---
title: "随着AI基础设施扩张和单机柜算力提升，网络连接不再只是配套，而是决定单颗芯片算力释放、多芯片协同效率和低时延表现的关键。高盛判断，尽管市场担心不同网络方案彼此替"
topic_id: 22255851228421581
created_at: 2026-04-18T14:57:29.239+0800
source: zsxq
type: topic
cssclasses: zsxq-vault
---

# 随着AI基础设施扩张和单机柜算力提升，网络连接不再只是配套，而是决定单颗芯片算力释放、多芯片协同效率和低时延表现的关键。高盛判断，尽管市场担心不同网络方案彼此替

- 序号：066
- 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255851228421581)
- 附件：图片 3，音频 0，文档 0
- 音频文件：_无音频_

## 图片

### 5122844551554154

![[assets/images/260418_1457_随着AI基础设施扩张和单机柜算力提升，网络连接不再只是配套，而是决定单颗芯片算力释放、多芯片协同效率__5122844551554154.jpg|1200]]

### 2855144228224821

![[assets/images/260418_1457_随着AI基础设施扩张和单机柜算力提升，网络连接不再只是配套，而是决定单颗芯片算力释放、多芯片协同效率__2855144228224821.jpg|1200]]

### 8855144228224842

![[assets/images/260418_1457_随着AI基础设施扩张和单机柜算力提升，网络连接不再只是配套，而是决定单颗芯片算力释放、多芯片协同效率__8855144228224842.jpg|1200]]

## 正文

随着AI基础设施扩张和单机柜算力提升，网络连接不再只是配套，而是决定单颗芯片算力释放、多芯片协同效率和低时延表现的关键。高盛判断，尽管市场担心不同网络方案彼此替代，但无论是Scale Out还是Scale Up，未来几年都将同步增长，整体价值量将显著上修。

 从GB300 NVL72到Rubin Ultra NVL576，Scale Out与Scale Up对应的价值量分别提升16倍和45倍；若合并看Scale Out与Scale Up，单个computing unit的总价值量将从31.5万美元提升至940万美元，增长29倍。对应整体TAM也将从主要对应2026年的150亿美元，扩大至主要对应2028年的1540亿美元，增长约9倍。

 高盛预计，在1540亿美元总市场空间中，约69%来自Scale Up，对应1060亿美元；若假设Scale Out中的CPO渗透率达到29%，则CPO对应市场空间约910亿美元，占整体TAM约59%。这说明未来AI网络升级的价值中枢，将越来越集中在Scale Up架构和CPO方案上，而不只是传统Scale Out光连接扩容。

 高盛测算，即便考虑29%的CPO渗透率，Scale Out场景下单个computing unit对应的pluggable optical modules价值量，从GB300 NVL72到Rubin Ultra NVL576仍可增长10倍，1.6T equivalent光模块数量也将从216个提升至约2500个。整体上，高盛继续看多Optical与PCB板块，认为AI server ramp、规格升级和usage expansion将支撑相关公司到2028年持续增长。

## 总体总结

主题正文
1. 高盛判断，尽管市场担心不同网络方案彼此替代，但无论是Scale Out还是Scale Up，未来几年都将同步增长，整体价值量将显著上修。
2. 从GB300 NVL72到Rubin Ultra NVL576，Scale Out与Scale Up对应的价值量分别提升16倍和45倍；
3. 若合并看Scale Out与Scale Up，单个computing unit的总价值量将从31.5万美元提升至940万美元，增长29倍。
4. 对应整体TAM也将从主要对应2026年的150亿美元，扩大至主要对应2028年的1540亿美元，增长约9倍。
5. 高盛预计，在1540亿美元总市场空间中，约69%来自Scale Up，对应1060亿美元；
6. 若假设Scale Out中的CPO渗透率达到29%，则CPO对应市场空间约910亿美元，占整体TAM约59%。
7. 高盛测算，即便考虑29%的CPO渗透率，Scale Out场景下单个computing unit对应的pluggable optical modules价值量，从GB300 NVL72到Rubin Ultra NVL576仍可增长10倍，1.6T equivalent光模块数量也将从216个提升至约2500个。
8. 整体上，高盛继续看多Optical与PCB板块，认为AI server ramp、规格升级和usage expansion将支撑相关公司到2028年持续增长。