-19 11:20
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422528488241412)
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> - 附件：音频 2，文档 4
> - 音频文件：[【Jefferies】美国能源剖析：数据中心建设受阻与电力需求“虚假负荷”真相 260418.mp3](assets/audio/%E3%80%90Jefferies%E3%80%91%E7%BE%8E%E5%9B%BD%E8%83%BD%E6%BA%90%E5%89%96%E6%9E%90%EF%BC%9A%E6%95%B0%E6%8D%AE%E4%B8%AD%E5%BF%83%E5%BB%BA%E8%AE%BE%E5%8F%97%E9%98%BB%E4%B8%8E%E7%94%B5%E5%8A%9B%E9%9C%80%E6%B1%82%E2%80%9C%E8%99%9A%E5%81%87%E8%B4%9F%E8%8D%B7%E2%80%9D%E7%9C%9F%E7%9B%B8%20260418.mp3)<br>[“开门红”如何延续：一季度数据解读与政策展望 260418.mp3](assets/audio/%E2%80%9C%E5%BC%80%E9%97%A8%E7%BA%A2%E2%80%9D%E5%A6%82%E4%BD%95%E5%BB%B6%E7%BB%AD%EF%BC%9A%E4%B8%80%E5%AD%A3%E5%BA%A6%E6%95%B0%E6%8D%AE%E8%A7%A3%E8%AF%BB%E4%B8%8E%E6%94%BF%E7%AD%96%E5%B1%95%E6%9C%9B%20260418.mp3)

### 研报

#### “开门红”如何延续：一季度数据解读与政策展望 260418_导读.docx

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#### 【Jefferies】美国能源剖析：数据中心建设受阻与电力需求“虚假负荷”真相 260418_导读.docx

- 文档：[[assets/docs/260419_1120__经济数据 _时政 _ID__【Jefferies】美国能源剖析：数据中心建设受阻与电力需求“虚假负荷”真相 260418_导读.docx|打开文档]]
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#### “开门红”如何延续：一季度数据解读与政策展望 260418_原文.docx

- 文档：[[assets/docs/260419_1120__经济数据 _时政 _ID__“开门红”如何延续：一季度数据解读与政策展望 260418_原文.docx|打开文档]]
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#### 【Jefferies】美国能源剖析：数据中心建设受阻与电力需求“虚假负荷”真相 260418_原文.docx

- 文档：[[assets/docs/260419_1120__经济数据 _时政 _ID__【Jefferies】美国能源剖析：数据中心建设受阻与电力需求“虚假负荷”真相 260418_原文.docx|打开文档]]
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> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-04-19 11:19
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544841511452548)
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### 研报

#### 【Jefferies】中国医疗健康产业：中美竞合定位、五年规划创新方向、医械与生物药发展、政策支持、全球化布局、外资关注度及中长期前景 260418_导读.docx

#### 【高盛】霍尔木兹海峡封锁：能源化工、矿业、航运航空与消费品成本全方位解析 260418_导读.docx

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#### 【Jefferies】中国医疗健康产业：中美竞合定位、五年规划创新方向、医械与生物药发展、政策支持、全球化布局、外资关注度及中长期前景 260418_原文.docx

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#### 【高盛】霍尔木兹海峡封锁：能源化工、矿业、航运航空与消费品成本全方位解析 260418_原文.docx

- 文档：[[assets/docs/260419_1119__医疗IT _霍尔木兹海峡 ___【高盛】霍尔木兹海峡封锁：能源化工、矿业、航运航空与消费品成本全方位解析 260418_原文.docx|打开文档]]
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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-04-19 11:19
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544841511452418)
> - 主题笔记：[[topics/186|打开完整笔记]]
> - 附件：音频 3，文档 6
> - 音频文件：[大华股份（002236）2025年年报暨2026年一季报业绩说明会 260418.mp3](assets/audio/%E5%A4%A7%E5%8D%8E%E8%82%A1%E4%BB%BD%EF%BC%88002236%EF%BC%892025%E5%B9%B4%E5%B9%B4%E6%8A%A5%E6%9A%A82026%E5%B9%B4%E4%B8%80%E5%AD%A3%E6%8A%A5%E4%B8%9A%E7%BB%A9%E8%AF%B4%E6%98%8E%E4%BC%9A%20260418.mp3)<br>[【高盛】周末宏观：中东局势走向脆弱和平、能源风险溢价消退，央行政策转向与大类资产、银行盈利及并购市场全景展望 260418.mp3](assets/audio/%E3%80%90%E9%AB%98%E7%9B%9B%E3%80%91%E5%91%A8%E6%9C%AB%E5%AE%8F%E8%A7%82%EF%BC%9A%E4%B8%AD%E4%B8%9C%E5%B1%80%E5%8A%BF%E8%B5%B0%E5%90%91%E8%84%86%E5%BC%B1%E5%92%8C%E5%B9%B3%E3%80%81%E8%83%BD%E6%BA%90%E9%A3%8E%E9%99%A9%E6%BA%A2%E4%BB%B7%E6%B6%88%E9%80%80%EF%BC%8C%E5%A4%AE%E8%A1%8C%E6%94%BF%E7%AD%96%E8%BD%AC%E5%90%91%E4%B8%8E%E5%A4%A7%E7%B1%BB%E8%B5%84%E4%BA%A7%E3%80%81%E9%93%B6%E8%A1%8C%E7%9B%88%E5%88%A9%E5%8F%8A%E5%B9%B6%E8%B4%AD%E5%B8%82%E5%9C%BA%E5%85%A8%E6%99%AF%E5%B1%95%E6%9C%9B%20260418.mp3)<br>[存算一体与云边端一体化行业趋势交流 260416.mp3](assets/audio/%E5%AD%98%E7%AE%97%E4%B8%80%E4%BD%93%E4%B8%8E%E4%BA%91%E8%BE%B9%E7%AB%AF%E4%B8%80%E4%BD%93%E5%8C%96%E8%A1%8C%E4%B8%9A%E8%B6%8B%E5%8A%BF%E4%BA%A4%E6%B5%81%20260416.mp3)

### 研报

#### 【高盛】周末宏观：中东局势走向脆弱和平、能源风险溢价消退，央行政策转向与大类资产、银行盈利及并购市场全景展望 260418_导读.docx

- 文档：[[assets/docs/260419_1119__存算一体 _大华股份 _宏观__【高盛】周末宏观：中东局势走向脆弱和平、能源风险溢价消退，央行政策转向与大类资产、银行盈利及并购市场全景展望 260418_导读.docx|打开文档]]
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#### 大华股份（002236）2025年年报暨2026年一季报业绩说明会 260418_导读.docx

- 文档：[[assets/docs/260419_1119__存算一体 _大华股份 _宏观__大华股份（002236）2025年年报暨2026年一季报业绩说明会 260418_导读.docx|打开文档]]
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#### 存算一体与云边端一体化行业趋势交流 260416_导读.docx

- 文档：[[assets/docs/260419_1119__存算一体 _大华股份 _宏观__存算一体与云边端一体化行业趋势交流 260416_导读.docx|打开文档]]
[[assets/docs/260419_1119__存算一体 _大华股份 _宏观__存算一体与云边端一体化行业趋势交流 260416_导读.docx|存算一体与云边端一体化行业趋势交流 260416_导读.docx]]

#### 【高盛】周末宏观：中东局势走向脆弱和平、能源风险溢价消退，央行政策转向与大类资产、银行盈利及并购市场全景展望 260418_原文.docx

- 文档：[[assets/docs/260419_1119__存算一体 _大华股份 _宏观__【高盛】周末宏观：中东局势走向脆弱和平、能源风险溢价消退，央行政策转向与大类资产、银行盈利及并购市场全景展望 260418_原文.docx|打开文档]]
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#### 大华股份（002236）2025年年报暨2026年一季报业绩说明会 260418_原文.docx

- 文档：[[assets/docs/260419_1119__存算一体 _大华股份 _宏观__大华股份（002236）2025年年报暨2026年一季报业绩说明会 260418_原文.docx|打开文档]]
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#### 存算一体与云边端一体化行业趋势交流 260416_原文.docx

- 文档：[[assets/docs/260419_1119__存算一体 _大华股份 _宏观__存算一体与云边端一体化行业趋势交流 260416_原文.docx|打开文档]]
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> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-04-19 11:19
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544841511455148)
> - 主题笔记：[[topics/187|打开完整笔记]]
> - 附件：音频 3，文档 6
> - 音频文件：[方正传媒 - 阿里巴巴：2026年的AI逻辑 260418.mp3](assets/audio/%E6%96%B9%E6%AD%A3%E4%BC%A0%E5%AA%92%20-%20%E9%98%BF%E9%87%8C%E5%B7%B4%E5%B7%B4%EF%BC%9A2026%E5%B9%B4%E7%9A%84AI%E9%80%BB%E8%BE%91%20260418.mp3)<br>[西部策略首席谈｜一周路演回顾总结 260418.mp3](assets/audio/%E8%A5%BF%E9%83%A8%E7%AD%96%E7%95%A5%E9%A6%96%E5%B8%AD%E8%B0%88%EF%BD%9C%E4%B8%80%E5%91%A8%E8%B7%AF%E6%BC%94%E5%9B%9E%E9%A1%BE%E6%80%BB%E7%BB%93%20260418.mp3)<br>[东山精密 260416.mp3](assets/audio/%E4%B8%9C%E5%B1%B1%E7%B2%BE%E5%AF%86%20260416.mp3)

### 研报

#### 东山精密 260416_导读.docx

- 文档：[[assets/docs/260419_1119__阿里巴巴 _策略 _东山精密__东山精密 260416_导读.docx|打开文档]]
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#### 方正传媒 - 阿里巴巴：2026年的AI逻辑 260418_导读.docx

- 文档：[[assets/docs/260419_1119__阿里巴巴 _策略 _东山精密__方正传媒 - 阿里巴巴：2026年的AI逻辑 260418_导读.docx|打开文档]]
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#### 西部策略首席谈｜一周路演回顾总结 260418_原文.docx

- 文档：[[assets/docs/260419_1119__阿里巴巴 _策略 _东山精密__西部策略首席谈｜一周路演回顾总结 260418_原文.docx|打开文档]]
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#### 西部策略首席谈｜一周路演回顾总结 260418_导读.docx

- 文档：[[assets/docs/260419_1119__阿里巴巴 _策略 _东山精密__西部策略首席谈｜一周路演回顾总结 260418_导读.docx|打开文档]]
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#### 东山精密 260416_原文.docx

- 文档：[[assets/docs/260419_1119__阿里巴巴 _策略 _东山精密__东山精密 260416_原文.docx|打开文档]]
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#### 方正传媒 - 阿里巴巴：2026年的AI逻辑 260418_原文.docx

- 文档：[[assets/docs/260419_1119__阿里巴巴 _策略 _东山精密__方正传媒 - 阿里巴巴：2026年的AI逻辑 260418_原文.docx|打开文档]]
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> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-04-19 11:18
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544841511455218)
> - 主题笔记：[[topics/188|打开完整笔记]]
> - 附件：音频 3，文档 6
> - 音频文件：[新奇点：从阅读到连接——湛庐CHEERS2026全民阅读周大会 260418.mp3](assets/audio/%E6%96%B0%E5%A5%87%E7%82%B9%EF%BC%9A%E4%BB%8E%E9%98%85%E8%AF%BB%E5%88%B0%E8%BF%9E%E6%8E%A5%E2%80%94%E2%80%94%E6%B9%9B%E5%BA%90CHEERS2026%E5%85%A8%E6%B0%91%E9%98%85%E8%AF%BB%E5%91%A8%E5%A4%A7%E4%BC%9A%20260418.mp3)<br>[中金公司2026年二季度金融市场展望策略会 260417.mp3](assets/audio/%E4%B8%AD%E9%87%91%E5%85%AC%E5%8F%B82026%E5%B9%B4%E4%BA%8C%E5%AD%A3%E5%BA%A6%E9%87%91%E8%9E%8D%E5%B8%82%E5%9C%BA%E5%B1%95%E6%9C%9B%E7%AD%96%E7%95%A5%E4%BC%9A%20260417.mp3)<br>[新湖期货 五线四板块“金品汇”NO：0076 260418.mp3](assets/audio/%E6%96%B0%E6%B9%96%E6%9C%9F%E8%B4%A7%20%E4%BA%94%E7%BA%BF%E5%9B%9B%E6%9D%BF%E5%9D%97%E2%80%9C%E9%87%91%E5%93%81%E6%B1%87%E2%80%9DNO%EF%BC%9A0076%20260418.mp3)

### 研报

#### 中金公司2026年二季度金融市场展望策略会 260417_导读.docx

- 文档：[[assets/docs/260419_1118__阅读 _策略 _期货 _音频__中金公司2026年二季度金融市场展望策略会 260417_导读.docx|打开文档]]
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#### 新奇点：从阅读到连接——湛庐CHEERS2026全民阅读周大会 260418_导读.docx

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#### 新湖期货 五线四板块“金品汇”NO：0076 260418_导读.docx

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#### 中金公司2026年二季度金融市场展望策略会 260417_原文.docx

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#### 新奇点：从阅读到连接——湛庐CHEERS2026全民阅读周大会 260418_原文.docx

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#### 新湖期货 五线四板块“金品汇”NO：0076 260418_原文.docx

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> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-04-19 10:48
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255851212884242)
> - 主题笔记：[[topics/189|打开完整笔记]]

【国联民生能源 周泰团队】化工耗煤量同比增速+9.8%，环比增速-1.7% 截至4月17日当周，化工行业合计耗煤744.03万吨，同比+9.8%，周环比-1.7%。其中，甲醇耗煤374.69万吨，同比+7.0%，周环比-2.0%；乙二醇耗煤63.91万吨，同比+22.0%，周环比+1.2%；新型煤化工合计耗煤438.60万吨，同比+9.0%，周环比-1.5%。合成氨耗煤192.64万吨，同比+14.7%，周环比-3.6%；PVC耗煤60.45万吨，同比+7.4%，周环比-2.2%；纯碱耗煤52.34万吨，同比+3.2%，周环比+5.4%；传统煤化工合计…

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> - 时间：2026-04-19 10:48
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> - 主题笔记：[[topics/190|打开完整笔记]]

DeepSeek启动首次外部融资？机构人士：消息很有可能属实，目前完全投不进去 金十数据4月18日讯，4月18日，有关国内AI巨头DeepSeek可能正启动首次外部融资的消息，在业内持续传播。某科技、商业领域的垂直媒体最新报道称，DeepSeek正就首次引入外部资本展开洽谈，希望充实资金储备，以便在研发顶尖人工智能模型的高成本竞争中占据更有利地位。此前该公司已多次拒绝中国头部风投机构与科技巨头的投资邀约。但据其中两位人士消息，该初创企业近期已开始与投资方接触，计划以至少100亿美元的估值，募集不少于3亿美元资金。对此，某大型国资股权机构人士表示，“有渠…

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【君实生物】AACR数据更新-20260418 🔥事件：公司在2026年AACR大会上公布了数项重要临床数据。包括：JS207（PD-1/VEGF双抗）联合XELOX（卡培他滨+奥沙利铂）用于转移性结直肠癌（mCRC）一线治疗的II期试验。有效性方面，31例可评估患者中，21例部分缓解、9例病情稳定，ORR=67.7%，DCR=96.8%；mPFS、mDOR尚未达到。安全性方面，未报告剂量限制性毒性，与同类型方案安全性水平基本一致。JS207联合XELOX作为mCRC一线治疗，展现出可接受的安全性和良好疗效，有望推进至III期试验。 ☀️同时，公司也公…

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> - 时间：2026-04-19 10:48
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【国金策略-市场情绪跟踪】 客观数据不代表主观观点: 市场情绪继续震荡修复，目前已修复到历史中枢水平（50%历史分位数），并未有过热现象。

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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-04-19 10:48
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重要❗️【天风电新】AIDC液冷：英维克再更新-0418 ———————————— 前期我们更新过公司谷歌的进展：近期将定最终供应份额，假设公司谷歌TPU份额30%，即26-28年公司供应量有望达30、75、265亿元，收入体量大幅提升。

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> - 时间：2026-04-19 10:47
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【华塑科技】逻辑梳理推荐：被低估的液冷CDU供应商【东北计算机】，周更新part2 0418 1️⃣基本盘：主要两大块1）算力基础设施业务布局（数据中心后备电池BMS，锌离子电池，动环系统，液冷）；2）新能源储能业务布局（家庭储能+工商业储能）； 2️⃣#后备电池BMS是基本盘：# 客户主要是BAT字节+石化交通银行证券，收入稳定在2e+，锌离子电池和动环系统预计1e+；新能源储能业务爆发在即，家庭储能千万级，工商储能预计几个e；

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海优新材：2025年光伏胶膜底部明确，汽车调光膜迎来快速发展 事件：海优新材发布2025年年报，2025年实现收入11.61亿元，同比下降55.19%；归母净利-4.93亿元，同比减亏；其中，2025Q4实现收入2.91亿元，同比下降45.9%，环比增长23.03%；归母净利-2.85亿元，同比减亏，环比亏损幅度扩大。 1、胶膜方面，2025年销售2.25亿平，同比下降46.98%，均价为4.56元/平（不含税），同比下降22.77%，以上两方面因素共同导致收入同比下滑。从盈利来看，2025年毛利率为-3.48%，同比下降2.94pct，预计单位利润亏…

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> - 时间：2026-04-19 10:47
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🍁🍁 🍁双林股份首发角模块-无人 矿卡 0418 hcdx 🍁#创新制造# 魔方架构：全球唯一无级调节轮距/轴距，获日内瓦发明金奖 轴向磁通电机：扭矩↑40%，8电机组合达2400kW总功率

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【申万计算机】物理AI商业化加速！Claude Opus 4.7+Mythos 讨论！—周报260418 [烟花]物理 AI 商业化提速，竞争转向数据与仿真能力 [玫瑰]真实数据采集成本高、覆盖不足、加工复杂，合成数据重在基于真实机理扩充样本